MarkusBeck A lot has happened since my last coverage of Transocean (NYSE:RIG). RIG stock surged by about 10% following the publication of the fleet status report. Later on July 31st, a contract worth $531 million at a daily rate of about $485,000 was announced. The company's dayrates surged to record highs, much like the management predicted. The company has just reported its earnings, and more positive announcements are yet to come, it seems. Offshore drillers' earnings are among the most predictable o ...

公司收购和出售资产 - 公司完成收购Orion Holdings (Cayman) Limited的67.0%股权，成为其全资子公司[92] - 完成出售两艘老旧的半潜式钻井平台Paul B. Loyd, Jr.和Transocean Leader，获得净现金收益4900万美元[92] - 承诺出售一艘超深水钻井平台Deepwater Nautilus及相关资产，并于7月完成出售，获得净现金收益5300万美元[92] - 公司在2024年上半年完成了两艘恶劣环境半潜式钻井平台和一艘超深水半潜式钻井平台的出售[130] - 公司可能会出售一些性能较低的钻井资产以获取报废价值[130] 公司债务管理 - 修订并延长公司有抵押信贷额度的到期日至2028年6月22日[92] - 发行9亿美元8.25%优先票据和9亿美元8.50%优先票据，获得17.7亿美元净现金[92] - 完成11.50%优先担保票据和7.25%优先票据的债券回购,支付8.86亿美元[92,93] - 赎回剩余7.25%优先票据和7.50%优先票据,支付7.63亿美元[93] - 公司在2024年上半年完成了一些债务管理交易,包括发行和偿还了一些债券[131] - 公司的长期债务评级低于投资级,导致在信贷融资方面面临更高的费用和利率[130] - 公司可能会根据市场条件和流动性需求,使用现金余额、经营活动现金流或资产出售收益来进行债务管理交易[130] 公司业务发展 - 预计未来几年内,公司的超深水和恶劣环境钻井平台的需求将保持旺盛[94,95] - 公司的未承租钻井平台利用率预计将在未来几年内持续提高[95] - 公司拥有业内领先的合同订单量,为公司未来业务发展奠定了基础[97] - 公司合同订单总额为86.41亿美元，其中超深水半潜式钻井平台为66.66亿美元，恶劣环境半潜式钻井平台为19.75亿美元[98] - 公司平均日收益为438,300美元，其中超深水半潜式钻井平台为433,900美元，恶劣环境半潜式钻井平台为449,600美元[106] - 公司完成了新一代超深水钻井船Deepwater Aquila的建造，该船于2024年6月开始运营[130] - 公司可能会考虑收购业务、钻井平台或其他公司的非控股权益,以及进行大型钻井平台升级或新建项目[130] 财务表现 - 公司营业收入为8.61亿美元，同比增加18%[109] - 公司营业成本和费用增加,主要由于运营活动增加、通胀影响、新建项目投入运营等因素[110] - 公司确认143百万美元资产减值损失,主要与Deepwater Nautilus及相关资产有关[111] - 公司利息费用净额减少9,400万美元,主要由于偿还债务和衍生工具公允价值变动[111] - 公司确认1.4亿美元债务退出收益[111] - 公司上半年营业收入为16.24亿美元,同比增加18%[115] - 公司上半年平均日收益为423,700美元,同比增加16%[114] - 2024年上半年,公司确认了1.43亿美元的Deepwater Nautilus及相关资产减值损失,2023年上半年确认了5300万美元的其他资产减值损失[118] - 2023年上半年,公司确认了1.69亿美元的非现金贡献超深水钻井船Ocean Rig Olympia及相关资产以换取一家非合并联营公司的非控股权益[118] - 2024年上半年,公司确认了1.44亿美元的债务退还净收益,2023年上半年确认了3200万美元的债务赎回和提前偿还净损失[119] - 2024年上半年,公司的有效税率为57.8%,2023年上半年为-5.9%,主要由于各种具体期间税项的影响[119] - 公司在2024年6月30日的长期债务总额为72.54亿美元,加权平均利率为7.73%[137] - 公司在2024年上半年通过发行新债券和偿还旧债券,使得长期债务的公允价值增加了1.27亿美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了调整后EBITDA 