Broadcom’s (NASDAQ: AVGO ) Q4 FY2024 earnings report marked a pivotal moment for the company, with its stock surging over 25% following strong revenue growth and soaring demand for its custom AI chip technologies. For the first time, Broadcom’s market cap crossed the $1We bring a rigorous research-driven approach to uncovering high-conviction stocks with compelling growth potential across dynamic sectors like big tech, semiconductors, AI, and healthcare. Leveraging comprehensive sector insights, We analyze ...

文章核心观点 - 公司正在帮助客户通过VMware Cloud Foundation私有云平台解决人工智能、网络安全和数字主权等关键业务需求 [1][2] - 公司宣布了VMware Cloud Foundation的新功能和服务,包括数据服务、网络安全、灾难恢复等 [3][4][5] - 公司正在扩大与生态系统合作伙伴的合作,支持客户在私有云上部署微软Azure AI等服务 [6] - 公司正在持续投资私有云现代化计划,帮助客户顺利过渡到私有云 [8][9][10] - 公司正在支持合作伙伴提供基于VMware Cloud Foundation的主权云服务,满足客户的数字主权需求 [11][12][13] 文章总结 私有云平台 - VMware Cloud Foundation是行业首个提供公有云规模和敏捷性,同时具有私有云安全性、弹性和性能的私有云平台 [2] - 该平台可以在内部数据中心、超大规模云和边缘环境中一致部署,并提供许可证便携性 [2] 数据服务 - 公司推出了VMware Tanzu Data Services for VMware Cloud Foundation,简化了关键数据服务的部署、管理和使用 [3] - 这些数据服务对于人工智能应用的准确性和效率至关重要 [3] 网络安全 - 公司宣布VMware vDefend Advanced Service for VCF现在提供基于生成式AI的智能辅助,帮助安全团队更快地发现和修复威胁 [5] - 公司还宣布支持将Google Cloud VMware Engine作为VCF工作负载的隔离恢复环境 [4] 人工智能 - 公司宣布支持在VMware Private AI上运行微软Azure AI Video Indexer服务,加快客户在私有云上部署AI项目 [6] 主权云 - 公司有50家VMware Cloud Service Provider合作伙伴提供基于VCF的主权云服务,满足客户的数字主权需求 [11][12][13] - VCF具有多项功能来支持主权云,如机密计算、数据加密等 [12] 认证和培训 - 公司为VMUG会员提供VCP和VCAP认证考试折扣,并提供免费的VCF个人使用许可证 [7] - 公司推出了新的VMware Cloud Foundation Architect认证,验证架构师设计VCF解决方案的能力 [9] - 公司为合作伙伴提供私有云成熟度和优化工具,帮助客户实现私有云的技术和财务价值 [10]

文章核心观点 - Broadcom公司近期收购了VMware公司 [1] - VMware Explore 2024将于2024年8月26-29日在拉斯维加斯举行,11月4-7日在巴塞罗那举行 [1][2] - VMware Explore 2024将包括Broadcom领导层、VMware专家和客户的主题演讲,以及数百场用户主导的小组讨论、认证培训和技术主题实验室 [2][3] - 本次大会将聚焦私有云、生成式AI、应用交付和边缘计算等领域的创新 [2][3] - 对于无法亲自参加拉斯维加斯大会的人,Broadcom将提供8月27日主题演讲的直播 [2] 行业概况 - 随着全球各组织不断现代化数据中心并利用生成式AI技术,VMware Explore 2024为行业领导者、从业者和创新者提供了一个交流、学习、解决问题和建立联系的平台 [3] - 本次大会是Broadcom收购VMware后的首次举办,Broadcom希望为客户提供一致的大会体验,让他们获得所需的知识和工具,以应对不断变化的IT环境 [3] 大会亮点 - 大会将提供500多场技术创新、教育培训和行业专家访问的会议 [4] - 与云服务商互动的机会 [4] - 动手学习和与专家直接交流的机会 [4] - 现场提供VMware认证专业人员(VCP)和VMware高级认证专业人员(VCAP)认证 [4] - 合作伙伴的主题演讲、会议和招待会 [4] - 与来自全球的同行建立联系的机会 [4]

