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momunicanana jetcityimage A Diversified Financial Firm Currently On A Dip One financial-sector stock has been on my watchlist for over a year now and since it has recently taken a price dip despite being profitable and having positive future EPS estimates, today's article takes another look at it more closely. VAL Raymond James Financial Inc (RJF) Price 115.20 117.26 Raymond James Financial Inc (RJF) 200-Day Simple Movie 120.00 117.26 115.20 108.00 96,00 84.00 Oct *23 Apr '24 Jan '24 Jul '24 Seeking AlphaQ ...

公允价值计量和披露 - 公司金融工具和负债均按公允价值计量,并按公允价值层级进行披露[40][41][42] - 公司资产和负债中13%和2%分别以公允价值计量[50] - 公司私募股权投资组合中以净资产价值法计量的投资金额为1.01亿美元，未使用该方法计量的投资金额为0.07亿美元[53][54][55] - 公司持有的银行贷款、银行存款等资产的公允价值情况[57][59][63][65] - 公司持有的可供出售证券的公允价值情况[72] - 公司衍生工具资产和负债的公允价值分别为400百万美元和578百万美元[80] 衍生工具和抵押品 - 公司持有大量衍生工具资产和负债,主要为利率衍生工具[44] - 公司采用净额结算处理了部分衍生工具的公允价值[41][42][44][45] - 公司衍生工具的信用风险相关条款规定,如果公司债务评级下降或违约,交易对手可要求立即支付或提供持续的隔夜抵押品[88] - 公司获得的可交付或再质押的抵押品总额为3,428百万美元,实际交付或再质押的金额为1,741百万美元[100] - 公司已质押的资产中,有权交付或再质押的金额为1,217百万美元[101] 贷款组合和信用质量 - 公司持有的贷款组合包括多种类型[103,104] - 截至2024年6月30日,公司贷款总额为456.05亿美元,贷款减值准备为4.56亿美元[105][106] - 公司在2024财年第三季度和前九个月分别新增和出售了一定规模的持有待售贷款[109] - 截至2024年6月30日,公司有1.31亿美元的不良贷款[114] - 公司贷款组合的信用质量按月由管理层使用内部风险评级进行汇总[125] - 公司各类贷款的余额和信用质量情况[130][133][135][136] - 公司银行贷款损失准备金的变动情况[141][142][143][144] 其他资产和负债 - 公司持有大量的可供出售证券,主要包括机构抵押贷款支持证券和国债[44][46] - 公司持有一定规模的其他投资,包括政府债券和私募股权基金[44] - 公司为客户持有的碎股份确认了相应的资产和负债[44][45] - 公司的交易性资产和负债主要包括各类债券和股票[41][44][45] - 公司合并了若干低收入住房税收抵免基金和限制性股票信托基金这两类可变利益实体[148,149,151,153] - 公司的资产、负债和损失风险总额[155] - 商誉和可识别无形资产净值[156,157,158] - 其他资产的构成情况[159,160,161] - 租赁资产和负债的情况[162,163,164,165,166] - 银行存款的构成和利息支出情况[167,168,169,170,171,172,173,174,175,176,177,178,179] - 其他借款的情况[180,181,182,183] 资本管理和股东回报 - 公司赎回了全部40,250股的A系列优先股,赎回价值为4,000万美元[1] - 公司在2024年3个月和9个月内分别回购了200万股和510万股普通股,总金额分别为2.43亿美元和6亿美元[3][4] - 公司在2024年3个月和9个月内分别支付了每股0.45美元和1.35美元的普通股股息[4][5] - 公司2024年3个月和9个月的股息支付率分别为19.5%和19.7%[6][7] 收入和利润 - 资产管理和相关管理费收入为15.73亿美元[229] - 证券佣金收入为4.16亿美元[229] - 主要交易收入为1.16亿美元[229] - 账户和服务费收入为3.28亿美元[229] - 投资银行收入为1.83亿美元[229] - 利息收入为10.57亿美元[229] - 总收入为37.62亿美元[229] - 利息费用为5.34亿美元[229] - 净收入为32.28亿美元[229] 其他 - 公司业务性质决定中期业绩不一定代表全年业绩[37] - 采用新会计准则后,公司修改了相关会计政策,包括对于问题贷款的处理和披露要求[39] - 公司为招聘和留住金融顾问提供贷款,截至2024年6月30日,尚有1100万美元的未使用承诺[195] - 公司已就电子消息记录保留合规性的调查与美国证券交易委员会达成5000万美元的和解[202] - 公司其他综合收益的主要变动包括:投资套期收益增加1,000万美元,外币折算损失1,200万美元,可供出售证券公允价值增加1,400万美元[9][10] - 公司银行和经纪业务相关的套期会计衍生工具产生的其他综合收益变动[11] - 公司各业务板块的收入情况[12] - 公司回购股票和支付股息的原因和政策[3][4][5][6][7] - 公司的有效所得税率为22.1%,低于2023财年的23.7%[187] - 公司未决税务头寸可能在未来12个月内减少最多600万美元[188]

