业务分部和战略 - 公司通过Lawson、TestEquity和Gexpro Services三个可报告分部进行运营和报告[149] - 公司计划通过探索提供不同渠道以接触客户、增加收入和产生积极结果的增长机会来实现业务的有机增长[159] - 公司计划积极寻求与其业务互补且预计将为其组织带来财务增值的收购机会[160] 行业指标 - 公司认为采购经理指数(PMI)是衡量其所在行业经济环境相对强度的指标[161] Lawson分部 - Lawson的收入受销售代表人数和生产率的影响，公司计划继续努力提高销售团队的生产率和规模[163] - Lawson分部收入增加1.9百万美元或1.6%，主要由于2024年完成的收购带来的10.1百万美元收入增加以及汽车终端市场销售增加0.8百万美元，部分被核心、政府和战略客户销售下降8.2百万美元抵消[197] - Lawson分部毛利保持平稳，毛利率从55.7%下降至54.8%，主要由于与S&S Automotive交易相关的存货公允价值摊销0.6百万美元以及销售组合向毛利率较低的大客户倾斜[198] - Lawson分部销售、一般及管理费用增加2.4百万美元，主要由于2024年完成的收购带来的3.6百万美元增加以及离职和并购相关费用分别增加1.5百万美元和1.7百万美元，部分被股份支付费用下降2.8百万美元和变动薪酬下降抵消[200] - Lawson分部调整后EBITDA增加0.4百万美元至16.5百万美元，主要由于2024年完成的收购贡献1.4百万美元以及固定成本摊薄抵消了有机收入和毛利率下降的影响[201] TestEquity分部 - TestEquity通过Hisco交易扩大了其产品供应，包括粘合剂、化学品和胶带以及静电防护、热管理材料和静电屏蔽袋等专业材料[165] - TestEquity分部收入增加1.416亿美元，主要由于2023年完成的收购带来7.13亿美元收入[223] Gexpro Services分部 - Gexpro Services的收入受其OEM客户的生产计划、新产品推出和服务项目需求的影响[166] - Gexpro Services分部收入减少1.14百万美元，主要由于可再生能源垂直市场项目工作时间的影响[212] 整体财务表现 - 公司收入同比增加61.6百万美元，主要由于2023年和2024年完成的收购带来的81.4百万美元收入增加抵消了有机收入的下降[194] - 公司收入增加1.294亿美元，主要由于2023年和2024年完成的收购带来1.806亿美元收入[224] - 整体毛利率从37.0%下降到34.5%，主要由于收购带来的成本增加[223] - 整体销售、一般及管理费用增加3.96亿美元，主要由于收购带来的费用增加[223] - 利息费用增加3.301亿美元，主要由于利率上升和与收购相关的借款增加[219] - 所得税费用从2.647百万美元变为-4.257百万美元，主要由于与利息费用限制相关的递延税资产估值调整[221] Lawson分部财务表现 - 收入下降2.1%至2.393亿美元，主要由于核心、政府和战略客户销售下降18.6百万美元[227] - 毛利润下降5.8百万美元至1.315亿美元，主要由于销售下降和存货公允价值摊销0.6百万美元[228] - 毛利率从56.2%下降至54.9%，主要由于存货公允价值摊销0.6百万美元和销售组合变化[228] - 销售、一般及管理费用增加0.7百万美元至1.212亿美元，主要由于2024年并购带来的4.3百万美元增加以及裁员和并购费用各增加2.0百万美元[230] - 调整后EBITDA下降13.3%至2,992.9万美元，主要由于收入和毛利率下降[231] TestEquity分部财务表现 - 收入增长58.0%至3.846亿美元，主要由于2023年并购带来的1.682亿美元增加[235] - 毛利润增长31.4百万美元至8,798.0万美元，主要由于2023年并购带来的3,820万美元增加[236] - 毛利率从23.3%下降至22.9%，主要由于2023年并购带来的较低毛利率[236] - 销售、一般及管理费用增加33.6百万美元至9,337.1万美元，主要由于2023年并购带来的3,780万美元增加[238] - 调整后EBITDA增长57.8%至2,705.9万美元，主要由于2023年并购带来的1,710万美元增加[239] Gexpro Services分部财务表现 - 收入下降1.7%至2.058亿美元，主要由于可再生能源和技术行业销售下降[243] - 毛利润增长1.1百万美元至6,393.8万美元，毛利率从30.0%提升至31.1%，主要由于战略采购和供应链改善[244] - 销售、一般及管理费用增加3.7百万美元至5,038.5万美元，主要由于咨询费和法律费用增加[246] - 调整后EBITDA下降5.1%至2,355.1万美元，主要由于收入下降和费用增加[247] 现金流和资本结构 - 净现金用于投资活动为1.024亿美元，主要用于收购ESS和S&S Automotive以及购买不动产、厂房和设备以及租赁设备，部分被出售租赁设备的收益所抵消[260] - 净现金用于投资活动为2.628亿美元，主要用于Hisco交易以及购买不动产、厂房和设备以及租赁设备，部分被出售租赁设备的收益所抵消[261] - 净现金来自筹资活动为3.32亿美