费用支出 - 许可收入成本在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比保持相对稳定，为37百万美元，同比下降5%[77] - 订阅和SaaS收入成本在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至197百万美元，同比增长3%[78] - 服务收入成本在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至376百万美元，同比增长9%[78] 研发支出 - 研发支出在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至689百万美元，同比增长5%[80] 销售和营销支出 - 销售和营销支出在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至1,012百万美元，同比增长3%[80] 总体和行政支出 - 总体和行政支出在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至240百万美元，同比增长2%[81] 投资收入 - 投资收入在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至74百万美元，同比增长935%[81] 利息支出 - 利息支出在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至79百万美元，同比增长8%[81] 其他收入 - 其他收入（费用）在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比增长至19百万美元，同比增长206%[82] 所得税费用 - 所得税费用在2023年8月4日的三个月内与2022年7月29日的三个月相比下降至84百万美元，同比下降36%[83] 财务状况 - 2023年8月4日，我们持有的现金及现金等价物为68.01亿美元[94] - 我们预计通过运营产生的现金将是我们主要的流动性来源[94] - 我们有92亿美元的未担保高级票据（Senior Notes）未偿还[98] 股票回购 - 我们暂停了股票回购计划[100] 现金流量 - 我们的现金流量运营活动在2023年8月4日的六个月内增加了7.91亿美元[95] - 我们的投资活动在2023年8月4日的六个月内使用了7.9亿美元[96] - 我们的融资活动在2023年8月4日的六个月内减少了14亿美元[97] 公司信息披露 - 公司网站提供免费的财务报告、投资者会议公告、财务指标信息等[103] - 公司网站不包含在提交给SEC的报告中[105] 市场风险 - 公司市场风险暴露在六个月内没有重大变化[106] 与戴尔的交易 - 2023年8月4日，戴尔的收入占我们整体收入的37%和36%[89] - 我们与戴尔的交易包括原始设备制造商（OEM）和经销商安排，戴尔将我们的产品与自己的产品整合或捆绑销售给最终用户[87]

订阅和SaaS收入 - 公司在2023年5月5日的财报电话会议中提到，订阅和SaaS收入在2023年5月5日的三个月内相比2022年4月29日的三个月增长了35%[65] - 订阅和SaaS收入成本在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至202百万美元，同比增长8%[1] 年度重复收入（ARR） - 公司的年度重复收入（ARR）在2023年5月5日达到48亿美元，相比2022年4月29日的37亿美元有所增长[67] 履约义务总额 - 公司在2023年5月5日的剩余履约义务总额为130亿美元，其中约54%预计在未来12个月内确认为收入[69] 收入成本 - 许可收入成本在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内保持稳定，为39百万美元，同比增长14%[1] - 订阅和SaaS收入成本在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至202百万美元，同比增长8%[1] - 服务收入成本在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至375百万美元，同比增长7%[2] 支出 - 研发支出在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至701百万美元，同比增长9%[2] - 销售和营销支出在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至1,022百万美元，同比增长5%[2] - 总体管理支出在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至339百万美元，同比增长61%[3] 投资和利息 - 投资收入在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至64百万美元[4] - 利息支出在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内增长至80百万美元，同比增长13%[4] 税务和现金 - 我们的有效所得税率在2023年5月5日的三个月内相对于2022年4月29日的三个月内保持稳定，为25.0%[5] - 截至2023年5月5日，公司持有现金及现金等价物为654.8亿美元，较2023年2月3日增加104.8亿美元[85] - 预计通过运营活动产生的现金将是公司主要的流动性来源，同时相信现有的现金、现金等价物和借款能力，加上运营产生的任何现金，将足以支持公司至少未来12个月的运营[85] - 在2023年5月5日，公司与Dell签订的税务协议中，公司预计未来三年将支付4.45亿美元的过渡税[85]

