HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Phillips 66 (NYSE: PSX), a leading diversified and integrated downstream energy company, announced fourth-quarter earnings of $1.3 billion, compared with earnings of $2.1 billion in the third quarter. Excluding special items of $102 million, the company had adjusted earnings of $1.4 billion in the fourth quarter, compared with third-quarter adjusted earnings of $2.1 billion. In addition, the company provided an update on progress toward its strategic priorities. “ In the fourth qu ...

Phillips 66 (PSX) is set to report fourth-quarter 2023 earnings on Jan 31, before the opening bell.In the last reported quarter, the company’s earnings of $4.63 per share missed the Zacks Consensus Estimate of $4.78 due to declining refining margins worldwide. PSX’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in two of the trailing four quarters and missed the same twice, delivering an average surprise of 3.9%. This is depicted in the graph below.Estimate TrendThe Zacks Consensus Estimate for fourth-quarter ...

Phillips 66盈利预期 - Phillips 66 (PSX)预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，营收也将减少[1] - 分析师们预计该公司将在即将发布的报告中每股盈利2.41美元，同比下降39.8%；营收预计为343亿美元，同比下降16.1%[4][5] - 过去四个季度中，该公司两次超过共识每股盈利预期[18] Phillips 66与Zacks共识估计 - Phillips 66的最准确估计与Zacks共识估计相同，导致盈利预期偏差为0%[13] Marathon Petroleum盈利预期 - Marathon Petroleum (MPC)预计在2023年12月报告的季度中，每股盈利2.36美元，同比下降64.5%；营收预计为337.3亿美元，同比下降15.9%[22] - Marathon Petroleum的共识每股盈利估计在过去30天内下调了0.5%，但更高的最准确估计导致盈利预期偏差为2.21%[23] - 结合Zacks排名为3（持有），这一盈利预期偏差表明Marathon Petroleum很可能会超过共识每股盈利预期[24]

股价表现 - Phillips 66 (PSX) 最近的股价为 $129.66，较前一个交易日收盘价上涨了 +0.44% [1] - Phillips 66 过去一个月的股价下跌了 3.71%，超过了石油能源行业的 5.7% 的跌幅，但落后于标普500指数的 1.61% 的涨幅 [2] - Phillips 66 即将公布的财报显示，预计每股收益为 $2.43，较去年同期下降了 39.25%，预计营收为 $34.3 亿美元，较去年同期下降了 16.14% [3] 分析师预测 - 分析师的预测变化通常反映了最新的短期业务趋势，正面的预测修订传达了分析师对公司业绩和利润潜力的信心 [4] - 预测变化与即将到来的股价表现直接相关，公司的 Zacks Rank 目前为 3 (Hold)，过去30天，Zacks Consensus EPS 预测下调了 1.7% [5] 估值指标 - Phillips 66 目前的前瞻市盈率为 10.06，低于行业平均值 10.23，可以认为公司相对便宜 [6] - PSX 目前的 PEG 比率为 1.68，行业平均 PEG 比率为 1.55 [7] 行业排名 - 石油和天然气 - 炼油和营销行业属于石油能源部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 111，在所有行业中排名前 45% [8] - Zacks Industry Rank 衡量了行业群体的强度，我们的研究显示，排名前50%的行业胜过后50%的行业 [9] 交易日关注 - 在即将到来的交易日中，使用 Zacks.com 关注这些股票动态指标 [10]

Rodeo Renewed工厂 - Phillips 66即将在加利福尼亚的Rodeo推出其Rodeo Renewed工厂，这是一家革命性的可再生柴油设施[1] - 该项目通过全面的环境审查后取得重大进展，标志着公司从传统炼油向可再生燃料生产的转变迈出了里程碑式的一步[2] - Rodeo Renewed工厂预计将成为世界上最大的可再生燃料生产设施，有望将该设施的温室气体排放减少50%[7]

公司业务模式 - 公司拥有多元化的业务模式，主要涉及精炼中游、化工和营销与特种业务，各项运营都具有安全、盈利、规模和竞争优势[2] - 公司更加专注于中游、可再生能源和化工等业务，使得业务模式更加稳定，拥有7.2万英里的美国管道网络，预计大约80%的中游合同将是基于费用的，表明业务模式稳定，对商品价格波动的敏感性较低[3] - 公司的精炼业务受商品价格极端波动的影响，因为最终产品是用原油制成的，上涨的投入成本损害了公司的精炼业务[5] 股票推荐 - 值得考虑的股票包括Sunoco LP、Enbridge Inc.和Western Midstream Partners, LP，其中Sunoco LP和Enbridge Inc.获得Zacks Rank 1（强烈买入），Western Midstream Partners, LP获得Zacks Rank 2（买入）[6] - Sunoco LP是美国领先的独立燃料分销商，拥有稳定的业务模式，相对较低的商品价格波动风险，因为合作伙伴根据长期合同向品牌分销商分销燃料[7] - Enbridge通过其天然气输送网络获得稳定的基于费用的收入，连接主要市场和丰富的供应盆地[8] - Western Midstream Partners依靠其中游资产拥有稳定的业务模式，随着新产能投产和Delaware盆地活动加剧，天然气、原油和天然气液体的总吞吐量有显著增长[9]

