投资组合概况 - 公司投资组合主要包括90%的一级债务、1%的二级债务、1%的无担保债务和8%的股权投资[221] - 公司投资组合地理分布主要集中在德克萨斯州(20.26%)、加利福尼亚州(18.66%)和佛罗里达州(10.56%)[229,230] - 公司投资组合总额为899.7百万美元,投资于100家公司[221] - 公司投资组合包括42.7百万美元的未动用承诺,可为63家公司提供融资[227] - 公司于2023年12月31日的投资组合总额为874.5百万美元,投资于93家公司[225] - 公司投资组合中89%为一级债务,2%为二级债务,1%为无担保债务,8%为股权投资[225] - 公司于2023年12月31日的未动用承诺为37.0百万美元,可为57家公司提供融资[227] - 公司投资组合的行业集中度概要,其中服务业-商业占比最高为23.79%[237] - 公司平均投资规模约为910万美元,最大单一投资规模约为2240万美元[244] 投资组合风险管理 - 公司使用5级评级系统对投资组合进行风险管理和监控,其中评级为1-2级的投资占比为85%[250][251][255] - 公司投资组合中有10家公司评级为3级,4家公司评级为4级,5家公司评级为5级[252][253][254][255] - 公司贷款和债务证券的非应计利息占比约为4.9%和2.9%[257] 投资收益和经营情况 - 投资收益包括利息收入、PIK利息和杂项费用，总额分别为26.6百万美元和52.6百万美元[260,261,262] - 投资收益增加主要由于投资组合规模扩大[263] - 主要经营费用包括管理费、激励费、利息费用等，总额分别为14.8百万美元和30.6百万美元[266,267,268] - 净投资收益分别为11.8百万美元和22.0百万美元，增长主要由于投资收益增加和费用下降[271,273,275] - 实现净收益2.0百万美元，而上年同期为净亏损0.3百万美元[277,278,279,280] - 投资公允价值变动产生未实现收益17.9百万美元，而上年同期为未实现亏损10.5百万美元[282,283] - 本期净利润为8.5百万美元，上年同期为3.7百万美元，增长主要由于公允价值变动收益增加[285,286,287,288,289] - 经营活动使用现金8.6百万美元，筹资活动提供现金18.4百万美元[290,291,292] 资本和流动性管理 - 公司的流动性和资本资源主要来自信贷额度、应付票据、SBA担保债券以及经营活动产生的现金流[293] - 公司计划通过未来的公开和私募股权发行以及发行高级证券或未来的借款来为投资组合的增长提供资金[294] - 公司的资产负债率在229%和223%之间,符合监管要求[295] - 公司与Zions Bancorporation, N.A.签订了260百万美元的信贷额度,可增加至350百万美元[296][297] - 信贷额度的利率为term SOFR加2.50%或1.50%加基准利率,并需支付0.50%的未使用承诺费用[298] - 公司通过SBIC子公司获得了SBA担保的优惠利率债券,总额为325百万美元[303][304][305] - 公司发行了100百万美元的4.875%固定利率票据,将于2026年3月30日到期[312][313] - 公司已发生6.7百万美元的信贷额度相关费用和2.3百万美元的票据发行费用[300][314] - 公司发行了185.5356万股股票,获得总收益2580万美元,平均每股发行价格为13.89美元[317] - 公司有4240万美元的未偿还债务承诺和30万美元的未偿还股权承诺[318] 税收和股利政策 - 公司已经获得资格并打算每年继续符合作为受监管投资公司(RIC)的资格,以获得联邦所得税优惠[319] - 公司计划向股东分配90%至100%的年度应税收入,但受信贷额度的限制[323] 利率风险管理 - 公司浮动利率贷款的加权平均利率下限为1.43%[335] - 如果利率上升200个基点,公司的净利息收入将增加1300万美元[337] - 公司可能会使用期货、期权和远期合同等标准对冲工具来对冲利率波动[339]