营收情况 - 2024年第三季度营收81490美元2023年同期为12290美元增长563%[122] - 2024年前三季度营收433589美元2023年同期为863611美元下降50%[128] 成本与费用情况 - 2024年第三季度成本为42404美元2023年同期为178680美元下降76%[123] - 2024年第三季度总运营费用为2780825美元较2023年同期增长62%[122] - 2024年前三季度总运营费用为7692386美元较2023年同期增长47%[130] - 专业费用在2024年前三季度增长342%[130] 盈利情况 - 2024年第三季度净亏损2701817美元较2023年同期增长56%[122] - 2024年前三季度净亏损7658602美元较2023年同期增长52%[136] 公司运营发展 - 公司继续推进AirSCWO系统商业化[127] - 公司在佛罗里达州建立短期租赁制造工厂[124] 公司资金状况 - 2024年9月30日公司营运资金为4484164美元累计赤字为23612106美元[137] - 2024年前九个月净亏损7658602美元运营净现金使用7497734美元[137] - 2024年前九个月运营活动现金使用7497734美元较2023年同期增加798105美元[144] - 2024年前九个月投资活动现金使用999207美元[145] - 2024年前九个月融资活动现金收入11912美元2023年同期为13548889美元[146] 公司融资计划 - 公司管理层评估存在对持续经营能力的重大疑虑[138] - 公司至少未来12个月需要额外债务或股权融资[139] - 2024年11月11日董事会批准注册发售普通股和认股权证的单位预计年底前完成[141] - 2022年12月提交货架注册声明可发售最多2亿美元证券[147] - 2024年前九个月和2023年底分别通过ATM发售筹集约12000美元和13441000美元净收益[149]

财务数据和关键指标变化 - 2024年前九个月公司营收为43.4万美元，2023年前九个月约为86.4万美元，设备营收减少约52.7万美元，服务营收（可处理性研究方面）增加约9.7万美元[79] - 2023年前九个月总运营费用为520万美元，2024年前九个月为780万美元，主要由于一般及管理费用增加约73万美元、专业费用增加约158万美元、研发费用增加58.1万美元[81] - 截至2024年9月30日，公司营运资金为450万美元，无未偿债务[83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在奥兰多市的AirSCWO装置部署方面，2024年第四季度完成相关演示后预计将确认营收[80] - 公司为奥兰治县卫生部门（OCSAN）构建AirSCWO系统，在交付前将进行工厂验收测试，交付后将先由公司工程师管理运行六个月，再由OCSAN员工管理运行六个月[25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国饮用水和市政废水管理市场规模达1200亿美元，包括约15.2万个水务公司、1.6万个废水处理设施、数千个有盖和无盖垃圾填埋场以及5.2万多个州和地方消防单位[43] - 美国联邦废物管理市场规模达150亿美元，包括715个国防部站点、50个能源部站点和150个联邦航空局监管的机场[51] - 美国工业废物管理市场规模达800亿美元，包括垃圾填埋场、石油和天然气、医疗保健和电池制造等行业[56] - 美国垃圾处理、储存和处置设施（TSDF）市场包含860多个美国《资源保护和回收法》（RCRA）运营许可站点[66] - 公司在市政方面的积压和管道项目金额超过6亿美元，联邦方面超过9亿美元，工业方面超过3亿美元，TSDF市场机会达数亿美元[51][55][65][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为在美国市场推广AirSCWO技术，提供有机废物销毁解决方案，涉及市政、联邦、工业和TSDF等领域，目标是实现商业化并获取相关市场份额[39] - 公司提供资本购买、租赁和销毁即服务（DaaS）三种AirSCWO采购方式，以满足不同客户需求，如大型市政倾向资本购买，小型市政、垃圾填埋场运营商和许多工业客户倾向DaaS模式，联邦政府客户也对DaaS模式感兴趣[68] - 公司通过多种方式为业务发展提供资金支持，包括积极筹集资本、扩大团队（工程、现场、制造团队等）、进行关键战略招聘（如即将任命的首席技术官）、建立专门的制造和工程设施、构建AS1和AS6单元以及创建独立的行业顾问委员会等[70][72][73][74][75] - 