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Toll Brothers, Inc. (TOL) shares gained 0.7% in the after-hours trading session on Aug 20, after it reported impressive third-quarter fiscal 2024 (ended Jul 31, 2024) results. Its earnings and revenues surpassed the Zacks Consensus Estimate.However, on a year-over-year basis, earnings declined despite revenue growth.Nonetheless, the company witnessed solid deposit and traffic activity through the first three weeks of August. TOL remains optimistic for the future as demand continues to be solid through the e ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为27.2亿美元,创下第三季度新高,同比增长2% [26] - 交付2,814套房,同比增长11.5% [26] - 全年交付量预计在10,650-10,750套之间,较之前指引增加100套 [27] - 全年平均交付价格预计为975,000美元,较之前指引增加10,000美元 [27] - 第三季度毛利率为28.8%,超出指引110个基点,主要由于运营效率提高和产品组合有利 [29] - 全年毛利率指引从28%上调至28.3% [30] - 第三季度销售费用和管理费用占营收比例为9%,优于指引20个基点 [31] - 全年销售费用和管理费用占营收比例预计为9.4%,较之前指引改善20个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度签约2,490套,同比增长约11%,签约金额24亿美元,也增长约11% [28] - 第三季度签约均价约967,000美元,与去年同期和上季度基本持平 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度需求表现参差不齐,5月开始强劲但6月放缓,7月为该季度最强劲 [9] - 需求强劲的市场包括新泽西、宾夕法尼亚、华盛顿特区大都市区、南卡罗来纳、亚特兰大、博伊西、拉斯维加斯和加州 [10] - 德克萨斯州8月表现良好,奥斯汀有一些库存积压,但达拉斯和休斯顿没有库存问题 [95][96] - 佛罗里达州表现一般,毛利率在公司平均水平 [97][98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大地域和价格区间,增加更多可负担的豪华社区,同时提高spec房比例,以满足需求并提高运营效率 [15] - 公司spec房占订单和交付的比例分别为54%和49% [16] - 公司计划在2025财年继续增加社区数量,有足够的土地储备支持增长 [20][35] - 公司在土地收购和开发方面更加注重资本效率,包括使用期权安排、土地银行、合资等方式 [22] - 公司将继续保持积极的股票回购和派息政策,以维持较高的股本回报率 [22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来市场前景保持乐观,认为需求基本面依然良好,包括人口因素、供给缺口等 [10][12][13] - 公司认为利率下降和供给正常化将有利于行业发展,但供给缺口难以完全弥补 [13][15] - 公司认为自身的业务模式调整和运营效率提升有助于在不同市场环境下保持良好业绩 [14][41] 其他重要信息 - 公司第三季度末净负债率为19.6%,现金和可用信贷额度充足 [36] - 公司全年股票回购指引从5亿美元上调至6亿美元,并将继续保持积极的资本回报政策 [22][24][110] - 公司预计2024财年每股收益在14.50-14.75美元之间,权益回报率约22.5% [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Kim提问** 询问公司毛利率和运营效率的可持续性 [40] **Douglas Yearley回答** 公司认为27%-28%的长期毛利率目标是可持续的,未来几年内这一水平是合理的 [41] 问题2 **John Lovallo提问** 询问公司未来交付增长的信心 [53] **Douglas Yearley回答** 公司很有信心,spec房比例保持在50%左右有助于提高交付速度和转化率 [54][55] 问题3 **Alan Ratner提问** 询问公司在利率下降后是否有提价和减少优惠的计划 [62] **Douglas Yearley回答** 公司正在观察市场,预计随着需求改善,有望在秋季获得更多定价权 [63][64][65]

文章核心观点 - 公司本季度营收为27.3亿美元,同比增长1.5% [1] - 每股收益为3.60美元,去年同期为3.73美元 [1] - 公司的营收和每股收益均超出了分析师的预期 [2] 公司财务指标总结 交付房屋数量 - 交付房屋数量为2,814套,略高于分析师预期的2,811套 [6] - 订单量为2,490套,低于分析师预期的2,843套 [7] - 订单量下降可能会影响未来的收入和利润 平均售价 - 交付房屋的平均售价为968.20美元,高于分析师预期的955.56美元 [7] - 订单量的平均售价为1,044美元,高于分析师预期的1,016.42美元 [8] - 较高的平均售价有利于公司的利润率 销售社区数量 - 公司的销售社区数量为404个,略高于分析师预期的400个 [10] - 销售社区数量的增加有利于公司的销售业绩 营收构成 - 房地产销售收入为27.2亿美元,同比增长1.9%,超出分析师预期 [13] - 土地销售收入为347万美元,同比下降73.4%,低于分析师预期 [12] - 房地产销售收入是公司主要的收入来源 毛利率 - 房地产销售毛利为7.47亿美元,高于分析师预期的7.06亿美元 [14] - 较高的毛利率有利于公司的盈利能力

Tuesday, August 20th, 2024It was bound to happen sooner or later. The S&P 500 just ended its eight-session winning streak today, and it did so with a mere whimper: -0.20% on the day. The start of August began the rollercoaster ride down for the major indexes, and the S&P took out that level last week. Due to a lack of wind in our sails at present, it’s not really a surprise to see a flattish trading day.The Dow was very similar, down -71 points or -0.15% on the session, and the Nasdaq was a tad lower, -36 p ...