税务风险 - 公司存在潜在的税务责任，可能会对经营业绩和财务状况产生不利影响[124] - 公司与戴尔之间的税务协议规定了潜在的税务责任，可能会影响公司的财务状况和经营业绩[124] - 公司的未来有效税率可能受到多种因素的影响，包括法定诉讼时效的到期、股权补偿和业务合并的会计影响等[127] - 公司面临着来自美国和国际税法变化的重大风险，可能会对公司的有效税率、税务责任和支付时间产生重大不利影响[128] 网络安全风险 - 公司的业务高度依赖于IT系统和第三方供应商的系统，网络安全风险日益增加，可能会对公司的业务造成重大损害[129] - 公司作为企业安全行业的领导者，以及其产品在计算生态系统中的广泛使用，使其成为威胁行为者的目标，可能会危及产品安全[130] - 公司的产品需要在客户环境中具有更高的权限，同时也作为客户其他系统的基础技术基础设施，使其成为恶意行为者的更有吸引力的目标[132] - 公司被视为美国政府和其他运营关键基础设施的实质供应商，使其及其产品成为威胁关键基础设施机密性、可用性和完整性的目标[133] - 公司面临着网络安全威胁的增加，可能会导致公司的专有信息被盗取、IT服务中断、IT系统和产品中引入或利用漏洞等[134] - 公司的未经授权的行为者可能会渗透公司的网络安全和网站，这可能会对公司的系统造成损害[135] - 公司正面临来自恶意行为者的网络安全威胁，可能导致商业信息被窃取、IT系统受到破坏、供应链受损、客户订单处理受阻、个人信息泄露[136] 法律合规风险 - 公司可能面临来自客户、合作伙伴、监管机构等的索赔、调查、制裁，导致声誉受损、财务状况恶化[137] - 公司产品和服务存在技术性错误、缺陷和安全漏洞，可能导致客户受到网络攻击，影响公司声誉和业务运营[138] - 公司使用的开源软件可能存在安全风险，可能导致产品受到攻击、声誉受损、业务受损[140] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼、隐私数据保护法律法规不合规等风险，影响业务运营和财务状况[142] - 公司使用的开源软件可能导致产品无法销售，面临诉讼风险[146] - 公司与政府合同相关的违规行为可能导致处罚，影响业务运营和财务状况[148] 其他风险 - MSD Stockholders和SLP Stockholders持有Dell 65.5%的股份[150] - 外汇风险可能对公司运营结果产生重大影响[157] - 公司的商誉或可摊销无形资产如遭损失，可能需要记录重大损失[158] - 自然灾害、灾难性事件或地缘政治条件可能会干扰公司业务[159] - 气候变化可能对公司业务产生长期负面影响[159] - 公司的ESG目标和承诺可能导致声誉损害和法律责任[160] - 公司在外汇风险管理方面使用外汇远期合同进行对冲[225] - 公司截至2023年2月3日和2022年1月28日持有的外汇远期合同总名义价值分别为17亿美元和15亿美元[226] - 公司的战略投资包括处于初创或发展阶段的私人公司，这些投资具有风险，截至2023年2月3日和2022年1月28日，VMware的战略投资的账面价值分别为8700万美元和1.63亿美元[227]

收入构成 - 2022年10月28日结束的九个月内订阅和SaaS产品销售占比增加[124] - 2022年10月28日结束的九个月内许可收入较2021年同期下降13%[130] - 2022年10月28日结束的九个月内订阅和SaaS收入较2021年同期增长20%[130] - 2022年10月28日结束的九个月内软件维护收入较2021年同期下降4%[130] - 2022年10月28日结束的九个月内专业服务收入较2021年同期增长3%[130] - 2022年10月28日美国市场收入较2021年增长2%[130] - 2022年10月28日国际市场收入较2021年增长 -1%[130] - 2022年10月28日年度经常性收入为41亿美元较2021年的33亿美元增长[133] - 2022年10月28日未赚取的订阅和SaaS收入为31.97亿美元[136] 与博通的合并协议 - 2022年5月26日与博通达成合并协议交易预计在博通2023财年完成[125] - 2022年5月26日与博通签订合并协议，若交易未在2023年2月26日或之前完成（可延长三次每次三个月），博通需支付15亿美元终止费；在特定情况下公司终止需向博通支付15亿美元终止费[172] 剩余履约义务与积压订单 - 截至2022年10月28日，分配给剩余履约义务的总交易价格为119亿美元，约56%预计在未来12个月确认为收入[139] - 截至2022年1月28日，分配给剩余履约义务的总交易价格为120亿美元，约57%预计在2023财年确认为收入[139] - 截至2022年10月28日，公司总积压订单为8500万美元[140] - 