业绩总结 - 公司在2023年第二季度实现了总收入159.8亿美元，同比增长2.0%[15] - 毛利率得到改善，受MakerBot剥离和运输成本降低的积极影响[16] - 第八个连续季度实现正收益，非GAAP运营收入改善，由OPEX改善驱动，Q2'23相对Q2'22提高至1.9%[18] - Q2'23相对Q2'22，非GAAP EBITDA占总收入的比例从4.4%增至6.6%[18] - 2023年Q2，非GAAP净收入为2.5百万美元，相对Q2'22增长至1.2%[24] - 2023年Q2，净收入每股摊薄为0.04美元，相对Q2'22增长至0.02美元[24] 产品和技术 - 新的牙科解决方案TrueDent受到了美国前五大义齿生产商的认可，欧洲市场也表现良好[9] - 公司在工业领域的势头强劲，F900 FDM系统和PA12粉末床融合材料受到宝马、Lucid、美国空军等客户的青睐[10] - 与CollPlant达成协议，共同开发工业规模的生物打印技术，取得FDA认证里程碑[11] - 公司软件和材料收入增长迅速，GrabCAD推动了有意义的增长基础，成功完成了对Covestro AM材料业务的收购[12] 财务展望 - 2023年营收预期为6.3-6.7亿美元，非GAAP OPEX为2.9-3.0亿美元，目标2024年毛利率超过50%[20] - 2024年非GAAP毛利率目标超过50%，营收超过10亿美元，调整后EBITDA占营收的比例超过15%[21] 其他信息 - 经营费用反映了业务模型的可扩展性，继续降低运营费用，反映了公司的运营效率提升[17] - 现金使用主要受年度激励支付、应收账款增加和与M&A活动相关的成本驱动[19] - Stratasys团队专注于加强客户参与和业务成果，3D打印帮助客户应对不确定的商业环境[22]

财务状况 - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的现金及现金等价物为144,641千美元，较2022年底减少了15,638千美元[8] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的产品销售额为109,112千美元，较2022年同期下降了5.1%[5] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的服务销售额为50,639千美元，较2022年同期持平[5] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的净亏损为38,615千美元，较2022年同期增加58.2%[5] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的总资产为1,230,425千美元，较2022年底减少29,365千美元[4] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的总负债为307,198千美元，较2022年底增加6,840千美元[4] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的股东权益为923,227千美元，较2022年底减少36,205千美元[4] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的研发支出为24,305千美元，较2022年同期略有增加[5] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的销售、一般和管理支出为75,576千美元，较2022年同期增加13.4%[5] - 2023年6月30日，Stratasys Ltd.的经营活动现金流为-41,167千美元，较2022年同期略有下降[8] 公司发展 - Stratasys Ltd. 是全球领先的连接型聚合物3D打印解决方案提供商，专注于制造价值链的整个过程[10] - 公司在2023年1月1日采纳了FASB发布的ASU 2021-08会计准则，对合并后的合同资产和合同负债进行了确认和计量[12] - Stratasys于2022年8月31日完成了MakerBot与Ultimaker的合并交易，获得了3910万美元的净收益[14] - 公司于2023年4月3日完成了对Covestro AG的附加制造材料业务的收购，总交易金额为5916万美元[15] - 2023年5月25日，Stratasys与Desktop Metal达成合并协议，预计交易将于2023年第四季度完成[19] - 2023年5月25日，Nano Dimension发起了对Stratasys的敌意部分要约收购，但最终未能完成购买[19] 风险管理 - 公司在2023年6月30日的衍生工具中，外汇合同的公允价值总额为124,099千美元[28] - 公司在2023年6月30日的外汇远期合同中，未指定为套期保值工具的合同的名义金额为59.0百万美元，用于减少外币风险[28] - 