公司收入与财务表现 - 公司是全球最大的出版商之一，2024财年数字产品和服务收入占比83%[180] - 2024财年，公司48%的收入为合同义务或高度确定性重复收入[180] - 2024财年第二季度，公司GAAP收入为4.266亿美元，同比下降13%[186] - 调整后收入为4.234亿美元，同比增长3%[186] - 2024财年第二季度，公司调整后EBITDA为1.055亿美元，同比增长14%[186] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司记录了369万美元的净收益，而2023年同期为5141.4万美元的净亏损[213] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司GAAP有效税率从2023年同期的11.7%上升至17.3%[224] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司非GAAP调整后有效税率从2023年同期的23.7%略降至23.1%[225] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司稀释每股收益为0.74美元，而2023年同期为亏损0.35美元[226] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司非GAAP调整后每股收益为0.97美元，而2023年同期为0.73美元[227] - 2024财年上半年调整后收入为8.13亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长5%[245] - 2024财年上半年调整后运营收入为1.042亿美元，同比增长46%，按固定汇率计算增长46%[245] - 2024财年上半年调整后EBITDA为1.782亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长17%[245] - 2024财年上半年调整后每股收益为1.44美元，同比增长47%，按固定汇率计算增长47%[245] - 公司调整后的EBITDA为1.78亿美元，相比去年同期的1.52亿美元有所增长[269] - 利息支出从2023年同期的2430万美元增加到2024年同期的2730万美元[270] - 净外汇交易损失从2023年同期的400万美元减少到2024年同期的310万美元[271][272] - 2024年公司有效税率从2023年同期的13.2%上升到45.8%[286] - 2024年公司非GAAP调整后的有效税率为23.3%，相比2023年同期的23.7%略有下降[287] - 2024年公司稀释每股收益为0.71美元，相比2023年同期的每股亏损2.02美元有所改善[288] - 公司2024年10月31日的GAAP每股收益为0.71美元，而2023年同期为-2.02美元[290] - 非GAAP调整后的每股收益为1.44美元，而2023年同期为0.99美元[290] - 研究部门的总收入为5.27194亿美元，同比增长2%，调整后的EBITDA为1.59824亿美元，同比增长1%[292][294] - 学习部门的总收入为2.85828亿美元，同比增长11%，调整后的EBITDA为1.00562亿美元，同比增长34%[296][298] - 待售或已售部门的收入为1738.2万美元，同比下降90%，调整后的EBITDA为-3578万美元，同比下降2920万美元[300][302] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金用于经营活动为9399.2万美元，相比2023年同期的8348.6万美元有所增加[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的自由现金流减去产品开发支出为13014.9万美元，相比2023年同期的13197.5万美元有所减少[315] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金用于投资活动为4448.9万美元，相比2023年同期的5191.7万美元有所减少[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金提供于融资活动为11308.3万美元，相比2023年同期的12970.2万美元有所减少[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响为144.1万美元，相比2023年同期的-194.3万美元有所增加[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的累计其他综合损失中外币折算收益为4290万美元，相比2023年同期的-2270万美元有所增加[332] 业务剥离与重组 - 2023年6月1日，公司董事会批准剥离非核心业务，包括University Services、Wiley Edge和CrossKnowledge[181] - 公司计划通过全球重组计划减少35%的房地产占用面积[198] - 公司预计全球重组计划将实现每年约8000万美元的成本节约，其中约7500万美元将在2024财年实现[199] - 2024年8月31日，公司完成了CrossKnowledge的出售，预税亏损为5150万美元[214] - 2024年5月31日，公司完成了Wiley Edge的出售，总预税亏损为1860万美元[215] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司出售了一处设施，导致预税亏损20万美元[216] - 2023年10月31日结束的三个月内，公司记录了5190万美元的预税减值，其中包括University Services的3480万美元和CrossKnowledge的1710万美元[217] - 2024年公司完成了CrossKnowledge和Wiley Edge的出售，分别录得5150万美元和1860万美元的税前亏损[275][276] - 2024年公司完成了University Services的出售，录得1.056亿美元的税前亏损[277] 研究与学习部门表现 - 2024年10月31日结束的三个月内，公司研究收入增加了420万美元，即2%，主要由于开放获取文章输出增长约16%[232] - 公司2024财年第三季度总学习收入为1.615亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长7%[235] - 专业学习收入为667.26百万美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长11%[235] - 学术学习收入为947.88百万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%[235] - 调整后EBITDA为667.68百万美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%[235] - 调整后EBITDA利润率为41.3%，同比增长5.1个百分点[235] 成本与费用 - 2024财年上半年成本销售为2.162亿美元，同比下降31%，按固定汇率计算下降31%[250] - 公司调整后的企业费用为8223.4万美元，同比增长1%，主要由于技术相关成本增加，部分被员工成本减少和上年度高管遣散费增加所抵消[304] 现金流与债务 - 公司现金及现金等价物为7550万美元，其中大部分位于美国境外[307] - 公司债务总额为9.61亿美元，净未摊销发行成本为50万美元，未使用的借款能力为3.443亿美元[309] - 公司预计未来12个月的运营现金流、循环信贷额度和其他可用债务融资将足以满足运营、投资和融资需求[306] - 公司计划从非美国子公司汇回收益，并将在汇回时支付各种美国州和地方税以及适用的非美国预扣税[307] 客户与销售 - 订阅代理商占公司总年度合并收入的约16%，且没有任何单一代理商集团占比超过10%[338] - 图书业务中，没有任何单一客户占公司总合并收入超过7%，且20%的应收账款在2024年10月31日[339] - 图书业务中，前10大客户占公司总合并收入的约14%，且约43%的应收账款在2024年10月31日[339]