截至2022年1月28日，公司总积压订单为8800万美元[140] 收入成本 - 2022年第三季度许可收入成本为3900万美元，较2021年同期增长5%[142] - 2022年前三季度许可收入成本为1.12亿美元，较2021年同期增长1%[142] - 2022年第三季度订阅和SaaS收入成本为1.89亿美元，较2021年同期增长11%[145] - 2022年前三季度订阅和SaaS收入成本为5.65亿美元，较2021年同期增长16%[145] - 2022年第三季度服务收入成本为3.53亿美元，较2021年同期增长4%[147] - 2022年前三季度服务收入成本为10.49亿美元，较2021年同期增长7%[147] 各项费用 - 截至2022年10月28日的三个月，一般及行政费用为246美元，较2021年同期的283美元减少38美元降幅13%；九个月数据分别为691美元711美元减少20美元降幅3%[153] - 股票薪酬方面，三个月数据为43美元较2021年同期33美元增加10美元涨幅31%；九个月数据为124美元97美元增加27美元涨幅28%[153] - 总费用三个月为289美元较2021年同期316美元减少28美元降幅9%；九个月为815美元808美元增加7美元涨幅1%[153] - 截至2022年10月28日的三个月利息费用为7700万美元较2021年同期7400万美元增加400万美元涨幅5%；九个月数据分别为2.22亿美元1.73亿美元增加4900万美元涨幅28%[155] - 其他收入（支出）净额方面，截至2022年10月28日的三个月为 - 1400万美元较2021年同期1200万美元减少2400万美元降幅221%；九个月数据分别为 - 4400万美元 - 700万美元减少3500万美元降幅406%[158] - 所得税拨备方面，截至2022年10月28日的三个月为5900万美元，有效所得税率为27.6%；九个月数据分别为3.06亿美元1.9亿美元，有效所得税率分别为27.2%13.3%[159] 与戴尔的交易 - 与戴尔的交易中，截至2022年10月28日的三个月和九个月，戴尔贡献的收入分别占公司综合收入的37%和38%[162] - 截至2022年10月28日和2022年1月28日，与戴尔交易产生的客户存款分别为3.03亿美元和2.98亿美元[165] 不同时期的收入数据 - 截至2022年10月28日的三个月，经销商收入为11.84亿美元；九个月为36.34亿美元[163] 现金流量 - 2022年10月28日结束的九个月中经营活动提供的现金为26.67亿美元，相比2021年10月29日结束的九个月减少5.53亿美元[173] - 2022年10月28日结束的九个月中投资活动使用的现金为2.31亿美元，相比2021年10月29日结束的九个月增加0.19亿美元[173] - 2022年10月28日结束的九个月中融资活动使用的现金为20.98亿美元，相比2021年10月29日结束的九个月增加68.73亿美元[173] 债务相关 - 截至2022年10月28日，无担保优先票据的总账面价值为92亿美元[178] - 2022年10月28日结束的九个月和2021年10月29日结束的九个月，无担保优先票据的利息分别为1.84亿美元和1.39亿美元[178] - 截至2022年10月28日，高级无担保定期贷款余额为15亿美元[178] - 2022年10月28日结束的九个月，定期贷款利息为0.37亿美元[178] 其他负债与流动性 - 截至2022年10月28日，与过渡税相关的负债为4.45亿美元，预计在未来三年支付[172] - 公司预计运营产生的现金将是主要的流动性来源，现有现金等将足以资助未来十二个月的运营[171]

收入和订阅业务表现 - 公司收入在三个月和六个月期间均有增长，分别增长6%和5%[123] - 订阅和SaaS收入在三个月和六个月期间分别增长22%和21%[123] - 年度经常性收入(ARR)达到39亿美元，较去年同期增长22%[126] - 未实现收入中订阅和SaaS收入占比持续增加[128] - 未完成履约义务总额为121亿美元，其中约56%预计将在未来12个月内确认为收入[132] 业务重点和战略 - 随着订阅和SaaS业务占比提升,许可收入增长率将不再是公司业务表现的主要指标[117] - 公司专注于成为多云领导者,帮助客户实现数字化转型[117] 俄罗斯军事行动影响 - 受俄罗斯军事行动影响，公司已暂停在俄罗斯和白俄罗斯的销售和服务[120] 收购Broadcom - 公司与Broadcom达成收购协议，预计将于Broadcom2023财年完成[118][119] - 如交易未能在2023年2月26日前完成，Broadcom需支付15亿美元终止费[163] - 公司需在未来3年内支付4.45亿美元过渡税费[163] 订单和交付 - 公司总计订单量(backlog)为2.51亿美元，其中许可证订单为5100万美元[133] - 许可证订单通常在下一个季度内交付和确认收入[133] 成本和费用 - 公司成本主要包括员工薪酬、折旧和摊销等[134,136,138] - 研发投入持续增加，主要用于订阅和SaaS产品的开发[141,142] - 销售和营销费用增加，主要由于销售佣金和差旅费用的增加[143,144] - 一般和管理费用增加，主要用于支持业务发展[145] - 