公司运营部门与业务覆盖范围 - 公司有三个运营部门：智能设备、软件与控制、生命周期服务[15] - 公司业务遍布100多个国家，美国以外销售额最高的国家为加拿大、中国、墨西哥、意大利和英国[17] 公司竞争对手 - 公司竞争对手众多，包括西门子、ABB等[18] 公司知识产权 - 公司拥有或授权众多与硬件和软件产品相关的专利和专利申请[22] 公司面临的宏观经济与行业风险 - 公司面临宏观经济和行业风险，如经济衰退会影响订单、支付等[30] - 公司所在行业竞争激烈，竞争因素多样[36] - 公司业务遍布100多个国家销售依赖全球市场增长[47] 公司面临的汇率风险 - 公司受外汇市场影响，美元走强会影响美国以外业务的销售和盈利[32] - 9月30日2024年外汇远期外汇合约公允价值资产为1710万美元负债为3350万美元[189] - 若基础外币汇率发生10%不利变动未套期资产和负债将使税前收入减少约6160万美元[191] - 美元对外国货币走强对公司销售和运营结果有不利影响[190] 公司面临的其他运营风险 - 公司业务依赖人员和货物流动，面临自然灾害等多种风险[35] - 公司依赖供应商提供设备、组件和服务，存在多种供应风险[38] - 公司商业产品、制造环境等存在故障或安全漏洞风险[40] 公司运营成本相关风险 - 员工福利成本增加会影响运营结果和财务状况[54] - 遵守环境等法规会增加成本影响业务[61] - 隐私和网络安全法规合规会增加运营成本[63] 公司战略交易风险 - 战略交易面临多种风险包括整合困难等[57] 公司税务相关风险 - 2026财年开始新加坡实施相关法规会增加公司有效税率和全球企业所得税缴纳额[60] - 税务机关索赔会影响所得税费用和财务状况[64] 公司ESG与合规风险 - 不遵守ESG报告要求会导致多种负面结果[62] 公司债务情况 - 2024年9月30日短期债务商业票据借款6.57亿美元加权平均利率5.14%加权平均期限24天[194] - 2024年9月30日和2023年9月30日短期债务中分别有7000万美元信贷额度借款利率分别为6.17%和6.29%[194] - 2024年9月30日和2023年9月30日短期债务中有2350万美元SLB到Sensia的有息贷款[194] - 2024年4月SLB到Sensia新增1880万美元有息贷款[194] - 2024年9月30日固定利率长期和长期债务当期部分账面价值28.687亿美元2023年9月30日为28.715亿美元[195] - 2024年9月30日该债务公允价值约26.385亿美元2023年9月30日为24.512亿美元[195] 套期对收益的影响 - 2024 2023或2022年无无效套期对收益的影响[192] 公司面临的潜在负债与成本 - 诉讼相关潜在负债和成本会降低盈利能力[65] - 公司面临环境相关的财务责任[68]

Have you assessed how the international operations of Rockwell Automation (ROK) performed in the quarter ended September 2024? For this industrial equipment and software maker, possessing an expansive global footprint, parsing the trends of international revenues could be critical to gauge its financial resilience and growth prospects.In the modern, closely-knit global economic landscape, the capacity of a business to access foreign markets is often a key determinant of its financial well-being and growth p ...

