单击此处编辑母版标题样式 VNET Group, Inc. Investor Presentation D单isc击laim此er处编辑母版标题样式 This presentation includes “forward-looking statements” within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements regarding expected future events, business prospectus or financial results. The words “expect”, “anticipate”, “continue”, “estimate”, “objective”, “ongoing”, “may”, “will”, “would”, “project”, “should”, “believe”, “plan”, “intend”, “future”, “aim” and similar expression ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长4%至人民币18.9亿元 [6][19] - 毛利润为人民币3.065亿元,同比下降3.2% [19] - 毛利率为16.2%,同比下降1.3个百分点 [19] - 调整后现金毛利为人民币7.384亿元,同比增长4.3% [20] - 调整后现金毛利率为39.1%,同比上升0.1个百分点 [20] - 调整后营业费用为人民币2.648亿元,同比下降3.8% [20] - 调整后EBITDA为人民币5.079亿元,同比增长11.6% [21] - 调整后EBITDA率为26.9%,同比上升1.8个百分点 [21] - 归属于VNET集团的净亏损为人民币5,050万元,同比大幅收窄 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机柜总数增至约88,900个,同比增长7.5% [6] - 已使用机柜数增至52,408个,同比增加1,092个 [6] - 零售业务每月平均收入(MRR)维持在人民币9,495元的高位 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在长三角和华北地区分别成功交付2,600个和800个高功率密度机柜 [10] - 公司在华南地区的高功率密度机柜需求持续增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于高质量收入,持续满足客户在AI应用和计算需求的增长 [7][8][9][16] - 公司在高功率密度机柜设计和升级方面具有独特优势,可满足客户多样化的AI需求 [12] - 公司进一步拓展和多元化零售客户群,包括IoT、金融服务、游戏和出行等行业 [13] - 公司的一站式裸金属即服务解决方案获得新客户,包括一家VR行业独角兽企业 [14] - 公司的互联互通服务获得一家领先中国电动车制造商的认可 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI应用和政策支持将加速中国计算能力基础设施的发展,公司作为行业领导者将受益 [7][16] - 公司将继续专注于高质量收入,维持长期可持续经营 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** 公司明年2月到期的可转债偿还计划进展如何,包括REIT发行和出售现有项目少数股权等 [28] **Qiyu Wang 回答** 公司正在通过两种主要方式解决这一问题:一是寻求新的股权和债务融资,二是与可转债持有人积极沟通寻求最佳解决方案。同时公司也在积极推进资产出售少数股权和REIT发行等工作,取得了一定进展,但还需要一些时间完成。公司将尽最大努力利用内部和外部资源来解决这一问题。 [29][30] 问题2 **Qiyu Wang 回答** 公司调整收入和EBITDA指引主要是因为公司将更多资源集中在利润率更高的AI驱动的批发业务,同时关闭或减少一些利润率较低的业务。这将使公司的财务报表更好地反映业务性质和转型。公司将继续专注于高利润业务,如批发和AI驱动的需求业务。 [32][33][44][45]

净营收及利润 - 第三季度净营收为18.9亿元人民币，同比增长4.0%[2] - 第三季度调整后现金毛利润为7.38亿元人民币，同比增长4.3%[2] - 第三季度调整后EBITDA为5.08亿元人民币，同比增长11.6%[3] 机柜管理情况 - 第三季度总机柜管理数量为88,922个，同比增长[4] - 第三季度客户使用的机柜数量增加1,092个，达到52,408个[4] - 第三季度零售IDC每月重复收入每个机柜为9,495元人民币[4] 2023年展望 - 公司预计2023年全年净营收将在74亿元至76亿元人民币之间，同比增长4.7%至7.6%[19] - 公司预计2023年调整后EBITDA将在20亿元至20.6亿元人民币之间，同比增长6.8%至10.0%[19] 资产及财务状况 - 2023年9月30日，VNET集团的总资产为410.1亿美元，较2022年12月31日的269.5亿美元增长了52.1%[32] - 2023年9月30日，VNET集团的净营收为18.87亿人民币，较2022年9月30日的18.14亿人民币增长了4.1%[34] - 2023年9月30日，VNET集团的调整后现金毛利为7.38亿美元，较2022年9月30日的7.08亿美元增长了4.2%[35] 现金流 - 2023年第三季度，公司净亏损为39,883万人民币或5,465万美元[36] - 2023年第三季度，公司经营活动产生的现金净额为454,313万人民币或62,269万美元[36] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的现金净额为-750,146万人民币或-102,815万美元[36]

VNET Group, Inc. (NASDAQ:VNET) Q2 2023 Results Conference Call August 23, 2023 9:00 PM ET Company Participants Xinyuan Liu - IRO Jeff Dong - CEO Qiyu Wang - CFO Tim Chen - CSO Conference Call Participants Edison Lee - Jefferies Sara Wang - UBS Timothy Zhao - Goldman Sachs Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for the Second Quarter 2023 Earnings Conference Call from VNET Group, Inc. [Operator Instructions]. Participants from our management include Mr. Jeff Dong, Chief Executive Of ...

