文章核心观点 - 公司的资金状况尚可,但效率和盈利能力一直不太理想 [1] - 作者倾向于长期持有高质量收益的股票,主要集中在股息和收益类股票 [1] 公司概况 - Zions Bancorporation是一家总部位于犹他州的银行 [1] 行业分析 无相关内容

SALT LAKE CITY, Sept. 4, 2024 /PRNewswire/ -- Harris Simmons, Chairman and CEO of Zions Bancorporation, N.A. (NASDAQ: ZION), will make a presentation at the Barclays Global Financial Services Conference, Tuesday, September 10 at 12:00 pm Eastern. An audio webcast of the session may be accessed on the Zions Bancorporation website, zionsbancorporation.com. The webcast will also be archived and available on the website for 30 days. Zions Bancorporation, N.A. is one of the nation's premier financial services co ...

Zions Bancorp (ZION) remains well-positioned for growth driven by strong loans and deposits, higher interest rates and efforts to boost fee income. However, a mounting expense base and deteriorating asset quality act as headwinds. Zions remains focused on its organic growth strategy. The company's total revenues recorded a CAGR of 2.3% in the last five years (2018-2023). This was primarily driven by robust loan growth, with loans and net leases (net of unearned income and fees) witnessing a 4.4% CAGR in the ...

财务业绩 - 公司第二季度净利润为1.28美元/股，同比增长15%[20] - 净利息收入增加6百万美元，或1%，主要由于资产收益率上升抵消了融资成本上升[23] - 平均生息资产略有下降0.4亿美元，主要是证券下降抵消了贷款和货币市场投资的增长[24] - 贷款和租赁总额增加15亿美元，或3%，主要是住房贷款和商业地产贷款增长[25] - 存款总额下降6亿美元，或1%，但客户存款(不含经纪存款)增加36亿美元，或5%[26] - 拨备计提5百万美元，去年同期为46百万美元[26] - 非利息收入下降8百万美元，或5%，主要是资本市场业务收入下降[27] - 非利息支出基本稳定在509百万美元，主要是技术和薪酬支出变动抵消[28] - 净贷款损失率为0.10%，去年同期为0.09%[29] - 不良贷款占比上升至2.16%，去年同期为1.35%[29] - 平均贷款和租赁增加16亿美元，或3%，至583亿美元，主要由于平均消费者和商业房地产贷款的增长[43] - 平均证券减少22亿美元，或10%，至198亿美元，主要由于可供出售证券本金减少[43] - 平均存款增加45亿美元，或7%，至742亿美元，平均成本为2.11%，而2023年第二季度为1.27%[50] - 平均无息存款占总存款的比例从43%下降到34%[50] - 基于期末余额的贷款存款比率为79%，而上年同期为77%[50] - 平均借入资金主要由担保借款组成，减少58亿美元，或46%，至68亿美元，主要由于存款增加导致批发融资需求减少[51] - 公司总利息收入为19.17亿美元，较上年同期下降10.8%[57] - 公司总利息支出为6.27亿美元，较上年同期下降33.6%[57] - 公司净利息收益率为3.13%，较上年同期上升17个基点[57] - 公司贷款和租赁总额为564.17亿美元，较上年同期增长2.9%[57] - 公司存款总额为698.01亿美元，较上年同期增长2.5%[57] - 公司信贷损失准备总额为7.26亿美元，较上年同期增加2.1%[63] - 公司信贷损失准备计提为0.5亿美元，较上年同期下降89.1%[64] - 公司非利息收入为18.5亿美元，较上年同期下降5%[71] - 公司非利息收入占净收入的比重为23%，较上年同期下降1个百分点[71] 信贷损失准备 - 公司信贷损失准备变动主要受经济预测改善、贷款组合结构变化和未使用贷款承诺减少的影响[66,67,68] 非利息收入 - 客户相关的非利息收入同比下降5%，主要是资本市场费用下降所致[74] - 非客户相关的非利息收入同比下降7%，主要是股息和其他收入下降15%所致[75] - 总非利息收入同比下降5%[73] 非利息支出 - 调整后的非利息支出同比增加2%，主要是技术、电信和信息处理费用增加14%所致[80] - 总非利息支出保持相对稳定[79] - 技术支出同比下降4%，主要是技术投资大幅下降83%所致[85] 税率和优先股股息 - 有效税率为23.3%，较上年同期上升0.7个百分点[88] - 优先股股息同比增加2百万美元，主要是某些优先股系列的股息支付时间和利率变化所致[89] 投资证券 - 投资证券组合的估计久期为3.7%，较上年末增加0.1个百分点[91] - 总投资证券组合的摊余成本较2023年12月31日减少10亿美元，或5%[95] - 2024年6月30日，公司AFS投资证券组合中包含1.93亿美元的净溢价[96] - 2024年6月30日，公司交易证券组合为2400万美元，较2023年12月31日的4800万美元减少[97] 贷款和存款 - 2024年6月30日，公司贷款和租赁组合总额为584.15亿美元，较2023年12月31日增加6.36亿美元，或1%[106][107] - 2024年6月30日，公司其他非计息投资总额为9.87亿美元，较2023年12月31日增加3700万美元，或4%[108][109][110] - 公司已完成核心贷款和存款银行系统的替换项目的最后阶段，将大部分商业、商业房地产和消费者贷款以及存款账户转移到一个现代化的集成核心系统[112] - 2024年6月30日，公司存款总额为737.7亿美元，较2023年12月31日减少11.91亿美元，或2%[116][118][119] - 2024年6月30日，公司无保险存款估计总额为321.1亿美元，占总存款的44%[119] - 2024年6月30日，公司贷款存款比率为79%，较2023年12月31日的77%有所上升[116][119] 风险管理 - 公司采用各种策略来谨慎管理其面临的各种风险[120] 商业贷款 - 公司商业贷款组合总额为305.11亿美元，较上年同期减少0.3%[128] - 商业贷款中工商业贷款占54.4%，房地产抵押贷款占30.3%[128] - 公司商业贷款主要集中在德克萨斯州(23.1%)、加利福尼亚州(20.0%)和犹他州/爱达荷州(20.8%)[134] - 公司商业贷款中零售业(10.0%)、房地产租赁业(9.8%)和金融保险业(9.3%)占比较大[136]