在行业竞争方面，公司认为其AirSCWO系统在处理有机废物方面具有独特优势，能够提供全面和最终的解决方案，相比传统废物处理技术在成本和解决长期责任方面更具竞争力，且随着法规对新兴污染物处理要求的提高，公司技术的市场需求将不断增长[41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管选举可能带来监管环境变化，如特朗普政府可能限制环保局对PFAS的监管能力，但公司认为这不会对其业务机会产生重大影响，因为相关问题已受到广泛关注且有众多诉讼和奖励措施推动解决[84] - 在与国防部的合作方面，公司预计在新领导下不会有重大变化，目前与国防部保持密切联系，未收到任何关于现有联邦政府示范项目可能延迟的消息[85] 其他重要信息 - 公司AirSCWO技术核心为超临界水氧化技术，可处理多种有机废物，包括传统废物（如生物固体、垃圾渗滤液等）和新兴污染物（如PFAS等），并配备预处理和后处理系统，根据不同废物量有AS1、AS6、AS30、AS100等多种商业规模模型[11][12][13][14] - 公司已在处理PFAS废物方面取得成功，如AFFF灭火泡沫的销毁测试结果达到99.999%以上，对GAC、IX和泡沫制造销毁的开发工作也取得有意义的成果，且在实验室和商业规模的测试中对GAC、IX、泡沫制造和其他工业溶剂的销毁水平达到99.99%以上[27][31][36] - 公司将实验室迁至北卡罗来纳州莫里斯维尔的生物安全1级实验室，提高了测试能力，可用于完成客户的初始实验室规模废物销毁测试，也是研发和工程组织的重要部分[37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如果特朗普政府限制环保局监管PFAS的能力，公司如何看待这种情况，是否会导致PFAS规则的州际混乱 - 公司认为虽然可能会有延迟或推迟全面实施的情况，但不会对公司面临的机会产生重大影响，因为有很多诉讼和其他相关事务正在进行[84] 问题: 在新领导下，公司与国防部的合作是否会有变化 - 目前没有变化，公司与国防部保持密切联系，未收到任何关于现有联邦政府示范项目可能延迟的消息[85] 问题: 能否详细介绍奥兰多设施的物流和运营情况，例如正在进行的测试类型、是否正在进行客户演示以及客户在演示期间关注的重要指标 - 奥兰多设施已全面运行，已为客户进行了一些现场演示，目前主要专注于处理生物固体以履行与奥兰多市的协议；客户在评估技术有效性时关注多个方面，包括系统的稳定运行、进出系统的废物流情况、对PFAS（特别是长链和短链PFAS的销毁效果）等，会在处理期间采集大量样本送往实验室检测[87][88][89][90][91] 问题: 奥兰治县卫生部门（OCSAN）的设备，工厂验收测试预计需要多长时间才能发货 - 基本上是一天的测试，测试将在奥兰多（设备建造地）进行，然后发货[92]

营收情况 - 2024年第三季度营收约8.1万美元，较2023年同期约1.2万美元增长约575%[3] - 2024年前九个月营收约43.4万美元，较2023年同期约86.4万美元下降约50%[3] - 2024年9月单月营收为81490美元2023年同期为12290美元2024年前九个月营收为433589美元2023年同期为863611美元[18] 运营成本与费用 - 2023年前九个月总运营费用为520万美元，2024年前九个月为770万美元[5] - 2024年前九个月总运营费用增加主要源于行政总务费用研发费用等增加[5] - 2024年9月单月运营成本为42404美元2023年同期为178680美元2024年前九个月运营成本为703245美元2023年同期为944082美元[18] 净亏损情况 - 2024年9月单月净亏损为2701817美元2023年同期为1731431美元2024年前九个月净亏损为7658602美元2023年同期为5022351美元[18] - 2024年9月单月基本和稀释后每股净亏损为0.02美元2023年同期为0.01美元2024年前九个月为0.06美元2023年同期为0.04美元[18] 营运资金与债务情况 - 2024年9月30日公司有营运资金450万美元且无未偿债务[7] 股票发售情况 - 董事会于2024年11月11日批准注册发售股票和认股权证，预计年底前完成[8] 公司业务进展 - 公司AirSCWO系统在奥兰多设施成功整合并开始商业生物固体处理[11] - 公司扩大实验室设施可对多种废物流进行演示[12] - 公司用AirSCWO技术处理AFFF，测试数据显示几秒内可销毁超99.99%的PFAS化合物[13] 公司愿景 - 公司愿景是为多个部门提供有机废物处理的可扩展解决方案[2] 普通股流通股数 - 2024年前九个月加权平均普通股流通股数为133307818股2023年同期为129578743股[18] 现金流量情况 - 2024年前九个月运营活动净现金使用量为7497734美元2023年同期为6699629美元[19] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量为999207美元2023年同期为净现金提供量1905894美元[19] - 2024年前九个月融资活动净现金提供量为11912美元2023年同期为13548889美元[19] - 2024年末现金量为1960375美元2023年末为12802091美元[19] 折旧和摊销 - 2024年前九个月折旧和摊销为79040美元2023年同期为63582美元[19]

