财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售收入增长11%,两个业务部门均实现两位数增长 [10] - 利润总额增长43.5%,两个业务部门均大幅增长 [10] - 前9个月自由现金流几乎翻倍 [10] - 2023年全年预计高单位数收入增长,利润总额增长32%-36% [11][12] - 第四季度预计中单位数收入增长,利润总额同比下降高单位数 [13][14][15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务净销售收入和利润总额均大幅增长 [19] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)及亚太(APAC)业务净销售收入和利润总额均大幅增长 [19] - 美国品牌销量增长4.5%,科尔斯和米勒两大品牌均实现两位数增长 [18] - 加拿大品牌销量增长0.2%,高端品类表现良好 [18] - 拉丁美洲品牌销量下降2.5%,受当地经济环境影响 [18] - EMEA和APAC品牌销量下降5.2%,受通胀压力和天气影响 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲,公司在该市场的份额增长最多 [28][29] - 加拿大市场公司份额增长,科尔斯Light位居第一 [28][29] - 英国市场公司位列第二大啤酒商,马德里品牌表现出色 [29] - 中东欧市场受通胀影响,但克罗地亚的奥西斯科品牌保持领先地位 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已连续两年实现收入和利润增长,并计划在2024年继续保持增长 [30][31] - 公司在美国和其他主要市场持续获得更多货架和销售渠道份额 [31][32][33] - 公司有信心在未来几年内保持增长势头 [34] - 行业整体呈现改善趋势,但公司的增长主要源于自身品牌和市场份额的提升 [37][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对宏观经济环境保持谨慎态度,特别是中东欧地区 [60][62][85] - 管理层认为公司在美国和加拿大等主要市场的市场份额增长趋势是可持续的 [37][45][62] - 管理层表示将继续加大营销投入,支持公司品牌的增长势头 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lauren Lieberman 提问** 询问公司对美国啤酒行业表现改善的看法 [36] **Gavin Hattersley 回答** 公司认为行业整体呈现改善趋势,但公司的增长主要源于自身品牌和市场份额的提升 [37] 问题2 **Bryan Spillane 提问** 询问公司对现金流和股票回购的计划 [39] **Tracey Joubert 回答** 公司将继续遵循既定的资本配置策略,包括投资业务、偿还债务和回报股东 [40] 问题3 **Andrea Teixeira 提问** 询问公司营销投入的效果跟踪指标和未来投入计划 [42] **Gavin Hattersley 回答** 公司关注营销投入的质量和效果,而非投入规模,将继续加大营销支持力度 [43][52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ . Commission File Number: 1-14829 Molson Coors Beverage Company (Exact name of registran ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了自2005年Molson和Coors合并以来最好的季度营业收入 [9] - 公司在第二季度实现了12.1%的营业收入同比增长和52.6%的税前利润同比增长 [36] - 公司在第二季度实现了9%的每公顷净销售额增长,主要由于定价和产品组合改善 [38] - 公司在第二季度实现了2.8%的财务量增长和5%的品牌量增长 [38] - 公司在第二季度的成本每公顷增加5.9%,主要由于原材料和制造成本上涨 [39] - 公司在第二季度的营销和管理费用增加4.1%,主要由于激励薪酬和营销投资增加 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务在第二季度实现了11.5%的营业收入增长和40%的税前利润增长 [42] - 美洲业务在第二季度实现了6.2%的每公顷净销售额增长,主要由于定价和产品组合改善 [42] - 美洲业务在第二季度实现了5%的财务量增长,主要由于美国国内发货量增加4.8% [43] - 美洲业务在第二季度实现了8%的品牌量增长,美国核心品牌增长双位数 [44] - 加拿大业务在第二季度实现了11.3%的品牌量增长 [45] - 拉丁美洲业务在第二季度实现了5.9%的品牌量下降,主要由于部分主要市场行业疲软 