财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司营收8880万美元，同比增长1%，环比下降6%，高于8月提供的Q3营收指引范围高端80万美元[37] - 调整后毛利润为3770万美元，同比增长1%，环比下降3%，高于指引中点70万美元[38] - 调整后EBITDA为1030万美元，同比增长28%，环比增长4%，高于Q3指引范围高端30万美元[36][43] - 运营费用（扣除加回项）为2730万美元，环比下降150万美元，同比下降180万美元[42] - 本季度末公司资产负债表上有6910万美元的不受限制现金，信贷协议下有2.85亿美元的定期贷款债务未偿还，净杠杆率约为7倍[44] 各条业务线数据和关键指标变化 自有与运营业务 - 自有与运营业务营收7080万美元，同比增长7%，环比下降9%，其中产品业务营收2070万美元，同比增长31%，环比增长16%[37] - 自有与运营业务调整后毛利润为2600万美元，同比增长11%，环比下降4%，其中产品业务营收减去广告支出为2000万美元，同比增长35%，环比增长16%[10][38] - 自有与运营业务的每会话成本和每会话营收均环比下降，分别为0.02美元和0.03美元[39] - 自有与运营业务总营收7100万美元，同比增长7%，环比下降9%，调整后毛利润2600万美元，同比增长11%，环比下降4%，广告支出下降约550万美元导致营收和毛利润环比下降，自有与运营业务的会话量超20亿，同比增长125%，环比增长3%[10] - RPS（每搜索收入）和CPS（每次点击成本）均环比下降，这一趋势由美国较低的每次点击成本率以及向国际市场的转移（国际市场在美国的货币化率较低）所驱动[11] - 国际营收在Q3占自有与运营营收的35%，而2023年Q3为24%，Q3的RPS和CPS之间的差距为0.13美元或59%，而Q2为0.04美元或55%[12] - 自有与运营业务中的CouponFollow在Q3网站的有机会话量环比增长47%，同比增长108%，促销代码浏览器扩展的用户数量增加了一倍多[14] - 自有与运营业务中的Startpage用户会话量同比增长22%，且完成了私人浏览器应用的安卓版本推出[15] - 自有与运营业务中的MapQuest用户会话量同比增长15%，达到自2019年收购以来的最高使用量[16] 合作伙伴网络业务 - 合作伙伴网络业务营收1800万美元，同比下降17%，环比增长5%，调整后毛利润1300万美元，同比下降5%，环比下降3%[30] - 总会话量为23亿，同比增长159%，环比增长13%，RPS同比下降68%，环比下降7%，平均每个合作伙伴的营收较第二季度增长7%，总活跃合作伙伴较Q2略有下降至约290个，Q3末有58个规模化合作伙伴（与Q2相同）[30][31] - 合作伙伴网络业务的营收减去代理费为1310万美元，较Q2下降3%，环比下降15%[39] 各个市场数据和关键指标变化 - 自有与运营业务中国际营收占比从2023年Q3的24%提升到2024年Q3的35%，国际市场的RPS和CPS低于美国市场，导致整体RPS和CPS下降[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续深入将AI集成到RAMP平台，以创建和推出新的营销活动更快更高效，产品和工程团队的速度比以往更快[9] - 公司专注于减少运营支出（OpEx），本季度OpEx环比下降5%[9] - 公司的自有与运营产品（如Startpage、MapQuest、CouponFollow）表现良好，是应对营销驱动业务波动的重要对冲，尽管营销驱动业务受谷歌搜索合作伙伴网络（SPN）波动影响，但公司看好2025年与谷歌相关业务恢复增长[7][8] - 公司是谷歌搜索合作伙伴网络（SPN）的重要参与者，尽管目前SPN波动影响公司营销业务，但随着SPN的反弹和定价提高，公司的合作伙伴网络业务有望增长[23][32] - 公司在MapQuest上通过改进技术、增加功能、改善移动应用等措施使品牌复苏并有望持续增长，还将推出与MapQuest相关的订阅产品[48][49][50][51] - 公司在RAMP平台上持续改进，利用AI提高广告创意制作效率，预计未来一到两年每个季度都会有显著改进[58][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体广告市场季度表现好坏参半，但公司在Q3仍有许多积极表现，如EBITDA超出指引高端[6] - 由于市场持续波动，公司目前决定不提供Q4的财务指引，如果市场稳定性改善，可能会在本季度晚些时候重新考虑提供指引[34][45] - 公司认为选举结束对数字广告市场的购买端可能有帮助，预计广告定价会趋于正常化，但由于谷歌搜索合作伙伴网络的波动，公司对Q4的销售端定价不太确定，所以暂不提供Q4指引[54][55][56] - 