Wiley Reports Second Quarter 2025 Results December 5, 2024 - Hoboken, NJ – Wiley (NYSE: WLY), one of the world's largest publishers and a trusted leader in research and learning, today reported results for the second quarter ended October 31, 2024. SECOND QUARTER HIGHLIGHTS • High-single digit revenue growth in Learning from favorable market conditions and AI licensing • Low single digit revenue growth in Research from solid demand to publish and modest improvement in Research Solutions offsetting a large y ...

财务业绩 - 公司收入同比下降10%，达4.038亿美元[152] - 剔除待售或已售业务的影响，调整后收入同比增长6%，达3.896亿美元[152,154] - 剔除GenAI项目的影响，调整后收入同比增长2%[153] - 成本同比下降30%，达1.092亿美元，主要由于去年包含已出售的University Services业务相关的员工和营销成本[156] - 营运及管理费用同比下降3%，达2.488亿美元，主要反映员工成本下降[157] - 调整后EBITDA同比增长22%，达7,262万美元[164,168,169] - 调整后每股收益同比增长74%，达0.47美元[152] 非经常性项目 - 2023年7月31日季度录得2,670万美元的商誉减值[158] - 2024年7月31日季度录得390万美元的重组及相关费用[159,160,161,162] - 公司在三个月内录得1.6百万美元的外汇交易损失，主要由于第三方应收账款和应付账款余额受美元汇率变动影响[172] - 公司在三个月内注销俄罗斯业务并将0.9百万美元的累计折算调整计入损益[172] - 公司完成Wiley Edge、University Services和Tuition Manager业务的出售，并对CrossKnowledge业务计提减值准备[174][175][176][177][178] 税务及每股收益 - 公司三个月内的非公认调整后所得税费用为8.024百万美元，非公认调整后有效税率为23.6%[183][184][187] - 公司三个月内的非公认调整后每股收益为0.47美元，较上年同期增长74%[188][189][190] 分部业绩 - 研究分部收入增长3%，其中研究出版收入增长4%，研究解决方案收入下降1%[191][192] - 研究分部调整后EBITDA增长1%，主要受益于收入增长，但受到员工福利成本和技术及版税成本上升的部分抵消[191][193] - 学习业务收入同比增长14%，主要由于执行了2100万美元的GenAI大语言模型培训内容权利项目[196] - 调整后EBITDA同比增长60%，主要由于收入表现良好以及近期重组措施和技术成本降低，部分被版税成本、坏账和营销费用上升所抵消[197] - 持有待售或已出售业务收入同比下降83%，主要由于1月1日出售大学服务业务和5月31日出售Wiley Edge业务[200] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为89.4亿美元，其中约6.8亿美元归类为持有待售[205] - 公司有约3.88亿美元的未使用借款额度[207] - 公司经营活动现金流为负8.87亿美元，主要由于应收账款和合同负债的时间性影响[213][214] - 公司负营运资金为2.96亿美元，主要由于预收订阅收入的季节性影响[215] 风险管理 - 公司主要面临利率、外汇和信用风险[221] - 利用利率掉期、期权等工具管理利率风险，未对冲的可变利率债务每年利率变动1%会影响净收益约320万美元[222] - 外汇波动会对财务业绩产生重大影响，主要面临英镑、欧元、加拿大元、澳元等货币风险[223] - 三个月内外币折算收益约1500万美元和1120万美元[224] - 打印书籍销售退货准备金变动会影响约60万美元的净收益[228] - 期刊业务70%通过代理商收款，代理商财务状况对公司收入影响较大[229] - 图书业务前10大客户占总收入10%和应收账款35%[230]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1总收入为3.9亿美元,同比增长6%,其中研究业务收入增长3%,学习业务收入增长14% [14] - 公司Q1调整后EBITDA为7300万美元,同比增长22%,调整后EBITDA利润率为18.6%,较上年同期的16.3%有所提升 [14] - 公司Q1调整后每股收益增长74%,主要得益于营业收入增加和出售业务产生的利息收入 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究业务收入增长4%,主要得益于金开放获取和机构多年合同模式的强劲需求 [27] - 研究论文提交量增长18%,发表量增长6%,反映了良好的市场需求 [17] - 研究解决方案业务略有下滑,主要由于招聘市场疲软,但出版解决方案业务保持温和增长 [28] - 研究业务调整后EBITDA利润率为29.3%,较上年同期的29.8%略有下降 [29] 学习业务 - 学习业务收入增长14%,主要得益于与大型科技公司的第二笔内容授权项目,该项目贡献了1700万美元收入 [30] - 不包括内容授权项目,学习业务收入下降1%,主要由于专业出版和评估业务疲软 [30][31] - 学术出版数字教材业务保持30%以上的增长 [31] - 学习业务调整后EBITDA利润率为27.2%,较上年同期的19.4%大幅提升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、欧洲和日本等主要市场需求恢复正常,中国和印度等高增长市场需求持续强劲 [17] - 公司在期刊影响力指标方面表现出色,22%的期刊获得了更高的影响力因子评级 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对研究业务的投入,包括扩大期刊组合、优化销售渠道、提高编辑能力等,以推动业务持续增长 [25][26] - 公司正在积极拓展人工智能内容授权业务,与大型科技公司达成了两笔内容授权项目,未来还将继续评估相关机会 [19][20][21][22] - 公司正在持续推进价值创造计划,已提前完成所有剥离业务和成本节约计划,为未来投资创造空间 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司研究业务的复苏和增长持谨慎乐观态度,认为行业基本面没有变化,公司有望持续受益 [15][16] - 管理层认为人工智能内容授权是一个重要的增长机会,但会非常谨慎地选择合作伙伴,保护作者权益和公司利益 [21][22][23] - 管理层对公司未来一年的收入增长和利润率提升保持信心,并将继续推进价值创造计划 [34][35] 其他重要信息 - 公司已完成所有剥离业务,并执行了全部130万美元的成本节约计划,为未来投资创造空间 [24] - 公司连续31年增加派息,体现了公司对股东的重视 [11] - 公司员工敬业度和满意度大幅提升,反映了公司文化的改善 [12][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问研究业务论文提交量增长对未来收入的影响 [42][43] **Jay Flynn 回答** 提交量增长并不能完全转化为收入增长,还需要考虑录用率、发表量等因素,公司对未来保持谨慎乐观态度 [44][45][46] 问题2 **Daniel Moore 提问** 询问公司是否有进一步的人工智能内容授权项目,以及未来的monetization计划 [47][49] **Matt Kissner 和 Jay Flynn 回答** 公司正在与多家公司洽谈新的授权项目,但会非常谨慎选择合作伙伴,未来还将探索如何为研究过程提供持续价值 [48][49][50] 问题3 **Daniel Moore 提问** 询问公司Q1利润率低于预期的原因,以及未来成本节约计划的具体情况 [51][52][53][54][55][56][57] **Christina Van Tassell 回答** Q1存在一些临时性因素影响利润率,但全年来看仍将实现指引范围内的利润率提升,未来还有持续的成本优化空间 [52][53][54][55][56][57][61]

At 19 times projected free cash flow, Wiley stock remains expensive even after its sell-off. Publishing house John Wiley & Sons (WLY -8.71%) (JW.B -10.87%) tumbled 8.4% through 10:40 a.m. ET Thursday after reporting mixed earnings in its fiscal Q1 2025 report this morning. Analysts forecast the research and educational publisher would earn $0.55 per share (adjusted for one-time items) on $387.4 million in Q1. Wiley reported better-than-expected sales of $403.8 million, but earnings were worse than expected ...