Rockwell Automation Inc. (ROK) has reported adjusted earnings per share (EPS) of $2.47 in fourth-quarter fiscal 2024 (ended Sept. 30, 2024), beating the Zacks Consensus Estimate of $2.40. The bottom line fell 32% year over year on a lower sales volume.Including one-time items, earnings were $2.09 per share in the fiscal fourth quarter compared with the prior-year quarter’s $2.61.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.ROK’s total revenues were $2.04 billion, down 20.6% from th ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告销售额较上年下降21%，有机增长约2个点来自价格，调整后每股收益为2.47美元高于预期主要由于价格和一次性项目，自由现金流3.67亿美元较上年低4.09亿美元，主要由于税前收入较低[39][40][41] - 2024财年报告销售额下降9%，有机销售额下降10%，全年部门利润率为19.3%较去年下降200个基点，调整后每股收益下降20%，自由现金流转换率约为60%与上季度更新预期一致[50][51] - 2025财年预计报告销售额在 - 4%到2%之间，中点略低于82亿美元，预计价格将为全年贡献约1个点的增长，预计部门利润率中点略低于19%，较2024财年下降约40个基点，调整后每股收益指引在8.60美元到9.80美元之间中点为9.20美元，预计2025财年全年自由现金流转换率约为100%[53][54][55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - **智能设备（Intelligent Devices）**：第四季度有机销售额同比下降20%，利润率为20.6%较上年下降70个基点，若排除ClearPath收益调整则为18.3%，2025财年预计销售额将低个位数下降[16][42][53] - **软件与控制（Software & Control）**：第四季度有机销售额同比下降超30%，利润率为22.3%较上年下降约1100个基点，主要由于Logix控制器出货量较低，2025财年预计销售额低个位数下降，利润率预计在低20%左右[18][43][53] - **生命周期服务（Lifecycle Services）**：第四季度有机销售额较上年增长约2%，利润率为17.4%较上年增长890个基点，2025财年预计销售额将低个位数上升[21][45][53] 各个市场数据和关键指标变化 - **美洲市场**：是公司表现最佳的区域，2024年订单环比上升，2025年预计继续是表现最佳区域，公司在该区域有最大份额、最佳渠道、最大的安装基础和最深的关系[34][92] - **亚洲市场**：第四季度订单环比下降幅度最大，2025年预计在美洲和欧洲之后[83] - **欧洲市场**：2024年机器制造商库存过剩导致大幅下降，2025年预计在美洲之后表现良好，随着库存状况完全消散将恢复正常订单模式[83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于整合已有的业务和收购项目，以简化客户体验、扩大投资者利润并让员工专注工作，不打算在2025年进行重大新收购[65] - 2025年将是新产品推出特别强劲的一年，包括硬件和软件产品，将在自动化展会上展示创新成果[64] - 公司在各区域面临竞争，如在美洲虽有优势但竞争对手也在寻求扩大市场份额，公司通过多种方式应对如提供差异化支持、推出新产品等[92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在项目延迟等情况，但在2024年仍赢得了美国多个垂直领域的新产能项目，2025年这些大型项目的订单有望增加[63] - 尽管当前面临宏观经济环境的不确定性和项目延迟，但对实现2025财年的销售增长、利润率和每股收益等目标有信心[38][53][54][55][56] - 尽管2024年面临困难，但对团队的韧性和紧迫感印象深刻，相信能在未来实现超越市场的增长和盈利[12] 其他重要信息 - 2024年年度经常性收入（ARR）增长16%，占总业务的比例超过10%，2025年预计ARR将增长约10%[22][36][39] - 2024财年能源终端市场占公司总业务的15%以上，公司通过管理服务增加客户渗透率，有更多合同产生经常性收入[22] - 2024财年公司资本回报率为15.2%较上年低570个基点，公司在股息、股票回购和无机投资方面有资本部署，资本结构和流动性保持强劲[52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 选举是否会导致库存立即补充 - 公司在年初尤其是第一季度不抱期望，部分机器制造商和经销商已达到库存平衡，但不指望他们迅速增加库存[67] 