对于行业内的反垄断审判和TikTok禁令等事件，管理层表示难以预测其对公司业务的影响，但公司善于在受干扰的市场中发展，国际市场仍然是公司的一个亮点，尤其是CouponFollow在假日季有望迎来业务高峰[63][64][65][66][68][70][71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在MapQuest上做了什么使其品牌复苏，有何信心继续发展 - 回答: 从Verizon接手后将其技术转移到自己的技术栈，添加功能（如增加兴趣点），更换技术提供商，添加数据源，改善移动应用，推出新的私人地图应用，未来还将推出订阅产品，本季度达到自收购以来的最高流量日[48][49][50][51][52] 问题: 选举结束对数字广告市场是否有益 - 回答: 选举结束对购买端可能有益，预计广告定价会趋于正常化，但由于谷歌搜索合作伙伴网络的波动，公司对Q4的销售端定价不太确定，所以暂不提供Q4指引[54][55][56] 问题: 对RAMP做了哪些调整使其比上季度或去年更有效 - 回答: 在利用AI创建更好内容、广告创意制作方面做了持续改进，平台变得更好、更自动化、更可扩展，但由于之前提到的原因尚未在数据上完全体现[58][60] 问题: 对新政府上台可能对谷歌和生态系统的影响有何看法，以及对消费端、广告支出、优惠券业务在假日季的影响 - 回答: 难以预测新政府上台对消费支出的影响，对于反垄断审判可能对谷歌的影响也不清楚，TikTok禁令如果生效或不生效都会对整体广告市场产生重大变化，公司在受干扰的市场中善于发展，国际业务（如与TikTok的合作）持续强劲，CouponFollow在假日季有望迎来业务高峰[63][64][65][66][68][69][71]

营收相关 - 2024年第三季度营收较上一年增长1%达8880万美元[1] - 2024年第三季度营收8880万美元2023年同期为8780万美元[17] 毛利润相关 - GAAP毛利润与上一年持平为2480万美元[1] - 2024年第三季度毛利润2480万美元2023年同期为2470万美元[17] - 调整后毛利润较上一年增长1%达3760万美元[1] - 2024年第三季度调整后毛利润3760万美元2023年同期为3720万美元[17] 净亏损相关 - GAAP净亏损较上一年增加470万美元达3060万美元[1] 调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA较上一年增长27%达1030万美元[1] 网站及应用相关 - CouponFollow.com网站的自然访问量同比增长超100%[3] - 储蓄类浏览器扩展用户数量翻倍[3] - Startpage的私人浏览器应用在安卓和iOS平台下载量超20万次[3] 合作协议相关 - MapQuest与HERE达成多年合作协议[4] 公司态度相关 - 公司对长期业务前景持乐观态度[2] 成本相关 - 2024年第三季度成本（不含折旧摊销）5120万美元2023年同期为5060万美元[17] - 2024年第三季度折旧摊销（与营收成本相关）1280万美元2023年同期为1250万美元[17]

营收情况 - 2024年第三季度营收为8883.2万美元2023年同期为8781.8万美元同比增长1%[115] - 2024年前三季度营收268330美元2023年同期为305851美元同比下降12%[116] - 2024年三季度自有和运营广告营收70798美元较2023年同期增长7%九个月营收217224美元较2023年同期下降13%[122][123] - 2024年三季度合作伙伴网络营收18034美元较2023年同期下降17%九个月营收51106美元较2023年同期下降9%[122][123] 成本相关 - 2024年第三季度成本为5117.1万美元2023年同期为5058.5万美元同比增长1%[115] - 2024年前三季度运营成本为345028美元较2023年同期下降7%[116] - 2024年前三季度薪资和福利较2023年同期增长主要与CouponFollow股份负债确认有关[130] - 2024年前三季度销售一般和管理费用较2023年同期下降主要因咨询法律费用和坏账费用减少[131] - 2024年前三季度折旧和摊销费用较2023年同期增长主要与内部开发软件的持续投资摊销增加有关[132] 费用情况 - 2024年第三季度薪资与福利为2917.7万美元2023年同期为2669.5万美元同比增长9%[115] - 2024年第三季度销售管理费用为1017.2万美元2023年同期为1180.8万美元同比下降14%[115] - 2024年第三季度折旧摊销为2012.8万美元2023年同期为1958.4万美元同比增长3%[115] - 2024年前三季度净利息费用较2023年同期下降主要因债务余额降低和利率下降[133] - 2024年第三季度净利息支出为795.7万美元2023年同期为1305.3万美元同比下降39%[115] 亏损情况 - 2024年第三季度运营亏损为2181.6万美元2023年同期为2085.4万美元同比增长5%[115] - 