一般及行政费用在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别增加了5%和4%[146] - 利息费用在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别增加了49%和46%[147,148] - 其他收支净额在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别下降了528%和53%[149,150,151] - 所得税费用率在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别为27.6%和27.0%[152] 与戴尔的关系 - 公司与戴尔的交易收入在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别占总收入的40%和39%[155,156] - 公司向戴尔购买产品和服务的费用在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别为53百万美元和95百万美元[159] - 公司与戴尔的子公司发生的支持和行政成本在2022年7月29日结束的三个月和六个月期间分别为2百万美元和5百万美元[159] - 公司与戴尔就联合营销、销售、品牌和产品开发等方面也有合作安排[159] - 公司在某些地区没有自己的法律实体,会与戴尔的子公司签订合同获取支持服务[157] 融资和现金流 - 公司提供融资服务给部分终端用户，相关交易收入扣除融资费用[160] - 截至2022年7月29日，公司持有32.42亿美元现金及现金等价物，无短期投资[161,162] - 预计未来12个月内现金流和现有借款能满足公司运营需求，但可能受到收购和股票回购等资本配置决策的影响[163] - 2022年上半年经营活动产生的现金流较上年同期减少7.28亿美元，主要由于员工相关支出增加[166] - 2022年上半年融资活动使用的现金较上年同期增加8.38亿美元，主要由于偿还15亿美元的3年期无担保贷款[168] - 公司已暂停股票回购计划[172]

收入和利润 - 公司总收入为30.88亿美元，同比增长3%[119] - 订阅和SaaS收入为8.99亿美元，同比增长21%[119] - 许可证收入为5.72亿美元，同比下降11%[119] - 年度经常性收入（ARR）为37亿美元，同比增长23%[123] - 公司预计随着订阅和SaaS收入占比增加，许可证收入的增长将不再作为业务表现的主要指标[113] - 公司预计2023财年运营利润率将受到订阅和SaaS产品组合增加投资的负面影响[113] 成本和费用 - 成本许可收入在2022年4月29日结束的三个月内为35百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的37百万美元有所下降，减少了3百万美元，即7%[132] - 订阅和SaaS收入成本在2022年4月29日结束的三个月内为187百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的152百万美元有所增加，增加了35百万美元，即23%[133] - 服务收入成本在2022年4月29日结束的三个月内为352百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的312百万美元有所增加，增加了39百万美元，即13%[136] - 研发费用在2022年4月29日结束的三个月内为642百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的581百万美元有所增加，增加了62百万美元，即11%[138] - 销售和营销费用在2022年4月29日结束的三个月内为970百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的884百万美元有所增加，增加了88百万美元，即10%[140] - 一般和行政费用在2022年4月29日结束的三个月内为211百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的205百万美元有所增加，增加了6百万美元，即3%[143] - 利息费用在2022年4月29日结束的三个月内为71百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的50百万美元有所增加，增加了21百万美元，即43%[145] - 其他收入（费用）净额在2022年4月29日结束的三个月内为-10百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的-23百万美元有所改善，增加了14百万美元，即56%[147] - 所得税费用在2022年4月29日结束的三个月内为86百万美元，相比2021年4月30日结束的三个月内的61百万美元有所增加[148] 财务状况 - 未实现收入为108.66亿美元，同比下降3%[126] - 