jetcityimage/iStock Editorial via Getty Images Investment Thesis Over the last two weeks, The Charles Schwab Corporation's (SCHW) shares suffered a drop following their release of a disappointing quarterly report. The financial services company revealed lower-than-expected figures for bank deposits, net interest revenue, and new brokerage accounts, causing their stock to decline by 9% that day​. This decline was exacerbated by CEO Walt Bettinger's announcement during the earnings call that Schwab plans ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度创下净收入记录,达32.3亿美元,同比增长11%,主要由于资产管理和相关管理费收入增加 [12] - 第三季度净收益可归属于普通股东的491百万美元,每股摊薄收益2.31美元 [12] - 剔除收购相关费用后,调整后净收益为508百万美元,每股摊薄收益2.39美元 [13] - 公司本季度实现17.8%的普通股权益回报率,调整后有形普通股权益回报率为21.9% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人客户组(PCG)业务创下季度净收入和税前利润纪录,分别为24.2亿美元和4.41亿美元 [22] - 资本市场业务季度净收入3.3亿美元,税前亏损1400万美元,主要受到并购咨询业务疲软和前期授予的递延薪酬摊销的影响 [23][24] - 资产管理业务创下季度净收入和税前利润纪录,分别为2.65亿美元和1.12亿美元,主要受益于管理资产规模增长 [26] - 银行业务季度净收入4.18亿美元,税前利润1.15亿美元,净利差为2.64% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户资产总额达1.48万亿美元,较上季度增长2% [14] - 私人客户资产和收费账户达8210亿美元,管理资产达2290亿美元 [14] - 本季度国内净新增资产165亿美元,年化增长率为5.2% [15] - 客户国内存款和增强储蓄计划余额为564亿美元,较上季度下降3% [21] - 银行贷款余额增长2%至451亿美元,主要由于证券担保贷款增加 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于业务、人员和技术,以推动各业务的增长 [11] - 公司保持强劲的招聘势头,本季度共吸引了920万美元的顾问月产能和134亿美元的客户资产 [16][17] - 公司正专注于推动各业务的有机增长,同时也关注企业并购发展机会 [56][57] - 公司将继续提高回购力度,以保持资本水平在目标范围内 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司进入第四季度的强劲定位和各业务的长期增长前景表示乐观 [49][50][51][52][53][54][55] - 管理层表示正在密切关注行业内现金存款利率变化的最新动态,并做好应对准备 [58] 其他重要信息 - 公司本季度回购了200万股普通股,总计600百万美元 [14] - 公司银行贷款组合信用质量良好,关注贷款占比为1.15% [46][47] - 公司资本和流动性水平保持很强,母公司现金余额为21亿美元,远高于12亿美元的目标 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Cho 提问** 询问公司对现金存款利率变化的应对计划 [61] **Paul Shoukry 回答** 公司的现金存款计划与业内其他公司存在很大差异,提供25-300个基点的利率,且提供高达300万美元的FDIC保险,以及高收益的货币市场基金等,公司将密切关注市场变化并做出相应调整 [62][63][64][65] 问题2 **Devin Ryan 提问** 询问公司证券担保贷款需求的趋势 [73] **Paul Shoukry 回答** 公司看好证券担保贷款的长期增长前景,本季度该业务增长是由于客户对较高利率水平适应程度提高,以及贷款偿还速度放缓所致,公司对未来增长持谨慎乐观态度 [74] 问题3 **Alex Blostein 提问** 询问公司现金存款利率政策与受托责任的关系 [129][130] **Paul Reilly 回答** 公司认为25个基点的现金存款利率已经远高于一般银行账户,符合受托责任的要求,不应将其视为存在利益冲突的问题 [131][132][133]

Raymond James Financial, Inc. (RJF) came out with quarterly earnings of $2.39 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.31 per share. This compares to earnings of $1.85 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 3.46%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $2.32 per share when it actually produced earnings of $2.31, delivering a surprise of -0.43%.Over the last four quarters, ...

