财务数据和关键指标变化 - 公司实现总保费收入150.8亿元,同比增长19% [61] - 保险服务收入达到158.8亿元,同比增长19% [9] - 综合成本率为97.9%,连续第四年实现承保盈利 [66] - 其中承保利润率为60.7%,费用率为37.2% [66] - 健康生态系统综合成本率为95.7%,损失率为38.1% [67] - 数字生活生态系统综合成本率为99.9%,损失率为71.7% [68] - 消费金融生态系统综合成本率为99.1%,损失率为73.8% [69] - 汽车生态系统综合成本率为94.2%,损失率为66.7% [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康生态系统保费收入达43.43亿元,同比增长22.7% [62] - 数字生活生态系统保费收入达70.7亿元,同比增长24.2% [63] - 消费金融生态系统保费收入达28亿元,同比下降1.7% [64] - 汽车生态系统保费收入达8.63亿元,同比增长24.2% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在养老和财产险领域市场份额超过20%,位居第一 [9] - 科技输出业务收入达42.4亿元,同比增长55.5% [12] - 其中国内科技输出收入达3.19亿元,同比增长112.7% [12] - 科技输出业务亏损收窄1.65亿元 [13] - 香港数字银行ZA Bank净利润达2.55亿元,同比增长45.9% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"科技赋能金融,以科技驱动发展"的战略 [11] - 公司致力于提供创新、包容和多元化的保险产品,发挥经济缓冲和社会稳定的作用 [15][16][17][18] - 公司加强自有渠道运营,提升用户体验,实现长期用户价值 [19][20] - 公司积极拥抱新能源车市场,自动驾驶理赔服务覆盖率达50% [38][39] - 公司加快国际化步伐,ZA Tech已在12个国家和地区设立分支机构 [50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对复杂的宏观外部环境,公司坚持以用户为中心,提升用户体验,实现长期可持续发展 [6][7][19] - 公司将继续加大科技投入,提升内部运营效率,为用户提供更优质的服务 [42][43][44][45] - 公司对香港数字银行ZA Bank的未来发展充满信心,将继续提升用户体验,实现盈利 [54][55][57][58] - 公司对科技输出业务的长期发展前景充满信心,将进一步提升盈利能力 [114][115][116][117] 其他重要信息 - 公司综合偿付能力充足率为224%,维持良好的偿付能力 [10] - 公司获得穆迪Baa1和A.M. Best A-的信用评级 [11] - 公司在2024年《财富》中国500强排名提升37位至460位 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rick Zhao 提问** 投资收益有所下降的原因是什么?未来如何进一步配置资产? [78] **李高峰 回答** 公司投资以固定收益为主,占比75%左右,主要投资于债券和债券基金 [87][88][89] 未来将继续优化投资组合,增加高股息资产配置,提高整体投资收益 [89][90] 问题2 **Mao Qingqing 提问** 除了"百万医疗"和退费型保险,公司未来还有哪些潜在的增长机会? [92] 公司如何规划信用保险业务,保持盈利能力? [93] **李高峰 回答** 公司未来将重点发展汽车保险、数字生活生态系统创新产品和健康保险等领域 [96][97][98][101] 信用保险业务方面,公司将保持谨慎态度,聚焦中小客户,加强风险管控,维持盈利 [103][104][105] 问题3 **Michael Li 提问** 利率下行对公司和ZA Bank的影响如何?科技输出业务未来规划如何? [109] **徐伟 回答** 利率下行对ZA Bank的净息差有一定压力,但可通过优化存贷款结构等措施应对 [111][112][113] 科技输出业务未来将继续保持高速增长,并通过提升产品毛利率和内部管理效率提升盈利能力 [114][115][116][117]

会议主要讨论的核心内容 保险业务表现 - 上半年整体业绩符合预期,保费增速高于行业 [2][3] - 主动收缩消费金融业务,其他三大生态板块保持稳定增长 [3][4] - 全年保费增速预计将有所放缓,但仍有望维持城堡盈利 [4][5] 成本管控 - 一季度综合成本率有明显改善,全年有望进一步提升效率 [6][7][8] 渠道表现 - 自营渠道表现亮眼,未来将进一步加强存量客户经营 [8][9] 新业务发展 - 健康险产品线不断丰富,未来将成为重要增长点 [9][10][11] - 数字生活板块创新业务增长迅速 [11][12] 投资端表现 - 债券投资收益较好,权益投资也有所优化 [12][13] - 地产资产占比较低,未来无大幅调整计划 [13][14] 科技板块 - 海外科技业务有望今年四季度实现盈利 [14][15][16] - 考虑独立上市,有利于业务发展和融资 [16][17] - 国内客户需求集中在健康险、电商等领域 [17][18] 银行业务 - 客户结构以香港本地居民为主,成本优势明显 [19][20][21] - 未来将持续提升用户体验和控制成本 [21][22][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司科技业务境内客户结构情况如何,今年新签约客户数目大概有多少 [23] **回答内容** 国内科技业务增速强劲,主要为保险公司提供I17系统等数字化转型服务,市占率领先 [23][24] 问题2 **提问内容** 公司对于虚拟货币基金的销售业务有何规划 [21] **回答内容** 不会直接代销虚拟货币基金,而是为客户提供购买加密货币的服务 [21] 问题3 **提问内容** 银行业务未来发展规划目标是什么 [22] **回答内容** 将持续提升用户体验,同时控制成本,力争大幅收窄亏损 [22][26]