剩余履约义务为116亿美元，其中57%预计在未来12个月内确认收入[128] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，现金及现金等价物为37.19亿美元，相比2022年1月28日的36.14亿美元有所增加[159] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，经营活动提供的净现金为10.05亿美元，相比2021年同期的12.66亿美元有所减少[163] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，投资活动使用的净现金为9100万美元，相比2021年同期的7200万美元有所增加[163] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，融资活动使用的净现金为8.15亿美元，相比2021年同期的2.97亿美元有所增加[163] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，未偿还的无担保高级票据总额为92亿美元，利息支付为7000万美元[167] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，未偿还的三至五年期无担保高级定期贷款总额为27亿美元，利息支付不显著[168] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，股票回购计划中使用的现金减少了2.82亿美元[166] 业务运营和战略 - 公司暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的业务运营，预计对未来财务报表影响不大[116] - 公司预计与Broadcom的合并将在Broadcom的2023财年完成[115] - 公司在2022年4月29日结束的三个月内，市场风险暴露没有重大变化[175] - 公司网站上的信息不构成此报告或其他报告的一部分，也不通过引用方式并入[174] 与Dell的关系 - 与Dell的交易在2022年4月29日结束的三个月内占公司总收入的37%，相比2021年4月30日结束的三个月内的35%有所增加[151] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，通过Dell作为分销商的销售收入为11.37亿美元，相比2021年同期的10.36亿美元有所增长[152] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，与Dell相关的客户存款为2.82亿美元，相比2022年1月28日的2.98亿美元有所减少[153] - 公司截至2022年4月29日的三个月内，向Dell支付的产品和服务采购及租赁费用为4200万美元，相比2021年同期的4700万美元有所减少[154]

财务状况与债务 - 公司截至2022年1月28日有127亿美元的未偿还债务，并有一个15亿美元的无担保循环信贷安排，未动用[74] - 公司计划在未来几年内减少债务，但若业务运营未产生预期现金流，可能会影响未来的股票回购、业务投资和战略收购[74] - 公司拥有96亿美元的无形资产和7.14亿美元的可摊销无形资产，可能需要记录重大减值费用[92] - 公司2022年1月28日的总资产为286.76亿美元，相比2021年1月29日的290.16亿美元减少了1.2%[199] - 公司2022年1月28日的总负债为295.52亿美元，相比2021年1月29日的199.65亿美元增长了47.9%[199] - 公司2022年1月28日的现金及现金等价物为36.14亿美元，相比2021年1月29日的46.92亿美元减少了23.0%[199] - 公司2022年1月28日的未实现收入为112.22亿美元，相比2021年1月29日的103.14亿美元增长了8.8%[199] - 公司于2021年11月1日完成从Dell Technologies Inc.的拆分，并支付了115亿美元的特别股息[207] - 特别股息部分通过2022财年新增的100亿美元债务融资，包括2021年8月发行的60亿美元高级票据和2021年11月1日提取的40亿美元高级无担保定期贷款[207] - 2022财年，公司支付了115亿美元的特别股息，导致留存收益减少957.6亿美元[207] - 2022财年净收入为18.2亿美元，较2021财年的20.6亿美元有所下降[207] - 2022财年，公司回购并退休了800万股普通股，导致额外实收资本减少9.83亿美元[207] - 2022财年，公司因股票补偿费用增加了10.96亿美元的额外实收资本[207] - 截至2022年1月28日，长期债务总额为91.74亿美元，较2021年1月29日的47.17亿美元有所增加[292] - 2021年9月2日，公司获得金融机构的承诺，提供三年期和五年期无担保定期贷款，总借款能力为40亿美元，于2021年11月1日提取，加权平均利率为0.90%[295] - 截至2022年1月28日，2021年定期贷款的未偿还余额为35亿美元，扣除未摊销的债务发行成本[295] - 2021年9月2日，公司签订了无担保信贷协议，设立了总额为15亿美元的循环信贷额度，截至2022年1月28日，未有未偿还借款[296] - 