公司在2023年6月30日的股票期权活动中，未行使的股票期权的未确认补偿成本为0.9百万美元，预计将在1.41年内确认为费用[29] - 公司在2023年6月30日的未实现外汇损益方面，现金流套期保值的净损失为1,986千美元[31] - 公司于2022年7月24日采取了股东权益计划，以保护公司股东的利益，防止任何实体或个人获得公司15%以上的股份[32]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入为1.494亿美元,同比下降2.6%,剔除剥离和汇率影响后下降5.1% [39] - 产品收入下降10.7%至1.01亿美元,剔除剥离和汇率影响后下降5.1% [39] - 系统收入下降25.8%至4050万美元,剔除剥离和汇率影响后下降19.2% [40] - 耗材收入增长3.3%至6050万美元,剔除汇率影响后增长5.2% [40] - 服务收入下降3.9%至4840万美元,剔除FDM后增长2.4%,剔除汇率影响后增长3.9% [41] - 客户服务收入增长4.9%,剔除汇率影响后增长6.4% [41] - GAAP毛利率为43.8%,非GAAP毛利率为47.3%,与去年同期持平 [42] - GAAP营业亏损1680万美元,非GAAP营业利润150万美元 [44] - GAAP净亏损2220万美元,非GAAP净利润110万美元 [45] - 经调整EBITDA为700万美元,与去年同期持平 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - OEM业务收入(不含MakerBot和FDM)下降0.9%,剔除汇率影响 [39] - 耗材收入在OEM业务中增长7.5%,剔除汇率影响 [40] - 客户服务收入创历史新高,反映公司系统使用率持续提高 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府/航空航天市场表现出色 [109] - 汽车和医疗(包括牙科和再生医学)市场需求强劲 [109] - 时尚业务也表现良好 [109] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向制造业和医疗保健应用领域进一步渗透 [19][58][59] - 公司正在投资新技术,如P3、SAF和立体光刻等,并推出新产品,如J3 DentaJet和TrueDent树脂 [23][24][28] - 公司正在整合Covestro的添加制造材料业务,扩大差异化的3D打印材料产品线 [28] - 公司正在大力发展软件业务,推出GrabCAD Print Pro等提高客户生产效率的软件产品 [29][30][120] - 公司正在建立一个涵盖硬件、材料和软件的生态系统,为客户提供一体化解决方案 [120][121][122] - 公司相信自身的技术领先地位、广泛的销售渠道和关键合作伙伴关系将推动其长期行业领导地位 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观环境挑战,但公司客户参与度和需求仍然强劲 [88][89] - 公司有信心在2026年实现10亿美元收入目标,并实现双位数的非GAAP利润率 [54] - 公司预计2023年全年收入在6.3亿至6.7亿美元之间,毛利率在48%-49%之间,非GAAP营业利润率在2.5%-3.5%之间 [50][51][52] - 公司预计2024年毛利率将超过50%,并实现正自由现金流 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shannon Cross 提问** 对于公司提出的10亿美元收入目标,公司是如何得出这个数字的,有什么具体的依据吗? [63] **Yoav Zeif 回答** 公司有长期3年战略规划,不是昨天才想出来的。公司有明确的增长驱动因素,包括新技术、核心技术的新产品、材料优势、新应用领域以及软件平台的价值变现等。公司有信心在2026年实现10亿美元收入目标,并实现双位数的非GAAP利润率。 [65][66] 问题2 **Troy Jensen 提问** 对于Covestro的收购,公司在Q1有没有相关收入贡献,未来会有什么样的季度贡献? [76] **Eitan Zamir 回答** Covestro收购在4月初完成,因此Q1没有任何收入贡献。从Q2开始,Covestro的全面业务将纳入公司。Covestro主要是耗材业务,将对公司的毛利率产生积极影响。 [77] 问题3 **Ananda Baruah 提问** 公司在牙科业务的拓展计划如何,未来在地理区域上的推广计划是什么? [98][100] **Yoav Zeif 回答** 牙科业务是公司的重点领域,公司的牙科解决方案可以颠覆现有市场。公司将首先在美国市场推广,之后会陆续拓展到欧洲和亚洲等其他地区。公司采取多渠道的销售策略,包括与牙科实验室、牙科诊所集团等合作。 [98][100][101]

