公司投资组合和收购 - 公司投资组合主要包括住宅投资和机构RMBS[324] - 公司通过Arc Home获得资产，Arc Home是公司拥有约44.6%权益的住宅抵押贷款发起人[322] - 公司于2023年12月6日完成对Western Asset Mortgage Capital Corporation的收购[323,329,330,331] - 公司通过收购WMC增加了12亿美元的投资组合，主要由证券化的非机构贷款构成[417] 公司融资和债务 - 公司发行了6500万美元9.5%到期日为2029年的优先票据[319] - 公司执行了一项本金总额为3.098亿美元的机构贷款证券化交易[319] - 公司使用回购协议和证券化债务等融资安排为投资组合提供融资[454,455,457] - 公司于2024年1月和5月分别发行了34,500千美元和65,000千美元的9.500%优先无担保债券[458] - 公司于2024年6月30日的总融资规模为65.31亿美元，其中无追索权融资占51.17亿美元[459] 公司财务表现 - 公司在二季度每股普通股净收益为-0.02美元，每股可分配收益为0.21美元[320] - 公司在二季度每股普通股派息0.19美元，较上一季度增加5.6%[320] - 公司GAAP杠杆率为12.2倍，经济杠杆率为2.5倍[320] - 公司的总净利息收入从2023年6月30日止6个月期间的22,974,000美元增加到2024年6月30日止6个月期间的33,560,000美元，增加了10,586,000美元[383] - 公司的加权平均GAAP融资余额从2023年6月30日的4,469,000,000美元增加到2024年6月30日的6,419,000,000美元，增加了1,950,000,000美元[363] - 公司的加权平均GAAP融资利率从2023年6月30日的4.42%增加到2024年6月30日的5.20%，增加了0.78个百分点[363] 公司投资组合表现 - 公司在二季度共计购买了8.697亿美元的投资[316,317] - 公司在二季度共计出售了1.986亿美元的投资[316,317] - 公司的非机构贷款投资组合的加权平均收益率为5.94%[421] - 公司的非机构贷款证券化债务的加权平均融资成本为5.28%[421] - 公司的非机构贷款投资组合的净利差为0.66%[421] - 公司的非机构贷款投资组合的杠杆率为1.6倍[421] - 公司的机构抵押贷款证券化债务的加权平均融资成本为4.44%[422] - 公司的机构抵押贷款投资组合的净利差为1.53%[422] - 公司的机构抵押贷款投资组合的杠杆率为6.1倍[422] - 公司的WMC遗留商业投资组合的加权平均收益率为14.42%[423] - 公司的WMC遗留商业投资组合的加权平均融资成本为7.95%[423] 公司资产负债表 - 公司投资组合总额为68.72亿美元，较上年同期增长6.09%[424] - 公司持有现金及现金等价物12.09亿美元，占总资产的5.20%[424] - 公司持有利率掉期合约的公允价值为2.41亿美元，占总资产的1.38%[424] - 公司持有可转换优先无担保债券的账面价值为-7.88亿美元，占总资产的-8.42%[424] - 公司持有高级无担保债券的账面价值为-9.54亿美元，占总资产的-10.61%[424] - 公司总股东权益为53.35亿美元，财务杠杆比率为2.5倍[424] 公司资产证券化 - 公司通过资产证券化交易获得的贷款总额为64.93亿美元[432,433,434] - 公司为遵守风险保留规则而持有的证券占每次证券化交易的5%以上[433] - 公司于2024年6月30日持有6,004,579千美元的非机构贷款抵押贷款证券化贷款，5,441,843千美元的非机构贷款抵押贷款证券化债务[435] - 公司持有610,152千美元的非机构贷款抵押贷款证券化保留凭证[436] - 公司持有93,814千美元的非机构贷款抵押贷款证券化投资，52,570千美元的遗留WMC商业抵押贷款证券化投资[442,443] - 公司持有564,523千美元的机构贷款抵押贷款证券化投资[451] 公司风险管理 - 公司利用衍生工具对冲利率风险，以提高风险调整后收益[468] - 公司需要维持一定流动性以应对保证金要求，过多或过少的流动性都可能对投资收益产生不利影响[474,475,476] 公司股东回报 - 公司于2022年8月3日授权了一项最高150百万美元的股票回购计划[480] - 公司于2023年5月4日授权了一项最高150百万美元的新的股票回购计划[481] - 公司于2021年2月22日授权了一项最高200百万美元的优先股回购计划,但尚未进行任何回购[482] - 公司于2017年5月5日与两家销售代理商签订了最高1亿美元的股票发行协议,截至目前已发行约220万股获得48.3百万美元[484] - 公司需要每年分配至少90%的普通应税收入给股东以保持REIT资格[508] 公司会计政策 - 公司的关键会计政策包括金融工具估值、贷款会计、房地产证券会计、利息收入确认、融资安排、投资合并和企业合并会计[506] - 公司已选择按照内部税收法规要求作为房地产投资信托基金(REIT)运营[507] - 如果公司未能保持REIT资格,将面临重大的税收影响,可能