截至2022年1月28日，现金及现金等价物总额为30.32亿美元，其中29.98亿美元为货币市场基金，3400万美元为定期存款[298] - 截至2021年1月29日，现金及现金等价物总额为38.4亿美元，其中37.38亿美元为货币市场基金，1.02亿美元为定期存款[299] - 截至2022年1月28日，高级票据的公允价值约为93亿美元，2021年定期贷款的公允价值与其账面价值相当[300] - 截至2021年1月29日，高级票据的公允价值约为53亿美元，Dell的应付票据公允价值为2.76亿美元，公司在2022财年第三季度偿还了2.7亿美元的应付票据[300] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，投资于非公开公司的股权证券的账面价值分别为1.63亿美元和1.29亿美元[304] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，未指定为对冲工具的远期合约的总名义价值分别为15亿美元和12亿美元[308] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，指定为现金流量对冲工具的远期合约的总名义价值分别为6.42亿美元和4.86亿美元[307] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，财产和设备总额分别为32.12亿美元和29.71亿美元，净额分别为14.61亿美元和13.34亿美元[309] - 2022年、2021年和2020年的折旧费用分别为2.76亿美元、2.53亿美元和2.34亿美元[309] - 2022年、2021年和2020年的租赁费用总额分别为2.31亿美元、2.3亿美元和2.06亿美元[312] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，经营租赁和融资租赁的总租赁负债分别为10.72亿美元和10亿美元[316] - 截至2022年1月28日，未来最低租赁付款总额为13.43亿美元，扣除利息后的总租赁负债为10.72亿美元[319] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，应计费用和其他总额分别为28.06亿美元和23.82亿美元[321] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，应计合作伙伴负债分别为2.12亿美元和2.18亿美元[321] - 公司2022年1月28日的总收入为20.85亿美元，相比2021年1月29日的23.82亿美元有所下降[323] - 公司2022年1月28日的所得税费用为2.65亿美元，相比2021年1月29日的3.24亿美元有所减少[325] - 公司2022年1月28日的有效税率从2021年1月29日的14%降至13%[328] - 公司2022年1月28日的净递延税资产为59.01亿美元，相比2021年1月29日的57.21亿美元有所增加[329] - 公司2022年1月28日的联邦、州和外国净营业亏损结转分别为2.69亿美元、5.21亿美元和900万美元[329] - 公司2022年1月28日的联邦研发税收抵免结转为1.64亿美元，相比2021年1月29日的4600万美元有所增加[330] - 公司2022年1月28日的估值准备金为4.71亿美元，相比2021年1月29日的3.66亿美元有所增加[329] - 公司2022年1月28日的递延税资产总额为68.34亿美元，相比2021年1月29日的64.99亿美元有所增加[329] - 公司2022年1月28日的递延税负债总额为4.62亿美元，相比2021年1月29日的4.12亿美元有所增加[329] - 公司2022年1月28日的应收和应付相关方款项分别为2.05亿美元和9.7亿美元[333] - 公司支付了115亿美元的特别股息[337] - 特别股息导致420万份限制性股票单位和股票期权的调整[338] - 2022年1月28日，未确认的税收优惠余额为5.27亿美元，相比2021年1月29日的5.08亿美元有所增加[336] - 2022年1月28日，未确认的税收优惠中，2.42亿美元计入所得税应付款[336] - 2022年1月28日，公司股票回购计划中仍有17亿美元可用于回购[342] - 2022年1月28日，公司股票回购活动总计11.69亿美元，回购了819.7万股[343] - 2022年1月28日，公司股票回购计划的加权平均价格为每股142.61美元[343] - 2022年1月28日，公司股票回购计划中仍有3650万股可用于未来授予[339] - 2022年1月28日，公司股票回购计划中包括950万股反稀释调整[339] - 2022年1月28日，公司股票回购计划中包括420万份限制性股票单位和股票期权的调整[339] - 截至2022年1月28日，VMware的限制性股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）共计2300万单位，其中RSUs为2200万单位，PSUs为100万单位[346] - 截至2022年1月28日，VMware的限制性股票预计将归属的单位为1988.5万，加权平均剩余合同期限为1.30年，内在价值为25.68亿美元[346] - 