财务表现 - 2023年第二季度净营收为18.2亿元人民币（2.512亿美元），同比增长5.6%[4] - 调整后的EBITDA为5.35亿元人民币（7380万美元），同比增长9.9%[5] - 2023年第二季度总机柜管理数为86,927个，客户使用的机柜数增加至51,316个[6] - 全年2023年净营收预期为76-79亿元人民币，调整后的EBITDA预期为20.25-21.25亿元人民币[21] 资产状况 - 截至2023年6月30日，VNET集团的总资产为28,816,079千元人民币（3,973,922美元）[34] 财务状况 - 2023年6月30日，VNET集团的净营收为1,821,744千元人民币（251,230美元），毛利润为342,749千元人民币（47,267美元）[35] - VNET集团调整后的经营利润为93,266千元人民币（12,862美元），调整后的EBITDA为535,007千元人民币（73,781美元）[36] 现金流 - 2023年6月30日，VNET GROUP, INC.的经营活动产生的净现金流为423,476千人民币（58,399美元）[37] - 投资活动中，VNET GROUP, INC.购买了394,812千人民币（54,447美元）的固定资产和设备[37] - 融资活动中，VNET GROUP, INC.从银行借款获得了169,204千人民币（23,334美元）[37]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长9.7%至18.1亿元人民币 [9] - 调整后EBITDA同比增长约10%至7.562亿元人民币 [9] - 毛利率为19.5%,同比下降2.1个百分点 [28] - 调整后现金毛利率为41.8%,同比上升0.2个百分点 [29] - 调整后营业费用占收入比例为12.7%,同比上升0.5个百分点 [30] - 归属普通股股东净利润为8,230万元人民币,同比下降9.3% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售IDC月度收入平均每个机柜达到9,486元人民币,创历史新高 [8] - 管理的客户总数达到87,310家,同比增长10.6% [7] - 新增1,300个使用中的机柜,整体利用率提升至56.5% [7] - 零售业务持续增长,新增客户主要来自云服务、媒体和传统行业 [15][16] - 大型互联网客户的批发业务订单持续增加 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在长三角地区为一家中国互联网巨头提供超过100兆瓦的IDC服务 [13] - 公司与微软在中国市场推出了微软Teams等微软365核心模块 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"双核驱动"战略,专注于零售和批发两大IDC市场 [12][15] - 公司将继续加强ESG实践,推动可持续发展 [20][21] - 公司看好中国数字经济发展前景,将抓住有利政策环境和市场机遇 [10][11] - 公司在行业内保持竞争优势,为客户提供可靠、定制化的服务 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济复苏态势良好,数字经济有望成为未来主要增长动力 [10] - 公司有信心把握有利的政策环境和市场机遇,保持稳定增长 [22][23] - 公司将继续专注于核心业务,满足客户不断增长的数字化需求 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** - 公司是否预计未来客户需求和机柜利用率将进一步改善 [38] - 公司如何看待公有云厂商的价格下调对公司的影响 [39] - 公司是否有计划引入新一代AI产品进入中国市场 [40] **Jeff Dong 回答** - 公司看好中国经济复苏趋势,但需要更多时间等待市场完全恢复 [41][42] - 公司与公有云厂商客户群不同,不会受到直接影响 [43][44] - 公司将密切关注微软Teams等新产品在中国市场的发展机会 [46][47] 问题2 **Edison Lee 提问** - 新增机柜在零售和批发业务的占比情况 [49] - 公司非IDC业务(如微软业务和VPN业务)的增长情况及展望 [49] - 公司对明年到期的可转债的再融资计划 [49] **Tim Chen 回答** - 新增机柜主要来自批发业务,零售和批发业务占比约为30%和70% [51][56] - 非IDC业务保持高单位数增长,但对微软业务增长情况不确定性较大 [52][53][63] - 公司已获得NDRC批准,正在推进多种人民币和美元再融资方案 [54] 问题3 **Jasmine Huang 提问** - 公司是否看到客户对ChatGPT等AI技术的需求增加 [75] - 公司一季度EBITDA率保持稳定的原因 [76][78][79] **Tim Chen 和 Jeff Dong 回答** - 目前客户对AI技术的需求还处于初期阶段,尚未转化为明显的新订单 [77] - 一季度EBITDA率超预期,主要受益于季节性因素和成本管控措施 [78][79] - 公司零售客户中已出现一些AI计算需求,但批发客户尚未出现明显需求 [82]

