Oslo, 30 July 2024: Scatec ASA, a leading renewable energy provider, has signed an agreement with TotalEnergies to sell its 51 percent stake in the African hydropower joint venture with Norfund and British International Investment (BII), in line with the company’s strategy. The proceeds from the transaction will be used to support Scatec’s self-funded growth plan. The sale covers Scatec’s indirect interest held through SN Power of the operating 255 MW Bujagali hydropower plant in Uganda, and a development p ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后净收入为47亿美元,上半年接近100亿美元 [10] - 第二季度产生78亿美元现金流,上半年近160亿美元 [10] - 资本回报率保持强劲,达到16.6% [10] - 维持2024年资本支出指引在170亿-180亿美元之间 [10] - 继续保持吸引力的股东分配,第二季度执行20亿美元股票回购,第三季度再授权20亿美元 [11] - 第二季度中期股息为每股0.79欧元,同比增长7%,较疫情前高20% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 第二季度产量244万桶油当量/天,接近上限 [12] - 第三季度预计产量将保持稳定在240万-249万桶油当量/天 [12] - 上游业务调整后净营业收入27亿美元,现金流44亿美元 [13] - 上游单位运营成本低于5美元/桶 [13] LNG业务 - LNG销售量同比下降18%,主要由于欧洲LNG需求下降 [16] - LNG业务调整后净营业收入和现金流均为12亿美元 [17] - 预计第三季度LNG平均售价将达到10美元/百万英热单位,高于第二季度 [18] 综合电力业务 - 上半年调整后净营业收入12亿美元,同比增长36% [19] - 上半年现金流13亿美元,符合全年25亿美元以上的指引 [20] - 过去12个月资本回报率超过10% [20] 下游炼化业务 - 第二季度调整后净营业收入6.4亿美元,现金流19亿美元 [21] - 受全球炼厂利润率大幅下降影响,但利用率从79%提高到84.5% [21,22] - 预计第三季度利用率将超过85%,受法国Donges炼厂重启影响 [22] 营销与服务业务 - 第二季度调整后净营业收入3.8亿美元,现金流增加38%至6.6亿美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度布伦特原油价格环比上涨2%至85美元/桶 [10] - LNG价格环比下降3% [10] - 欧洲炼厂利润率环比下降37% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全面执行平衡转型战略,在油气和综合电力两大支柱上取得进展 [3,5,7] - 上游已批准多个大型项目,包括安哥拉、巴西、尼日利亚等,将推动未来5年2-3%的产量增长 [4] - 综合电力业务通过收购灵活资产,在德国、英国和德克萨斯州等关键市场完善一体化模式 [5,6] - 正在推进苏里南58区块项目,计划在今年内完成最终投资决定 [8] - 公司有信心实现今年的雄心勃勃目标,并为未来做好准备 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价和LNG价格环境仍然支持,但炼厂利润率正在回归正常水平 [10] - 预计第三季度LNG平均售价将上升,但天然气市场可能会在未来几年出现供给过剩 [18,147] - 认为中国需求仍将是推动全球油需增长的主要动力,但电动车和天然气车的渗透也在增加 [84-85,118-122] - 对公司未来5年2-3%的产量增长目标以及2030年展望充满信心 [113-117] 其他重要信息 - 公司继续保持强劲的资产负债表,净负债率维持在10.2% [27] - 在美国市场成功发行了42.5亿欧元的长期债券 [28] - 员工持股比例已超过8% [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lydia Rainforth 提问** 是否考虑为庆祝公司100周年发放特别股息 [31] **Jean-Pierre Sbraire 回答** 不会考虑特别股息,而是继续保持增加普通股息和股票回购的政策 [33-34] 问题2 **Doug Leggate 提问** 苏里南项目进展如何,是否会对2028年现金流产生重大贡献 [41-44] **Jean-Pierre Sbraire 回答** 苏里南项目进展顺利,有望在2028年初投产,将为公司带来重大现金流贡献 [42-44] 问题3 **Biraj Borkhataria 提问** 马来西亚交易是否有整合LNG设施的潜力 [56-57] **Patrick Pouyanné 回答** 马来西亚交易的天然气收入与LNG价格挂钩,未来有望进一步整合LNG价值链 [58-59]

TotalEnergies SE (TTE) reported second-quarter 2024 operating earnings of $1.98 (€1.85) per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $2.11 by 6.2%.The bottom line declined 0.5% from the year-ago figure of $1.99 (€1.84). The year-over-year decline was due to lower refining margins.Total RevenuesTotal revenues for the second quarter were $53.7 billion, which lagged the year-ago reported revenues of $56.3 billion by 4.5%.ProductionIn the second quarter, hydrocarbon production averaged 2,441 thousand barr ...

