会计政策 - 公司编制财务报表采用权责发生制原则，并根据美国公认会计准则编制[29] - 公司持续评估是否存在需要合并的可变利益实体，并确定自身是否为主要受益方[32,33,34,35,36] - 公司对贷款组合进行持续监控，包括借款人情况、经济环境、物业状况和市场分析等[38] - 公司对逾期30天以上或存在收回疑虑的贷款采取停止计提利息的非应计状态[39] - 公司根据CECL准则计提贷款损失准备，计提金额计入当期损益[41] - 公司持有的部分投资被指定为待售，按公允价值与账面价值孰低计量[42] - 公司持有的房地产资产定期评估是否存在减值迹象，并按公允价值计量[45] - 公司持有的可供出售债务证券定期评估是否存在减值，并将未实现损益计入其他综合收益[48,49] - 公司发行债务时发生的成本予以资本化并在债务期限内摊销[50,51] - 公司使用衍生金融工具进行套期保值，按公允价值计量并计入其他资产或负债[52] - 公司的衍生工具合同在签订时被指定为对冲交易或非指定对冲衍生工具[53] - 公司定期评估衍生工具的有效性，如果发现无法有效对冲风险敞口，则停止套期会计处理[54] 收入和费用 - 公司的利息收入包括贷款的原始费用、退出费用和直接成本[55] - 公司获得的房地产收入主要来自于租赁收入[56,57] - 公司的利息支出主要包括有抵押融资协议、票据、证券化债务和有抵押贷款的利息[58,59] 贷款投资组合 - 截至2024年6月30日，公司持有42笔贷款，总承诺金额约22亿美元，未偿本金20亿美元[61] - 公司贷款组合的加权平均无杠杆有效收益率为9.3%[63,65] - 截至2024年6月30日，69.1%的贷款有SOFR利率下限，加权平均下限为1.17%[61] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司贷款组合的加权平均剩余期限分别为1.0年和1.1年[63,65] - 公司持有的贷款投资组合总额为20.07亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为[2] - 公司持有的贷款中有多项处于非应计状态，包括伊利诺伊州的一项贷款和纽约州的一项贷款[5][7][9][11] - 公司与多个借款人就贷款展期和修改达成协议，延长了贷款到期日[8][10][11][12] - 公司正在就一项北卡罗来纳州的贷款获取房地产所有权[11] - 公司对一项纽约州的贷款进行了结构调整，将其分为优先级A票据和次级B票据[12] - 公司在2022年和2023年开始对部分贷款实施本金摊还[6] - 公司在2024年上半年收到了部分贷款的利息付款，用于抵减贷款账面价值[9][11] - 公司于2024年6月与借款人签订了修改和延期协议,将高级马萨诸塞州贷款的到期日从2025年4月延长至2026年4月[13] - 公司于2024年5月与借款人签订了修改和延期协议,将高级新泽西州贷款的到期日从2024年5月延长至2024年8月[14] - 截至2024年6月30日,加利福尼亚州高级贷款处于非应计状态,未适用无杠杆有效收益率。公司在2024年1-6月分别收到45.9万美元和91.3万美元的利息现金付款,并确认为贷款账面价值的减少,借款人所有合同利息付款均已及时[15] - 公司于2024年5月与借款人签订了修改和延期协议,将阿拉巴马州高级贷款的到期日从2024年5月延长至2024年12月[16] - 借款人于2024年5月根据贷款协议行使了12个月的延期选择权,将新泽西州高级贷款的到期日延长至2025年7月[17] - 截至2024年6月30日,新泽西州夹层贷款处于违约状态,未适用无杠杆有效收益率。公司在2024年1-6月分别收到18.5万美元和22.2万美元的利息现金付款,并确认为贷款账面价值的减少[18] 房地产投资 - 公司于2024年6月30日通过法院拍卖获得一处位于加利福尼亚的办公物业，该物业之前抵押了公司持有的一笔3,320万美元的高级抵押贷款[91] - 公司于2023年9月8日通过共识性拍卖获得一处位于佛罗里达的综合用途物业，该物业之前抵押了公司持有的一笔8,290万美元的高级抵押贷款[92] - 公司持有的投资性房地产于2024年6月30日和2023年12月31日的账面价值分别为8,172.8万美元和8,328.4万美元[93] - 公司于2024年上半年计提了160万美元的折旧和摊销费用[95] - 公司持有的投资性房地产中的租赁无形资产和负债的加权平均摊销期限为9.3年[96] 融资 - 公司的部分融资协议以(i)公司拥有的特定贷款、优先股权或持有投资或待售贷款的池子的分配、(ii)公司证券化债务次级部分的权益或(iii)持有公司持有投资贷款的全资子公司权益作为抵押[107] - 公司与Wells Fargo签订了450.0百万美元的主回购融资额度,可以增加至500.0百万美元,用于融资合格的高级商业抵押贷款、A级票据、商业抵押贷款的同等参与和夹层贷款[108] -