Investors interested in stocks from the Financial - Investment Management sector have probably already heard of T. Rowe Price (TROW) and BlackRock (BLK) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The Zacks Rank is ...

文章核心观点 - T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)公司在2024年第二季度的调整后每股收益为2.26美元,超过了Zacks共识预估的2.25美元,同比增长11.9% [1] - 公司的净收入得到了管理资产(AUM)增加的支撑,现金和现金等价物的增加也将有助于公司继续投资,但费用的上升是一个负面因素 [2] - 公司在GAAP基础上的净收入为4.834亿美元,同比增长1.5% [3] 收入和费用分析 - 第二季度净收入同比增长7.6%至17.3亿美元,但未达到Zacks共识预估的17.9亿美元 [4] - 投资咨询费用同比增长10.8%至15.9亿美元,高于公司预估的15.4亿美元 [5] - 资本配置收入大幅下降至0.1百万美元,主要是由于整体市场回报较低,低于公司预估的6.52亿美元 [6] - 总运营费用增加8.5%至11.7亿美元,低于公司预估的12.3亿美元 [7] - 截至2024年6月30日,公司拥有7,929名员工,同比增长0.3% [7] 资产管理情况 - 截至2024年6月30日,总AUM同比增长12.1%至1.57万亿美元,略低于公司预估的1.58万亿美元 [8] - 第二季度,净市场增值和收益为306亿美元,但净现金流出为37亿美元 [9] - 公司拥有充裕的流动性,截至2024年6月30日,现金和现金等价物为27.1亿美元,较2023年12月31日的20.6亿美元有所增加 [10] 公司展望 - 公司稳健的AUM规模、不断扩大的分销渠道以及通过并购多元化业务的努力,有望支持收入增长 [11] - 良好的流动性有助于可持续的资本分配 [11] - 但高昂的费用将可能阻碍利润增长 [11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q ______________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-32191 ______________________________________ T. ROWE PRICE GR ...

T. Rowe Price (TROW) reported $1.73 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 7.7%. EPS of $2.26 for the same period compares to $2.02 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -3.09% over the Zacks Consensus Estimate of $1.79 billion. With the consensus EPS estimate being $2.25, the EPS surprise was +0.44%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为2.26美元,同比增长近12%,主要由于营业收入增加和税率下降 [14] - 公司第二季度调整后净收入为18亿美元,同比增长8.5%,主要由于平均资产管理规模增加 [16] - 公司第二季度调整后营业费用为11亿美元,同比增加7.8%,主要由于市场驱动费用增加,包括中期奖金计提和分销费用增加 [18] - 公司第二季度调整后营业收入增加9.8%至6.55亿美元 [18] - 公司预计2024年全年调整后营业费用(不含业绩报酬费用)将比2023年全年增加6%至8% [18] - 公司预计2024年全年非GAAP有效税率将在23.5%至25.5%之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司固定收益、多资产和另类投资产品在第二季度实现净流入 [15] - 另类投资产品净流入主要来自私募信贷基金和CLO [15] - 公司股票产品仍然面临净流出,但美国股票研究、美国全市值机会和全球聚焦增长策略实现净流入 [15] - 公司目标日期基金在第二季度实现37亿美元净流入,上半年实现105亿美元净流入 [15] - 公司在美洲机构、欧洲中东非洲和亚太地区业务均实现净流入 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了来自海外客户的正净流入 [15] - 公司ETF业务截至6月30日管理资产达53亿美元,较2023年6月的12亿美元大幅增长,上半年实现24亿美元净流入 [10][15] - 公司在欧洲、亚洲和中东地区的办事处,员工都表现出对为客户创造价值和推进战略举措的坚定承诺 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展ETF产品线,包括最近推出的中期市政收益ETF,这是公司的第六只固定收益ETF和第一只联邦免税固定收益ETF [11] - 公司计划未来逐步推出更多投资策略的ETF产品 [11] - 公司已向SEC提交了首只区间基金OFLEX的发行申请 [11] - 公司与一家大型独立经纪商达成战略合作伙伴关系,将为其1万多名理财顾问和200万终端客户提供产品和洞见 [11] - 公司SMA业务截至6月30日管理资产超过80亿美元,今年上半年实现10亿美元净流入 [12] - 公司推出了新的退休收入解决方案5D框架,这是一项新的专利技术,将帮助退休计划赞助商评估退休收入产品并量化哪些解决方案最适合计划参与者的需求和偏好 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对公司在流动性、投资业绩和战略举措方面取得的进展表示满意,认为公司有望在2025年实现正净流入 [7][26] - 公司管理层认为,在目标日期基金、另类投资和ETF等领域都存在良好的发展机遇 [10][11][12][15][26] - 公司管理层表示,将继续以谨慎的方式拓展ETF产品线,关注客户需求和公司的差异化优势 [39][42][46] - 公司管理层认为,公司在机构、退休和财富管理渠道的大客户关系为公司带来了良好的发展机遇 [26][29][44][59] 其他重要信息 - 公司第二季度录得37亿美元的净流出,但这包括一笔来自保险客户的大额固定收益流入 [14] - 公司股票回购和季度股息合计在上半年向股东返还了7.61亿美元 [19] - 公司将继续谨慎管理费用,同时保持对员工的核心投资并为客户提供新的能力 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Glenn Schorr 提问** 询问公司在退休账户和目标日期基金中如何处理现金,是否提供多种选择 [21] **Rob Sharps 回答** 公司在个人投资者业务和退休计划服务业务中,为客户提供多种货币市场基金和稳定价值基金等短期流动性选择,这主要由客户自行决定 [22] 问题2 **Dan Fannon 提问** 询问公司销售渠道管线的广度和地域差异,以及与之前的对比情况 [24] **Rob Sharps 回答** 公司在目标日期基金、另类投资和ETF等领域的销售管线持续改善,包括美洲、欧洲和亚太地区的正净流入,但仍需要进一步努力才能在2025年实现正净流入 [26] 问题3 **Ken Worthington 提问** 询问公司与新的大型经纪商分销平台的合作情况,包括预期收益和成本 [28] **Rob Sharps 回答** 公司与主要财富管理平台都有定制的合作关系,这次新合作关系将为公司提供更多的货架位置和接触顾问的机会,有助于公司进一步提高在该平台的市场份额 [29]

