财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额下降4%，主要由于出货量减少和融资利率上升 [12][27] - 调整后的每股收益（EPS）下降17% [27] - 净利息支出同比上升超过60% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在越野（Off Road）业务中，收入增长6%，但娱乐类产品下降约20% [28] - 在公路（On Road）业务中，收入下降19%，但中型摩托车市场份额上升 [30] - 在海洋（Marine）业务中，市场需求减弱，收入受到影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美零售在第三季度增长5% [12] - 海洋市场的销售指导下调，预计零售增长将放缓 [20] - 越野市场的零售在第四季度预计将增长，主要受雪地摩托的推动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年继续投资于创新和改善运营，以应对制造效率低下的问题 [25][46] - 公司在所有三个业务线中实现了市场份额的增长，尤其是在中型摩托车市场 [12][30] - 公司将重点放在高需求的RANGER XD和Polaris XPEDITION产品上 [24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者信心下降和高利率的影响表示担忧，预计这些因素将持续影响零售 [9][10] - 尽管面临挑战，管理层对新产品的市场反应持乐观态度 [11][46] - 管理层认为，制造效率的改善是未来增长的关键 [25][46] 其他重要信息 - 公司在第三季度的PG&A（零部件、服装和配件）收入创下新高 [27] - 公司现金流状况良好，净杠杆比率为1.7倍 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 对2024年的初步看法 - 管理层预计2024年零售将继续面临压力，但新产品将成为推动因素 [50][51] 问题: 关于公用事业部门的变化 - 管理层指出，商业方面的需求有所减弱，但高端产品仍然保持强劲 [58] 问题: 关于库存水平的反馈 - 管理层表示，库存水平在2019年基础上有所下降，且正在与经销商密切合作以优化库存 [124][125] 问题: 关于海洋市场的消费者行为 - 管理层认为，海洋市场的消费者对高端产品的兴趣依然强烈，但受高利率影响较大 [115][117] 问题: 关于制造效率的改善 - 管理层强调，制造效率的提升是未来增长的关键，正在积极采取措施解决相关问题 [78][80]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为22.49亿美元，同比下降4%[21] - 2023年第三季度收入为425.5百万美元，较2022年同期的449.2百万美元下降约1.6%[58] - 2023年前九个月收入为1,122.6百万美元，较2022年同期的1,062.1百万美元增长约5.7%[58] - 调整后的每股收益为2.71美元，同比下降17%[22] - 调整后的毛利率为22.6%，同比下降127个基点[11] - 2023年第三季度的总毛利为508.8百万美元，较2022年同期的559.2百万美元下降约8.9%[58] - 2023年前九个月的总毛利为1,483.0百万美元，较2022年同期的1,386.5百万美元增长约7.0%[58] 用户数据 - 北美零售销售同比增长5%，但较2019年下降20%[24] - 预计2023年北美动力运动零售行业全年持平于2022年[44] 财务状况 - 预计2023年总销售额在88亿至90亿美元之间，相较于2022年的86亿美元有所上调[39] - 现金流量为2.95亿美元，较2022年显著上升[34] - 2023年净负债比率为1.7倍，显示出健康的财务状况[36] - 资本支出约为4亿美元，占销售额的4%[35] - 利息费用约为1.25亿美元，保持不变[41] - 税率预计在19.5%到20.0%之间[41] 未来展望 - 由于制造成本上升和不利的发货组合，全年指导下调[10] - 运营费用预计上升约50个基点[41] - 调整后的每股收益指引因制造成本上升而下调[44] 新产品与技术研发 - 2023年调整后的指导中，重组、网络重组和收购整合成本约为700万美元，集体诉讼相关费用约为1,000万美元[60] - 与所有收购相关的无形资产摊销约为1,800万美元，已从2023年调整后的指导中排除[60] 其他信息 - 2023年第三季度的调整后离岸毛利为57.7百万美元，较2022年同期的60.1百万美元下降约4.0%[58] - 2023年第三季度的调整后公路毛利为24.3百万美元，较2022年同期的55.9百万美元下降约56.5%[58] - 2023年第三季度的调整后海洋毛利为1.3百万美元，较2022年同期的(6.0)百万美元有所改善[58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1790959 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长7%,主要由于销量增加和定价上涨 [3][15] - 毛利率和EBITDA利润率分别在上半年扩大60个和50个基点,但在第二季度受到利息、汇率和保修成本上升的压力 [20] - 调整后每股收益与上年持平,受到利息费用和汇率不利影响,但被销量增加、定价上涨和股票回购部分抵消 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 越野业务销售增长9%,零售销售增长14%,市场份额有所提升 [50][15] - 越野业务中,实用型车型需求持续强劲,娱乐型车型在第二季度也有所改善 [24][25] - 公路业务第四个季度连续市场份额增长,印第安摩托车和三轮车销售强劲 [56][57] - 海事业务销售有所下滑,经销商谨慎补货,毛利率仍有130个基点的提升 [58][59][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售增长6% [50] - 配件及服务业务增长12%,受益于零件销售、配件附加率和电商增长 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于创新驱动,推出了全新的RZR XP和Polaris XPEDITION车型,受到经销商和客户的好评 [34][35][36][37][38] - 公司在越野、公路和海事业务均取得了市场份额的提升 [16] - 公司正在努力提高生产效率,应对供应链和劳动力市场的挑战 [17][18][19][20] - 公司坚持"Geared for Good"的ESG战略,发布了2022年企业责任报告 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业绩与公司年初预期基本一致,零售表现有所改善,新产品推出顺利 [19] - 尽管仍存在一些挑战,但公司正在采取措施应对,在可控因素上取得进展 [44][45] - 公司对下半年的创新产品和市场份额增长持乐观态度 [53][69] - 公司预计2023年销售增长3%-6%,毛利率和EBITDA利润率将有所提升 [65][71] 其他重要信息 - 公司与经销商关系良好,经销商对公司的创新和产品质量给予高度评价 [30][31][32][41] - 公司目前的经销商库存水平接近最佳,但在某些细分市场仍有补货需求 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Kennison 提问** 询问第三季度零售预期 [92][93] **Mike Speetzen 回答** 第三季度零售预计相对于2019年持平,主要由于越野业务的强劲表现 [94][95][96] 问题2 **James Hardiman 提问** 询问生产效率问题对利润的影响 [101][102] **Bob Mack 回答** 生产效率问题在第二季度的影响不大,主要体现在第二半年约4000万美元的利润压力 [103][104][105][106][107][108] 问题3 **Noah Zatzkin 提问** 询问海事业务毛利率的情况 [119][120] **Bob Mack 回答** 第二季度海事业务毛利率有所提升,但下半年由于销售下滑,毛利率将面临压力,公司正在采取措施应对 [121][122][123]

