财务数据和关键指标变化 - 总投资收益同比增长18%,主要由于利息收入增加35%,反映了过去一年新增7笔生息投资 [20] - 总费用同比增加,主要由于资本利得激励费用增加1.2百万美元 [21][22] - 剔除资本利得激励费用后的调整后净投资收益同比增长16%,达到每股0.44美元 [23] - 资产净值同比增长11%,达到每股26.56美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合总价值增长13%至87.1百万美元,其中债务投资占66%,加权平均收益率为13.8% [14][15] - 制造业占投资组合比重从20%增加至25% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续寻求新的投资机会,并重点投资于有潜力的现有投资组合公司 [27][28] - 公司将更多采用债务融资方式投资于中低端市场企业,同时保留少量股权投资,以获得未来退出时的收益 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为这种投资策略将有助于维持更高的股息水平 [26] 其他重要信息 - 公司宣布第三季度派发每股0.29美元的现金股息 [13][26] - 公司完成了对SciAps公司的部分股权退出,预计将获得高达2.6亿美元的收益 [9] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

资产负债情况 - 总资产增加12.1%至90,789,069美元[185] - 总负债增加10.0%至22,230,453美元[185] - 净资产增加12.7%至68,558,616美元[185] - 每股净资产(NAV)从23.56美元增加至26.56美元[186] - 现金占净资产的比例为3.3%[186] 融资情况 - 公司与M&T Bank签订了25,000,000美元的5年期有担保循环信贷额度,截至2024年6月30日已提取17,200,000美元[187] - 公司在2024年6月30日的信贷额度利率为8.83%[261] - 公司在2024年6月30日的信贷协议中包含以下财务约定：(i)有形净资产不低于5000万美元；(ii)资产覆盖率不低于3:1；(iii)利息覆盖率不低于2.5:1[1] 投资组合情况 - 投资组合总公允价值增加12.9%至87,070,967美元[189] - 公司投资组合总公允价值占净资产的比例为127%[190] - 公司新增了5,500,000美元的Mattison Avenue Holdings, LLC投资、3,204,545美元的Mountain Regional Equipment Solutions投资等[192] - 总投资收益在2024年6月30日和2023年6月30日三个月期间均来自22家投资组合公司[195] - 投资组合公司利息较2023年同期增加约35%,主要由于公司在过去一年内新增了一些产生利息收益的投资[196] - 其他投资利息增加主要由于2024年6月30日三个月期间现金余额收益率较2023年同期有所提高[197] - 股息和其他投资收益包括有限责任公司和公司的现金分配,金额会根据这些公司的盈利情况和分配时间而波动[198] 费用情况 - 费用收入主要包括向投资组合公司收取的融资费用摊销、董事会出席费、监管费等[199] - 总费用较2023年同期增加103%,主要由于资本利得激励费用增加1,150,000美元、利息费用增加134,260美元、基础管理费增加66,805美元[201,202,204,205] - 公司在六个月内总费用增加了1,525,052美元，增幅64.8%，主要是资本利得费用增加971,300美元、利息费用增加365,880美元、基础管理费增加124,007美元、专业费用增加52,485美元[235][236][238][239][240] 投资收益情况 - 2024年6月30日三个月期间,公司确认了多项投资的实现收益和未实现增值[209,210,211,212] - 2024年6月30日三个月期间,公司投资组合的未实现增值为7,779,026美元,主要来自SciAps、Tilson和Pressure Pro等公司的估值上升[215,217,218] - 2024年6月30日三个月期间,公司的净资产增加7,737,773美元[224] - 公司在六个月内确认了725,010美元的股息和其他投资收入[230] - 公司在六个月内确认了101,834美元的融资费用摊销收入[232] - 公司在六个月内实现3,878,200美元的投资实现收益[242][243][244][245][246] - 公司在六个月内投资公允价值变动收益为4,888,730美元[248][249][250][251][252][253] - 公司在六个月内实现净资产增加9,137,154美元[258] 现金流情况 - 2024年上半年公司经营活动产生的现金净流出为558,000美元,主要用于新增投资10,945,000美元和偿还债务[2] - 2024年上半年公司融资活动产生的现金净流出为444,000美元,主要包括借入950,000美元和支付1,394,000美元股息[3] - 公司预计将继续通过经营活动现金流、出售上市投资和信贷额度来为投资活动提供资金[4] 风险因素 - 公司面临利率风险,利率上升将增加信贷融资成本,但不会直接影响公司的固定利率债权投资[5]