2024年第三季度持续运营净亏损为3063.9万美元2023年同期为2592.8万美元同比增长18%[115] - 2024年第三季度公司净亏损为3063.9万美元2023年同期为16313.7万美元同比下降81%[115] - 2024年第三季度公司净亏损归属于System1 Inc为2360.2万美元2023年同期为13149万美元同比下降82%[115] 现金流情况 - 截至2024年9月30日公司拥有不受限制的现金和现金等价物6910万美元[141] - 2024年9月30日止九个月现金流出6990万美元[141] - 2024年9月30日止九个月经营活动现金使用602.7万美元[143] - 2024年9月30日止九个月投资活动现金使用496.2万美元[143] - 2024年9月30日止九个月融资活动现金使用5895万美元[143] - 2024年9月30日止九个月经营活动现金使用主要源于净收入有利变动等[145] - 2023年9月30日止九个月经营活动现金使用590.8万美元[143] - 2024年和2023年9月30日止九个月投资活动现金使用分别为500万和690万美元[147] - 2024年9月30日止九个月融资活动现金使用5900万美元主要与偿还2022年期票有关[148] 其他财务义务 - 截至2024年9月30日公司仍有800万美元服务协议相关支出义务[151] 业务量与收入关系 - 2024年三季度自有和运营广告的O&O会话量从9.2亿增长到20亿O&O每会话收入从0.07美元下降到0.03美元九个月O&O会话量从28亿增长到53亿O&O每会话收入从0.09美元下降到0.04美元[124] - 2024年三季度合作伙伴网络的网络会话量从8940万增长到23亿网络每会话收入从0.02美元下降到0.01美元九个月网络会话量从20亿增长到59亿网络每会话收入从0.03美元下降到0.01美元[125]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为9460万美元,同比下降2%,环比增长11%,超出公司此前指引的上限460万美元 [42] - 自有运营业务收入为7740万美元,同比持平,环比增长12% [42] - 合作伙伴业务收入为1720万美元,同比下降12%,环比增长8% [42] - 调整后毛利为3880万美元,同比下降4%,环比增长24%,超出公司此前指引的上限380万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 自有运营业务 - 自有运营业务收入为7740万美元,同比持平,环比增长12% [12] - 自有运营业务调整后毛利为2740万美元,环比增长22%,同比持平 [12] - 自有运营业务每次会话收益下降约60%,主要受美国点击成本下降和国际市场占比上升影响 [14] - 自有运营业务会话量达20亿次,同比增长145%,环比增长66% [13] 合作伙伴业务 - 合作伙伴业务收入为1720万美元,同比下降12%,环比增长8% [20] - 合作伙伴业务调整后毛利为1350万美元,同比下降9%,环比增长24% [20] - 合作伙伴业务会话量达20亿次,同比增长203%,环比增长33% [20] - 合作伙伴业务每次会话收益下降71%,主要受美国点击成本下降和国际市场占比上升影响 [21] - 合作伙伴数量增长19%至近300家,其中规模合作伙伴数量保持在58家 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入占自有运营业务收入的36%,较上季度的29%有所提升 [15] - 公司利用RAMP平台的AI技术,能够快速在多语言市场创造内容和广告创意,推动国际市场持续高速增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来3大重点投资方向:1)提升RAMP平台的买方效率;2)向合作伙伴开放买方能力;3)推出新产品 [23][24][27][31] - 公司计划在购物和订阅产品领域进行投资和布局,利用RAMP平台的灵活性支持这些新业务 [31][32] - 公司将独立报告产品业务和营销业务的财务表现,以反映两类业务的不同特点 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q2财务表现超出预期,体现了团队出色的执行力 [37] - 尽管行业仍存在不确定性,但公司有信心继续保持良好的执行力和财务表现 [54][55][56][57] 其他重要信息 - 公司管理层是最大股东,利益高度与股东一致 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司是否看到任何可能影响Q3指引的市场因素 [60] 以及新业务举措对未来财务表现的预期贡献 [61] **Tridivesh Kidambi 回答** 公司目前未发现任何可能影响Q3指引的市场因素 [62] 新业务举措在2024年不会有太大贡献,主要集中在2025年及以后 [63][64][65][66] 问题2 **Daniel Kurnos 提问** 询问Google推迟第三方Cookie淘汰对公司的影响 [67] **Michael Blend 回答** 公司不预期会有太大影响,之前也预料到Google可能会推迟这一计划 [68][69] 问题3 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司在国际市场的表现及未来发展 [70] **Michael Blend 回答** 公司在亚洲、南美等多个国际市场的程序化广告业务增长迅速,未来有望持续推动整体业务增长 [72][73]