[Table_Title] 研究报告 Research Report 25 Jul 2024 美国能源 US Energy 道达尔能源(TTE FP)：业绩稳健；回购延长；股息令人失望 Scott Darling Axel Leven scott.darling@htisec.com axel.leven@htisec.com [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] 事件 我们预计，道达尔能源（海通国际未覆盖）2024 年第二季度的业绩将受到市场略微负面的评价，该公司报告的调整 后净收入为 46.72 亿美元，低于市场预期，主要受下游部门的影响。该公司宣布其 2024 年第二季度股息为每股 0.79 欧元，与 2024 年第一季度持平，而预期为每股 0.854 欧元。该公司宣布在 2024 年第三季度再次进行 20 亿美元的回 购，且重申了其 2024 财年资本支出指导为 170-180 亿美元，其中 50 亿美元用于其综合电力部门。 点评 业绩表现基本一致：道达尔报告调整后的净收入为 46.72 亿美元（2024 年第一季度为 51.12 亿美元 ...

财务业绩 - 公司第二季度销售额为537.43亿美元，同比下降4%[1] - 公司第二季度净利润(归属于TotalEnergies股东)为37.87亿美元，同比下降7%[1] - 公司第二季度调整后EBITDA为110.73亿美元，与上年同期持平[1] - 公司第二季度调整后营业利润(来自业务分部)为53.39亿美元，同比下降4%[1] - 第二季度净电力产量为9.1 TWh，同比增长10%，主要得益于可再生能源发电量的增加[1] - 第二季度调整后营业利润为5.02亿美元，同比增长12%，主要受益于业务增长[1] - 第一半年调整后营业利润为11.13亿美元，同比增长36%[1] - 第二季度营业活动现金流为16.47亿美元，同比下降28%[1] - 第一半年营业活动现金流(不含营运资金)为13.15亿美元，同比增长41%[1] - 第二季度炼化和化工业务调整后营业利润为6.39亿美元，同比下降36%，主要受欧洲炼厂利润率下降影响[3] - 第二季度营销与服务业务调整后营业利润为3.79亿美元，同比下降16%，但较上季度增长49%[5] - 第二季度营销与服务业务营业活动现金流为16.5亿美元，同比增长2.5倍[5] - 第二季度营销与服务业务营业活动现金流(不含营运资金)为6.59亿美元，同比下降13%[5] - 净收益(TotalEnergies股份)在2024年第二季度为37.87亿美元,同比下降7%[36] - 2024年上半年净收益(TotalEnergies股份)为95.08亿美元,同比下降1%[36] - 2024年第二季度调整后净收益为46.72亿美元,主要由于炼油利润率下降[36] - 2024年第二季度自由现金流为31.47亿美元,同比下降[37] - 2024年6月30日过去12个月的权益回报率为18.7%[39] - 2024年6月30日过去12个月的加权平均资本回报率为16.6%[40] - 2Q24 与 2Q23 相比,欧洲地区石化产品产量下降12%,达到900千吨[49] - 2Q24 与 2Q23 相比,美洲地区石化产品产量增长22%,达到756千吨[49] - 2Q24 与 2Q23 相比,中东和亚洲地区石化产品产量增长48%,达到702千吨[49] - 2Q24 公司调整后净利润为46.72亿美元,同比下降6%[54][55] - 2Q24 公司调整后EBITDA为110.73亿美元,与上年同期持平[56] - 1H24 公司调整后净利润为97.84亿美元,同比下降15%[54][55] - 2Q24营业收入为491.83亿美元，同比下降4%[57] - 2Q24调整后EBITDA为110.73亿美元[57] - 2Q24净利润为37.87亿美元，同比下降7%[57] - 1H24营业收入为1010.66亿美元，同比下降8%[57] - 1H24调整后EBITDA为225.66亿美元，同比下降11%[57] - 1H24净利润为95.08亿美元，同比下降1%[57] - 2Q24年现金流用于投资活动为3.16亿美元，同比下降28%[64] - 2Q24年净投资为2.87亿美元，同比下降35%[64] - 2Q24年现金流从经营活动为90.07亿美元，同比下降9%[67] - 2Q24年扣除营运资金变动的现金流从经营活动(CFFO)为77.77亿美元，同比下降8%[67] - 2Q24年有机投资为44.10亿美元，同比增长3%[68] - 2Q24年净投资为46.30亿美元，同比增长1%[69] - 2Q24年上游业务现金流从经营活动为45.35亿美元，同比增长12%[70] - 2Q24年炼化与化工业务现金流从经营活动为15.41亿美元，同比下降20%[71] - 公司2024财年上半年调整后营业利润为23,030百万美元[85] - 公司2024财年上半年资本回报率(ROACE)为16.6%[89] - 公司2024财年上半年派息总额为3,756百万美元[83] - 公司2024财年上半年股票回购总额为4,013百万美元[83] - 公司2024财年6月30日资本雇用为140,180百万美元[87] - 公司2023财年6月30日资本雇用为137,372百万美元[89] - 公司2024财年上半年勘探与生产业务调整后营业利润为11,157百万美元[85] - 公司2024财年上半年炼油与营销业务调整后营业利润为1,363百万美元[85] - 公司2024财年上半年天然气液化业务调整后营业利润为5,172百万美元[85] - 公司2024财年上半年化工业务调整后营业利润为3,633百万美元[85] - 第二季度销售收入537.43亿美元，同比下降4.5%[93] - 第二季度调整后净利润37.87亿美元，同比下降7.4%[97] - 第二季度自由现金流(扣除有机投资)为41.7亿美元[94,95,96] - 第一半年销售收入1100.21亿美元，同比下降7.4%[106] - 第一半年调整后净利润95.08亿美元，同比下降1.4%[110] - 第一半年自由现金流(扣除有机投资)为102.1亿美元[107,108,109] - 第二季度资本支出29.76亿美元，同比下降4.2%[94] - 第一半年资本支出59.18亿美元，同比下降4.0%[107] - 第二季度净债务率为13.9%，较上年同期下降1.1个百分点[92]

