Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of TU, TLSNY either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. While this article may sound like financial advice, please observe that the author is not a CFA or in any way licensed to give financial ...

TELUS Corporation (TU) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of C$0.28 (21 cents) compared with C$0.25 in the prior-year quarter. The bottom line surpassed the Zacks Consensus Estimate by 23.5%.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Quarterly total operating revenues increased 1.8% year over year to C$5,099 million ($3,738 million) owing to higher service revenues in the TELUS technology solutions (TTech) segment offset by lower service revenues in t ...

业绩总结 - Q3 2024总运营收入为54亿美元，同比增长1.8%[12] - Q3 2024调整后净收入为4.13亿美元，同比增长11%[15] - Q3 2024自由现金流为5.61亿美元，同比增长58%[15] 用户数据 - Q3 2024移动电话ARPU为58.85美元，同比增长3.4%[7] - Q3 2024移动电话净增用户为130,000，同比减少30,000[7] - Q3 2024固定网络总净增用户为58,000，同比减少9,000[7] 健康服务 - 健康服务收入为4.39亿美元，同比增长4.0%[8] 股东回报 - 自2004年以来，公司已向股东返还超过260亿美元，包括210亿美元的股息和50亿美元的股票回购[10] - 自2023年至2025年，目标年均股息增长为7%至10%[10] 资金状况 - 可用流动资金约为32亿美元[18]