公司业绩 - 截至2023年3月31日，Stratasys Ltd.的总资产为12.37亿美元，较上一季度略有下降[4] - 2023年第一季度，Stratasys Ltd.的产品销售额为10.1亿美元，服务销售额为4.84亿美元，总收入为14.93亿美元，较去年同期有所下降[5] - 2023年第一季度，Stratasys Ltd.的净亏损为2.22亿美元，较去年同期略有增加[5] 财务状况 - 截至2023年3月31日，Stratasys Ltd.的总股东权益为9.44亿美元，较上一季度有所下降[6] - 2023年第一季度，Stratasys Ltd.的现金及现金等价物为2.09亿美元，较上一季度有所增加[8] 公司概况 - Stratasys Ltd.是一家全球领先的连接型聚合物3D打印解决方案提供商，专注于制造价值链的整个过程[9] 会计准则 - Stratasys Ltd.的财务报表符合美国通用会计准则，对未来经济和市场状况做出了估计[10] - 2023年1月1日起生效的新会计准则对Stratasys Ltd.的财务报表没有产生重大影响[11] 交易及投资 - 公司于2022年8月31日完成了MakerBot与Ultimaker的合并交易，从中获得了3916万美元的净收益[12] - Ultimaker的股权投资金额为105.6百万美元，占新实体46.5%的股份[12] 地理区域和资产分布 - 公司在2023年第一季度的收入按地理区域和收入类型分别为：美洲9008万美元，EMEA3788万美元，亚太地区2141.7万美元[14] - 公司于2023年第一季度的存货总额为201997千美元，其中包括成品86214千美元、在制品8319千美元和原材料107464千美元[16] - 公司于2023年第一季度的无形资产净值为129756千美元，其中包括开发技术105163千美元、专利8506千美元、商标和商号2963千美元、客户关系13124千美元[17] 费用和损益 - 公司于2023年第一季度的净亏损为2224万美元，基本和稀释每股净亏损分别为0.33美元和0.32美元[18] - 公司于2023年第一季度的税费支出为380万美元，有效税率受到收益和损失地理分布、减值准备变动和不确定税务立场变化的影响[19] 外汇风险管理 - 公司于2023年第一季度的外汇远期合同和其他金融工具按照公允价值分为Level 2和Level 3[20] - 公司通过外汇衍生工具管理外汇风险，主要涉及以以色列谢克尔、欧元、英镑、韩元、人民币和日元计价的资产和负债[21] - 公司在2023年3月31日的外汇远期合同未指定为套期工具的名义金额为6270万美元，用于减少欧元、以色列谢克尔、日元、韩元和人民币的外汇风险[21] 股权激励 - 公司股票期权、受限股份单位和绩效受限股份单位的股票基于补偿费用分配如下：营收成本932千美元，研发净额2089千美元，销售、总务和管理5220千美元[22] - 截至2023年3月31日，公司未识别的所有未投资、以股权分类的股票期权相关的补偿成本为110万美元，预计将在1.66年的加权平均期间内确认为费用[22] - 截至2023年3月31日，公司未识别的所有未投资、以股权分类的受限股份单位和绩效受限股份单位相关的补偿成本为6350万美元，预计将在2.4年的加权平均期间内确认为费用[23] 其他综合损益 - 截至2023年3月31日，公司累积其他综合损失的组成部分发生变化，净未实现外汇现金流对冲损益为2544万美元，货币翻译调整为11264万美元，总计13808万美元[24] - 截至2022年3月31日，公司累积其他综合损失的组成部分发生变化，净未实现外汇现金流对冲损益为1221万美元，货币翻译调整为11045万美元，总计9824万美元[25]

Stratasys, Ltd. (NASDAQ:SSYS) Q4 2022 Earnings Conference Call March 2, 2023 8:30 AM ET Company Participants Yonah Lloyd - Chief Communications Officer and Vice President of Investor Relations Yoav Zeif - Chief Executive Officer Eitan Zamir - Chief Financial Officer Conference Call Participants Danny Eggerichs - Craig-Hallum Paul Chung - JPMorgan James Ricchiuti - Needham & Company Brian Drab - William Blair Troy Jensen - Lake Street Capital Markets Shannon Cross - Credit Suisse Ananda Baruah - Loop Capital ...