净营收 - 2023年第一季度净营收为18.1亿元人民币（2.629亿美元），同比增长9.7%[2] 现金毛利润 - 调整后的现金毛利润为7.543亿元人民币（1.098亿美元），同比增长10.1%[4] EBITDA - 调整后的EBITDA为5.562亿元人民币（8100万美元），同比增长9.9%[3] - 调整后的EBITDA利润率为30.8%[14] 机柜数量 - 总机柜管理数量为87,310个，客户使用的机柜数量增加至49,316个[5] 零售IDC收入 - 零售IDC每机柜月收入在2023年第一季度达到9486元人民币[6] 毛利润 - 第一季度毛利润为3.524亿元人民币（5130万美元），毛利率为19.5%[7] - 调整后的现金毛利润率为41.8%[8] 费用 - 营销费用为6.58亿元人民币（960万美元），研发费用为7.98亿元人民币（1160万美元），管理费用为12.74亿元人民币（1860万美元）[10][11][12] 预测 - 公司预计2023年全年净营收将在760亿元至790亿元人民币之间，调整后的EBITDA将在20.25亿元至21.25亿元人民币之间[19]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of April 2023 Commission File Number: 001-35126 VNET Group, Inc. Guanjie Building, Southeast 1st Floor 10# Jiuxianqiao East Road Chaoyang District Beijing 100016 The People’s Republic of China (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual rep ...

公司业务运营 - 公司主要通过四家中国国内公司进行业务运营，而非直接持有中国运营实体的股权[30] - 公司获得VIE经营活动的经济利益，通过与VIE及其股东之间的合同安排实现对VIE的控制[31] - 公司与VIE及其股东之间存在股权质押协议，不得未经事先同意转让或设立其他股权质押[32] - 公司与VIE及其股东之间存在不可撤销的授权委托协议，授权公司代表VIE股东行使股东权利[33] - 公司与VIE及其股东之间存在可选股权购买协议，公司有权在符合中国法律规定的情况下收购VIE的股权[34] - 公司向VIE股东提供了利息免费的贷款，用于VIE发展数据中心和增值电信业务[35] - 公司与VIE及其子公司之间存在独家技术咨询和服务协议，公司提供技术咨询和服务，VIE支付费用[36] 财务状况 - 公司的财务数据显示2022年净亏损为77.5952亿元人民币[39] - 公司的财务数据显示2021年净利润为5亿元人民币[39] - 公司的财务数据显示2020年净亏损为27.09347亿元人民币[40] - 2022年12月31日，VNET集团及其子公司现金及现金等价物为26,948,405千人民币[41] - 2022年12月31日，VNET集团及其子公司经营活动产生的净现金流为2,542,193千人民币[42] - 2022年12月31日，VNET集团现金及现金等价物为2,989.5百万人民币[43] 风险因素 - 公司总体风险包括无法成功实施增长战略或管理增长[54] - 任何基础设施或服务的重大或长期故障将导致重大成本和中断，降低收入，损害商誉[55] - 公司依赖互联网行业客户获取大部分收入，与微软的合作关系对云服务业务的战略目标至关重要[55] - 公司存在与变量利益实体及其股东的合同安排相关的风险，可能影响业务[58] - 在中国经营存在风险，政府可能随时干预或影响公司运营，对海外进行的发行和对中国基础设施的外国投资可能产生重大影响[60] 市场前景 - 公司计划通过香港联交所上市，可能进行新股发行，以筹集资金支持未来发展[102] - 公司的总负债和其他负债截至2022年底达到13055亿人民币，未来偿还债务可能存在风险[103] - 公司目前债务规模较大，可能影响未来资金筹集和业务灵活性[104] - 公司受限于债务协议和限制，可能无法有效竞争或利用新商机[105] - 公司如无法遵守债务协议的限制和条款，可能导致违约并影响业务[106]

业绩总结 - 公司2022年第四季度净营收为1,881亿人民币，同比增长7.7%[26] - 调整后的现金毛利润为740亿人民币，同比增长3.7%[26] - 调整后的EBITDA为424亿人民币，同比下降8.3%[26] - 公司2022年营收预期为7,600 - 7,900亿人民币，调整后的EBITDA预期为2,025 - 2,125亿人民币[35] 用户数据 - 公司拥有超过7000家企业客户，90%以上的净收入来自重复性收入，并保持较低的客户流失率[23] - 公司在2022年第四季度实现了来自批发客户的收入，总IT容量达到316MW[24] 未来展望 - 公司在2022年底的总IT容量为281MW，其中有35MW处于建设中[20] - 公司2022年营收预期为7,600 - 7,900亿人民币，调整后的EBITDA预期为2,025 - 2,125亿人民币[35] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第四季度签署了多个容量合同，包括增加了1个retail订单和4MW的容量[7] - 公司在2022年交付了8438个机柜，并计划在未来扩展至8000-9000个机柜[16] 市场扩张和并购 - 公司在战略位置布局上取得成功，拥有总容量87,322个机柜，其中55.0%已被利用[22] 负面信息 - 公司2022年第四季度净营收为1,881亿人民币，同比增长7.7%[26] - 调整后的EBITDA为424亿人民币，同比下降8.3%[26]