财务业绩 - 公司第一季度收入为4.04亿美元，同比下降10%[3] - 调整后的收入为3.9亿美元，同比增长6%[3] - 调整后的EBITDA为7300万美元，同比增长22%[3] - 调整后的每股收益为0.47美元，同比增长74%[9] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则(Non-GAAP)调整后每股收益为0.47美元，而2023年同期为0.27美元[25] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后税前收益为3397万美元，而2023年同期为1965万美元[26] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后所得税费用为802万美元，而2023年同期为468万美元[27] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后EBITDA为7262万美元，而2023年同期为5967万美元[34] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后EBITDA利润率为18.6%，而2023年同期为16.3%[34] - 总收入为4.038亿美元，同比下降10%[37] - 剔除已出售或待出售业务的影响后，公司调整后收入为3.896亿美元，同比增长6%[37] - 非GAAP调整后营业利润为3.536亿美元，同比增长82%[37] - 非GAAP调整后EBITDA为7.262亿美元，同比增长22%[37] 业务表现 - 研究业务收入为2.65亿美元，同比增长3%[5] - 学习业务收入为1.24亿美元，同比增长14%，其中包括1600万美元的AI内容授权项目收入[6] - 学习业务非GAAP调整后EBITDA为3.379亿美元，同比增长60%[37] 资产负债情况 - 公司净负债率为2.0，较上年同期的1.9有所上升[10] - 公司现金及现金等价物为8.255亿美元[40] - 公司总资产为26.521亿美元[40] - 公司总负债为19.384亿美元[40] 非核心业务处置 - 公司完成了第三项非核心业务的出售，并执行了剩余的1.3亿美元成本节约计划[2] - 公司与大型科技公司签订了第二个AI内容授权项目[2] - 公司正在出售非核心业务CrossKnowledge，并已计提5,100万美元的减值[41] - 公司在2024年8月2日完成了CrossKnowledge业务的出售[22] - 公司在2024年5月31日完成了Wiley Edge业务的出售，并确认了1960万美元的税前损失[30] 会计处理 - 公司在2024财年重组了业务分部，并确认了2670万美元的商誉减值损失，其中1140万美元来自大学服务分部，1530万美元来自CrossKnowledge分部[22] - 公司在2024年7月31日季度确认了5801万美元的出售业务和持有待售资产减值相关收益[23] - 公司在2024年7月31日季度确认了1840万美元的递延税资产减值影响[32] 非GAAP指标 - 公司提供了非GAAP业绩指标作为补充信息，包括调整后每股收益、自由现金流减去产品开发支出、调整后收入、调整后营业利润及利润率、调整后税前利润、调整后所得税费用、调整后有效税率、EBITDA及调整后EBITDA及利润率、有机收入增长以及按固定汇率计算的业绩[43][44][45][46] - 公司使用这些非GAAP指标作为内部管理和报告的补充，以评估经营业绩和财务状况，并向投资者和分析师提供更有用的信息[43][44][45][46] - 这些非GAAP指标可以更好地分析经营成果和收益，是股东评估公司表现的常用指标[45] - 自由现金流减去产品开发支出反映了公司长期创造股东价值的能力，可用于偿还债务、支付股息和进行收购[46] - 按固定汇率计算的业绩可以更好地反映公司的业务趋势,消除汇率波动的影响[46] 未来展望 - 公司维持了2025财年的收入、利润和现金流指引[12] - 公司未提供2025年度的GAAP财务指标预测,因为存在高度不确定性和复杂性[47]

Index UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: April 30, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 State ...

John Wiley & Sons, Inc. (NYSE:WLY) Q4 2024 Earnings Conference Call June 13, 2024 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - Vice President, Investor Relations Matt Kissner - Interim President & Chief Executive Officer Christina Van Tassell - Executive Vice President & Chief Financial Officer Jay Flynn - Executive Vice President & General Manager, Research & Learning Conference Call Participants Daniel Moore - CJS Securities Nick Dempsey - Barclays Operator Good morning, and welcome to Wiley's Q4 Fis ...

Wiley Reports Fourth Quarter and Fiscal Year 2024 Results Exceeds FY24 earnings guidance and reports confident FY25 outlook and GenAI momentum June 13, 2024 - Hoboken, NJ – Wiley (NYSE: WLY) today reported results for the fourth quarter and fiscal year ended April 30, 2024. HIGHLIGHTS • FY24 Adjusted EBITDA and Adjusted EPS guidance exceeded; Adjusted Revenue in higher end of range • GenAI content rights project completed this quarter with large tech company; another executed GenAI project with second large ...

WILEY Fourth Quarter and Fiscal 2024 Earnings Review June 13, 2024 SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains certain forward-looking statements concerning the Company's operations, performance, and financial condition. Reliance should not be placed on forward-looking statements, as actual results may differ materially from those in any forward-looking statements. Any such forward-looking statements are based upon a number of assumptions and estimates that are inherently subject to uncertainties and c ...