2.84亿美元,合同钻井收入8.61亿美元,调整后EBITDA利润率约33% [10] - 公司在第二季度实现了97%的收入效率,这是由于公司团队的出色表现和可靠的运营 [11] - 公司在第二季度实现了正自由现金流4900万美元,经营活动产生的现金流为1.33亿美元,资本支出为8400万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在美国墨西哥湾地区获得了多份新合同,包括Beacon Offshore Energy授予Deepwater Atlas两口井合同,日费率580,000美元 [13][14] - BP公司授予Deepwater Invictus3年合同,日费率485,000美元,并有2年的选择权 [15] - 公司在巴西获得了Petrobras对Deepwater Meconose的279天选择权合同,日费率366,000美元 [19] - 公司在挪威获得了Wintershall Dea和Equinor的合同延期,分别为Transocean Norge和Transocean Spitsbergen [21][22] - 公司在澳大利亚获得了Woodside对Transocean Endurance的1口井选择权合同,日费率390,000美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计美国墨西哥湾市场在未来几个季度将保持平衡,还有一些临时性合同待签 [29] - 公司预计巴西市场Petrobras将在未来几个月内授予5个钻机合同 [34] - 公司预计西非市场从2025年开始将出现大量需求,可能需要4个额外的深水钻机 [35][36] - 公司预计印度超深水市场将在未来几周内授予Reliance的招标合同,KG1钻机有望获得该合同 [37] - 公司预计挪威市场在2026年将出现2个钻机供给缺口 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为未来几年深水勘探和生产投资将大幅增加,2027年将达到1100亿美元,其中一半来自南美和非洲 [26][27] - 公司认为自身资产的行业领先能力和可靠的运营表现使其在市场上具有竞争优势,获得了行业领先的日费率和合同 [44][45][46] - 公司将继续平衡日费率和合同期限,以最大化股东价值 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业基本面支持多年增长周期,公司的行业领先地位和可见的现金流将使其能够偿还债务,并最终实现股东回报 [50][51] - 管理层认为公司目前的工作钻机已经接近完全预订,除了一些小的活动缺口,客户可能需要考虑重新启动冷备用钻机来满足未来的需求 [24] 其他重要信息 - 公司在6月完成了对Transocean Norge钻机剩余67%股权的收购,这将为公司带来每年约4000万美元的额外自由现金流 [39][72] - 公司正在积极推进钻机自动化,以提高安全性和运营效率,并降低碳足迹 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eddie Kim 提问** Kaskida项目FID后,公司是否会考虑将Deepwater Atlas投入该项目? 公司是否会对该钻机进行20,000 psi升级改造,需要多长时间和成本? [75][76][77][78][79] **Jeremy Thigpen 和 Keelan Adamson 回答** 公司已经针对Atlas和Titan进行了20,000 psi的升级改造,这些钻机非常适合客户的20,000 psi作业。对于其他钻机进行此类升级需要3-4年时间和2亿美元以上的成本,这是一个很大的投资。公司将根据客户需求来决定是否进行此类升级改造。[77][78][79] 问题2 **Greg Lewis 提问** 公司在墨西哥湾的策略是否会发生变化,Invictus作为之前的"主力钻机"现已被锁定,公司是否会将Conqueror作为新的"主力钻机"? 公司对未来2-3年内债务水平的目标是什么? [86][87][88][89][92][93] **Jeremy Thigpen 和 Roddie Mackenzie 回答** 公司目前墨西哥湾的钻机几乎全部已经被锁定,还有少量临时性合同待签。公司将继续保持这些高端钻机的高利用率。对于债务水平,公司目标是在2026年左右达到投资级别,并将尽可能多的现金流用于偿还债务。[92][93] 问题3 **David Smith 提问** 公司二季度harsh环境钻机的日均收入远高于上一季度的预期,是什么原因导致了这一差异? [96][97][98][99][100][101] **Jeremy Thigpen 回答** 主要是由于挪威市场供给紧张,导致日费率大幅上升。此外,一些合同选择权的行使以及之前合同的续签,也使得平均日费率有所提高。[100][101]

