文章核心观点 - VSTS是美国制服服务行业的第二大提供商,其核心业务模式是定期收集客户制服、清洗并返还给客户,收取固定费用[3] - VSTS最近几个季度的有机增长表现不佳,导致其股价大幅低于同行[8] - VSTS正在采取一些措施来改善业务,包括提高客户保留率、优化销售团队等,但尚未看到明显成效[9][11] - 分析师认为VSTS需要持续改善有机增长才能缩小与同行的估值差距,短期内股价可能仍将承压[12][13][14] 根据目录分类总结 业务表现 - VSTS最近几个季度有机增长呈现负增长,主要受到客户流失的拖累[4] - 与同行相比,VSTS的有机增长表现大幅落后[5][6][7] 改善措施 - VSTS正在采取措施改善客户保留率,包括提升客户服务质量等[9] - VSTS加强了销售团队,引进了资深的运营和销售主管[11] 未来展望 - 分析师认为VSTS需要持续改善有机增长才能缩小与同行的估值差距[14] - 短期内VSTS股价可能仍将承压,需要等待业绩改善的明确迹象[12][13]

业绩总结 - 第三季度2024年营收为6.98亿美元，同比下降1.6%[11] - 新业务增长符合计划，全年指导预期不变[4] - 2024年指导预期调整，EBITDA利润率朝着范围的高端发展[6] - 2024年预计营收增长为(1)%至0%，调整后的EBITDA利润率预计朝着12.0%-12.4%的范围的高端发展[7] - 新业务增长对第三季度营收增长贡献了约700个基点[50] - 路线销售与现有客户带来了约100个基点的高利润营收增长[51] - 公司重申2024财年展望，调整后的EBITDA利润率趋向于范围的高端，预计营收增长为-1%至0%，调整后的EBITDA利润率为12.0%至12.4%[100] 财务状况 - 调整后的EBITDA利润率为12.4%[8] - 2024年调整后的每股收益为0.16美元[9] - 公司计划利用应收账款证券化设施的收益提前偿还未偿还的长期贷款债务，以降低负债水平[96] - 公司的长期目标杠杆率范围为1.5-2.5倍，致力于强化资产负债表[95] - 应收账款证券化设施提供了对部分未偿还应收账款的提前获取现金的机会，减少了支持业务所需的营运资本[97] 市场表现 - 美国市场营收增长0.8%，加拿大市场增长1.4%[150][154] - 调整后的营收增长率（有机）为0.8%，加拿大市场增长1.1%[150] - 调整后的营收增长率（不含临时能源费）为3.0%，加拿大市场增长1.1%[150] - 调整后的营业利润（非GAAP）为65.7美元，调整后的EBITDA（非GAAP）为92.8美元[151] - 调整后的营业利润率（非GAAP）为11.8%，调整后的EBITDA率（非GAAP）为15.8%[151]