问题: 上次关税时客户的反应如何 - 关税时客户行为没有很大变化，公司在应对关税时表现出灵活性确保了正向的价格成本，若再次面临关税有信心在定价中反映[69] 问题: 2025年离散市场是否接近底部 - 在混合市场的食品饮料领域，新建投资活动不多，但通过数字服务现代化等方式仍有业务；生命科学领域可能正在走出底部；离散市场中的汽车领域客户仍在投资但未完全恢复，电子商务和仓库自动化领域预计将继续保持活跃；半导体领域预计会复苏但不会是主要贡献者[72][73][74] 问题: 如果去库存结束订单会有多少提升，是否需要第二季度订单回升才能达到指引中点 - 第一季度之后订单将逐步环比增长，这将对软件与控制和智能设备产生影响，通过多种因素综合得出这一结论[75] 问题: 漏斗转化为订单是否只是年终预算相关，从订单到发货的时间线是怎样的 - 漏斗的跟踪方式因产品类型和项目规模而异，从漏斗到订单再到发货可能需要数月甚至一年以上，产品从订单到发货可能是数周，配置订单产品时间稍长，生命周期服务平均交货期可能约为五到六个月[78][79][80] 问题: 欧洲机器制造商的情况如何 - 公司主观上看到很多欧洲机器制造商到公司设施交流，预计2025年欧洲在美洲之后表现良好，随着库存状况消散将恢复正常订单模式[82][83] 问题: 关于2025年第一季度的情况是否符合预期，以及如何达到2%的增长 - 第一季度将面临多种不利因素导致业绩显著低于2美元每股收益，2%的增长将来自于市场更早的复苏和产品出货量的转正[85][86][88] 问题: 美国市场订单趋势以及竞争环境 - 美国市场在2024年是表现最佳区域且2025年预计继续保持，公司有较大份额、最佳渠道等优势并看到份额适度增长，竞争对手也在寻求扩大美国市场份额，公司通过多种方式应对竞争[92] 问题: 随着美国制造业资本支出投资转向电子元件等，投资者应注意哪些内容以及公司如何竞争 - 公司跟踪的项目在不同垂直行业分布大致均匀，两边都代表着数千亿美元的资本支出和大量机会，目前处于项目授予的早期阶段，未来几年仍有大量项目[96][97][98] 问题: 为恢复到中高个位数的有机销售复合年增长率需要多少再投资 - 公司在过去艰难的一年中仍保留了客户资源和研发等方面的支出，未来将继续保持，在进行成本削减时确保不影响未来增长的动力[101][102][103] 问题: 2025年第一季度的利润率情况以及是否按季度逐步提升到全年19%的利润率，2025年上半年的情况 - 第一季度的低到中十几的数字是关于部门利润率的，预计随着时间推移利润率将逐步提升到19%，对于上半年情况不做过多讨论[104][105] 问题: 智能设备第一季度展望，与2024年相比下降幅度较大的原因 - 2024年各季度有积压订单发货导致出货量超过订单率，第一季度有季节性低谷且配置订单业务会有所下降[108] 问题: 2024年智能设备和软件与控制收入下降中，终端市场与渠道影响的相对比例 - 两者相互关联难以量化相对比例，2024年年初库存过剩影响更明显，后期终端用户需求减弱，终端用户需求将是未来发展的关键因素，不同垂直行业受影响程度不同[110][111][112] 问题: 2025年非研发投资的更多情况以及为何是运营支出而非资本支出 - 投资包括设施扩张、印度新设施建设和数字基础设施建设等，是运营支出和资本支出的混合[115][116]

For the quarter ended September 2024, Rockwell Automation (ROK) reported revenue of $2.04 billion, down 20.6% over the same period last year. EPS came in at $2.47, compared to $3.64 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $2.07 billion, representing a surprise of -1.46%. The company delivered an EPS surprise of +2.92%, with the consensus EPS estimate being $2.40.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with W ...

Rockwell Automation (ROK) came out with quarterly earnings of $2.47 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.40 per share. This compares to earnings of $3.64 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.92%. A quarter ago, it was expected that this industrial equipment and software maker would post earnings of $2.11 per share when it actually produced earnings of $2.71, delivering a surprise of 28.44%.Over th ...