公司概况 - Stratasys Ltd. 是由 Stratasys, Inc. 和 Objet Ltd. 两家领先的增材制造公司于2012年合并而成[71] - Stratasys Ltd. 在2022年、2021年和2020年的资本支出分别为1980万美元、2680万美元和2900万美元[71] 产品与服务 - Stratasys Ltd. 提供广泛的系统、耗材和服务，增强了设计师、工程师和制造商的能力[73] - Stratasys Ltd. 的目标是成为聚合物3D打印的首选[74] - Stratasys Ltd. 拥有广泛的创新技术产品线，包括五种不同的3D打印技术平台[74] - Stratasys Ltd. 拥有丰富的材料生态系统，提供三种不同层次的材料，以满足客户的需求[75] - Stratasys Ltd. 拥有深厚的应用工程专业知识，为一流制造OEM提供深度质量和流程认证专业知识[76] - Stratasys Ltd. 拥有无与伦比的市场准入，拥有超过200家渠道合作伙伴，覆盖每个主要市场[77] - Stratasys Ltd. 通过 GrabCAD Additive Manufacturing Platform 创建了智能和连接的软件生态系统，实现了规模化的增材制造[79] - Stratasys Ltd. 从树脂和塑料耗材销售中获得了循环收入，为全球客户提供产品和服务[80] 技术与创新 - 新技术如P3和SAF技术开始显著增加增材制造的竞争优势，Desktop 3D打印机的使用呈现快速增长[83] - Stratasys提供一系列整合解决方案，包括3D打印系统、耗材、软件、付费零部件和专业服务[84] - 我们的解决方案使医生能够基于我们的打印机创建医学模型，为复杂手术提供支持[85] - 我们的解决方案由我们的专有技术驱动，包括FDM、PolyJet、SAF、P和光固化技术[86] - 我们的PolyJet技术能够提供高分辨率、多材料、全彩色的3D打印[87] - 我们的PolyJet 3D打印机能够创建高分辨率、表面光滑的模型，具有最终设计产品的外观、手感和功能[88] - Stereolithography技术能够生产高质量、耐用的零部件，满足各种应用的需求[89] 客户群体 - 具有广泛的全球客户群，涵盖全球市场领先品牌到小型企业和个人[104] - 拥有庞大且不断增长的安装基数，为跨销售提供更广泛的机会[105] - 具有广泛的全球覆盖范围，通过GrabCAD Additive Manufacturing软件平台和GrabCAD社区为客户提供更便捷的服务[106] 软件生态系统 - 提供调度、远程监控和分析的GrabCAD Shop，为客户提供更多可视性[107] - 提供两向SDK集成的GrabCAD Connect，大大扩展了平台的价值[108] 行业地位 - 专注于聚合物，提供行业内最广泛的技术解决方案，预计3D打印将继续增长[109] - 拥有无与伦比的营销基础设施，200多个渠道合作伙伴[110] 财务状况 - 公司在2022年实现了7.3%的年度收入增长，主要受益于系统、耗材和服务收入的增加[183] - 公司2022年现金、现金等价物和短期存款总额为327.8亿美元[186] - 2022年公司营收主要来自产品销售、相关服务和直接制造服务[187] - 2022年产品营收受多种因素影响，包括产品采用率、最终用户产品设计应用和制造活动，以及宏观经济因素[188] - 2022年服务营收主要来自维护合同、初始系统保修、直接制造付费零件服务和其他专业服务合同[189] 领导团队 - Yoav Zeif自2020年起担任公司首席执行官，曾在全球战略咨询公司和农业保护公司担任高管职务[246] - Eitan Zamir自2022年起担任公司首席财务官，拥有普华永道合伙人经验，负责公司的财务报告、资本筹集和并购活动[246] 股东与薪酬 - 公司董事和高管团队在2022年度共计获得236万美元的薪酬，不包括股票期权或限制性股票单位[247] - 公司的五名最高薪酬的高级管理人员在2022年度的总薪酬中，除去变动薪酬和权益薪酬，总计为3,437,184美元[254]