财务数据和关键指标变化 - 移动网络收入增长0.7%，移动电话和连接设备用户增加推动，部分被移动电话ARPU下降3.4%抵消，与Q2一致，低ARPU是竞争定价环境影响，包括采用无限漫游计划导致漫游减少，部分被物联网收入增长抵消[34] - 固定数据服务收入同比增长1.9%，按季逐季改善，由纯光纤、互联网、电视安全和家庭自动化等优质产品组合以及B2B增长推动，部分被每位客户电视收入降低抵消[35] - 在部门层面，TTech运营收入增长1.9%，受移动网络、移动设备、固定数据服务以及健康和农业服务收入推动，季度其他收入5400万美元，同比增加3600万美元，主要由于纯光纤和相关铜缆退役计划中的活跃房地产项目收益[36] - TTech调整后的EBITDA增长5.6%，调整后的利润率扩大110个基点至39%，由于专注于盈利加载、客户服务和产品强度以及成本效率计划[37] - TELUS Digital部门在宏观经济环境和相关定价压力下，收入同比下降约4.4%，数字调整后的EBITDA下降30%，受客户利润率压力、商业销售团队运营效率计划投资增加以及Fuel iX产品开发投资影响[37][38] - 综合基础上，TELUS整体运营收入同比增长1%，调整后的EBITDA增长1.3%，调整后的EBITDA利润率为36%且稳定，强大的TTech利润率被TELUS Digital部分抵消[40] - 综合净收入同比增长80%，基本每股收益增长111%，调整后净收入和每股收益分别增长11%和12%，强劲增长由调整后的EBITDA增加和折旧摊销下降推动，部分被融资成本上升抵消[41] - 自由现金流5.61亿美元，增加2.06亿美元或58%，受重组支出降低和资本支出降低推动，综合资本支出下降1.01亿美元或13%，综合资本支出强度为13%，较去年Q3下降200个基点[43] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务（TTech移动） - 实现行业领先的第三季度客户增长，净增28.9万，其中移动电话净增13万，连接设备净增15.9万，反映5G和物联网B2B解决方案的持续发展势头[7] - 混合移动电话流失率为1.09%，较上一年前两季度的较高同比增长有所改善，后付费移动电话流失率本季度为0.9%，连续11年流失率低于1%[9] - 第三季度ARPU为58.85美元，同比下降，与第二季度持平，主要由于市场促销活动[10] - 产品强度现在每户超过3.2个产品，增加了平均收入和平均利润率，同时降低了流失率，全国范围内捆绑移动和家庭用户同比增长8%[11] 固定业务（TTech固定） - 实现行业最佳的第三季度固网客户增长，互联网净增3.4万，电视产品净增2.1万，住宅语音损失9000相对平稳，安全业务净增1.2万，外部固定净增5.8万[13][14][15][16] - 推动1G以上速率计划同比增长17%[14] TELUS Business Solutions（TBS） - 所有业务线实现强劲增长，在专用无线网络方面取得持续成功，包括第三季度投入使用的大型多站点部署，支持高级应用和运营效率[20] - 截至目前，跨职能销售额超过4000万美元，销售漏斗超过3亿美元，物联网组合实现强劲的同比两位数收入增长[21] - 国家业务团队在Q3实现行业最佳忠诚度结果，连续九个季度保持领先[21] TELUS Health - 团队推动收入增长4%，关键增长组合的销售预订同比显著增长，雇主解决方案增长32%，付款人和提供商解决方案增长84%，医疗数字诊所增长近两倍[22] - 在TELUS Health内实现50%的EBITDA贡献增长，自2022年收购LifeWorks以来实现3.31亿美元的年化协同效应，包括2.77亿美元的成本协同效应和5400万美元且不断增长的交叉销售[22] - 全球覆盖人数增长9%，达到7600万，第三季度支持近1.62亿数字健康交易，较去年同期增长超过7%，虚拟护理会员增加到650万客户，较上年增长超过18%[23] TELUS Agriculture and Consumer Goods（TAC） - 实现同比收入增长超过20%，预订量同比增长65%，EBITDA贡献较去年同期增长超过100%[24][25] TELUS Digital - 与上一季度相比财务表现稳定，其全面且不断增长的领先人工智能解决方案套件显示出强劲发展势头，包括获得新客户和市场认可[26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在加拿大西部，消费者因纯光纤优势和卓越客户服务选择公司，推动固网业务增长[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略继续关注强大的用户经济和盈利性增长，通过提高重组假设至约4.5亿美元来提高成本效率，以抵消行业定价压力，支持可持续的EBITDA增长、利润率扩张和现金流产生[34] - 公司将继续投资于业务增长和产品开发，包括利用数字和人工智能能力，提高产品强度，进行交叉销售，开发新产品和平台，如智能家居自动化、5G商业化等，以实现多元化发展并提高竞争力[52][53] - 在行业竞争方面，尽管面临竞争压力，如移动业务中的ARPU下降受竞争定价环境影响，但公司通过专注于盈利性客户增长、不匹配稀释性报价、提高产品和服务质量等方式保持行业领先地位，如移动和家庭捆绑用户流失率低于1%，后付费移动电话流失率连续11年低于1%等[7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2024年的业绩表明其有能力实现可持续的盈利性增长，尽管行业面临挑战，但公司通过运营卓越、成本效率、客户增长和忠诚度等方面的努力取得了领先的财务成果[4] - 对于未来，公司看到了在传统核心电信业务（如光纤和5G）以及新的收入流（如TELUS Health、TELUS Agriculture and Consumer Goods等新兴业务）方面的增长机会，包括通过产品强度提升、交叉销售、新产品开发、市场扩张（国内和国际）、成本效率提高、资产货币化（房地产和铜）等多种途径实现盈利性收入增长和提升估值倍数[52][53][58] - 公司还将继续支持资本分配优先事项，包括股息的长期可持续性和现金流增长，同时通过持续的EBITDA增长、资本强度降低、资产货币化和运营自由现金流扩张来改善杠杆率[47] 其他重要信息 - 公司自2004年已向股东返还超过260亿美元，其中包括超过210亿美元的股息，自2011年启动多年股息增长计划以来已进行27次股息增长，本季度宣布股息同比增长7%[29][30] - 公司通过TELUS Student Bursary支持加拿大年轻人，自该助学金计划成立以来，TELUS Friendly Future Foundation已向近1000名学生提供了超过400万美元[31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题：从TELUS的角度看，行业的收入增长潜力如何（传统核心电信业务和新的收入流分别如何） - 回答：在传统核心业务方面，光纤和5G仍有收入和成本效率增长机会，产品强度和交叉销售有很大机会，如在不增加新客户情况下应能实现5%的EBITDA增长；在新业务方面，新产品和平台开发有很大差异化优势，如智能家居自动化到5G商业化等，在国内扩张和国际SaaS服务销售等方面有机会，TELUS Health和TELUS agriculture and consumer goods等新兴业务表现良好，TELUS Digital的复苏也带来机会，同时还有成本效率提升、资产货币化等机会，整体有望提升估值倍数[52][53] 问题：如果有这么多机会且资本支出降至10%，是否有理由不保持7%的股息增长；3600万美元的房地产收入是如何运作的（是否100%计入EBITDA，是否有相关成本） - 回答：没有理由不保持；房地产方面，是将50%的房产收益转移到合作伙伴关系中，合作伙伴带入现金，出售50%的房产，开发并商业化后再确认另外50%的收益以及相关收入，成本是当时土地的成本基础，相对较低[62][63] 问题：同行在进行资产剥离和结构化交易，TELUS是否有考虑，如何看待非核心资产；关于重组，成本上升，如何看待今年剩余时间的利润率节奏以及是否有其他效率提升机会 - 回答：已从光纤、房地产和铜等方面考虑非核心资产，做了小的业务线剥离，随着时间推移将继续寻找其他货币化机会；关于重组，成本结构优化可能不会很快结束，数字化带来更多机会继续降低成本结构，现金收益主要明年体现，效益可能从Q1开始体现[68][69] 问题：如何看待整体资产组合，是否需要改变资本分配或加大对非电信业务的投资以抵消电信业务压力；能否提供无线加载的情况，以及如何从长期客户价值角度看待预付费加载趋势 - 回答：资本分配的优先顺序是先支持资产负债表，然后是投资机会，最后是通过股息回报股东；电信和非电信业务（如TELUS Health、TELUS Agriculture & Consumer Goods、TELUS Digital）都是数据战略，相互关联，资本分配方面过去的做法可预示未来，这些业务在不断变强，有机增长是关键，M&A是为了填补产品或地域覆盖空白，投资支持这些业务增长不会影响资本支出强度目标；关于无线加载，公司预付费组合相对稳定，注重从预付费到后付费的客户生命周期管理，关注从收入增长、AMPU和家庭ARPA角度的最优组合[81][82][83][84][85][86][87][88][89] 问题：之前提到在没有新客户情况下能实现5%的EBITDA增长，是否意味着未来年度将引导超过5%的EBITDA增长 - 回答：可关注2月的信息；之前所说的5% EBITDA增长是通过现有客户群内的交叉销售实现，公司会同时寻求新客户，未来的指导可关注2025年的指引[93] 问题：关于固网业务，如何看待该项目未来发展（特别是西部竞争条件和定价促销方面）；关于无线ARPU，考虑到ARPU压力，其结构如何（是低端客户群更低还是高端客户群也有调整） - 回答：固网业务方面，公司在用户增长、收入增长方面保持一致性并将继续推动，尽管面临竞争压力但留存能力强、产品强度持续增长，有规模经济、AMPU经济等增长机会，注重客户体验简化和无缝化；关于无线ARPU，环境动态变化，公司注重质量而非稀释性加载，关注正确的组合、捆绑和留存结果，低端市场稀释有限且有高端产品提供给低端市场，很难准确预测未来走向，公司将继续保持产品强度和留存策略；B2B方面，在固网业务的收入和利润改善方面进展稳定，通过市场份额增长推动收入和现金增长，同时利用数字自动化和GenAI投资降低成本，B2B的交叉销售机会良好，物联网和行业解决方案增长有助于无线ARPU[98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110]