业务概况 - 公司通过自有和运营的广告平台RAMP，在主要广告网络和广告类别垂直领域获取高意向用户，并通过与第三方广告商和广告网络的关系将这些用户变现[146][147][148] - 公司拥有和运营约40个网站，包括领先的搜索引擎和数字媒体出版网站等[149] - 公司于2022年1月完成与Protected的业务合并[150] - 公司于2024年8月进行了公司重组，将资产和业务划分到不同的子公司中[151] - 公司收入主要来自两个业务分部:自有和运营广告业务以及合作伙伴网络业务[159] 财务表现 - 公司2024年第二季度收入为94,581千美元，同比下降2%[166] - 公司2024年第二季度经营亏损为29,086千美元，同比增加33%[166] - 公司2024年第二季度净亏损为34,845千美元，同比增加18%[166] - 公司2024年第二季度归属于System1公司的净亏损为26,373千美元，同比下降23%[166] - 公司总收入同比下降18%，其中自有广告收入下降20%，合作伙伴网络收入下降5%[176] - 自有广告业务的会话量增加约14亿至32亿，但每会话收入下降$0.05至$0.05[177] - 合作伙伴网络业务的会话量增加约25亿至36亿，但每会话收入下降$0.02至$0.01[178] - 广告成本同比下降22%，主要由于流量结构调整导致每会话成本下降[179] - 公司调整后毛利同比下降13%，其中自有广告业务下降13%，合作伙伴网络下降2%[183] - 员工薪酬成本增加主要由于计提了1030万美元的股份支付费用[184] - 销售及管理费用下降主要由于咨询顾问费和坏账准备下降[185] - 公司获得2010万美元的债务清偿收益[188] 现金流与资金状况 - 公司现金及可用信用额度充足，预计未来12个月内可满足运营及投融资需求[193,195] - 公司现金流主要受运营增长、与合作伙伴的收款时间和向供应商支付广告库存及数据费用的时间影响[199] - 2024年上半年,公司经营活动产生的现金流出为602万美元,主要由于净收益的有利变化被营运资金变动的有利变化所抵消[200] - 2023年上半年,公司经营活动产生的现金流入为135.2万美元,主要由于折旧摊销费用5740万美元、股份支付3190万美元和应收账款减少1620万美元,部分被8590万美元的净亏损和1500万美元的长期应付款项支付所抵消[201] - 公司主要投资活动为资本化内部开发的软件成本[202][203][204] - 2024年上半年,公司筹资活动产生的现金流出为5392.9万美元,主要为偿还5180万美元的2022年定期贷款[206] - 2023年上半年,公司筹资活动产生的现金流出为936.8万美元,主要为偿还3400万美元的关联方贷款、1000万美元的现有定期贷款和130万美元的收购应付款,部分被3900万美元的关联方贷款所抵消[207][208] 风险因素 - 公司收入主要依赖于两个主要广告合作伙伴Google和Microsoft[196]

财务表现 - 收入增加970万美元至9460万美元[1] - 毛利润增加40%至2610万美元[1] - 调整后毛利润增加24%至3880万美元[1] - GAAP净亏损增加152%至3480万美元[1] - 调整后EBITDA增加950万美元至990万美元[1] - 公司营业收入为94,600万美元，较上年同期96,900万美元下降2.4%[2] - 公司毛利为26,100万美元，较上年同期27,800万美元下降6.1%[2] - 公司调整后毛利为40,200万美元[2] - 公司净亏损为34,800万美元，较上年同期29,500万美元增加18.0%[2] - 公司调整后EBITDA为9,900万美元，较上年同期6,100万美元增加62.3%[2] - 公司完成了一些收购和重组活动，相关成本为15,600万美元[2] 现金流和资产负债 - 公司现金及现金等价物为75,651万美元，较上年同期135,343万美元下降44.1%[1] - 公司总资产为511,336万美元，较上年同期605,470万美元下降15.5%[1] - 公司总负债为382,057万美元，较上年同期436,155万美元下降12.4%[1] - 公司总股东权益为129,279万美元，较上年同期169,315万美元下降23.6%[1] 