客户资产管理 - 客户资产总额创新高达1.48万亿美元，私人客户集团资产管理账户资产创新高达8206亿美元，分别较2023年6月增长15%和18%[2] - 私人客户集团国内净新资产为165亿美元，年化增长率为5.2%[10] - 客户资产管理规模达14,762亿美元，较去年同期增长15%[46] - 私人客户资产管理规模达14,157亿美元，较去年同期增长15%[46] - 私人客户费用账户资产规模达8,206亿美元，较去年同期增长18%[46] - 公司新增私人客户资产管理规模475.4亿美元，同比增长47,740亿美元[46] 财务表现 - 第三季度净收入创新高达32.3亿美元，较上年同期增长11%，较上一季度增长4%[5] - 前9个月净收入和归属普通股东净收益分别创新高达93.6亿美元和14.6亿美元，同比增长9%和12%[6] - 第三季度回购约200万股普通股，总金额2.43亿美元[22] - 前9个月普通股权益回报率和调整后有形普通股权益回报率分别为18.2%和22.5%[6] - 公司总资产为806.28亿美元，较去年同期增长4%[46] - 普通股权益总额为111.18亿美元，较去年同期增长13%[46] - 每股账面价值为54.08美元，较去年同期增长14%[46] - 每股有形账面价值为45.57美元，较去年同期增长18%[46] - 公司资本充足率指标良好，一级资本比率为22.2%[46] 业务表现 - 第三季度投资银行收入增长23%至1.73亿美元[14] - 资产管理业务第三季度净收入创新高达2.65亿美元，同比增长17%[17] - 银行业务第三季度贷款余额创新高达451亿美元，较2023年6月增长4%[19] - 私人客户组净收入同比增长11%，环比增长3%[59] - 私人客户组税前利润同比增长7%，环比下降1%[60] - 私人客户组9个月净收入同比增长9%[61] - 私人客户组9个月税前利润同比增长3%[62] - 资产管理业务净收入同比增长17%，环比增长5%[59] - 资产管理业务税前利润同比增长26%，环比增长12%[60] - 资产管理业务9个月净收入同比增长16%[61] - 资产管理业务9个月税前利润同比增长22%[62] - 银行业务净收入同比下降19%，环比下降1%[59] - 银行业务税前利润同比增长74%，环比增长53%[60] 收入构成 - 公司第三季度总收入为24.48亿美元，同比增长11%[66] - 资产管理和相关管理费收入为13.64亿美元，同比增长17%[66] - 经纪业务收入为4.09亿美元，同比增长17%[66] - 账户和服务费收入为5.31亿美元，同比下降3%[66] - 投资银行业务收入为1.73亿美元，同比增长23%[72] - 资产管理业务收入为2.54亿美元，同比增长17%[76] - 银行业务收入为3.47亿美元，同比下降15%[79] - 前三季度总收入为70.71亿美元，同比增长9%[69] - 前三季度投资银行业务收入为5.14亿美元，同比增长23%[73] - 前三季度资产管理业务收入为7.52亿美元，同比增长16%[77] 利息收支 - 公司三个月营收为4.18亿美元，同比下降19%[80] - 公司九个月营收为15.62亿美元，同比下降18%[81] - 公司三个月利息收入为8.67亿美元，同比增长5%[80] - 公司三个月利息支出为4.61亿美元，同比增长40%[80] - 公司三个月非利息支出为3.03亿美元，同比下降32%[80] - 公司三个月税前利润为1.15亿美元，同比增长74%[80] - 公司九个月税前利润为2.93亿美元，同比下降4%[81] - 公司银行业务三个月总资产为605.74亿美元，同比增长2%[88] - 公司银行业务三个月贷款净额为451.49亿美元，同比增长4%[88] - 公司银行业务三个月存款总额为544.01亿美元，同比增长1%[88] 财务指标 - 公司第三季度税前利润率为20.0%，较上年同期上升3.3个百分点[97] - 公司第三季度调整后税前利润率为20.7%，较上年同期上升2.6个百分点[97] - 公司第三季度每股基本收益为2.37美元，较上年同期增长9.7%[104] - 公司第三季度每股摊薄收益为2.31美元，较上年同期增长22.5%[106] - 公司第三季度每股账面价值为54.08美元，较上年同期增长14.3%[110] - 公司第三季度每股有形账面价值为45.57美元，较上年同期增长17.7%[110] - 公司第三季度平均股东权益为110.12亿美元，较上年同期增长13.4%[111] - 公司第三季度调整后平均股东权益为110.20亿美元，较上年同期增长13.3%[111] - 公司平均普通股权为110.17亿美元[115] - 公司平均有形普通股权为92.52亿美元[115] - 公司调整后平均有形普通股权为92.66亿美元[115] - 公司普通股权收益率为17.8%,调整后为18.4%[117] - 公司有形普通股权收益率为21.2%,调整后为21.9%[117] 其他 - 客户国内现金存款和增强型储蓄计划余额总计为564.48

ST. PETERSBURG, Fla., July 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Record client assets under administration of $1.48 trillion and record Private Client Group assets in fee-based accounts of $820.6 billion, up 15% and 18%, respectively, over June 2023Domestic Private Client Group net new assets(1) of $16.5 billion for the fiscal third quarter, annualized growth from beginning of period assets of 5.2%Record quarterly net revenues of $3.23 billion, up 11% over the prior year's fiscal third quarter and 4% over the prece ...

ST. PETERSBURG, Fla., July 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- ST. PETERSBURG, Fla., July 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Record client assets under administration of $1.48 trillion and record Private Client Group assets in fee-based accounts of $820.6 billion, up 15% and 18%, respectively, over June 2023Domestic Private Client Group net new assets(1) of $16.5 billion for the fiscal third quarter, annualized growth from beginning of period assets of 5.2%Record quarterly net revenues of $3.23 billion, up 11% over the ...

Raymond James (RJF) is scheduled to announce third-quarter fiscal 2024 (ended Jun 30) results on Jul 24, after market close. Earnings and revenues are expected to have witnessed a rise on a year-over-year basis.In the last quarter, RJF’s earnings lagged the Zacks Consensus Estimate. An increase in non-interest expenses and bank loan provisions hurt the results. Yet, robust investment banking (IB) and brokerage performance aided the Capital Markets segment’s results. The performance of the Private Client Gro ...