业务扩张和投资策略 - 公司通过收购Oaktree Strategic Income II, Inc.进行业务扩张[329] - 公司投资目标是通过提供灵活创新的融资解决方案,包括一二级贷款、无担保和夹层贷款、债券、优先股和某些股权共同投资,来获得当前收益和资本增值[327] - 公司将重点关注以下几个领域的新投资机会:情境贷款、特定赞助商贷款、受压行业和救助贷款以及公开信贷[328] 投资组合估值和公允价值 - 公司采用三种估值技术对投资组合进行估值:交易先例法、企业价值分析法和市场收益率法[335,336] - 公司聘请独立估值公司对部分投资组合证券的公允价值进行评估,截至2024年6月30日,94.2%的投资组合按公允价值计量[336] - 公司采用三种估值技术对投资组合进行估值,其中企业价值分析法和市场收益率法使用了重大不可观察输入值[335,336] - 公司聘请独立估值公司对部分投资组合证券的公允价值进行评估,以确保估值的准确性[336] 宏观经济环境和投资组合 - 公司面临宏观经济环境的不确定性,包括通胀上升、利率上升和地缘政治事件等,将密切关注对业务和投资组合公司的影响[330,331] - 公司认为在当前市场环境下,通过向中型企业提供贷款可获得有吸引力的风险调整后收益[332] - 截至2024年6月30日，公司持有31.217亿美元的投资组合，较2023年9月30日的28.924亿美元有所增加,主要由于在截至2024年6月30日的9个月内进行了投资[338] - 公司的投资组合主要由高级担保债务、合资企业的债权投资、次级债务、普通股权和优先股权等构成[345][346] - 公司在2024财年前9个月内新增了45家新投资组合公司和34家现有投资组合公司的投资承诺,共计11.046亿美元[343] - 公司在2024财年前9个月内收到了7.217亿美元的投资退出和其他回款,并退出了28家投资组合公司[344] - 公司的投资组合行业分布较为广泛,主要集中在应用软件、多元金融服务、医疗保健服务等领域[347] 合资企业投资 - 公司与Kemper合资成立SLF JV I,共同投资于中型企业的高级担保贷款和其他公司债务证券[351,352] - SLF JV I于2024年6月30日和2023年9月30日分别持有4.9亿美元和3.33亿美元的高级担保贷款,加权平均利率分别为9.83%和10.62%[354,355] - 公司持有SLF JV I87.5%的股权和债券,并获得了1.4百万美元和4.2百万美元的股息收入[352,354] - 公司与GF Equity Funding合资成立Glick JV,共同投资于中型企业的高级担保贷款[357,358] - Glick JV于2024年6月30日和2023年9月30日分别持有1.39亿美元和1.31亿美元的高级担保贷款,加权平均利率分别为9.53%和10.77%[360,361] - 公司持有Glick JV87.5%的股权和债券,并获得了1.8百万美元和5.4百万美元的利息收入[359,360] 财务表现 - 总投资收益在2024年6月30日结束的三个月内为9500万美元,2023年6月30日结束的三个月内为10190万美元[365] - 总投资收益在2024年6月30日结束的九个月内为28700万美元,2023年6月30日结束的九个月内为27740万美元[366] - 2024年6月30日结束的三个月内净费用减少310万美元,降幅为5.8%[367] - 2024年6月30日结束的九个月内净费用增加1270万美元,增幅为8.8%[368] - 2024年6月30日结束的三个月内净投资收益减少380万美元[369] - 2024年6月30日结束的九个月内净投资收益减少310万美元[370] - 2024年6月30日结束的三个月内和九个月内分别录得6950万美元和8450万美元的已实现净亏损[371] 资本结构和融资 - 公司有多种融资渠道可供选择,包括增发股票、增加或再融资债务以及运营现金流[375] - 截至2024年6月30日,公司的资产负债率为183.36%,目标债权比为0.90x至1.25x[377] - 截至2024年6月30日,公司有10730万美元现金及现金等价物,31.1亿美元投资组合[380] - 公司于2024年6月30日的有息债务总额为21.84亿美元[385] - 公司于2024年6月30日发行了472.45万股普通股,获得净募集资金9.27亿美元[388,389,390] - 公司自2021年10月1日以来已支付了每股0.465美元至0.55美元不等的季度分红,并通过DRIP计划发行了新股[391,392,393] - 公司于2024年3月31日的最低股东权益为8.11亿美元,资产覆盖率为1.88倍,利息覆盖率为2.40倍,净资产不低于5.5亿美元[398,399] - 公司于2024年6月30日在银团贷款下的借款余额为5.05亿美元,加权平均利率为7.576%[400] - 公司于2023年6月30日在Citibank贷款下的借款已全部偿还[401] - 公司可以在OSI2 Citibank Facility下借款最高4亿美元[402] - 截至2024年6月30日,公司在OSI2 Citibank Facility下的未偿还金额为2.85亿美元[402] - 公司发行了3亿美元的2025年票据、3.5亿美元的2027年票据和3亿美元的2029年票据[404,405,407] - 公司为2027