业务发展 - CouponFollow.com的有机访客量同比增长36%,其节省型浏览器扩展月活跃用户超过1500万[6] - Startpage推出私密浏览器应用,已下载超过5万次并获得大量正面用户反馈[7] - MapQuest的有机访问量同比增长10%,并推出定制的"Mini Takes the States"移动导航应用[8] - 公司续签了与谷歌的主要变现关系[5] 业绩指引 - 公司提供第三季度收入8600万美元至8800万美元和调整后EBITDA800万美元至1000万美元的指引[2]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为8490万美元,同比下降30%,环比下降12%,超出公司此前指引的高端[38] - 自有及运营广告收入为6900万美元,同比下降35%,环比下降13%[38] - 合作伙伴网络广告收入为1590万美元,同比增长5%,环比下降5%[39] - 调整后毛利为3120万美元,同比下降18%,环比下降17%,超出公司指引高端[39] - 自有及运营广告分部收入减广告支出为2250万美元,环比下降16%[40] - 合作伙伴网络收入减代理费用为1090万美元,环比下降17%[40] - 自有及运营广告分部每次会话成本和每次会话收入均下降1美分至4美分和6美分,利润率约2美分[41] - 合作伙伴网络每次会话收入为2美分[41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有及运营广告业务收入同比下降35%,环比下降13%,主要受到Google关系的波动影响[12][18] - 合作伙伴网络业务收入同比增长5%,环比下降5%,受到整体广告市场波动的影响[19][21] - 合作伙伴网络会话量同比增长134%,环比增长32%,但每次会话收入同比下降55%,环比下降28%[19][21] - 公司拥有250多个合作伙伴,其中57个为规模合作伙伴,同比增长14%[22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占自有及运营收入的比例由Q4的25%上升至29%[14] - 公司在欧盟市场仍有较大的增长空间,在亚洲和南美市场也有机会[57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资RAMP平台,利用AI技术提升自动化买方能力,并将向合作伙伴开放[28][83][84] - 公司将专注于提升自有属性网站的用户体验,并推出新的应用程序[26][27][59][60] - 公司将拓展内部开发的订阅产品业务[28][59][60] - 公司将继续关注并购机会,在数字广告市场趋于稳定时把握时机[29][45] - 公司认为Cookie退出将为基于上下文的广告带来机会[53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q1整体表现超出预期,3月份表现尤其出色,Q2初期趋势良好[35][36][47] - 公司对数字广告市场在下半年恢复增长持谨慎乐观态度[46][47] - 公司将不会提供2024年全年指引,但预计下半年将实现收入、调整后毛利和调整后EBITDA的同比增长[46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司如何应对Google推迟Cookie退出以及TikTok被禁等行业变化,并维持收益率[52][53] **Michael Blend 回答** 公司认为Cookie退出推迟反而是利好,有助于提升基于上下文的广告效果。TikTok禁令对公司影响有限,因为公司在国际市场的广告收入占比较高[53][54] 问题2 **Thomas Forte 提问** 询问公司如何应对当前消费者支出环境的挑战,以及是否加大了在旅游等领域的投放力度[66] **Michael Blend 回答** 公司的广告定价能够随消费者需求的变化而调整。公司目前在健康、汽车和金融等领域都有不同程度的广告投放,整体呈现相对稳定的态势[67][68][69][70] 问题3 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司在RAMP平台上开放买方能力的计划,以及对公司财务的影响[81] **Michael Blend 和Tridivesh Kidambi回答** 公司将利用AI技术大幅提升RAMP平台的自动化买方能力,并向合作伙伴开放,预计未来12个月内不会带来额外的运营成本[83][84][85][88][89]