Transocean (RIG) came out with a quarterly loss of $0.15 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.08. This compares to loss of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -87.50%. A quarter ago, it was expected that this offshore oil and gas drilling contractor would post a loss of $0.13 per share when it actually produced a loss of $0.03, delivering a surprise of 76.92%.Over the last four quarte ...

财务表现 - 第二季度合同钻井收入为8.61亿美元，较上一季度增加9800万美元[6] - 第二季度营业和维护费用为5.34亿美元，较上一季度增加1100万美元[7] - 第二季度调整后EBITDA为2.84亿美元，调整后EBITDA利润率为33%[3] - 第二季度调整后净亏损为1.23亿美元，每股调整后亏损0.15美元[4] - 第二季度营业收益率为96.9%，较上一季度提高4个百分点[6] - 第二季度有效税率为474.5%，较上一季度大幅上升[10] - 第二季度经营活动产生的现金流为1.33亿美元，较上一季度增加2.19亿美元[11] - 公司2024年上半年的净亏损为2500万美元[42] - 公司2024年第二季度的合同钻井收入为8.61亿美元[46] - 公司2024年第二季度的平均日收益为43.83万美元[48] - 公司2024年第二季度的总体利用率为57.8%[50] - 公司2024年第二季度的总体收益效率为92.9%[52] - 公司2024年第二季度的调整后净亏损为1.23亿美元[56] - 公司2024年第二季度的调整后每股亏损为0.15美元[57] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为4.83亿美元，调整后EBITDA利润率为29.7%[64][65] - 公司2024年3月30日季度亏损为9300万美元[70] - 公司2024年3月30日季度调整后EBITDA利润率为25.6%[70] - 公司2023年6月30日季度亏损为18100万美元[70] - 公司2023年6月30日季度调整后EBITDA利润率为32.1%[70] - 公司2024年6月30日季度亏损为6000万美元[71] - 公司2023年6月30日季度亏损为59500万美元[71] - 公司2024年3月30日季度调整后税前利润为9200万美元亏损[71] - 公司2023年6月30日季度调整后税前利润为33800万美元亏损[71] - 公司2024年3月30日季度实际税率为474.5%[73] - 公司2023年6月30日季度实际税率为(5.9)%[73] 订单和合同 - 截至2024年7月的订单合同总额为86.4亿美元[4] - 公司最近获得了多份重要合同,反映了当前行业动态,并增强了公司对市场日益收紧的看法[13] 资产和股权 - 公司2024年6月30日的已发行股票数量为940,828,901股，流通股数量为875,456,314股[40] - 公司2024年6月30日的总权益为107.09亿美元[41] 战略和展望 - 公司将继续优化资产组合,最大化EBITDA和自由现金流,用于偿还债务[14]

                Three months ended    Three months ended    June 30,  March 31, sequential June 30,  year-over-year 2024 2024 change 2023 change(In millions, except per share amounts, percentages and backlog)              Contract drilling revenues$861  $763  $98  $729  $132 Adjusted contract drilling revenues$861  $767  $94  $748  $113 Revenue efficiency (1)96.9% 92.9% 4.0% 97.2% (0.3)%Operating and maintenance expense$534  $523  $11  $484  $50 Net income (loss) attributable to controlling interest$(123) $ ...

STEINHAUSEN, Switzerland, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Transocean Ltd. (NYSE:RIG) ("Transocean") today announced a 1,095-day contract for the Deepwater Invictus with bp in the U.S. Gulf of Mexico. The program is expected to commence in the first quarter of 2025 and is estimated to contribute approximately $531 million in backlog, excluding additional services and a mobilization fee. About Transocean Transocean is a leading international provider of offshore contract drilling services for oil and gas we ...

文章核心观点 - 公司宣布与bp在美国墨西哥湾签订为期1,095天的合同,预计将为公司带来约5.31亿美元的订单 [1] - 公司是一家领先的离岸合同钻探服务提供商,专注于超深水和恶劣环境钻探服务,拥有世界上最高规格的浮式离岸钻探船队 [2][3] 公司概况 - 公司拥有或部分拥有并运营36艘移动式离岸钻探装置,其中包括28艘超深水浮式钻探装置和8艘恶劣环境浮式钻探装置 [3] 风险提示 - 合同期限、日费率、未来合同开始日期和地点、计划的船厂项目和其他停机时间、钻探装置销售、动员和重新激活的成本和时间、运营风险和延误、国际运营相关的风险、客户和其他第三方的行为、油气价格的波动、全球和区域性的油气供给和需求、计划报废某些钻探钻机、传染病蔓延及其缓解措施的影响等都可能对公司业绩产生重大影响 [4]

robtek Nestle (OTCPK:NSRGY) stock has been battered lately by more than 6% and is down almost 30% since highs achieved at the end of 2021. This is, in my opinion, quite paradoxical because the stock is finally seeing some real volume growth coming back again instead of just price increases caused by inflation worldwide. Investors, at this point, seem not to care, but from this price point, I think the stock is a good buy, especially if you consider lower interest rates arriving in the near future, togeth ...

Transocean Ltd. (RIG, Financial) released its first-quarter 2024 results and its latest fleet status report in April. The contract backlog was $8.90 billion, down from $9 billion in the preceding quarter. However, the company has been awarded a few more contracts since then. For instance, on June 4, the company announced that three harsh-environment semi-subs (Transocean Spitsbergen, Transocean Norge and Transocean Endurance) were contracted for $161 million. Later that month, on June 26, it revealed that D ...