For the quarter ended September 2024, Telus (TU) reported revenue of $3.74 billion, up 0.1% over the same period last year. EPS came in at $0.21, compared to $0.19 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +0.72% over the Zacks Consensus Estimate of $3.71 billion. With the consensus EPS estimate being $0.17, the EPS surprise was +23.53%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street expectati ...

公司Telus - 本季度每股收益为0.21美元超出Zacks共识预期的0.17美元收益惊喜为23.53%上季度预期每股收益0.16美元实际为0.18美元惊喜为12.50% [1] - 过去四个季度公司有四次超出每股收益共识预期 [2] - 2024年9月季度营收为37.4亿美元超出Zacks共识预期0.72%过去四个季度仅一次超出营收共识预期 [2] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论自年初以来Telus股价下跌约14.7%而标准普尔500指数上涨25.2% [3] - 公司盈利前景有助于投资者判断股票走向 [4] - 盈利预估修正趋势与近期股票走势有很强相关性Telus目前Zacks排名为3（持有）预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度的共识每股收益预期为0.18美元营收38.3亿美元本财年每股收益预期为0.73美元营收146.8亿美元 [7] 行业 - 多元化通信服务行业目前在250多个Zacks行业中处于后45%排名靠前50%的行业表现优于排名靠后50%的行业2倍以上 [8]

公司股息宣告 - 董事会宣布季度股息为每股0.4023加元[1] - 股息将于2025年1月2日支付给2024年12月11日营业结束时登记在册的股东[1]