截至2022年1月28日，VMware的限制性股票在2022年、2021年和2020年的归属日期公允价值分别为11亿美元、11亿美元和14亿美元[346] - 截至2022年1月28日，VMware的员工股票购买计划（ESPP）授权股份为3730万股，其中1520万股可用[347] - 截至2022年1月28日，VMware的ESPP在2022年、2021年和2020年的现金收益分别为2.36亿美元、2.07亿美元和1.72亿美元，购买的股票分别为211.6万股、202.5万股和148.9万股[348] - 截至2022年1月28日，VMware的股票期权共计68.6万份，加权平均行权价格为46.95美元，内在价值为5600万美元[350] - 截至2022年1月28日，VMware的可行使股票期权为62.3万份，加权平均行权价格为46.96美元，剩余合同期限为5.35年，内在价值为5100万美元[351] - 截至2022年1月28日，VMware的已归属和预计将归属的股票期权为68.5万份，加权平均行权价格为46.91美元，剩余合同期限为5.49年，内在价值为5600万美元[351] 税务问题 - 公司面临潜在的税务责任，源于曾是Dell的控制所有权，这可能对运营结果和财务状况产生不利影响[75] - 公司与Dell有税务协议，规定在特定情况下双方需相互支付税款，这可能导致财务状况和运营结果的不利影响[75] - 公司可能因Pivotal的税务问题而收到或支付Dell的款项，这取决于Pivotal在Dell的州税申报中的包含情况[75] - 若Spin-Off被判定为非免税，公司可能需承担部分税务责任，这可能对运营结果和财务状况产生重大不利影响[75] - 公司在全球多个司法管辖区运营，面临收入税和非收入税，如工资、销售和财产税，税务责任的确定需要大量判断[76] - 公司正在接受多个司法管辖区的税务审计，包括IRS对Dell合并集团（包括VMware）2015至2019财年的审计[78] - 公司未来的有效税率可能受到多种因素影响，包括税务法律的变化和国际税务原则的调整[78] - 公司面临会计原则和指导变化的潜在不利会计费用或影响[92] - 公司采用ASU 2021-08，要求在业务合并中按ASC 606确认和计量合同资产和合同负债[238] - 公司采用ASU 2020-06，简化可转换工具和实体自身权益合同的会计处理，对公司合并财务报表无重大影响[238] - 公司采用ASU 2019-12，简化所得税会计处理，对公司合并财务报表无重大影响[238] - 公司预计ASU 2021-10对公司合并财务报表无重大影响，计划在2023财年按前瞻性基础采用[240] - 公司采用ASU 2016-02，租赁会计标准，对前期金额未进行重述[237] - 截至2022年1月28日，其他资产中的递延佣金为12亿美元，较2021年1月29日的11亿美元有所增加[247] - 截至2022年1月28日，未实现收入总额为112.22亿美元，较2021年1月29日的103.14亿美元有所增加[248] - 截至2022年1月28日，剩余履约义务的未实现收入为120亿美元，其中约57%预计在未来12个月内确认为收入[250] - 2022年1月28日，Dell作为OEM的收入占公司总收入的5%，较2021年1月29日的4%有所增加[252] - 截至2022年1月28日，Dell的客户存款为2.98亿美元，较2021年1月29日的2.14亿美元有所增加[253] - 2022年1月28日，Dell的子公司支持和行政成本为3800万美元，较2021年1月29日的7400万美元有所减少[255] - 2022年1月28日，Dell提供的融资安排的融资费用为2900万美元，较2021年1月29日的6000万美元有所减少[257] - 截至2022年1月28日，当前和非当前的应收和应付关联方金额分别为15.58亿美元和1.2亿美元[259] - 2022年1月28日，公司支付了115亿美元的特别股息，其中约93亿美元支付给了Dell[261] - 截至2021年1月29日，公司有一笔2.7亿美元的应付Dell的未偿还本票，该票据在2022年第三季度已偿还[262] - 公司面临多项法律诉讼，包括与Pivotal收购相关的诉讼，涉及金额达9100万美元[263] - 公司在2020年1月31日因专利侵权诉讼被判赔偿2.37亿美元，但后续法院撤销了该判决[263] - 截至2022年1月28日，公司合同义务总额为6.37亿美元，其中2023年需支付4.74亿美元[265] - 公司在2021年完成了多项收购，包括SaltStack、Datrium、Lastline和Nyansa，总收购金额为5.02亿美元[269][270][271][272] - 公司在2021年还完成了五项其他收购，总金额为6200万美元，主要用于增强产品功能和能力[273] - 公司在2020年完成了对Pivotal和Carbon Black的收购，总金额分别为20亿美元和20亿美元[274] - 公司在2020年收购Avi Networks，总金额为3.26亿美元，以增强多云环境下的应用交付能力[274] - 公司面临SEC的调查，涉及其积压订单的会计和披露问题[264] - 公司通过购买“尾部”董事和高管保险政策，以应对