Second Quarter 2023 Earnings Presentation July 25, 2023 Safe Harbor & Non-GAAP Measures Except for historical information contained herein, the matters set forth in this presentation are forward-looking statements that involve certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those forward-looking statements. Potential risks and uncertainties include such factors as the Company's ability to successfully source necessary parts and materials on a timely basis; the abili ...

Polaris Inc. (NYSE:PII) Q1 2023 Results Conference Call April 25, 2023 10:00 AM ET Company Participants J.C. Weigelt - Head of IR Mike Speetzen - CEO Bob Mack - CFO Conference Call Participants Fred Wightman - Wolfe Research Joe Altobello - Raymond James Craig Kennison - Robert W. Baird Robin Farley - UBS James Hardiman - Citi Noah Zatzkin - KeyBanc David MacGregor - Longbow Research Jamie Katz - Morningstar Gerrick Johnson - BMO Capital Markets Sabahat Khan - RBC Xian Siew - BNP Paribas Scott Stember - ROT ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1790959 (State or other j ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1790959 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Ide ...

Polaris, Inc. (NYSE:PII) Q4 2022 Earnings Conference Call January 31, 2023 11:00 AM ET Company Participants J.C. Weigelt - VP, IR Michael Speetzen - CEO & Director Robert Mack - CFO, EVP, Finance & Corporate Development Conference Call Participants Craig Kennison - Robert W. Baird & Co. Frederick Wightman - Wolfe Research Joseph Altobello - Raymond James & Associates Xian Siew - BNP Paribas Exane Robin Farley - UBS Jaime Katz - Morningstar David MacGregor - Longbow Research Gerrick Johnson - BMO Capital Mar ...

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