上半年业务表现 - 公司上半年整体业务表现符合管理层预期,保费规模前5个月同比增速高于行业平均水平 [2][3] - 公司主动收缩了消费金融业务,导致5月保费增速有所放缓,但其他三大业务板块(健康、数字生活、汽车生态)仍保持10%-15%的增长 [3][4][5] - 公司今年有信心继续保持综合成本率低于100%的城堡盈利目标,主要得益于过去几年的产品结构优化和效率提升 [3][4] 全年经营目标 - 公司今年将更加注重盈利和业务质量,预计全年保费增速将有所放缓,主要来自消费金融业务的持续收缩 [4][5] - 车险、数字生活等创新业务有望保持较快增长,成为公司全年保费增长的主要动力 [5][6] 偿付能力和费用率 - 公司一季度偿付能力率有大幅改善,主要得益于效率提升,全年有望进一步改善 [6][7] - 公司管理费用率有下降趋势,主要源于整体后台效率和研发费用的提升 [7] 自营渠道表现 - 公司自营渠道表现亮眼,未来将更加注重存量客户的经营,如交叉销售、加速购等 [8][9] 健康险业务 - 公司健康险业务保持稳健增长,百万医疗险和中高端医疗险产品表现良好 [9][10] - 未来健康险业务将进一步丰富产品结构,提升高端客群的占比 [9][10] - 公司认为普惠保险新规对商业健康险影响有限,反而有利于行业教育 [10][11] 创新业务 - 公司创新业务如宠物险、无人机险等增长迅速,利润空间较好 [11][12] 投资收益 - 公司债券投资收益受益于利率下行,权益投资也增加了高股息和低估值板块的配置 [12][13] - 地产资产占比较低,未来无大幅调整计划 [13] - 公司将适当拉长债券久期,应对低利率环境 [13][14] 科技板块 - 公司海外科技板块业务发展良好,有望在今年第四季度实现盈利 [14][15] - 公司考虑未来独立上市中央国际科技,以获取新融资支持业务发展 [15][16] 虚拟银行业务 - 公司虚拟银行VA Bank客户数已超80万,其中10%为大陆访港客户 [18][19] - VA Bank作为纯线上银行,未来有望进一步提升成本优势 [19][20] - 公司已开展基金代销和虚拟货币交易等新业务,未来将持续提升客户体验和控制成本 [20][21][22] 问答环节 问题1：科技业务境内客户结构及新签约客户数 **公司回应** - 公司国内科技业务增速强劲,主要得益于保险等金融行业对数字化转型的旺盛需求 - 公司在I17系统输出、通用软件输出等领域市占率领先,新签约客户数保持良好增长 [23]

会议主要讨论的核心内容 保险业务 - 上半年整体业绩符合预期,保费增速高于行业 [2][3] - 主动收缩消费金融业务,其他三大生态板块保持稳定增长 [3][4] - 全年保费增速预计将有所放缓,更注重业务质量和盈利能力 [4][5] - 各业务板块的保费表现和增长驱动因素 [5][6] - 偿付能力率和费用率的改善情况及原因 [6][7] - 自营渠道表现亮眼,未来将进一步加强存量客户经营 [8][9] 健康保险板块 - 产品线不断丰富,中高端医疗险表现良好 [9][10] - 对于普惠保险产品的影响及应对策略 [10][11] 数字生活板块 - 创新业务如宠物险、无人机险等增长迅速 [11] - 创新业务的利润空间分析 [11] 投资端 - 债券投资收益受益于利率下行,权益投资策略调整 [12][13] - 地产资产占比较低,未来不会有大幅调整 [13] - 延长债券久期的策略变化 [13] 科技板块 - 中央国际科技完成融资,未来发展规划 [14][15] - 独立上市的考虑因素 [15][16] - 国内外客户需求情况及重点关注领域 [16][17] - 科技板块利润增长的主要驱动力 [18] 银行业务 - 存款客群结构,大陆访港客户占比 [18][19] - 虚拟银行成本优势及未来发展规划 [19][20][21] - 基金代销及虚拟货币交易业务拓展情况 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **网络提问** 公司科技业务境内客户结构情况如何,今年新签约客户数目大概有多少 [23] **周总回答** 国内科技业务增速强劲,主要来自保险公司对数字化转型的需求,尤其是I17系统的需求 [23] 问题2 **网络提问** 公司对银行业务未来发展的规划目标是什么 [21][22] **周总回答** 未来将持续提升用户体验,同时控制成本,力争银行业务亏损能够得到显著收窄 [22]