业绩总结 - 2024财年第四季度订单环比下降低个位数，同比上升约25%[4] - 2024财年第四季度报告销售额同比下降21%，有机销售额同比下降21%[4] - 2024财年总年度经常性收入（ARR）同比增长16%[4] - 2024财年第四季度调整后每股收益（EPS）为2.47美元，同比下降32%[4] - 2024财年报告销售额为82.64亿美元，同比下降9%；有机销售额同比下降10%[22] - 2024财年调整后每股收益为9.71美元，同比下降20%[22] - 2024财年第四季度净收入为2.382亿美元，同比上升16%[45] - 2024财年第四季度调整后净收入为2.819亿美元，同比下降33%[45] - 2024财年第四季度自由现金流为3.674亿美元，占调整后净收入的130%[46] 用户数据 - 2024财年第四季度北美地区有机销售额为12.232亿美元，同比下降17%[47] - 2024财年第四季度EMEA地区有机销售额为3.573亿美元，同比下降30%[47] - 2024财年第四季度亚太地区有机销售额为2.664亿美元，同比下降31%[47] - 2024财年第四季度智能设备部门销售额为9.460亿美元，同比下降19%[51] - 2024年第三季度智能设备销售为946.0百万美元，同比下降19.2%[54] - 软件与控制部门销售为501.7百万美元，同比下降38.9%[54] - 生命周期服务销售为587.8百万美元，同比增长2.9%[54] 未来展望 - 2025财年总销售额和有机销售额增长预期范围为-4%至2%[23] - 2025财年调整后每股收益预期范围为8.60至9.80美元，同比下降约5%[23] - 2025财年总销售预期约为82亿美元[59] - 2025财年总部门经营利润预期约为15亿美元[59] - 2025财年自由现金流预期为10亿美元，转换率约为100%[62] - 2025财年有效税率预期为16.9%[59] - 2025财年税前利润率预期为13.9%[59] 负面信息 - 2024财年第四季度部门利润率为20.1%，同比下降220个基点[4] - 2024财年第四季度的调整后每股收益同比下降32%[45] - 2024年第三季度的总部门经营利润为409.1百万美元，同比下降28.5%[54] - 2024年截至9月30日的投资资本回报率为15.2%，较2023年的20.9%下降[57] - 2024年第三季度的利息费用为37.1百万美元，同比上升46.5%[54]

2024财年销售额相关 - 2024财年第四季度报告销售额和有机销售额同比下降21%[1] - 2024财年全年报告销售额同比下降9%有机销售额同比下降10%[1] - 2024年9月30日止三个月销售额为20.355亿美元2023年同期为25.629亿美元[42] - 2024年9月30日止十二个月销售额为82.642亿美元2023年同期为90.58亿美元[42] - 2024年第三季度北美地区报告销售额增长率为 -16%有机销售额增长率为 -17%[54] 2024财年每股收益相关 - 2024财年第四季度稀释每股收益为2.09美元同比下降20%包含0.18美元重组费用调整后每股收益为2.47美元同比下降32%[1] - 2024财年全年稀释每股收益为8.28美元同比下降31%包含0.64美元重组费用调整后每股收益为9.71美元同比下降20%[1] - 2025财年报告和有机销售增长为 - 4%至2%稀释每股收益为7.65 - 8.85美元调整后每股收益为8.60 - 9.80美元[1] - 2024财年调整后每股收益为9.71美元[60] - 2025财年调整后每股收益指引为8.60 - 9.80美元[62] 2024财年经营活动相关 - 2024财年全年经营活动提供的现金为8.64亿美元自由现金流为6.39亿美元同比分别下降37%和47%[1] - 2024年9月30日经营活动提供的现金为8.638亿美元2023年为13.746亿美元[47] - 2023年9月30日现金提供的经营活动为1374.6百万美元2024年9月30日为863.8百万美元[67] 2024财年不同业务销售额相关 - 智能设备业务2024财年第四季度销售额为9.46亿美元同比下降19%[19] - 软件与控制业务2024财年第四季度销售额为5.02亿美元同比下降39%[21] - 生命周期服务业务2024财年第四季度销售额为5.88亿美元同比增长3%[23] - 2024年9月30日止三个月智能设备销售额为9.46亿美元2023年同期为11.707亿美元[44] - 2024年9月30日止三个月软件与控制销售额为5.017亿美元2023年同期为8.21亿美元[44] - 2024年9月30日止三个月生命周期服务销售额为5.878亿美元2023年同期为5.712亿美元[44] - 2024年9月30日止十二个月智能设备有机销售额下降9%[55] - 2024年9月30日止十二个月软件与控制有机销售额下降24%[55] - 2024年9月30日止十二个月生命周期服务有机销售额增长8%[55] 2024财年不同地区销售额相关 - 2024年北美地区有机销售额为49.744亿美元2023年为52.24亿美元[51] - 2024年EMEA地区有机销售额为14.739亿美元2023年为18.706亿美元[51] - 