财务业绩 - 公司2024年6月28日季度收入为6.98亿美元，同比下降1.6%[17] - 2024年6月28日季度净利润为5,037万美元，同比下降89.7%[17] - 2024年6月28日季度经营利润为3,752万美元，同比下降43.5%[17] - 2024年6月28日季度每股收益为0.04美元，同比下降89.2%[18] - 2024年6月28日季度经营活动产生的现金流为1.76亿美元，同比增长22.4%[23] - 公司收入为6.982亿美元，同比下降1.6%[152] - 成本服务提供增加2.3%，主要由于人工成本增加9.2百万美元和商品服务成本增加1.0百万美元[153] - 销售、一般及管理费用增加4.7%，主要由于公司成本增加650万美元[155] - 营业利润为3.752亿美元，同比下降43.5%[156] - 利息费用和其他净支出增加2.93亿美元，主要由于新增的有期贷款利息[157] - 净利润为5.037亿美元，同比下降89.7%[159] - 公司收入为21.215亿美元，同比增长0.6%[163] - 成本服务提供增加1.5%，主要由于人工成本增加20.6百万美元和商品服务成本增加4.8百万美元[164] - 销售、一般及管理费用增加4.9%，主要由于公司成本增加1350万美元[166] - 营业利润为12.818亿美元，同比下降20.0%[168] - 利息费用和其他净支出增加9.514亿美元，主要由于新增的有期贷款利息[169] - 净利润为2.327亿美元，同比下降80.5%[171] 分部业绩 - 美国业务收入为19.32亿美元，增长0.6%[182] - 美国业务经营利润为2.098亿美元，下降2.9%[183] - 美国业务经营利润率为10.9%，下降约30个基点[184] - 加拿大业务收入为6.14亿美元，下降2.5%[188] - 加拿大业务经营利润为129.3万美元，下降60.6%[189] - 加拿大业务经营利润率为2.1%，下降约310个基点[190] - 加拿大业务收入为18.94亿美元，增长0.6%[194] - 加拿大业务经营利润为682.4万美元，下降32.9%[195] - 加拿大业务经营利润率为3.6%，下降约180个基点[197] 资产负债情况 - 2024年6月28日公司总资产为31.46亿美元，较2023年9月29日下降0.4%[14] - 2024年6月28日公司总负债为22.44亿美元，较2023年9月29日下降1.5%[14] - 2024年6月28日公司权益为9.02亿美元，较2023年9月29日增长2.7%[14] - 2024年6月28日公司现金及现金等价物为2.91亿美元，较2023年9月29日下降19.3%[14] - 2024年6月28日公司存货净额为1.54亿美元，较2023年9月29日下降12.1%[14] - 公司的商誉在2024年6月28日为9.63亿美元[59] - 公司的其他无形资产在2024年6月28日为2.19亿美元[61] - 公司在2024年6月28日的存货净额为1.535亿美元[53] 融资及债务情况 - 公司于2024年2月22日通过修订信贷协议并以8亿美元的新增Term Loan B-1取代了原有的8亿美元Term Loan A-1[64] - 公司在2024年3月29日季度内就新增Term Loan B-1产生了约1,110万美元的债务发行成本[65] - 公司在2024年3月29日季度内就提前偿还Term Loan A-1产生了390万美元的非现金损失[66] - 公司在2024年6月28日季度内提前偿还了6,000万美元的Term Loan A-2[67] - 公司的加权平均利率为7.68%[68] - 公司在2024年6月28日可动用的循环信贷额度为2.947亿美元[69] - 公司在2024年6月28日符合其信贷协议的所有契约[69] - 公司于2024年2月22日完成了Term Loan A-1的再融资[199] - 公司受限于信贷协议中的多项契约条款，包括限制额外负债、发行优先股、设置资产抵押、进行兼并重组、出售资产、支付股息、进行投资等[209] - 信贷协议要求公司维持特定的财务比率和条件测试，包括最大总净负债率不超过5.25倍(2025年3月31日前)和4.50倍(2025年3月31日及以后)[211] - 信贷协议还规定了最低利息覆盖率不低于2.00倍的要求[212] - 公司能否持续满足这些财务比率和条件测试受到外部因素影响，存在不确定性[210] 其他 - 公司业务包括提供制服和工作场所用品，主要客户群包括制造业、酒店业、零售业、政府、汽车业、医疗保健业、食品加工业和制药业[31] - 公司通过租赁、维修和直接销售制服等方式为客户提供制服业务[32] - 公司通过租赁和维修工作场所用品(如洗手间用品、急救用品和安全产品、地垫、毛巾和床单)等方式为客户提供工作场所用品业务[32] - 公司于2023年9月30日完成从Aramark公司的分拆,成为独立上市公司,股票在纽交所上市,股票代码为VSTS[33] - 分拆过程中发生了一些相关调整,导致权益总额增加了640万美元[34] - 公司在Aramark公司合并财务报表中历史经营情况可能与独立运营不太一样[36] - 公司在2024年6月28日季度和2023年6月30日季度分别确认了

应收账款管理 - 公司已收购并将继续收购应收账款及相关资产,并拟将其出售给购买方[20][21] - 公司设立了收款账户,并与收款银行签订了账户控制协议,授予管理代理人对账户的控制权[24] - 公司的可调整净应收账款池余额等于净应收账款池余额减去特别预留的折扣金额[25] - 公司设有多个购买方,并委任PNC银行担任管理代理人,负责代表购买方履行合同[26][20] - 公司将根据基准利率确定收益率和费用[39][40][41] - 如发生基准利率转换事件,公司将采用替代基准利率[42][43][44] - 公司将为购买方提供担保和抵押[47][52] - 公司将根据最近三个财务月的平均应收账款余额除以最近三个财务月新增应收账款总额除以90天计算出日销售账款周转天数[80] - 公司将根据最近一个财务月内新增的逾期应收账款余额除以七个月前当月新增应收账款总额计算出违约率[83][84][85][86] - 公司将根据最近一个财务月内逾期90天以上的应收账款余额除以当月总应收账款余额计算出逾期率[89][90] - 公司将根据最近12个月内的平均回款折扣率和回款波动性计算出回款储备占比[95][96][97][98] - 公司将根据最近一个财务月新增应收账款总额除以当月末总应收账款余额计算出回款周期[91][92] 合规性管理 - 公司承诺将遵守反腐败法和反洗钱法等相关法律法规[31][32] - 公司允许购买方将其权益转让给合格受让方[33][34] - 公司承诺为购买方承担增加成本、资金损失和税收等责任[57][58][59] - 公司涉及收款账户、反洗钱、反腐败等合规性管理[66,67,68,70] 信用风险管理 - 公司将根据客户集中度、客户分类标准等管理信用风险[71,72] - 公司应收账款质量较高,不存在重大争议和抵销等问题[103,104,105,106] - 公司应收账款满足公司的信用政策要求,不存在违法违规情况[103,104,105,106] 业绩表现 - 公司在第四季度创下iPhone收入纪录,达到967.7亿美元[110] - 公司在中国市场创下iPhone收入纪录[110] - 公司在第四季度创下总收入纪录[110] - 公司在第四季度iPhone销量创新高[110] 应收账款池管理 - 公司在本季度的应收账款池总余额为X美元[169] - 公司在本季度的应收账款池中符合条件的应收账款余额为X美元[169] - 公司在本季度的应收账款池中超额集中度为X美元[169] - 公司在本季度的应收账款池中净应收账款余额为X美元[169] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人的应收账款占比不超过X%[175] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人及其关联方的应收账款余额合计不超过X美元[175] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人及其关联方的应收账款余额占比不超过X%[175] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人的应收账款余额占比为X%[175] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人及其关联方的应收账款余额合计占比为X%[175] - 公司在本季度的应收账款池中每个债务人的应收账款余额为X美元[174]