石油能源公司财报预测 - 石油能源公司将开始发布第四季度财报，预计像埃克森美孚公司（XOM）这样的能源巨头和菲利普斯66（PSX）可能会出现超出预期的收益[1] - 第四季度2023年石油价格情况令人印象深刻，虽然价格不及去年同期那么高，但仍然有利。这可能会激励勘探和生产公司生产更多石油，尽管增长速度有所放缓[2] - 能源部门的季度收益预计为351亿美元，低于2022年第四季度的477亿美元[3] - 通过积极的盈利预期差异（Earnings ESP）和Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）的组合，有助于识别可能在即将公布的财报中带来惊喜的股票[5]

公司股价表现 - Phillips 66 (NYSE:PSX)因激进投资者Elliott Investment Management的活动而股价大涨[1] - PSX股价自2023年7月触底以来已上涨40%，并且预计2024年将实现市场超越的回报[2] 公司成本节约和资本回报计划 - PSX计划在2024年底前返还130-150亿美元给股东，其中包括7%的股息增长和至少30亿美元的股票回购[3] - PSX已经实现了20亿美元的成本节约，预计到2024年底将实现35亿美元的成本节约，这将使其每年节省约11亿美元的成本[5] - PSX的成本节约将使其每桶成本降至6美元左右，并且预计还将通过减少维持资本支出再节约3亿美元，使成本降至5.6美元左右[6] 公司业务表现和展望 - PSX的中游和营销业务占据了40%的收入，这两个部门的表现稳定，为公司提供了可靠的收入基础[9] - PSX预计2024年将实现77亿美元的净收入，较2022年的110亿美元有所下降，但公司仍在努力控制成本，并预计在2024年实现3.5亿美元的成本节约[12] - 公司预计2024年将产生70亿美元的现金流，其中50亿美元将返还给股东，公司仍将保持正的净现金余额[13] 公司股息和股票回购计划 - 公司在COVID期间一直保持着股息的稳步增长，但对于增加股息持谨慎态度，而通过回购股份来提高股息每股金额[24][25] - 公司在2023年迄今为止平均每季度花费约9.5亿美元用于股份回购，预计在第三季度末已回购近2500万股，并计划在第四季度再回购750万股，这些回购的节省将重新分配给现有股份，以将股息成本提高到每年20亿美元或每季度5亿美元[26] - 如果股息达到20亿美元的目标，股息将增加7.9%，预计2024年每股股息将达到约1.13美元[27] 公司资本回报计划和风险 - 公司被建议出售其CPChem股份以增加资本回报计划，因为该部门的年净收入创造力较低[29][30] - 公司对CPChem的长期前景持乐观态度，但也存在一些风险，如全球经济状况[31][32][33] - 公司面临的风险包括裂解价差下降导致炼油利润迅速下降，以及Rodeo Renewed项目的进展延迟[36][37][38]

公司战略 - Phillips 66计划在2024年通过出售30亿美元的非核心资产来提高回报率[2] - 公司面临着与行业竞争对手保持步伐的挑战，尽管燃料需求增加和行业利润率提高[4] - 公司对化学业务的持续盈利前景表示强烈信心，认为在2023年触底后，化学业务的基本面持续改善[5]

公司业务展望 - 预计到2025年，公司的中期调整后EBITDA将增长40%，其中60%来自非炼油业务[4] - 公司承诺将50%的现金返还给股东，体现了资本纪律[5] - 公司计划通过多种途径实现中期EBITDA的增长，包括通过业务转型、成本控制、可再生燃料业务和商业供应与交易机会[13][14][15][16] - 公司对于这些增长计划充满信心，并认为投资者对于公司盈利能力的估计存在低估[12][17] 公司财务计划 - 公司目标的$14亿数字是基于中周期基础的[19] - 公司计划通过出售非核心资产来获得超过30亿美元的资金，以增强财务灵活性[23] - 公司计划在2024年底前将现金回报股东的目标提高到120亿至130亿美元[26] - 公司对于资本支出的预算为22亿美元，其中9亿美元用于维持，13亿美元用于增长[33] 公司市场扩张和并购 - 公司计划通过实施多个小型项目，每年增加1%至2%的市场占有率，以提高市场占有率[42] - 公司计划通过约15个项目每年增加1%至2%的市场占有率，从而增加约400亿美元的中期利润[45] - 公司将继续专注于中游业务的整合和寻找有机增长机会，同时也会考虑收购符合战略的资产[77] 公司业务发展 - CPChem是公司的核心业务，是最高回报的部门，对公司整体战略非常重要[62] - 公司的营销业务和中游业务都具有稳定的回报，营销业务在西海岸和中部地区表现良好，中游业务的收入足以覆盖公司的非自愿支出[75] - 公司通过改善资产可用性和产品质量，以及降低成本和提高效率，实现了业务转型，从而提高了每桶原油的EBITDA[47]