Sky Harbour Group Corporation (NYSE:SKYH) Q4 2023 Earnings Conference Call March 27, 2024 5:00 PM ET Company Participants Francisco Gonzalez - Chief Financial Officer Tal Keinan - CEO and Chairman Mike Schmitt - Chief Accounting Officer Tim Herr - Treasurer Tori Petro - Accounting Manager Will Whitesell - COO Operator Good afternoon. My name is Krista, and I'll be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Sky Harbour 2023 Year End Earnings Conference Call and Webi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported) March 23, 2024 Sky Harbour Group Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 001-39648 85-2732947 (State or other jurisdiction (Commission (IRS Employer of incorporation) File Number) Identification No.) 136 Tower Road, Suite 205 Westchester County Airport White P ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-39648 Sky Harbour Group Corporation (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 85-2732947 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度资本投入硬资产超过1.2亿美元,包括3个已完工的校区和正在建设的凤凰城和丹佛校区 [4] - 第三季度收入反映了租赁收入和燃油佣金收入的阶梯式增长,预计明年第二和第三季度凤凰城和丹佛校区开放后会有下一个阶梯式增长 [4] - 运营费用和销售管理费用基本固定,公司继续严格控制开支 [4] - 合并经营活动现金流接近收支平衡,预计明年夏季凤凰城和丹佛校区开放后就能实现收支平衡,比原计划提前一年 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可出租平方英尺持续大幅增加,公司预计年内再签署2个场地租赁,2024年上半年再签署3个 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 芝加哥机场租金水平将位居公司前7个机场之首,未来再签署的2个机场租金水平还将超过芝加哥 [25][26] - 迈阿密机场租金从最初的每平方英尺30美元左右上涨至40-45美元左右,反映了租赁价格的大幅上涨 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从实验性概念转向更清晰的价值主张,吸引了业内最知名的客户 [9] - 公司正在进行品牌推广,包括邀请一些有影响力的客户作为品牌代言人 [9] - 公司正在从各业务线独立运作转向更好的职能整合,以提高效率 [19][20] - 公司正在从有效执行转向更高效执行,包括通过收购RapidBuilt提高建造效率和降低成本 [19] - 行业仍保持强劲增长势头,公司尚未看到与自身业务模式完全相同的竞争对手 [12] - 机场方面对公司服务的需求正在增加,不再仅仅是公司主动推广 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济周期对其业务影响有限,因为一旦飞机交付就必须有地方停放,即使在经济衰退时也是如此 [54] - 公司计划未来2年内重点关注扩张和规模化,而非短期内转为REIT结构 [57][58] 其他重要信息 - 公司现金和国债余额约1.3亿美元,继续投入资本支出 [15] - 公司发行的1.66亿美元私募债券无需在未来80年内偿还本金,构成了公司的永久资本 [15] - 公司完成4.28亿美元增发,吸引了多家知名投资管理公司和超高净值家族办公室参与 [15][32] - 公司未来有望通过提高杠杆率和获得投资级信用评级来抵消近期利率上升的影响,维持30%以上的项目权益收益率 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Diana 提问** 芝加哥机场的租金水平如何,相比公司现有机场和未来签约的其他机场如何? [24] **Tal Keinan 回答** 芝加哥机场将成为公司前7个机场中租金水平最高的,但未来再签约的2个机场租金水平还将超过芝加哥 [25][26] 问题2 **Peyton Skill 提问** 过去在OPF和当前在ADS、APA的建设延迟情况如何,主要影响因素是什么,公司如何降低这一风险? [29][30] **Tal Keinan 回答** 2022年主要问题是材料供应,收购RapidBuilt后自行制造有助于解决这一问题,未来随着项目并行增加还需要应对人员扩张挑战 [30] 问题3 **David Pinoni 提问** 请提供更多关于计划中芝加哥机场项目的信息,包括场地租赁价格和期限、预计建设规模以及客户群特点 [44][45][46] **Tal Keinan 回答** 芝加哥机场场地租赁期限50年,不需要支付前期费用,预计总建筑面积约25万平方英尺,将吸引使用较大商务机型的客户 [45][46]

