财务业绩 - 公司第三季度净服务收入为20.38亿美元，同比下降1.6%[16] - 毛利润为4.63亿美元，同比下降6.0%[16] - 销售、一般及管理费用为3.75亿美元，同比下降9.2%[16] - 营业利润为1.05亿美元，同比增长125.1%[16] - 净利润为4080万美元，上年同期亏损2410万美元[16] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为1.159亿美元，较上年度末增加48.9亿美元[14] - 总资产为33.632亿美元，较上年度末增加0.11亿美元[14] - 总负债为15.923亿美元，较上年度末减少1.84亿美元[14] - 股东权益为12.638亿美元，较上年度末增加2.05亿美元[14] 业务概况 - 公司提供景观维护和改善、景观开发、除雪和其他景观相关服务[32] - 公司分为维护服务和开发服务两个可报告分部[32] - 公司于2018年7月完成首次公开募股(IPO)[32] - 公司于2013年12月被KKR收购[32] - 公司于2018年8月解散了母公司BrightView Parent L.P.[32] 股权情况 - 2024年6月30日,公司普通股股数为108.0百万股,优先股股数为0.5百万股[21][22] - 2024年6月30日,公司普通股股东权益为1,263.8百万美元,优先股为507.1百万美元[21][22] - 公司于2023年9月30日完成了3项收购交易,主要分配至维护服务分部,总对价约13.8亿美元[57] - 公司于2024年1月12日完成了一家全资子公司U.S. Lawns的出售,获得现金对价51.6亿美元,产生44亿美元的出售收益[58] 融资情况 - 公司于2022年4月22日修订了信贷协议,发行了12亿美元7年期B系列定期贷款,并于2023年8月28日自愿偿还了4.5亿美元[61] - 公司于2024年6月27日修订了应收账款融资协议,将借款额度增加至325亿美元,并延长至2027年6月27日到期[63] - 公司于2024年5月28日修订了信贷协议,将B系列定期贷款的利率调整为基于SOFR加2.5%或基准利率加1.5%[61] 衍生工具和非现金项目 - 公司持有的衍生工具合约于2024年6月30日和2023年9月30日的公允价值分别为1.31亿美元和2.13亿美元[72][74] - 公司设有一项非合格递延薪酬计划,相关投资于2024年6月30日和2023年9月30日的公允价值分别为980万美元和1090万美元[68][74] - 公司持有的利率合约名义金额为6亿美元[77] - 利率合约产生的其他综合收益(损失)为3.6百万美元[77] - 利率合约产生的利息费用为2.8百万美元[77] - 公司持有的燃料掉期合约产生的其他综合收益(损失)为-0.2百万美元[78] - 燃料掉期合约产生的服务成本为0.1百万美元[78] 股权激励 - 公司发行了918,000份绩效股票单位(PSU)，加权平均分配价格为7.35美元/股[90] - 公司发行了2,584,000份受限制股票单位(RSU)，加权平均授予日公允价值为8.00美元/股[87] - 公司确认的股权激励费用为5.1百万美元[91] - 截至2024年6月30日,未确认的股权激励费用为34.4百万美元[91] - 公司于2023年11月17日和2022年11月14日分别发行了188,000股和177,000股员工股票购买计划[92] 保险和法律风险 - 公司的一般责任、车辆责任、工伤赔偿和员工医疗保险计划中包含自保额、免赔额和其他保险限额[93] - 公司预计未来将会面临一些法律诉讼和索赔[94] 分部信息 - 公司的运营分为维护服务和开发服务两个业务分部[95] - 公司根据净服务收入、调整后EBITDA和资本支出来评估各业务分部的表现[96] - 维护服务业务提供常规性园林维护和季节性服务，如修剪、除雪等[112] - 开发服务业务提供园林设计、安装等服务，主要面向大型企业和机构客户[113] - 公司收入主要来自固定合同的定期维护服务和按需的开发服务[114][115] - 公司成本主要包括人工、分包商、材料和设备等可变成本[116] 非公认会计准则指标 - 调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益是公司用来评估经营业绩的非公认会计准则指标[155] - 调整后EBITDA和调整后净收入剔除了某些非现金、非经常性和其他调整项目的影响[155] - 自由现金流代表了公司的流动性,反映了公司经营活动产生的现金流减去资本支出[155] 分部业绩 - 维护服务分部调整后EBITDA增加160万美元,开发服务分部调整后EBITDA增加1,150万美元[153] - 维护服务分部收入下降7.1%,主要由于核心商业园林服务减少和非核心业务战略性减少[168] - 维护服务分部调整后EBITDA利润率提升40个基点至17.0%,主要由于成本管理措施部分抵消了收入下降和劳动力成本上升的影响[169] - 开发服务分部调整后EBITDA增加21.5%[153] - 三个月期间净服务收入增加5.7%，达到2.15亿美元[170] - 三个月期间分部调整后EBITDA增加29.0%，达到3.11亿美元[170,172]