SALT LAKE CITY, Aug. 2, 2024 /PRNewswire/ -- Zions Bancorporation, N.A. (NASDAQ: ZION) announced today that its board of directors ("board") declared a regular quarterly dividend of $0.41 per common share, payable August 22, 2024, to shareholders of record at the close of business on August 15, 2024. Additionally, the board declared regular quarterly cash dividends on the company's various perpetual preferred shares, as detailed below. The cash dividend on the following series are payable September 15, 2024 ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades. Even though momentum is a popular stock cha ...

Richard Drury We have been covering the banking sector earnings results this season because we believe that they are giving a clear reading on what to expect for both the economy and the markets as a whole. We got bullish on the sector as a whole in October 2023, and for the most part, the sector muddled along while investors collected some nice dividends. That is, until a few weeks ago, when financials started soaring as some potential clarity was seen for the U.S. Presidential Election. Election years alw ...

Shares of Zions Bancorporation (ZION) gained 3.1% in the after-market session in response to better-than-expected second-quarter 2024 results. Adjusted net earnings per share (EPS) of $1.21 surpassed the Zacks Consensus Estimate of $1.10. Moreover, the bottom line increased 9% from the year-ago quarter.Results were primarily aided by lower provisions and higher net interest income (NII). Also, higher loans and deposits were other positives. However, a decline in non-interest income and a rise in adjusted no ...

StellaMc Shares of Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) have been a solid performer over the past year, rising about 33% and sitting near a 52-week high. Shares popped a further 3.5% after-hours on Monday after reporting solid Q2 results. I last covered Zions in January, rating shares a hold, and since then, they have performed in line with the market, rising by 16.4%. With significant liquidity and strong underwriting results, I am upgrading shares to a buy. Seeking Alpha In the company’s second quarte ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度净收益1.9亿美元 [25] - 期末贷款余额增长0.5%,平均贷款余额增长近1% [25] - 客户存款余额下降近1%,无息活期存款占比保持在34% [26] - 普通股一级资本充足率为10.6%,较上季度和去年同期分别提高0.2个百分点和0.6个百分点 [27] - 每股摊薄收益为1.28美元,较上季度增加0.32美元 [28] - 调整后的税前拨备前净收益为2.78亿美元,较上季度增加0.36亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净息差环比增加4个基点,同比增加6个基点,资产重定价超过资金成本上升 [17][33][34][35] - 贷款需求有所增加,但增长仍较温和,高利率抑制了增长和减少了商业和消费房地产贷款的提前还款 [19] - 小企业SBA贷款业务表现良好,公司将继续专注于此 [20] - 费用收入增长较缓慢,但公司有信心在未来12-18个月内实现显著增长 [21][36][37] - 资本市场业务是一个关键机会,公司正在加强这方面的能力并向客户提供 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在西部地区经营,该地区经济总体健康,但贷款需求有所放缓 [68][69] - 休斯顿地区遭受了一场1级飓风袭击,但公司预计不会产生重大损失 [168][169][170][171][172][173][174] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成核心系统的全面升级,这为公司带来了简化和一致性的好处 [10][11][12][13][14][15] - 公司正在优化新核心系统的投资,并继续投资于其他有竞争优势的技术 [16] - 公司正专注于吸引新客户关系和建立更细分的存款基础 [19][20][128][129][130][131] - 公司看好资本市场业务的发展前景,正在加强这方面的能力 [133][134][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的政治和经济环境给客户带来了不确定性,但公司所在地区经济总体健康 [19][68][69] - 管理层对公司的技术投资和产品服务带来的价值表示乐观 [30] - 管理层预计未来12个月内净息差和净利息收入将略有增长,但存款价格行为和利率变化路径存在不确定性 [53][59] - 管理层认为信贷质量仍然良好,未来几个季度的实际损失将是可控的 [23][24][74] 其他重要信息 - 公司已完成核心系统的全面升级,这为公司带来了简化和一致性的好处 [10][11][12][13][14][15] - 公司正在优化新核心系统的投资,并继续投资于其他有竞争优势的技术 [16] - 公司的资本充足率持续提高,管理层暂时不考虑大规模股票回购 [147][148][149] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manan Gosalia 提问** 询问无息活期存款的趋势以及未来利率下降时的预期 [63][64][65][66] **Ryan Richards 回答** 公司观察到无息活期存款下降趋缓,并相应调整了存款迁移的假设,预计未来无息活期存款将更加稳定 [64][65][66] 问题2 **John Pancari 提问** 询问分类贷款和逾期贷款的增加对拨备的影响 [73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] **Scott McLean 和 Ryan Richards 回答** 分类贷款和逾期贷款的增加主要集中在商业贷款,但公司认为未来几个季度的实际损失可控,已在拨备中反映 [74][75][76][77][78][79][80][81][82][153][154][155] 问题3 **Ben Gerlinger 提问** 询问净息差改善的具体情况,包括资产收益率和负债成本的变化 [99][100][101][102][103] **Ryan Richards 回答** 净息差改善主要源于资产收益率上升超过负债成本上升,公司预计未来12个月内净息差和净利息收入将略有增长 [100][101][102][103][53][59]