公司发展战略 - 公司正在开发、租赁和管理遍布美国的通用航空机库园区，目标是在有大量飞机和高需求的机场市场[47] - 公司的可扩展的以房地产为中心的商业模式有利于捕捉这一市场机会，并解决私人喷气机存储供给和需求失衡的问题[50] - 公司通过专有的原型机库设计在全美实现规模化建设，从而获得规模经济效益[50] - 公司计划未来几年内建立最多20个机场园区，每个园区预计由10-20个机库组成，每个园区预计成本约5500万美元[58] - 公司20个机场园区业务计划的总成本估计约为12亿美元，其中65%-75%预计来自长期私募债券，其余来自股权或股权挂钩融资[58] 财务表现 - 2023年第三季度收入为250.2万美元，同比增长481%，主要由于SGR、BNA和OPF机库园区的累计租赁增加以及新租赁的开始[64] - 2023年前三季度收入为533.7万美元，同比增长332%，主要由于OPF和BNA机库园区的新租赁开始[70] - 2023年前三季度折旧费用增加120.3万美元，增幅269%，主要由于OPF和BNA机库园区的开业以及2022和2023年增加的地面支持设备[72] - 2023年前三季度管理费用减少129.8万美元，降幅10.7%，主要由于专业费用和其他管理费用的减少[73] - 2023年第三季度和前三季度其他收益分别减少52,000美元和296.4万美元，主要由于对未偿认股权证的公允价值调整[68][74] - 公司2023年前9个月经营活动现金流出约6.26百万美元，较2022年同期减少1900万美元，主要由于营运资金改善和非经常性费用减少[84] - 公司2023年前9个月投资活动现金流入约2.14百万美元，较2022年同期减少2.157亿美元，主要由于美国国债投资活动减少[84] - 公司2023年前9个月筹资活动现金流出约51万美元，较2022年同期减少5330万美元，主要由于2022年收到BOC PIPE和Yellowstone信托账户净收益[84] 资本运作 - 公司拥有多种资本来源，包括发行股权和债务证券以及租金收入，可以满足长期流动性需求[76] - 公司于2023年11月1日与投资者签订私募配售协议，将发行658.62万股A类普通股和114.16万份认股权证，总金额4.28亿美元[76] - 公司于2022年8月18日与B. Riley签订股票购买协议，可在未来36个月内以97%的加权平均价格向B. Riley出售最多1000万股A类普通股[77] - 公司于2021年9月完成1.663亿美元的私募活动债券发行，用于建设航空设施[80] - 公司的私募活动债券包含财务和非财务契约，如债务服务覆盖率、受限支付测试和资产出售限制等[81] 经营挑战 - 公司正在采取措施应对建筑材料和劳动力成本上涨的挑战，包括垂直整合金属建筑和机库门制造业务[56,57] - 公司预计未来租金水平将上涨以吸收建设成本的增加，但不确定是否能完全转嫁[56] - 公司正在密切关注影响租赁需求的关键因素，如燃油价格、新飞机交付和机库租金水平等[52] - 公司面临利率上升和信用利差扩大带来的借款成本上升风险，正在采取对冲措施[54] 资产扩张 - 公司正在开发或运营6个机场园区，并计划在未来几年内开发14个新的机场和30个[50] - 公司于2023年10月和11月分别签订了芝加哥机场的50年租赁协议和42.8百万美元的增发融资[51] - 公司之前为五个机场地面租赁地点的两个阶段提供了超过2亿美元的建设资金[58] - 公司可以使用信托人持有的现有收益中的最多5000万美元来包括五个原始地点以外的新项目，只要获得必要的批准和补充顾问报告[58]

Sky Harbour Group Corporation (NYSE:SKYH) Q2 2023 Earnings Conference Call August 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants Francisco Gonzalez - Chief Financial Officer Tal Keinan - Chief Executive Officer Tim Herr - Vice President Finance, Treasurer Conference Call Participants Operator Good day, everyone. My name is Lisa and I'll be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Sky Harbour 2023 Second Quarter Earnings Call and Webinar. All lines have been placed on m ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-39648 Sky Harbour Group Corporation (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 85-2732947 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-39648 Sky Harbour Group Corporation (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 85-273294 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-39648 Sky Harbour Group Corporation (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 85-2732947 (St ...