T. Rowe Price (TROW) came out with quarterly earnings of $2.26 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.25 per share. This compares to earnings of $2.02 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 0.44%. A quarter ago, it was expected that this financial services firm would post earnings of $2.01 per share when it actually produced earnings of $2.38, delivering a surprise of 18.41%.Over the last four quarters, ...

资产管理规模 - 截至2024年6月30日，公司资产管理规模达1.57万亿美元[1] - 公司ETF业务快速增长，截至6月30日资产管理规模达53亿美元[3] - 第二季度资产管理平均规模增长13%至15,340亿美元[15] - 公司截至2024年6月30日管理资产规模为1.57万亿美元[39] - 总资产管理规模为15,691亿美元，同比增长8.6%[47] 财务指标 - 每股摊薄收益为2.11美元，调整后每股摊薄收益为2.26美元[2] - 第二季度投资顾问费收入增长10.8%至15.86亿美元[4] - 第二季度投资顾问年化有效费率为41.6个基点，较上年同期下降0.7个基点[15] - 第二季度资本分配收益为0.1百万美元，较上年同期大幅下降[16] - 公司Q2 2024非GAAP有效税率为24.6%，同比下降1.2个百分点[34] - 公司预计2024年全年GAAP有效税率将在23.5%-26.5%之间，非GAAP有效税率将在23.5%-25.5%之间[35] - 投资顾问费收入为31.396亿美元，同比增长11.2%[50] - 股票资产管理规模为7,804亿美元，同比增长12.3%[50] - 多资产类资产管理规模为5,086亿美元，同比增长18.1%[50] - 备选投资类资产管理规模为481亿美元，同比增长8.6%[50] - 非经营性收益为2.692亿美元，同比增长11.4%[52] - 净利润为10.572亿美元，同比增长17.8%[44] - 每股摊薄收益为4.60美元，同比增长18.3%[44] - 经营利润为11.513亿美元，同比增长13.1%[44] - 公司营业收入为1,733.3百万美元，较上年同期增长5.8%[63,64] - 公司非GAAP调整后每股收益为2.26美元，较上年同期增长11.9%[63] - 公司营业收入为23.32亿美元，较上年同期增长9.5%[69] - 公司净利润为11.51亿美元，较上年同期增长13.1%[69] - 公司每股摊薄收益为4.60美元，较上年同期增长18.5%[69] - 公司收购相关费用调整后的每股摊薄收益为4.64美元，较上年同期增长25.1%[69] - 公司补充储蓄计划负债调整后的每股摊薄收益为3.71美元，较上年同期下降4.9%[71] - 公司合并投资产品的影响调整后的每股摊薄收益为(0.17)美元[71] - 公司其他非营业收益调整后的每股摊薄收益为(0.20)美元[71] - 公司整体调整后的每股摊薄收益为4.64美元，较上年同期增长25.1%[69] 营业费用 - 公司Q2 2024总营业费用为11.686亿美元，同比增加8.5%，环比增加0.4%[24] - 公司Q2 2024非GAAP调整后营业费用为11.058亿美元，同比增加7.8%，环比增加3.2%[24] - 公司Q2 2024薪酬、福利和相关成本为6.358亿美元，同比增加7.6%，环比增加1.0%[25] - 公司Q2 2024分销和服务成本为8770万美元，同比增加29.4%，环比增加7.1%[26] - 公司Q2 2024广告和促销费用为3330万美元，同比增加45.4%，环比增加31.6%[27] - 公司Q2 2024技术、占用和设施成本为1.609亿美元，同比增加4.0%，环比增加7.3%[28] - 公司Q2 2024一般、行政和其他成本为1.087亿美元，同比增加8.7%，环比增加17.4%[29] - 