宏观经济环境影响 - 公司面临来自宏观经济环境、金融和信贷市场以及地缘政治条件的影响，可能会影响消费者信心和可支配收入，增加成本[54] 通货膨胀影响 - 当前，高涨的通货膨胀影响了消费者对我们产品的需求，并增加了我们的成本[56] 外部事件影响 - 俄乌冲突和COVID-19大流行等外部事件可能继续对我们的成本、消费者信心、购物行为和支出产生重大负面影响[55] 消费者趋势预测 - 公司的成功取决于有效购买和转售符合客户需求的商品，但如果无法正确预测和匹配消费者趋势和偏好，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[62] 新店址获取 - 公司需要获得具有有利消费者人口统计特征的新店址，以实现计划中的增长[74] 市场扩展策略 - 公司的增长策略基于在当前市场和新地理区域成功扩展其折扣模式，但进入新市场可能需要更多的市场营销、广告和促销活动投资[77] 进口商品风险 - 公司面临着销售和进口其他国家生产商品所带来的风险，包括进口关税和配额、遵守反倾销法规、经济不确定性和不利经济条件等[78] 广告和营销竞争 - 公司的广告和营销活动对客流量和商品需求产生影响，但竞争对手可能投入更多资金或采用不同的方法，从而获得竞争优势[83] 库存管理 - 公司需有效管理库存、降价和库存短缺以实现计划的毛利率[84] 销售计划风险 - 实际需求低于销售计划可能导致库存过剩，需要对过剩或滞销库存降价，降低利润率[85] 采购成本风险 - 公司购买的大部分库存基于销售计划，通货膨胀可能导致采购成本高于计划，无法以相应提高的价格销售库存，降低利润率[85] 库存水平影响 - 公司购买的“packaway”库存可能导致显著的库存降价，库存水平变化可能影响经营现金流[86] 信息安全风险 - 信息或数据安全漏洞可能导致客户、信用卡、员工或其他私人和有价值信息的盗窃或未经授权披露，破坏运营，损害声誉，增加成本[87] 网络安全风险 - 公司依赖商业可用的计算机和电信系统处理、传输和存储付款卡和其他个人和机密信息，可能受到网络犯罪分子的攻击[88] 系统中断风险 - 信息或数据安全违规、系统关闭或其他应对措施可能导致声誉受损、客户信任丧失、违反适用法律、诉讼和监管行动[90] 供应链中断风险 - 供应链或信息系统中断可能影响公司处理销售和及时、经济地向商店交付产品的能力[91] 技术投资风险 - 公司对关键信息系统的连续可用性和一致运营性依赖性很高，系统中断可能短期内破坏或降低运营效率[92] 贸易政策风险 - 公司面临着来自美国政府可能改变贸易政策的风险，包括与中国的贸易关系[114] 税收规定变化风险 - 公司可能会受到美国关税、配额、贸易关系或税收规定变化的影响，增加成本并提高有效税率[115] 业务波动风险 - 公司的业务存在销售和收益波动，受到假期、天气等因素影响[116] 运营支出不成比例风险 - 公司的运营支出（如租金和员工工资）不会与销售成比例调整，可能会对运营结果产生不利影响[118] 现金流支持风险 - 公司必须保持足够的流动性来支持业务运营、资本投资计划和股票回购计划[119] 现金流不足影响 - 公司依赖运营产生强劲的现金流来支持活动，否则将对增长计划和财务表现产生不利影响[120] 增长计划影响 - 如果公司无法从运营中产生足够的现金流来支持活动，其增长计划和财务表现将受到不利影响[121] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要包括利率变化[212] 外汇价格波动对冲 - 公司偶尔使用远期合同对冲外汇价格波动[213]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度每股收益为1.31美元,净收益为4.47亿美元,较2021年同期的1.04美元和3.67亿美元有所增长 [9] - 2022财年每股收益为4.38美元,净收益为15亿美元,较2021财年的4.87美元和17亿美元有所下降 [10] - 2022年第四季度营业利润率为10.7%,较2021年同期的9.8%有所提升,主要由于运费和激励成本下降抵消了包装相关费用的不利时间影响 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 鞋类业务是最佳表现的商品类别,佛罗里达州是最强劲的地区 [12] - dd's DISCOUNTS的销售趋势较罗斯有所改善,但仍落后,主要由于持续的通胀压力对dd's较低收入客户的影响更大 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州是最强劲的地区,加利福尼亚州略高于整体平均水平,德克萨斯州与平均水平持平 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在严格控制库存和运营费用,相信这些措施将使其在2023年及以后实现销售和利润增长的潜力最大化 [36] - 公司正在调整商品组合,增加对客户价值的关注,以应对通胀压力下客户对更强价值的需求 [35][58] - 公司认为当前市场上存在大量商品,这为公司抓住机会增加市场份额提供了机会 [58][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境仍高度不确定,公司认为保持谨慎的业务规划是明智的 [21][47] - 公司预计2023年同店销售将相对持平,如果销售表现符合这一计划,预计2023年每股收益将在4.65美元至4.95美元之间 [22] - 公司认为通胀持续影响其低收入客户,因此在2023年第一季度和全年都谨慎规划同店销售相对持平 [28][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lorraine Hutchinson 提问** 公司对运费成本的恢复情况如何?未来一年和两年的机会有多大? [39][40][41][42] **Adam Orvos 回答** 2023年第一季度和全年将明显受益于海运费用下降,但短期内仍高于疫情前水平。陆运费用也将有所下降,但幅度不及海运。未来一年和两年的机会还需观察2023年的具体情况 [40][41][42] 问题2 **Michael Binetti 提问** 公司如何看待商品毛利率,不包括运费因素?以及一个百分点的同店销售增长对利润的影响? [69][70][71][72][73][74] **Michael Hartshorn 和 Adam Orvos 回答** 商品毛利率将很大程度取决于销售增长的持续性,以及通胀成本的持续性。长期来看,如果能保持3%-4%的同店销售增长,公司有信心提升EBIT利润率。一个百分点的同店销售增长约可带来10-15个基点的利润率提升,这一敏感性在未来几年内应该不会发生重大变化 [72][73][74] 问题3 **Barbara Rentler 回答** 公司正在通过提升商品组合的性价比来抓住市场份额增长的机会。一方面内部要纠正去年的问题,确保商品组合平衡和价值定位准确;另一方面利用当前市场上大量商品的有利环境,通过与供应商的良好关系,提供更具竞争力的价格和价值 [79][80][81][82][83]

Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) Q3 2022 Earnings Conference Call November 17, 2022 4:15 PM ET Company Participants Barbara Rentler - Chief Executive Officer Michael Hartshorn - Group President and Chief Operating Officer Adam Orvos - Executive Vice President and Chief Financial Officer Connie Kao - Group Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Mark Altschwager - Robert W. Baird Lorraine Hutchinson - Bank of America Chuck Grom - Gordon Haskett Paul Lejuez - Cit ...

Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) Q2 2022 Results Conference Call August 18, 2022 4:15 PM ET Company Participants Barbara Rentler - CEO Michael Hartshorn - Group President and COO Adam Orvos - EVP and CFO Connie Kao - Group VP and IR Conference Call Participants Lorraine Hutchinson - Bank of America Paul Lejuez - Citigroup Kimberly Greenberger - Morgan Stanley Chuck Grom - Gordon Haskett Matthew Boss - JPMorgan Adrienne Yih - Barclays Mark Altschwager - Baird Brook Roach - Goldman Sachs Michael Binetti - Cred ...

Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) Q1 2022 Results Conference Call May 19, 2022 4:30 PM ET Company Participants Barbara Rentler - CEO Michael Hartshorn - Group President and COO Adam Orvos - EVP and CFO Connie Kao - Group VP and IR Conference Call Participants Kimberly Greenberger - Morgan Stanley Mark Altschwager - Baird Lorraine Hutchinson - Bank of America Matthew Boss - JPMorgan Michael Binetti - Credit Suisse Chuck Grom - Gordon Haskett Ike Boruchow - Wells Fargo Simeon Siegel - BMO Capital Markets Adrien ...

Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) Q4 2021 Earnings Conference Call March 1, 2022 4:15 PM ET Company Participants Barbara Rentler - Chief Executive Officer Adam Orvos - Executive Vice President & Chief Financial Officer Michael Hartshorn - Group President & Chief Operating Officer Conference Call Participants Kimberly Greenberger - Morgan Stanley Mark Altschwager - Baird Matthew Boss - JPMorgan Chuck Grom - Gordon Haskett Lorraine Hutchinson - Bank of America Michael Binetti - Credit Suisse Marni Shapiro - Ret ...