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚太业务在第二季度实现了14.7%的营业收入增长和82.7%的税前利润增长 [47] - 欧洲和亚太业务在第二季度实现了18.3%的每公顷净销售额增长,主要由于定价和产品组合改善 [47] - 欧洲和亚太业务在第二季度实现了3%的财务量下降,主要由于中东欧市场疲软 [48] - 英国业务在第二季度实现了量、份额和收入的增长,Madri品牌实现了三位数量增长 [31][32] - 克罗地亚市场Ožujsko品牌份额超过50% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去3年实施了复兴计划,改善了营销策略和供应链,使核心品牌Coors Light和Miller Lite的表现大幅改善 [10][11][12][13] - 公司在第二季度成为美国零售陈列量增长最快的啤酒公司,并与20家主要零售商合作调整货架布局 [15][16][17] - 公司在便利店渠道实现了双位数的销量和收入增长,并计划增加对该渠道的投资 [18] - 公司在餐饮渠道新增12,000个龙头,并在电商平台的销售增长超过行业 [19] - 公司认为Coors Light和Miller Lite在美国的强劲表现是由于过去3年的战略调整 [22][23][24][25] - 公司在全球范围内实现了双位数的收入增长和50%以上的利润增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司的战略定位和财务灵活性使其能够在当前动荡的宏观环境和行业竞争中持续实现增长 [37] - 管理层预计,下半年成本通胀压力将有所缓解,但欧洲和亚太地区的通胀压力仍将较高 [62][63] - 管理层预计,下半年营销投资将增加约1亿美元,以维持和扩大市场份额 [65] - 管理层对公司未来的可持续增长前景表示信心,并将于10月3日举行战略日会议分享更多细节 [34][67] 其他重要信息 - 公司在第二季度偿还了5亿加元的到期债务,净负债率降至2.5倍,达到公司的长期目标 [51][53] - 公司将于第三季度和第四季度调整价格,预计涨幅将在1%-2%的历史平均水平 [62] - 公司将于第四季度结束一项大型合同生产协议,这将对收入产生2%-3%的负面影响,但有利于提升利润率 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bonnie Herzog 提问** 提问了公司下半年业绩指引中利润增速放缓的原因,以及公司是否会将本季度的强劲表现全部投资回到业务中 [72] **Gavin Hattersley 和 Tracey Joubert 回答** - 公司第三季度的销售动能仍在持续,但会增加约1亿美元的营销投资来维持和扩大市场份额 [73][74] - 公司将在第四季度结束一项大型合同生产协议,这将对收入产生2%-3%的负面影响 [74] - 公司还将在第三季度和第四季度调整价格,涨幅预计在1%-2%的历史平均水平 [74] - 此外,还将面临一些人力成本的增加 [74] 问题2 **Andrea Teixeira 提问** 提问了公司下半年的销量和成本预期,以及是否会有更保守的利润预期 [83] **Gavin Hattersley 和 Tracey Joubert 回答** - 公司预计下半年美国销量仍将保持增长,并继续获得市场份额 [85][86] - 但公司也考虑了消费者和竞争环境的谨慎因素 [85] - 此外,定价影响将有所下降,以及欧洲中东部地区消费者疲软等因素 [154] - 总的来说,公司对下半年的可持续增长前景保持信心 [37] 问题3 **Eric Serotta 提问** 询问了公司对整体啤酒行业疲软的看法,以及竞争对手的影响 [109] **Gavin Hattersley 回答** - 2023年美国啤酒行业整体表现疲软,主要

业绩总结 - 公司第二季度净销售收入增长12.1%[16] - 公司第二季度每股收益为1.78美元，同比增长49.6%[16] - 公司第二季度自由现金流增长98.3%，达到570百万美元[16] - 公司第二季度每股股利为0.41美元，同比增长7.9%[16] - 截至2023年第一季度，公司净债务为57亿美元，较2022年底减少3.08亿美元[27] - 2023年前六个月的基础自由现金流为5.7亿美元，较去年同期提高2.82亿美元[27] - 公司资本支出为3.35亿美元，主要用于Golden啤酒厂的现代化改造，支持创新和增长计划[27] - 公司净债务与基础EBITDA比率达到2.5倍，符合长期杠杆比率目标[28] - 公司债务杠杆比率自2016年的4.8倍下降至2023年的2.5倍[29] - 公司预计2023年净销售收入将保持高个位数增长，基础自由现金流为12亿美元，资本支出为7亿美元[30] - 公司对2023年的全年业绩充满信心，有能力持续实现收入和利润增长[31] 业绩数据 - Molson Coors在2005年合并以来，报告的净销售收入创下单季最佳纪录[6] - 公司第二季度净利润增长52.6%[16] - 公司第二季度自由现金流增长98.3%，达到570百万美元[16] - 