2024年第一季度营收情况 - 2024年第一季度营收84917千美元相比2023年121118千美元减少36201千美元降幅30%[59] - 2024年第一季度自有和运营广告营收69030千美元相比2023年106025千美元减少36995千美元降幅35%[61] - 2024年第一季度合作伙伴网络营收15887千美元相比2023年15093千美元增加794千美元增幅5%[61] - 自有和运营广告业务（Owned and Operated Advertising）2024年第一季度营收较去年同期下降，降幅25%，每千次展示收入（RPS）从0.10美元降至0.06美元[62] - 合作伙伴网络（Partner Network）2024年第一季度营收较去年同期上升，涨幅7%，但每千次展示收入（RPS）从0.03美元降至0.02美元[62] 2024年第一季度运营费用情况 - 2024年第一季度运营费用110713千美元相比2023年145347千美元减少34634千美元降幅24%[59] - 2024年第一季度薪资和福利较去年同期下降，主要因股票薪酬减少190万美元和员工人数减少致薪资支出减少180万美元[63] - 2024年第一季度销售、一般和管理费用较去年同期下降，主要因咨询、顾问和法律费用减少170万美元[64] 2024年第一季度财务盈亏情况 - 2024年第一季度净亏损13791千美元相比2023年42926千美元减少29135千美元降幅68%[59] - 2024年第一季度运营亏损25796千美元相比2023年24229千美元增加1567千美元增幅6%[59] - 2024年第一季度债务清偿收益19676千美元[59] - 2024年第一季度利息支出净额7970千美元相比2023年11402千美元减少3432千美元降幅30%[59] - 2024年第一季度净利息费用较去年同期下降，主要因当年未偿债务余额较低[68] 2024年第一季度成本情况 - 2024年第一季度营收成本（不含折旧和摊销）较去年同期下降，每千次展示成本（CPS）从0.07美元降至0.04美元[62] 2024年3月31日公司运营数据 - 截至2024年3月31日通过RAMP每日处理约2.44亿次广告活动优化并摄取超100亿行数据[49] - 截至2024年3月31日拥有并运营约40个网站[49] 2024年3月31日公司现金及信贷情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有不受限制的现金和现金等价物6990万美元，2022年循环贷款额度下可借款5000万美元[73] - 2024年第一季度经营活动现金流出1600万美元，主要用于支付员工奖金、审计费、咨询费和贷款利息[73] - 公司预计现有现金及现金等价物、经营和融资活动现金流至少在未来12个月足以满足运营、投资和融资活动的现金需求[72] - 公司与美国银行签订信贷协议，截至2024年3月31日，定期贷款（Term Loan）本金余额2.963亿美元，循环贷款（2022 Revolving Facility）无余额[74]

Exhibit 99.1 System1 Announces First Quarter 2024 Financial Results All Key Financial Results Above the High-End of Guidance Range • Revenue Decreased $11.2 Million Over Prior Quarter to $84.9 Million • Gross Profit Decreased 25% Over Prior Quarter to $18.6 Million • Adjusted Gross Profit Decreased 17% Over Prior Quarter to $31.2 Million • GAAP Net Loss Decreased 46% Over Prior Quarter to $14 Million • Adjusted EBITDA Decreased $9.6 million Over Prior Quarter to $0.4 Million • Company Provides Second Quarte ...

System1, Inc. (NYSE:SST) Q4 2023 Results Conference Call March 18, 2024 8:00 AM ET Company Participants Kyle Ostgaard - Vice President, Finance Michael Blend - Co-Founder and Chief Executive Officer Tridivesh Kidambi - Chief Financial Officer Conference Call Participants Dan Kurnos - The Benchmark Company Thomas Forte - Maxim Group Operator Good morning. My name is Christa, and I'll be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the System1 Fourth Quarter and Full Year ...