公司业绩 - 公司在2024年第三季度总移动和固定客户增长达347000行业领先 受移动和固定服务需求推动[1] - 移动电话和连接设备净增加分别为130000和159000 后付费移动电话流失率为0.90%处于行业领先水平[1] - 固定客户净增加58000 其中互联网客户增加34000[1] - TTech运营收入和调整后EBITDA分别增长1.9%和5.6% 利润率扩张110个基点至39%[1] - 净收入和每股收益分别增长88%和111% 调整后分别增长11%和12% 综合自由现金流增长58%[1] - 季度股息增加到0.4023美元 较去年同期增长7.0% 股息收益率约为7.7%[1] - 2024年TTech运营收入增长目标更新为略低于原始范围下限 调整后EBITDA、资本支出和自由现金流目标不变[1] - 公司综合运营收入和其他收入较去年同期增长1.8%至51亿美元[1] 各业务板块情况 - 在TTech板块内 移动网络、住宅互联网、电视和安全用户、健康服务、农业和消费品服务等收入增长 部分被移动网络、住宅互联网和安全服务的降价以及电视和固定传统语音服务收入下降所抵消[2] - TELUS Digital运营收入下降 原因包括主要社交媒体客户和其他技术客户收入降低、其他行业垂直领域收入减少、宏观经济环境和行业竞争状况[2] - 在健康服务领域 公司团队实现了4%的收入增长 调整后EBITDA贡献增长50% 全球覆盖人数同比增长9.2%至7600万[3] - 在TELUS农业和消费品领域 公司收入增长超20% 并实现了盈利增长和利润率贡献[3] - TELUS Digital报告第三季度业绩较上季度稳定 其AI解决方案势头强劲[4] 财务数据相关 - 与去年同期相比 本季度净收入2.57亿美元增长88% 基本每股收益0.19美元增长111%[6] - 调整后净收入4.13亿美元较去年同期增长11% 调整后基本每股收益0.28美元较去年同期增长12%[7] - 与去年同期相比 综合EBITDA增长16%至约18亿美元 调整后EBITDA增长1.3%至超18亿美元[8] - 2024年第三季度公司新增净客户347000 较去年同期减少59000[9] - 在健康服务方面 截至2024年第三季度末 虚拟护理成员达650万 医疗保健覆盖人数达7600万[10] - 2024年第三季度运营活动提供的现金为14亿美元 增长10%[11] - 自由现金流为5.61亿美元 较去年同期增长58%[12] - 2024年第三季度综合资本支出为6.68亿美元 减少13%[13] 其他事项 - 公司董事会宣布每股0.4023美元的季度股息[28] - 公司在社区方面有诸多贡献 如纳税、资本支出、支付频谱更新费用、运营支出、员工薪资、股东分红等[29] - 公司在2024年8月为支持阿尔伯塔省贾斯珀野火受灾者提供多种援助[30] - 公司通过多个项目为边缘化个体提供支持 如互联网、移动、健康、技术等方面[32] - 投资者、媒体等可在telus.com/investors查看季度业绩信息[33] - 公司2024年第三季度电话会议相关信息[34]

文章核心观点 - TELUS与量子公司Photonic建立合作关系,利用TELUS的光纤网络支持Photonic测试创新的量子技术,以提升加拿大的数字基础设施 [1][2][3][4][5] - TELUS持续扩展其PureFibre网络,为更多社区提供高速可靠的网络服务,增强公司在全国范围内的覆盖 [6][7][8] - TELUS是加拿大领先的电信运营商之一,在西部地区占据主导地位,拥有超过200亿加元的年收入和1900万客户连接 [9] 公司概况 - TELUS是加拿大领先的电信运营商之一,总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华,年收入超过200亿加元,拥有1900万客户连接 [9] - TELUS提供无线、有线和互联网通信服务,面向企业和消费者提供语音和数据服务 [9] - TELUS目前的股票评级为Zacks Rank 3(Hold),过去一年股价上涨4.3%,低于行业12%的增长 [10] 行业动态 - 量子技术已从学术研究转向商业应用,可应对材料开发和环保催化剂等复杂计算挑战 [2] - TELUS的PureFibre技术为金融、安全和物流等行业提供适应未来量子技术安全的方式 [2] - TELUS与Photonic的合作有助于建立量子互联网,连接专用光纤网络到TELUS的全国基础设施进行测试 [5] - TELUS持续投资73亿加元扩展全国网络,提升网络速度和可靠性 [6]

关于TELUS数据现代化项目成果 - 与Google Cloud和Onix合作完成数据现代化之旅提升数据处理能力 [1] - 三年内升级数百个企业级数据管道迁移超14PB数据到Google Cloud整合数据来源 [2] - 迁移减少超30%旧有本地基础设施上的过时数据降低能耗和成本 [3] - 关键业务功能受益于更快速准确可靠的洞察提升运营效率 [3] - 使TELUS开发出如Fuel iX等新的AI解决方案 [4] 相关人物言论 - TELUS首席洞察与分析官称该转型有助于数据驱动决策把握AI机遇 [5] - Google Cloud加拿大副总裁称迁移有助于TELUS释放数据潜力 [5] - Onix首席执行官称合作展示其云解决方案实力 [5] 关于TELUS公司概况 - 年营收超200亿美元客户连接超1900万业务多样 [7] - 以客户为中心在客户服务方面表现卓越 [7] - 在32个国家运营是数字客户体验创新者 [9] - TELUS Health是全球医疗保健领导者 [10] - 自2000年以来贡献17亿美元及220万天服务 [11]