投资收入 - 总投资收入同比增长18%至2.1百万美元，主要由于债务投资组合扩大带来的利息收入增长[3] - 总投资收入同比增长18%，达到4.2亿美元[28] - 联营企业投资利息收入同比增长28.9%，达到2.36亿美元[28] - 非控制/非联营投资利息收入同比增长50.0%，达到1.06亿美元[28] - 联营企业股息及其他投资收入同比下降93.6%，为2625万美元[28] 净资产 - 每股净资产值(NAV)为26.56美元，较3月31日增长11%，较2023年末增长13%[4] - 净资产增值同比增长88.9%，达到9.14亿美元[32] - 每股净资产增值同比增长88.3%，达到3.54美元[32] 已实现收益 - 出售部分BDC控股股票实现1.3百万美元的已实现收益[4] - 净实现投资收益同比增长9.8%，达到3.88亿美元[28] 债务管理 - 在本季度减少2.0百万美元的债务余额，并在季度末后又偿还了2.3百万美元[4][15] 未来预期 - 预计投资组合公司SciAps将在2024年被收购[4] - 宣布2024年第三季度每股0.29美元的季度股息[4] 费用管理 - 剔除资本利得激励费用后的调整总费用同比增长35.1%，达到2.13亿美元[38] - 剔除资本利得激励费用后的每股调整净投资收益同比增长3.9%，达到0.80美元[41] 净投资收益 - 净投资收益同比下降73.3%，为322.4万美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 总投资收益同比增长12%,主要由于利息收入增加40% [19][20] - 总费用同比增加20%,主要由于借款利息费用增加232,000美元,部分被投资顾问的资本利得激励费用减少所抵消 [21] - 调整后净投资收益同比下降5%,每股为0.37美元 [22] - 资产净值同比增长1%,每股资产净值为23.85美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 债务投资占总投资组合的70%,较2023年末的64%和2022年末的56%有所增加 [8][11] - 债务投资的加权平均收益率为13.7%,包括付息债券利息 [11] - 新增1笔3.2百万美元的债务投资和1笔1.8百万美元的后续投资 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业分布方面,专业服务、消费品和分销行业占比增加,制造业和软件行业占比下降 [15][16] - 前五大投资组合公司占总投资组合的44% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过增加收益型债务投资,旨在提高股息水平和可持续性 [28][29] - 公司出售了价值约3百万美元的BDC股票,以保护累计收益并主动管理财务杠杆 [29] - 公司有信心通过现有资本资源和未来投资收益实现战略目标 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度保持良好的发展势头,体现了其灵活的投资方法 [7][8] - 公司有信心通过执行其战略,为股东提供有吸引力的回报 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE 14 Lafayette Square, Suite 1405 ● Buffalo, New York 14203 FOR IMMEDIATE RELEASE Rand Capital Reports 12% Increase in Total Investment Income for First Quarter 2024 ● Strategy focused on expanding portfolio composition with new debt investments drives total investment income growth of 12% to $2.1 million for the first quarter of 2024 ● Investment portfolio comprised of 70% interest yielding debt instruments at quarter-end compared with 64% at the end of 2023, improving portfolio yie ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _______ Commission File Number: 814-00235 Rand Capital Corporation (Exact Name of Registrant as specified in its Charter) New York 16-0961359 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 总投资收益同比增长11%,全年增长27%,主要由于债务投资收益增加 [20][21] - 总费用同比增加,主要由于信贷融资利息费用增加 [22][23][24] - 净投资收益同比下降,但剔除资本利得激励费用后同比增长11% [24] - 资产净值同比增长5%,每股净资产增至23.56美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合中债务投资占比增至64%,加权平均收益率为13.6% [12][13] - 私募股权投资占27%,公开交易股票投资占9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关信息 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于中低端私募市场的债务和相关股权投资,以获得稳定的投资收益并增加股东分红 [30][31][32][33] - 公司外部投资顾问团队在投资机会来源和筛选方面具有优势 [31][32] - 公司未来单笔投资规模预计在200-400万美元之间 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前拥有充足的流动性资金,为未来投资提供支持 [26][27] - 公司有信心通过持续投资收益的增长来支持更高的股东分红 [27] 其他重要信息 - 公司宣布2024年第一季度派发0.25美元/股的现金股利 [28] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

F Q OURTH UARTER AND F Y 2023 ULL EAR F R INANCIAL ESULTS March 5, 2024 Daniel P. Penberthy President & CEO Margaret W. Brechtel ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [ x ] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _______ Commission File Number: 814-00235 Rand Capital Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 16-0961359 (S ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE 14 Lafayette Square, Suite 1405 ● Buffalo, New York 14203 FOR IMMEDIATE RELEASE Rand Capital Reports 27% Increase in Total Investment Income for 2023 ● Portfolio expansion centered on debt investments drives total investment income growth of 11% to $1.9 million for the fourth quarter and 27% to $7.3 million for full year 2023 ● Rand’s portfolio was comprised of 64% interest yielding debt instruments at year-end compared with 56% at the end of 2022, which improved the portfolio yiel ...