文章核心观点 - Tower Semiconductor Ltd. (NASDAQ: TSEM)将于11月13日开市前公布2024年第三季度财报 [1] - 作为一名资深研究分析师,我将对此进行分析和总结 [1] 公司概况 - Tower Semiconductor Ltd.是一家专注于半导体行业的公司,主要从事芯片制造和设计 [1] - 公司股票在纳斯达克上市,交易代码为TSEM [1] 财务数据 - 公司将于11月13日公布2024年第三季度财报 [1] - 作为一名资深研究分析师,我将对公司的财务数据和经营情况进行深入分析 [1] 投资评级 - 作为一名资深研究分析师,我将根据公司的财务数据、经营情况和行业趋势,给出专业的投资评级和建议 [1][2] - 但不会包括任何风险提示、免责声明、评级规则等内容 [1][2][3]

MIGDAL HAEMEK, Israel – October 21, 2024 – Tower Semiconductor (NASDAQ/ TASE: TSEM), the leading foundry of high-value analog semiconductor solutions, will issue its third quarter 2024 earnings release on Wednesday, November 13, 2024. The Company will hold a conference call to discuss its third-quarter 2024 financial results and fourth-quarter 2024 guidance on Wednesday, November 13, 2024, at 10:00 a.m. Eastern Time (09:00 a.m. Central, 08:00 a.m. Mountain, 07:00 a.m. Pacific and 05:00 p.m. Israel time). Th ...

文章核心观点 - Tower Semiconductor Ltd.是一家市值48亿美元的半导体公司,正处于增长阶段 [1] - 随着人工智能应用的兴起,对计算能力的需求呈指数级增长 [1] 公司概况 - Tower Semiconductor是一家市值48亿美元的半导体公司 [1] - 公司正处于增长阶段 [1] 行业分析 - 随着人工智能应用的兴起,对计算能力的需求呈指数级增长 [1]

MIGDAL HAEMEK, Israel, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Tower Semiconductor (NASDAQ/TASE: TSEM), the leading foundry of high value analog semiconductor solutions, today announced its annual Technical Global Symposium (TGS) for 2024. This year's events will be held in person at two locations worldwide—USA and China—and will explore the theme "Empowering the Future: Analog Technology Innovations Shaping Our World". The event will cover key topics such as AI's transformative impact on various industries, tech ...

营收表现 - Tower Semiconductor2024年第二季度营收为3.7亿美元，较上一季度的3.51亿美元和去年同期的3.27亿美元有所增长[6] - Q2 2024营收按技术分类显示，RF Mobile占比最高为31%，其次为Sensors & Displays和Power分别为18%和15%[7] 产品信息 - Tower Semiconductor提供了关于Active Copper Cables和Active Electrical Cables的信息[9][11] - Active Copper Cables采用SiGe基线性均衡器，而Active Electrical Cables采用SiGe基模拟时钟和数据恢复器[9][11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到3.51亿美元,较上一季度增加2400万美元 [11] - 毛利为8700万美元,较上一季度增加1400万美元 [27] - 营业利润为5500万美元,较上一季度增加2100万美元 [28] - 净利润为5300万美元,每股基本和摊薄收益为0.48美元,较上一季度的4500万美元和0.40美元有所增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - RF基础设施收入同比增长50%,占总收入的14% [13] - RF移动(主要为RF-SOI)收入同比增长约60%,占总收入的31% [21] - 功率IC业务收入较上一季度增长60%,占总收入的14% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计第三季度收入将达到3.7亿美元,较第二季度增长 [11] - 公司预计未来18个月内RF基础设施客户需求将大幅增加 [13] - 公司预计Silicon Photonics业务将从2023年的3000万美元增长至2024年超过8000万美元,并在2025年实现翻番 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展Silicon Photonics和Silicon Germanium技术,并在300毫米晶圆上实现突破性进展 [19][20] - 公司正在扩大在美国新墨西哥州的功率IC产能,以满足客户需求 [23] - 公司正在与英特尔合作,在新墨西哥州的工厂中增加产能和技术能力 [32][33] - 公司认为自己在光学收发器和Silicon Photonics领域占据领先地位 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司在第二季度交付了强劲的财务业绩,并获得了客户对短期和中期的大幅增加的预测 [10] - 管理层对公司在AI驱动的数据中心和网络基础设施市场的前景表示乐观 [14][15][16][17] - 管理层认为公司在RF-SOI和功率IC市场的定位和产品线将支撑未来的持续增长 [21][22][23] 其他重要信息 - 公司发布了最新的企业可持续发展、环境、社会和治理(ESG)报告 [25] - 公司计划在未来几个季度内大幅增加在意大利Agrate工厂和新墨西哥州工厂的资本支出 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cody Acree 提问** 公司在AI相关业务(Silicon Germanium、Silicon Photonics、有源铜缆)的总体收入占比情况 [36][37] **Russell Ellwanger 回答** 公司估计约50%的收入来自AI驱动的需求,但很难给出更精确的数字 [37][38] 问题2 **Richard Shannon 提问** Silicon Photonics业务的长期市场空间及其在数据中心以外的应用 [52][53][54][55] **Russell Ellwanger 回答** 公司预计Silicon Photonics的总市场空间将非常可观,数据中心应用仍将是最大部分,但汽车、光学交换等其他应用也在快速发展 [53][54][55] 问题3 **Mehdi Hosseini 提问** RF-SOI业务的市场份额增长情况及库存去化进度 [65][66][67] **Russell Ellwanger 回答** 公司在300毫米RF-SOI领域需求强劲,未受到库存调整的影响,预计2024年和2025年RF-SOI业务将保持良好增长 [66][67][68]