2024年亚太地区有机销售额为10.862亿美元2023年为13.58亿美元[51] - 2024年拉丁美洲有机销售额为6.292亿美元2023年为6.054亿美元[51] 2024财年净收入相关 - 2024年9月30日止三个月净收入为2.382亿美元2023年同期为2.057亿美元[42] - 2024年9月30日止十二个月净收入为9.473亿美元2023年同期为12.78亿美元[42] - 2024年9月30日净收入为9.473亿美元2023年为12.78亿美元[47] - 2023年9月30日净收入为1278.0百万美元2024年为947.3百万美元[69] 2024财年运营利润率相关 - 2024年9月30日止三个月智能设备运营利润率为20.6%2023年同期为21.3%[44] - 2024年9月30日止三个月软件与控制运营利润率为22.3%2023年同期为33.5%[44] - 2024年9月30日止三个月生命周期服务运营利润率为17.4%2023年同期为8.4%[44] 2024财年现金及现金等价物相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为4.71亿美元2023年为10.718亿美元[45] 2024财年投资与融资活动相关 - 2024年投资活动使用的现金为9.825亿美元2023年为提供8.543亿美元[47] - 2024年融资活动使用的现金为5.028亿美元2023年为16.756亿美元[47] 2024财年服务成本相关 - 2024年9月30日止三个月服务成本为950万美元[59] - 2024年9月30日止十二个月服务成本为3770万美元[59] 2023 - 2024财年其他财务指标相关 - 2023年9月30日资本支出为160.5百万美元2024年为224.7百万美元[67] - 2023年自由现金流为1214.1百万美元2024年为639.1百万美元[67] - 2023年调整后收入为1406.7百万美元2024年为1117.2百万美元[67] - 2023年自由现金流转换率为86%2024年为57%[67] - 2023年9月30日利息费用为135.3百万美元2024年为154.6百万美元[69] - 2023年9月30日所得税拨备为330.5百万美元2024年为151.8百万美元[69] - 2023年9月30日平均投入资本为7632.6百万美元2024年为7938.8百万美元[69] - 2023年有效税率为20.5%2024年为13.8%[69]

文章核心观点 - 罗克韦尔自动化公司(ROK)预计在2024年11月7日公布的第四季度财报中,收入和利润将出现下滑 [1] - 公司第四季度每股收益预计为2.40美元,同比下降34.1%,收入预计为20.7亿美元,同比下降19.4% [1] 公司业绩分析 - 公司过去4个季度中有3次超出预期,1次未达预期,平均超出6.7% [3][4] - 公司目前的Zacks排名为3,根据公司的收益预测和Zacks排名,本次财报不太可能超出预期 [5][6] - 第三季度公司有8.4%的有机增长下滑,主要是客户存在库存积压,预计本季度收入也将下滑 [7][8] - 公司面临物流成本上升、人才投入增加、汇率不利影响等因素,毛利率有所下降 [9] 分部业绩预测 - 智能设备部门收入预计下降18%至9.6亿美元,利润下降19.3%至1.85亿美元 [10] - 软件与控制部门收入预计下降37.7%至5.12亿美元,利润下降55.9%至1.21亿美元 [11] - 生命周期服务部门收入预计增长2.2%至5.84亿美元,利润增长114.5%至1.02亿美元 [12] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨4.3%,而同期行业下跌5.5% [13]

文章核心观点 - 罗克韦尔自动化(ROK)预计在2024年9月季度报告中将出现同比下降的收益,收入也将下降[1][3] - 实际业绩如何与预期相比将是影响公司股价的关键因素[2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定即时价格变动和未来收益预期的可持续性[2] 根据相关目录分别进行总结 预期业绩 - 罗克韦尔自动化预计将在即将发布的季度报告中录得每股2.40美元的收益,同比下降34.1%[3] - 收入预计为20.7亿美元,同比下降19.4%[3] 预期变化趋势 - 过去30天内,分析师对该季度的一致EPS预期下调了1.23%[4] - 分析师对业绩预期的调整方向可能无法完全反映在总体变化中[4] 业绩预测 - 公司最新预测(最准确预测)低于共识预测,表明分析师最近对公司收益前景持悲观态度[10] - 这导致公司的收益预测偏差(Earnings ESP)为-1.13%[10] - 公司目前的股票评级为3级(持有),这种组合使得很难确定公司是否会超越共识EPS预测[10] 历史业绩 - 在最近一个季度,公司实际EPS为2.71美元,超出预期2.11美元28.44%[11] - 过去4个季度,公司3次超越共识EPS预测[12] 总的来说,即使公司业绩超出预期,其股价也可能下跌,反之亦然[13]。投资者在做出投资决策时,除了关注业绩表现,还需要关注其他可能影响股价的因素[15]。