财务表现 - 公司在第二季度实现收入约37,000美元，同比下降26%[3] - 公司在上半年实现收入约352,000美元，同比下降59%[4] - 公司净亏损为4,956,785美元[34] - 公司调整后的经营活动现金流净额为-4,934,044美元[34] 运营费用 - 公司总运营费用从2023年上半年的350万美元增加到2024年上半年的490万美元，主要由于研发费用增加47.4万美元、管理费用增加25万美元、专业服务费增加67.7万美元[6][7][8] 财务状况 - 公司于2024年6月30日的流动资产为880万美元，流动负债为150万美元，无任何债务[9] - 公司购置设备和无形资产支出为402,220美元[35][36] - 公司发行普通股收到净现金为-25,658美元[37] - 公司现金及现金等价物净减少5,361,922美元[38] - 公司期末现金及现金等价物余额为5,083,482美元[39] - 公司将1,819,284美元的存货重分类至在制设备[41] - 公司未支付利息和税款[40] - 公司发行普通股换取服务342,600美元[34] - 公司股份支付费用为458,584美元[34] 业务进展 - 公司已成功将AirSCWO系统部署至奥兰多市的Iron Bridge Water Pollution Control Facility，这标志着与奥兰多市的合作关系取得重大进展[12] - 公司成功完成了利用AirSCWO技术处理药品废弃物的测试,结果显示具有出色的药品污染物破坏效果[13] - 公司发布了一份详细的白皮书,阐述AirSCWO技术有望安全高效地处理锂电池废弃物,为这一日益严峻的环境挑战提供可持续解决方案[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年上半年实现收入352,000美元,相比2023年上半年的851,000美元下降了499,000美元或23% [82][83] - 总运营费用从2023年上半年的350万美元增加到2024年上半年的490万美元,主要是研发费用增加47.4万美元、管理费用增加25万美元、专业服务费增加67.7万美元 [85][86][87] - 公司在2024年6月30日拥有720万美元的营运资金,包括880万美元的流动资产和150万美元的流动负债,没有任何债务 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前提供4种不同规模的AirSCWO商业系统,分别为AS1、AS6、AS30和AS100,能够处理1吨、6吨、30吨和100吨湿废弃物 [21][22][23][24][25] - 公司正在建造第二台AS6系统交付给Orange County Sanitation,并计划再建造第三台AS1系统用于其他大规模演示和客户试运行 [54][55] - 公司计划在2024年开始设计AS30系统,并计划在2025年开始制造首台AS30系统,预计将首先交付给奥兰多市和Orange County Sanitation [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前专注于开发美国市场,认为全球市场机会高达数千亿美元 [26][27] - 公司在美国拥有价值16亿美元的强大项目管线,包括市政、联邦和工业客户 [28] - 公司瞄准的主要市场包括: - 1200亿美元的美国市政污水和饮用水管理市场 [33] - 150亿美元的美国联邦废弃物管理市场 [34][35] - 800亿美元的美国工业废弃物管理市场 [36][37][38][39][40] - 860家美国RCRA许可的处理、储存和处置设施(TSDF)市场 [41][42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在未来12-24个月内重点实现AirSCWO系统的商业化 [53] - 公司正在与TSDF合作伙伴建立"Destruction-as-a-Service"业务,以扩大AirSCWO系统的应用范围 [60][61][62][63][64][65] - 公司正在扩大实验室、工程和制造能力,以支持技术创新和产品商业化 [74][75][76][77][78] - 