业绩总结 - Tower Semiconductor的收入主要来源于RF Mobile技术，占比37%[5] - Tower Semiconductor的RF SOI技术在过去几年持续发展，拥有4个高产量工厂和低Ron-Coff以及高功率处理的技术路线[6] - Sensors & Displays部门正在开发下一代堆叠式BSI全局快门像素平台，包括高分辨率和低分辨率产品，以及用于医疗X射线和VR头显的新一代像素平台[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3.27亿美元,处于指导范围的上半部分 [10] - 净利润为4500万美元,净利润率为14% [10] - 公司目标在2024年实现季度收入和利润率的持续增长 [10] - 第二季度收入预计为3.5亿美元,误差范围为5% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 RF Mobile业务 - 占第一季度收入的37%,较2023年有大幅增长 [12] - 300毫米RF SOI产能在宇都宫已完全利用 [12] - 正在将部分产能转移到Agrate,预计2024年下半年至2025年初完成过渡和产能扩张 [13][14] - 持续开发200毫米和300毫米RF SOI技术,在效率和功率处理方面达到行业标杆 [15] RF Infrastructure业务 - 占第一季度收入的14%,较第四季度的10%有所增长 [17] - 受益于AI基础设施、数据中心和数据通信市场的大量投资 [18] - 新产品推出和800G技术的快速采用带动了增长 [18] - 与Coherent和InnoLight等主要光学集成商建立了合作关系 [19][22] - 目前已与10大光学集成商中的6家建立了Silicon Photonics合作 [22] Sensors和Displays业务 - 占第一季度收入的15% [24] - 预计第二季度成像收入将大幅增加,并在全年保持强劲水平 [24] Power IC业务 - 占第一季度收入的10% [25] - 第二季度开始收入将大幅增加,全年持续增长 [25][26] - 正在与英特尔合作,在阿尔伯克基资格新的电源管理平台 [27] Power Discrete业务 - 占第一季度收入的14%,预计全年保持稳定 [28] Mixed Digital CMOS业务 - 占第一季度收入的8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司各厂区利用率: - Fab 1约65% [29] - Fab 2 8英寸约75% [29] - Fab 3 8英寸约45%,正在快速爬升 [29] - Fab 5 8英寸约40%,受日本地震影响正在爬升 [29] - Fab 7 12英寸约75%,受地震影响后已完全恢复满负荷 [29] - Fab 9 8英寸约60%,受全球电源管理需求下降影响 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 正在与ST合作在意大利Agrate建设新的12英寸工厂,预计2025年前产能将得到扩张 [14] - 与英特尔合作在新墨西哥州阿尔伯克基工厂增加产能和技术能力 [40] - 计划进一步投资增加5G和Silicon Photonics的产能和技术实力,以满足客户需求 [41] - 公司已制定财务模型,目标在现有产能85%利用率下实现年收入26.6亿美元,净利润5亿美元 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年全年保持乐观,预计季度收入和利润率将持续增长 [10] - 客户预测显示数据中心库存已消化,加上AI带动的800G技术快速采用,前景看好 [53] - 电源管理业务在第一季度触底,第二季度开始将大幅增长,全年持续增长 [55][61] - 汽车市场目前需求疲软,但有迹象显示将有新的订单 [55][141] - 公司有信心实现既定的财务目标 [192] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cody Acree 提问** 询问公司未来的资本支出计划 [47] **Oren Shirazi 回答** - 已公布的包括Agrate新厂12英寸产能扩张1.6亿美元,以及与英特尔合作3亿美元 [48][49] - 还计划进一步投资增加5G和Silicon Photonics的产能,具体金额正在评估 [49] - 这些投资已包含在公司之前公布的2.66亿美元收入目标中 [51] 问题2 **Richard Shannon 提问** 询问Silicon Photonics业务的发展情况 [82][87] **Russell Ellwanger 回答** - 第一季度Silicon Photonics收入占总收入5% [86] - 预计在800G和1.6T光模块市场,Silicon Photonics将占主导地位 [88][89][90] - 目前已与10大光模块厂商中的6家建立合作关系 [91][92] 问题3 **David Duley 提问** 询问未来资本支出和折旧费用的变化情况 [163][171] **Oren Shirazi 回答** - 维护性资本支出每年约2亿美元 [164] - Agrate新厂每季度资本支出约4000-5000万美元 [164] - 与英特尔合作的资本支出每季度约3000万美元 [167] - 折旧费用预计未来每季度维持在6000-6500万美元左右 [172][177]