Toll Brothers (TOL) came out with quarterly earnings of $3.60 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.28 per share. This compares to earnings of $3.73 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 9.76%. A quarter ago, it was expected that this home builder would post earnings of $4.13 per share when it actually produced earnings of $3.38, delivering a surprise of -18.16%.Over the last four quarters, the compan ...

财务业绩 - 第三季度净收入为3.746亿美元，每股摊薄收益为3.60美元[2] - 第三季度预税收入为5.036亿美元[2] - 第三季度房地产销售收入为27.2亿美元，同比增长2%，交付房屋2,814套，同比增长11%[2] - 第三季度新签合同金额为24.1亿美元，同比增长11%，新签合同2,490套，同比增长11%[2] - 第三季度末订单总额为70.7亿美元，同比下降10%，订单房屋6,769套，同比下降7%[2] - 第三季度调整后毛利率为28.8%，高于上年同期29.3%[2] - 第三季度销售、一般及管理费用占房地产销售收入的9.0%，高于上年同期8.6%[2] - 公司预计全年调整后毛利率约为28.3%，全年每股收益在14.50-14.75美元之间[5] - 公司第三季度营收达75.13亿美元，同比增长7.7%[33] - 第三季度毛利率为26.9%，较上年同期略有下降[36] - 第三季度销售、一般及管理费用为7.13亿美元，占营收的9.8%[37] - 第三季度净利润为10.96亿美元，同比增长18.2%[38] - 第三季度每股摊薄收益为10.40美元，同比增长25.3%[38] - 第三季度每股派息0.67美元，同比增长8.1%[38] 存货和土地储备 - 截至7月31日，公司控制的土地储备达72,729宗，其中36,384宗为期权土地[43] - 第三季度计提了3,540万美元的存货减值准备[40] - 公司2024年7月31日和2023年10月31日的存货情况如下[44][45][46] 合同和订单 - 第三季度新签合同金额为24.1亿美元，同比增长11%，新签合同2,490套，同比增长11%[2] - 第三季度末订单总额为70.7亿美元，同比下降10%，订单房屋6,769套，同比下降7%[2] - 2024年第三季度和2023年第三季度的营收、合同和未完工订单数据[47][49][50][52][54] - 2024年第三季度和2023年第三季度的合营企业营收和合同数据[56][58][59] 财务指标调整 - 公司使用非GAAP财务指标调整毛利率的情况[60][61][62][63][64] - 公司的调整后家庭销售毛利率占家庭销售收入的百分比为28.8%、29.3%、28.6%和28.5%[66] - 公司管理层认为调整后的家庭销售毛利率是一个有用的财务指标,因为它可以评估公司的家庭建筑业务的表现,不受资本化利息成本和存货减值的影响[67] - 公司未提供2024财年第四季度和全年的预测家庭销售毛利率或调整后家庭销售毛利率的GAAP调节,因为这些指标无法在前瞻性基础上提供,因为存货减记是基于未来活动和观察的,无法预测2024财年第四季度和全年[68] - 公司的调整后净收入和每股摊薄收益调节表[69][70][71][72] - 公司的净债务资本比率调节表,该比率为19.6%、18.7%和17.7%[73][74][75] - 公司管理层使用净债务资本比率作为整体杠杆的指标,认为这是一个对投资者有用的财务指标[76] 其他 - 公司预计全年股票回购规模将从5亿美元增加至6亿美元[6][7] - 第三季度利息费用为9,294万美元，同比下降12.1%[42] - 第三季度税率为25.2%，与上年同期基本持平[39]

FORT WASHINGTON, Pa., Aug. 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL) (TollBrothers.com), the nation’s leading builder of luxury homes, today announced results for its third quarter ended July 31, 2024. FY 2024’s Third Quarter Financial Highlights (Compared to FY 2023’s Third Quarter): Net income and earnings per share were $374.6 million and $3.60 per diluted share, compared to net income of $414.8 million and $3.73 per diluted share in FY 2023’s third quarter.Pre-tax income was $503.6 mil ...

BABCOCK RANCH, Fla., Aug. 15, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL), the nation’s leading builder of luxury homes, is now offering quick move-in homes in Regency at Babcock Ranch, an active-adult 55+ community in southwest Florida offering three distinct collections of low-maintenance homes in Charlotte County. The community features luxury living and resort-style amenities in a serene setting. Toll Brothers offers homes available for buyers on every timeline, including the option to selec ...

The upcoming report from Toll Brothers (TOL) is expected to reveal quarterly earnings of $3.28 per share, indicating a decline of 12.1% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $2.7 billion, representing an increase of 0.3% year over year.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Before a company announces its earni ...