21Vianet Group, Inc. (NASDAQ:VNET) Q2 2021 Earnings Conference Call August 24, 2021 8:00 PM ET Company Participants Xinyuan Liu - Director of Investor Relations Samuel Shen - Chief Executive Officer & Executive Chairman-Retail IDC Tim Chen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Camille Xu - Morgan Stanley Edison Lee - Jefferies James Wang - UBS Guohan Wang - Daiwa Clive Cheung - Credit Suisse Arthur Lai - Citi Tina Hou - Goldman Sachs Ethan Zhang - Nomura Operator Good morning and good eveni ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入从去年同期的10.9亿元人民币增长27.1%至13.9亿元人民币[5][17] - 调整后的EBITDA从2.594亿元人民币增长至4.151亿元人民币，达到此前指引的高端，调整后的EBITDA利润率从去年同期的23.8%升至29.9%的新高[5] - 毛利润为3.233亿元人民币，较2020年同期的2.341亿元人民币增长38.1%，毛利率从21.5%升至23.3%[18] - 调整后的现金毛利润从4.171亿元人民币增至6.053亿元人民币，调整后的现金毛利率从38.2%升至43.6%[18] - 调整后的运营费用从1.778亿元人民币增至2.125亿元人民币，占净收入的比例从16.3%降至15.3%[19] - 归属于普通股股东的净亏损为8470万元人民币，较2020年同期的1.388亿元人民币有所减少[20] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为73.3亿元人民币，较2020年12月31日增加39.3亿元人民币，经营活动产生的净现金为2.745亿元人民币，较2020年同期的5870万元人民币有所增加[20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理的净机柜总数增加2373个，达到55926个[11] - 第一季度复合利用率升至61.7%，成熟机柜利用率为73.9%，爬坡机柜利用率为30.6%[11] - 与一家领先的电子商务平台签订合同，将于今年第二季度交付1000个机柜（约6兆瓦），标志着又一次将长期零售客户成功转化为批发客户；在上海赢得一家面向年轻一代的领先视频社区公司的零售投标，并与一家快速增长的科技物流企业达成协议；金融服务业需求增加[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用双核心增长引擎战略，结合超大规模绿色IDC批发解决方案和下一代IDC零售解决方案[9] - 正式推出新的子品牌Neolink，将五条产品线整合到新的零售业务板块以及VPN业务中[10] - 行业竞争方面，中央政府的相关规定带来短期挑战，但长期对行业领导者有利；部分地区竞争加剧，促使企业提高运营效率、创新和客户满意度；新进入者可能导致短期市场碎片化，但中长期为公司创造并购机会；政府和金融机构对新基建领域持支持政策，客户需求向主要运营商中立和云中立的IDC提供商转移[6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，中央政府对排放峰值和碳中和的规定带来挑战，同时数据主权、隐私和安全的重要性日益增加，远程工作趋势、监管合规、数据驱动决策以及混合现实等因素持续推动IDC市场需求，工业5G、区块链、物联网和小型制造业等领域的增长推动云计算市场需求[6][8] - 未来前景方面，公司计划继续谨慎、平衡地扩张IDC业务，利用增值服务为现有客户创造更多商机；预计2021年第二季度净收入在14.7亿元人民币至14.9亿元人民币之间，调整后的EBITDA在40500万元人民币至42500万元人民币之间；预计2021年全年净收入在61亿元人民币至63亿元人民币之间，调整后的EBITDA在16.8亿元人民币至17.8亿元人民币之间[21][22] 其他重要信息 - 在ESG方面取得进展，北京数据中心的综合低碳排放率超过中国行业基准15%，三个数据中心入围国家绿色数据中心评选，北京06数据中心是中国首批获得该荣誉的数据中心之一[13] 问答环节所有的提问和回答 问题1：零售市场竞争动态如何？零售定价前景如何？N - OR02项目由哪些客户预订？是否包含在总180兆瓦批发容量中？