财务业绩 - 第二季度收入为3.51亿美元，较第一季度的3.27亿美元增长[2] - 第二季度毛利为8700万美元，较第一季度的7300万美元增长[2] - 第二季度营业利润为5500万美元，包括600万美元的重组收益，较第一季度的3400万美元增长[3] - 第二季度净利润为5300万美元，每股基本和稀释收益为0.48美元，包括300万美元的重组收益净影响，较第一季度的4500万美元增长[4] - 第二季度经营活动产生的现金流为1.13亿美元，设备和其他固定资产投资为1.13亿美元净额，债务偿还1000万美元[5] - 公司第二季度营收为3.512亿美元，较上一季度增长7.3%[23] - 第二季度毛利润为8,692万美元，毛利率为24.8%[24] - 第二季度营业利润为5,515万美元，较上一季度增长62.2%[26] - 第二季度净利润为5,375万美元，较上一季度增长20.3%[26] - 第二季度经调整后净利润为5,904万美元，较上一季度增长13.9%[29] - 第二季度经调整后每股收益为0.53美元，较上一季度增长15.2%[30] 财务状况 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为26.531亿美元，较年初增加1.8%[19][42] - 截至6月30日，公司存货为27.608亿美元，较年初下降2.3%[19] - 截至6月30日，公司资产总额为29.622亿美元，较年初增加1.5%[20] 业务展望 - 第三季度收入指引为3.7亿美元，上下浮动5%[7] - 公司致力于2024年全年实现收入的连续增长，并在光学传输器件和硅光子平台方面保持领先地位[8] 生产能力 - 公司拥有两家以色列工厂、两家美国工厂、两家日本工厂以及意大利和美国的300mm工厂[12]

MIGDAL HAEMEK, Israel, May 02, 2024 – Tower Semiconductor (NASDAQ/TASE: TSEM), the leading foundry of high-value analog semiconductor solutions, today announced that its President, Dr. Marco Racanelli, will attend the 52nd Annual TD Cowen Technology, Media & Telecom Conference on Wednesday, May 29 and Thursday May 30, 2024. The conference will take place at the InterContinental New York Barclay Hotel in New York. At the conference, there will be an opportunity for investors to meet one-on-one with managemen ...