公司第二季度每股收益为1.78美元，同比增长49.6%[16] - 截至2023年第一季度，公司净债务为57亿美元，较2022年底减少3.08亿美元[27] - 2023年前六个月的基础自由现金流为5.7亿美元，较去年同期提高2.82亿美元[27] 市场表现 - 美国品牌销量增长8.0%，主要品牌包括Coors Light、Miller Lite和Coors Banquet[22] - 加拿大品牌销量增长11.3%，主要受到魁北克劳工罢工的影响[23] - 欧洲、中东和亚太地区的净销售收入增长14.7%，主要受到英国Madri品牌的持续溢价化影响[25]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ . Commission File Number: 1-14829 Molson Coors Beverage Company (Exact name of registrant as ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了高单位数的收入增长和近乎翻倍的利润增长 [10][11] - 公司维持了全年指引,预计全年收入和利润将实现低个位数增长 [32][47][48] - 第一季度毛利率提升,主要得益于较高的定价和产品组合优化 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务收入增长6.5%,利润增长37.7%,主要受益于定价提升和产品组合优化 [36][37] - 欧洲及亚太业务收入增长16.1%,利润增长27.6%,主要受益于定价提升和产品组合优化 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场核心品牌Coors Light和Miller Lite收入双位数增长,市场份额保持稳定 [14][15] - 加拿大市场Molson Canadian和Coors Light品牌量均有增长 [16] - 英国市场Carling仍为行业第一大品牌,Madrà Excepcional品牌份额持续提升 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品组合优化和创新,Beyond Beer业务表现强劲,如Simply Spiked等 [19][20][21][22] - 公司正在优化组织架构,加强销售和营销的协同,以更好支持核心品牌和创新 [25][26] - 公司对行业环境保持谨慎态度,但有信心凭借强大的品牌组合和创新能力实现持续增长 [10][12][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示宏观经济环境和通胀压力持续,但公司核心品牌和创新表现强劲 [12][13][14] - 管理层提到消费者行为出现一些变化,如转向单罐装和大包装,但公司有信心应对 [13][20] - 管理层表示暂未将4月份的有利趋势纳入全年指引,因为不确定能否持续 [57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bonnie Herzog 提问** 询问公司为何维持原有全年指引,而未上调 [56] **Gavin Hattersley 回答** 公司未将4月份的有利趋势纳入指引,因为不确定能否持续,同时第一季度是公司最小的季度 [57][58] 问题2 **Kevin Grundy 提问** 询问公司如何看待竞争对手Bud Light的动态及其对公司的影响 [60][61] **Gavin Hattersley 回答** 公司目前并未观察到广泛的竞争性促销活动,将继续专注于自身品牌建设 [62][63][64] 问题3 **Andrea Teixeira 提问** 询问公司在美国和欧洲市场的消费者行为变化及其应对 [70][71][72][73][74] **Gavin Hattersley 回答** 公司观察到美国市场消费者向小包装和大包装转移,欧洲市场消费者在英国较为稳定,但中东欧地区受通胀影响较大,公司将根据不同市场情况调整策略 [73][74]

财务表现 - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度净利润为73.2百万美元，较2022年同期的137.3百万美元下降[10] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度综合收入为108.4百万美元，较2022年同期的193.3百万美元下降[10] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度现金及现金等价物为328.2百万美元，较2022年同期的358.7百万美元下降[12] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度总资产为25,852.5百万美元，较2022年同期的25,868.3百万美元略微下降[11] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度总负债为12,933.5百万美元，较2022年同期的12,953.1百万美元下降[11] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度股东权益为12,696.5百万美元，较2022年同期的12,689.7百万美元略微增长[11] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度现金流量表显示经营活动净现金流为3.4百万美元，较2022年同期的-119.3百万美元有所改善[12] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度投资活动净现金流为-177.4百万美元，较2022年同期的-226.2百万美元有所改善[12] - Molson Coors Beverage Company 2023年第一季度融资活动净现金流为-102.5百万美元，较2022年同期的72.5百万美元下降[12] 财务活动 - 公司在2023年第一季度经历了显著的成本通胀，包括材料、转换和能源成本的上升，对公司的运营结果产生了负面影响[15] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司回购了275,000股股票，总价值为1460万美元[18][19] - 公司在2023年第一季度授予了股票期权、限制性股票单位和绩效股份给某些高管和其他符合条件的员工，期间承认了980万美元的股权报酬费用[21] - 公司与花旗银行签订了供应商融资计划，截至2023年3月31日，确认的未付余额为1.151亿美元[22] - 公司在2023年第一季度进行了非现金投资活动，包括未支付的资本支出，金额分别为2.033亿美元和1.399亿美元[20] 资产情况 - 公司的保证金责任为3490万美元和3330万美元，分别记录在2023年3月31日和2022年12月31日的未支付余额中[25] - 公司的存货净额为9.156亿美元，其中包括成品、在制品、原材料和包装材料[26] - 公司的商誉和无形资产方面，截至2023年3月31日，美洲和EMEA&APAC的商誉总额为52.924亿美元，累计减值损失为28.861亿美元[27] - 公司在2022年10月1日进行了年度减值测试后，美洲报告单位的商誉余额被认为存在未来减值风险[28] - 2023年3月31日，无形资产总额为14405.4百万美元，净值为12799.3百万美元[29] - 2023年3月31日，无形资产的未来摊销费用分别为2023年153.7百万美元，2024年203.6百万美元，2025年203.6百万美元，2026年185.1百万美元，2027年120.6百万美元[30] 债务和风险管理 - 2023年3月31日，公司的长期债务总额为6554.9百万美元，其中包括当前部分为377.2百万美元[34] - 公司使用市场方法估计某些未偿还债务的公允价值，包括长期债务在内，截至2023年3月31日，其公允价值约为60亿美元[36] - 公司维持着15亿美元的循环信贷额度，截至2023年3月31日，未使用该额度[37] - 公司必须遵守债务契约的一些限制，包括最大杠杆比率为4.00倍净债务与EBITDA，截至2023年3月31日，公司符合所有这些限制和契约[39] - 公司使用市场方法估计衍生工具的公允价值，包括利率互换、外汇远期合约和商品互换等，截至2023年3月31日，这些衍生工具的公允价值总额为39亿美元[42] - 公司在2022年4月底终止了与5亿美元3.5%票面利率债券相关的远期利率互换，结算时发生了微不足道的损失[41] 其他 - 2023年3月31日，公司对外汇远期合约的公允价值为22.1百万美元，衍生负债为0.2百万美元[44] - 2023年3月31日，现金流量套期会计对其他综合收益、累积其他综合收益和收入的税前影响为24.5百万美元[45] - 2023年3月31日，净投资套期会计对其他综合收益、累积其他综合收益和收入的税前影响为10.7百万美元[46] - 公司预计在未来12个月内将有大约100万美元的净收益从其他综合收益重新分类至收入[47] - 2023年3月31日，非套期工具对未经审计的综合损益表的影响为28.5百万美元[48] - 2023年3月31日，公司的有效税率为28%，较去年同期的21%有所增加，主要是由于净离散税费支出的增加[48] - 公司认为目前分析显示，预计这些规定在未来不会对财务报表产生重大影响[49] - 公司涉及的诉讼、其他争议和环境问题的累计计提的潜在责任为79.4百万美元[50] - 公司对一些股权法下的投资和合并子公司的债务和其他义务提供担保，截至2023年3月31日，相关担保的负债为34.9百万美元[52] -

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ . Commission File Number: 1-14829 Molson Coors Beverage Company (Exact name of regist ...