Press release25 July 2024 TotalEnergies and Casino renew their partnership for supplying over 1,000 service stations in France Casino Group and TotalEnergies have announced the renewal of their strategic partnership for supplying more than 1,000 service stations in France. The new agreement, consolidating a partnership of over 20 years between the two companies, will come into force on 1 October 2024 for a duration of five years1. The partnership includes: A nationwide presence: Casino will continue to supp ...

TotalEnergies SE (TTE) is set to report its second-quarter 2024 earnings on Jul 25, before the opening bell. The Zacks Consensus Estimate for earnings and revenues is pegged at $2.11 per share and $51.62 billion, respectively. The bottom-line estimate suggests an increase of 6.03% from the year-ago quarter, while revenues are expected to decline on a year-over-year basis. The company reported a positive earnings surprise of 9.18% in the last reported quarter. Per our proven model, stocks with a combination ...

文章核心观点 - 总体来看,尽管TotalEnergies SE公司的收入和利润在2023年有所下降,但其股票仍然被认为是具有吸引力的投资标的[2][4][5] - 公司未来几年有望实现较高的自由现金流,为股东带来丰厚回报[8][9] - 与同行业公司相比,TotalEnergies SE公司的估值处于较低水平,具有较强的竞争力[6][10] 公司财务表现总结 - 2023年公司收入下降24.9%至2189.5亿美元,主要受到各业务板块收入下滑的影响[3][4] - 其中,上游业务收入下降24.5%、LNG业务收入下降29.9%、炼化及营销业务收入下降17.8%[4] - 2024年第一季度公司收入同比下降11.1%至518.8亿美元,主要受到油气价格下跌的影响[5] - 尽管收入下滑,但公司2023年净利润同比增长4.1%至213.8亿美元,2024年第一季度净利润也同比增长3%至58亿美元[4][5] 未来发展展望 - 2024年公司计划资本支出170-180亿美元,其中三分之一用于低碳能源投资,三分之一用于新项目开发[8][9] - 上游业务预计产量将增长2%,下游业务现金流将有所下降,但整体自由现金流有望达到170亿美元[9] - 公司计划未来5年内实现超过1000亿美元的自由现金流,为股东带来丰厚回报[9] - 未来公司盈利能力将受国际油价和天然气价格波动的影响[9]

TotalEnergies SE (TTE) announced that its subsidiary, TotalEnergies EP Nigeria, has signed a sale and purchase agreement with Chappal Energies for the sale of its 10% interest in the SPDC JV licenses in Nigeria.The transaction will be concluded for a consideration of $860 million. It will be closed subject to customary conditions, including regulatory approvals.Details of the DealSPDC JV, an unincorporated joint venture among Nigerian National Petroleum Corporation Ltd (55%), Shell Petroleum Development Com ...

Investors in TotalEnergies SE (TTE) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Aug 16, 2024 $35 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also mea ...