NEW YORK, July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bragar Eagel & Squire, P.C., a nationally recognized shareholder rights law firm, is investigating potential claims against Vestis Corporation (NYSE: VSTS) on behalf of long-term stockholders following a class action complaint that was filed against Vestis on May 17, 2024 with a Class Period from October 2, 2023 to May 1, 2024. Our investigation concerns whether the board of directors of Vestis have breached their fiduciary duties to the company. Based in Roswell, ...

文章核心观点 - 维斯蒂斯公司(Vestis Corporation)在2023年10月2日至2024年5月1日期间发布了虚假和/或误导性的信息,隐瞒了公司存在的一些问题[1][2][3] - 这些问题包括:Aramark公司长期未对维斯蒂斯业务进行足够投资,导致维斯蒂斯拥有陈旧的设施和表现不佳的销售团队[3] - 这些问题导致了"服务缺口",阻碍了公司的增长动力,并导致客户流失[3] 公司概况 - 维斯蒂斯公司是一家上市公司,股票代码为VSTS[1] - 公司主要从事食品服务和设施管理业务[3] 投资者诉讼 - 投资者在2023年10月2日至2024年5月1日期间购买了维斯蒂斯公司的股票[2] - 投资者被鼓励联系律师事务所,可能被指定为集体诉讼的代表原告[2] - 集体诉讼的截止日期为2024年7月16日[4] - 参与集体诉讼不需要支付任何费用[5]

NEW YORK, July 12, 2024 /PRNewswire/ -- The Gross Law Firm issues the following notice to shareholders of Vestis Corporation (NYSE: VSTS).Shareholders who purchased shares of VSTS during the class period listed are encouraged to contact the firm regarding possible lead plaintiff appointment. Appointment as lead plaintiff is not required to partake in any recovery.CONTACT US HERE:https://securitiesclasslaw.com/securities/vestis-loss-submission-form/?id=90349&from=4CLASS PERIOD: October 2, 2023 to May 1, 2024 ...

NEW YORK, July 9, 2024 /PRNewswire/ -- Levi & Korsinsky, LLP notifies investors in Vestis Corporation ("Vestis " or the "Company") (NYSE: VSTS) of a class action securities lawsuit.CLASS DEFINITION: The lawsuit seeks to recover losses on behalf of Vestis investors who were adversely affected by alleged securities fraud between October 2, 2023 and May 1, 2024. Follow the link below to get more information and be contacted by a member of our team:https://zlk.com/pslra-1/vestis-lawsuit-submission-form?prid=896 ...

NEW YORK, July 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Gross Law Firm issues the following notice to shareholders of Vestis Corporation (NYSE: VSTS). Shareholders who purchased shares of VSTS during the class period listed are encouraged to contact the firm regarding possible lead plaintiff appointment. Appointment as lead plaintiff is not required to partake in any recovery. CONTACT US HERE: https://securitiesclasslaw.com/securities/vestis-loss-submission-form/?id=89661&from=3 CLASS PERIOD: October 2, 2023 to May ...

Investors can contact the law firm at no cost to learn more about recovering their losses. LOS ANGELES, July 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Portnoy Law Firm advises Vestis Corporation ("Vestiws" or the "Company") (NYSE:VSTS) investors who suffered substantial losses to contact Lesley Portnoy, Esq. Investors are encouraged to contact attorney Lesley F. Portnoy, by phone 310-692-8883 or email: lesley@portnoylaw.com, to discuss their legal rights, or click here to join the case via www.portnoylaw.com. The Po ...