公司正在加强管理团队,包括新任首席行政官、首席法务官等关键人才 [67][69][72] - 公司认为PFAS等新兴污染物的监管趋严将持续推动对破坏性解决方案的需求 [32][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AirSCWO技术处于清洁技术创新前沿,能够为全球废水处理和废弃物破坏提供关键解决方案 [14][15][16][30] - 管理层表示AirSCWO系统已经过重大技术升级,在可靠性、精度和效率方面都有显著提升,为大规模部署做好准备 [17][18] - 管理层认为AirSCWO系统的成本与现有废弃物处理替代方案相当,并且能够消除未来的潜在责任 [31] - 管理层对公司未来发展前景表示乐观,认为市场机会广阔,正在采取多项措施加快商业化进程 [79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tate Sullivan 提问** 询问公司为何选择在奥兰多部署首台AirSCWO系统,以及在当地的租赁情况 [90][91] **Chris Gannon 回答** 公司选择奥兰多是因为该地可以进行更多种类的测试,同时也可以满足公司制造空间的需求 [92][93][94] 问题2 **Tate Sullivan 提问** 询问公司在奥兰多的测试如何安排,是否需要在生物固体和PFAS测试之间切换 [95] **Chris Gannon 回答** 公司会分别进行生物固体处理和PFAS测试,通过切换进料即可 [96] 问题3 **Graham Price 提问** 询问奥兰多和Orange County的演示阶段需要多长时间,以及他们关注的关键指标 [111][115] **Chris Gannon 回答** 奥兰多为期7个月,Orange County为期12个月,关注指标包括吞吐量、维修周期等 [112][113][116]

业务发展 - 公司正在向市场提供先进的清洁和可持续的有机废物破坏技术和解决方案[193] - 公司已将AirSCWO系统部署到佛罗里达州奥兰多市，旨在展示AirSCWO在商业规模上处理各种废物流的效果[195][199] - 公司的主要焦点是处理奥兰多市的生物固体废物，同时还将完成之前宣布的对联邦机构的PFAS破坏演示[195][199] - PFAS废物流包括难降解的有机废物，如已用过的活性炭、离子交换树脂和水成膜泡沫[195][199] 财务状况 - 公司的研发费用增加到56.6万美元，主要是由于工程费用和持续商业化系统的努力增加[208] - 公司的专业费用大幅增加到61.6万美元，主要是由于与之前披露的高管变更有关的法律费用增加[207] - 公司的总运营费用增加到301.2万美元，主要是由于专业费用和管理费用的增加[200][201] - 公司的净亏损增加到293.2万美元，主要是由于上述费用的增加[209] - 公司预计在成功商业化和营销其系统之前将持续出现大额亏损[209] - 公司的收入和成本of goods sold均有所下降，主要是因为已售系统的制造和测试接近尾声[203][204] - 公司薪酬和相关费用略有下降，主要是由于员工人数减少导致的工资和福利费用下降[215] - 专业费用大幅增加，主要是由于法律费用增加以及执行层变更相关的法律费用增加[216] - 研发费用大幅增加，主要是由于工程费用增加以及持续推进系统商业化的相关费用增加[217] - 净亏损大幅增加，主要是由于上述费用增加所致。在成功商业化和推广374Water系统之前预计将持续亏损[218] - 公司目前存在持续经营能力方面的重大不确定性，需要寻求额外的债务或股权融资以维持未来12个月的运营[220][221] - 公司正在评估各种融资策略以获得未来所需的资金[222][223] - 如果无法筹集到额外资金，公司可能被要求终止或大幅缩减业务规模[226] - 经营活动现金流出有所增加，主要是由于净亏损增加所致[227] - 投资活动现金流出增加，主要是由于购置设备和专利活动增加[228][229] - 融资活动现金流出增加，主要是由于发行股票相关费用增加[230]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入约为31.5万美元,相比2023年同期的80.1万美元下降了46.8万美元 [42] - 随着已售设备的组装和制造工作接近尾声,直接成本有所下降,这与收入下降有直接关联 [42][43] - 总运营费用从2023年第一季度的180万美元略有增加至190万美元,主要由于研发费用的增加 [44] - 截至2024年3月31日,公司拥有1170万美元的营运资金,包括1330万美元的流动资产和160万美元的流动负债 [45] - 公司目前没有任何未偿还的债务 