公司收购相关费用调整后的营业费用为21.77亿美元，较上年同期增长6.3%[69] - 公司补充储蓄计划负债调整后的营业费用为20.48亿美元，较上年同期增长4.0%[71] 其他 - 第二季度净客户流出37亿美元[2] - 公司通过定期股息和股票回购向股东返还3.96亿美元[2] - 第二季度营业费用增长8.5%至11.69亿美元[4] - 公司投资于联属私募基金的已赚取收益为4.97亿美元，较上年末减少0.22亿美元[59] - 公司在并购相关的无形资产摊销和减值费用为4.39亿美元[63] - 公司营业费用中并购相关的保留安排费用为1.31亿美元[63] - 公司营业外收入中其他非经营收入为2.23亿美元[63] - 公司现金及现金等价物为27.15亿美元，较上年末增加6.48亿美元[56] - 公司投资总额为27.59亿美元，较上年末增加2.04亿美元[56] - 公司补充储蓄计划负债为9.42亿美元，较上年末增加0.47亿美元[56] - 公司非控制性权益为8.94亿美元，较上年末增加1.08亿美元[56]

Sustainable Investment Award Recognizes T. Rowe Price and International Finance Corporation's Partnership to Grow the Blue Bond Market BALTIMORE, July 25, 2024 /PRNewswire/ -- The pioneering initiative to improve access to blue finance projects, forged late last year from the partnership between T. Rowe Price, a global investment management firm and leader in retirement, and International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, was announced by Environmental Finance as the 2024 Sustain ...

文章核心观点 - 公司预计将在2024年第二季度报告中取得收入和利润的同比改善 [1][2][4] - 公司在过去四个季度中均超出了市场预期,平均超出幅度为16.84% [3] - 公司在本季度的表现有望获得分析师的认可,第二季度每股收益预期上调 [4] 行业和公司表现分析 - 2024年第二季度股市表现良好,但固定收益市场表现平淡,预计将对资产管理公司的业绩产生正负影响 [6] - 公司在本季度继续录得净资金流出,但资产管理规模同比和环比均有所增长 [7][8][9] - 公司的投资顾问费和行政分销服务费收入均有所增长 [10][11] - 公司的整体费用预计将有所上升,抑制了利润增长 [12][13] 未来展望 - 公司有望凭借良好的业绩表现和合适的评级超出市场预期 [14][15] - 同行业公司Artisan Partners Asset Management Inc.和Hamilton Lane Incorporated也有望在即将公布的财报中超出预期 [16][17][18]

All investors love getting big returns from their portfolio, whether it's through stocks, bonds, ETFs, or other types of securities. But for income investors, generating consistent cash flow from each of your liquid investments is your primary focus.While cash flow can come from bond interest or interest from other types of investments, income investors hone in on dividends. A dividend is that coveted distribution of a company's earnings paid out to shareholders, and investors often view it by its dividend ...