[25] - 零售业务方面，预计今年和明年MRR将保持平稳并略有上升趋势，客户将继续采用一些新的数字服务；公司欢迎竞争，从与客户交流和市场需求评估来看，对公司是积极的信号；N - OR02项目方面，第一季度与一家领先的电子商务平台签订合同，还与一家领先的互联网公司签订长期合同，有将零售客户转化为批发客户的成功案例[27][29][30] 问题2：成熟机柜利用率下降的原因？政府政策对一线城市零售IDC容量的影响？[32] - 成熟机柜利用率从季度环比看可能有误导，应从同比角度比较，更好的衡量标准是复合利用率；政府政策方面，一线城市政府对电力分配很谨慎，对现有和新建数据中心都有要求，公司在一线城市有很多数据中心，部分数据中心是行业榜样，将继续保持高标准[33][34] 问题3：竞争情况如何？是否有更多省份竞争激烈？价格或租金率趋势如何？是否看到云客户需求放缓？零售客户需求是否加速？[37] - 江苏的数据中心是理想位置，对其有信心；从与客户交流来看，未看到价格的广泛影响，竞争为行业整合提供机会；去年疫情加速了很多企业的转型，第一季度的情况让公司对今年有信心，将继续执行战略，推动零售业务的月度经常性收入增长[38][41] 问题4：双核心增长引擎中哪个业务对毛利率提升贡献更大？2022年或2023年是否会有类似的毛利率扩张？E - JS Campus 02相关情况，公司能否在服务后增加价值并在竞争中脱颖而出？[43] - 批发和零售业务都有较高的毛利率，随着时间推移，批发业务的贡献会增加，随着机柜交付和利用率提高，预计毛利率将继续改善；E - JS Campus 02是优质数据中心位置，有批发和零售客户感兴趣，从管理团队角度对价格谈判不担心，对其持谨慎乐观态度[44][46] 问题5：容量扩张方面是否按计划进行？ESG路线图相关情况？[49] - 今年交付更多集中在下半年，对满足客户需求有信心，已确保约60%的资源用于2021年之后；公司今年首次发布ESG报告，将继续采用技术驱动和数据驱动的方法降低PUE，并与地方政府合作参与绿色能源努力[51][53][54] 问题6：客户获取策略是什么？上海电力配额分配的策略及进展？[56] - 对于PDD项目是一次性情况，每个招标有不同的定价方案，公司有内部评估系统，有时会为赢得客户提供折扣，但不是必须赢得的战略交易；电力配额方面，公司将继续在不同地区获取配额，目前有一些项目已申请，有进展会及时告知市场和投资者[57][60] 问题7：第二季度调整后的EBITDA指引中点环比持平的原因？云市场新进入者带来的机会和威胁？[64] - 第二季度交付更多在二季度和四季度，机柜交付和相关成本会对EBITDA产生影响；云市场方面，疫情加速了信息发展，混合云成为新常态，对于公共云服务提供商维持增长有挑战，公司所在的运营商中立IDC是独特的细分市场，公司对自身有信心，目前市场份额约在10% - 11%，将继续争取更多市场份额[65][66][68]

21Vianet Group, Inc. (NASDAQ:VNET) Q4 2020 Earnings Conference Call March 23, 2021 8:30 PM ET Company Representatives Samuel Shen - Chief Executive Officer, Executive Chairman of Retail IDC Sharon Liu - Chief Financial Officer Rene Jiang - Investor Relations Director Conference Call Participants Yang Liu - Morgan Stanley Tina Hou - Goldman Sachs James Wong - UBS Arthur Lai - Citi Edison Lee - Jefferies Kyna Wong - Credit Suisse John Choi - Daiwa Capital Markets Chris Ko - DBS Ethan Zhang - Nomura Tina Hou - ...

21Vianet Group, Inc. (NASDAQ:VNET) Q3 2020 Earnings Conference Call November 24, 2020 8:00 PM ET Company Participants Alvin Wang - Chief Executive Officer & President Samuel Shen - Executive Chairman, Retail IDC Business Group Sharon Liu - Chief Financial Officer Rene Jiang - Director of Investor Relations Conference Call Participants Yang Liu - Morgan Stanley Edison Lee - Jefferies James Wang - UBS Arthur Lai - Citi Tina Hou - Goldman Sachs John Choi - Daiwa Capital Market Colin McCallum - Credit Suisse Co ...