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在优化运营效率,探索新的市场机会,以实现长期价值创造,同时保持对创新和卓越的承诺 [46] - 公司的主要财务目标是在扩大业务规模的同时延长运营周期,并很高兴有Chris接任CEO来实现这些目标 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极与大型废物处理、储存和处置设施(TSDF)运营商进行战略合作谈判 [33] - 这些合作伙伴关系对双方都很关键,因为公司正在扩大技术规模,而TSDF也在改善和扩展其服务,包括安全的破坏技术 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略规划过程,并寻求行业专家的指导,以了解市政、联邦、军事和工业垂直市场 [12] - 这一战略规划过程是公司的关键基础性步骤,将指导未来的产品、市场和运营方法 [12][13] - 公司将利用这一战略计划或路线图,与所有关键利益相关方进行沟通 [13] - 公司正在扩大AirSCWO技术的应用,并将继续投资于产品开发 [32] - 公司正在积极与联邦政府和国防部门合作,提供数据以指导EPA的PFAS破坏指南 [24] - 公司正在与军方各部门签订演示合同,并参与国防创新部门的先进PFAS破坏演示 [28][29] - 公司正在与主要的TSDF运营商进行战略合作谈判,以扩大技术规模并改善TSDF的服务 [33] - 公司正在投资于内部工程和运营能力,以加快技术创新和产品商业化 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新任CEO Chris Gannon表示,他的重点是在短期和长期内创造股东价值,并将致力于建立稳定性、与市场参与者互动、建立股东信任,并确保公司拥有实现目标所需的资源 [11] - 公司正在开发一个更小型的AirSCWO系统,用于快速进行可处理性研究,这不仅是一个重要的研发工具,也是一个收入创造业务 [36][37] - 公司决定搬迁到一个新的制造设施,这可以被视为市场对公司技术存在巨大需求的一个迹象 [38] 问答环节重要的提问和回答 无

EX-99.1 2 scwo_ex991.htm PRESS RELEASE EXHIBIT 99.1 374Water Releases First Quarter 2024 Results and Provides Business Update New CEO Chris Gannon unveils Product Development, Commercialization and Go-to-Market Objectives DURHAM, NC, May 15, 2024 374Water Inc. (Nasdaq: SCWO), a global leader in cutting-edge, sustainable waste management technologies, today provides a business update and reports its financial results for the first quarter ended March 31, 2024. “In just under a month, we have hit the ground r ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period ended March 31, 2024 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 000-27866 374WATER INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 88-0271109 (State or other jurisdiction of (IRS Employer incorporation or organization) Iden ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2023 Commission File No. 000-27866 374WATER INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 88-0271109 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 701 W Main Street, Suite 410, Durham, NC 27701 (Address of principal executive off ...