Petroleo Brasileiro S.A., or Petrobras (PBR) , announced third-quarter earnings per ADS of 93 cents, ahead of the Zacks Consensus Estimate of 82 cents and higher than the year-ago profit of 86 cents. The strong performance can be attributed to solid cost control measures.  Recurring net income, which strips out one-time items, came in at $5,937 million compared with $5,577 million a year earlier. Petrobras’ adjusted EBITDA fell to $11,480 million from $13,551 million a year ago.Brazil's state-run energy gia ...

Petrobras (PBR) , Brazil's largest oil and gas company, has announced an ambitious $111 billion investment plan for the 2025-2029 period, indicating a major move for both the company and the country’s energy sector. The plan, revealed through a securities filing on Monday, outlines Petrobras' goals for the next few years, highlighting its vital role in the economy of Brazil. The company plans to focus on boosting oil production, refining and expanding its operations. Let us delve into the specifics of Petro ...

Petrobras S.A. (PBR) , a Brazilian state-owned energy company, has announced the startup of the first phase of commercial operations at its new natural gas processing plant (“UPGN”) at the Boaventura energy complex (BEC). The complex, located in Rio de Janeiro, Brazil, is part of the Route 3 integrated project (PIR3). The Route 3 integrated project in Brazil is being developed to increase transportation and processing capacity for the gas being extracted from the pre-salt fields in the Santos Basin offshore ...

Retirement is complicated and you only get once chance to do it right. Don't miss out because you didn't know what was out there.The Retirement Forum provides actionable ideals, a high-yield safe retirement portfolio, and macroeconomic outlooks, all to help you maximize your capital and your income. We search the entire market to help you maximize returns.Petrobras (NYSE: PBR ) announced its earnings recently as the company remains one of the largest state oil companies with a market capitalization of less ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度无一次性项目影响 与上季度不同 经常性EBITDA为116亿美元 经常性净收入为59亿美元 现金生成维持在113亿美元 环比增长24% 自由现金流为69亿美元 总债务控制在591亿美元 在战略计划范围内 财务债务处于2008年以来最低水平 支付税款644亿美元 批准股息和自有资本利息171亿美元[11][12] - 本季度布伦特油价较上季度下降 柴油利润率的裂解价差缩小 但通过销售更多副产品抵消了部分影响 雷亚尔平均贬值 但本季度汇率为5.45巴西雷亚尔 较2024年第二季度11.2的贬值有2%的升值 对财务数据有积极影响[13] - 国内调整后的EBITDA为116亿美元 略低于上季度 在扣除一次性事件影响后 净利润受汇率影响以及上季度无影响费用的因素[14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 勘探与生产业务方面 10月开始运营两个FPSO Maria Quiteria和Mal. Duque de Caxias 接收了Almirante Tamandare 将在明年运营 预计提前运营对战略计划很重要 这些资产满负荷运行时日产超50万桶 Tupi产量达到30亿桶 Mero的Sepetiba FPSO近八个月达到峰值产量 在哥伦比亚和南非发现油田[6][7][8] - 在运营方面 本季度使用率达95% 9月达到97% 在中西部增加了副产品销售 与淡水河谷合作测试低碳产品 里约的天然气生产单元即将开始商业运营 初期以50%产能运行 年底将有两个模块运行 日产量达2100万立方米[9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及明确的各个市场数据相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括在勘探与生产方面的布局 如在多个地区的油田运营和新油田探索 投资70亿美元用于勘探项目 在赤道盆地投资超30亿美元 完成了在圣多美和普林西比的收购 在巴西国内的坎波斯盆地进行生产井的更新和增产计划 目标是增加20万桶产量[22][23][24][25][60] - 在资本结构方面 考虑2025 - 2029周期的资本结构 改变FPSO的租赁模式为净现金流模式 增加EPCI的参与者 考虑将Petrobras纳入EPC 分开租赁船只和设备[47][48][49] - 在应对行业竞争方面 未提及明确的竞争应对策略相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管布伦特油价下跌 公司仍取得了稳定的业绩 公司的现金流足以支持投资 财务义务和股息支付[15] - 在可再生能源项目方面 由于能源供过于求 价格下降 政府削减项目 目前需要找到理想情况和合作伙伴 且Petrobras运营成本较高 更倾向于合作项目而非100%由Petrobras运营的绿地项目[94][95][96] - 在应对油价压力方面 公司以45美元/桶为弹性情景进行规划 在该情景下净现值需大于0 公司运行数百种情景来检验计划的合理性[99][100] 其他重要信息 - 公司发行了2035年到期的10亿美元10年期债券 同时进行回购计划 符合债务管理策略 有助于降低杠杆率[16] - 董事会批准每股1.32巴西雷亚尔的补偿 将分两期在2月和3月支付 股息或JCP将在年底确定[17] - 公司对联邦 州和地方政府的税收贡献较去年同期增长14% 达644亿巴西雷亚尔[18] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明Q3生产水平 本季度包括盐下油层受停工影响的情况 以及到2025年的短期预测 关于勘探方面 在桑托斯和坎波斯盆地的勘探计划 考虑到国内困难 是否会收购国外公司或已运营的公司[21] - 回答: 关于停工影响 今年有计划内和计划外停工 计划内停工主要在桑托斯盆地 日产量减少约150 - 1000桶 但这些停工对设备的寿命和安全很重要 计划外停工有多种原因 如法律要求 ANP要求 工人罢工等 总共影响约280万桶 约占4% 在勘探方面 公司在2006年实现自给自足 目前在战略计划中有70亿美元用于勘探 正在投资三个方面 在桑托斯盆地进行补充勘探 投资新机会和寻找新油田 在赤道盆地有很大勘探潜力 也在考虑国外投资 今年完成了在圣多美和普林西比的收购 正在等待赤道边缘的许可证[26] 问题2: 关于计划外停工 公司如何分类停工原因 为减少或减轻这些停工做了哪些工作 关于资本支出 如何改进资本支出曲线以减少偏差[28] - 回答: 计划外停工原因包括检测到的维护需求 新技术实施或实际维护 由于疫情期间很多盆地和设备未停工 现在要清理ANP的要求以确保设备寿命 在资本支出方面 之前提到的物理和财务进展的不匹配已经有改进 在本季度可以看到成果 现在有信心完成计划[31][33] 问题3: 公司现金状况远高于80亿美元的运营基准 是否打算减少盈余现金 关于Pilatus项目的现状[34] - 回答: 关于现金 公司从勘探到首次产油有5 - 7年的项目周期 需要综合考虑短期 中期和长期的投资 现金流量等指标 目前正在研究不同场景和替代方案 11月21日会有答案 关于Pilatus盆地 公司已投资勘探 收购了29个区块 目前正在获取地震数据 之后还需要解释数据 选择区域 研究区块等 目前处于地震数据获取阶段[35][36][37][38] 问题4: 如果有足够空间进行额外分配 对股东的补偿时机是什么 关于Tupi油田 是否按照公司提到的10%下降 与其他油田相比盐下油层是否更具弹性 未来几年产量将转移到哪里[41] - 回答: 关于股东补偿 在战略计划准备好后考虑特别股息的决策 如果11月21日能批准 技术上可以在12月底前在同一年度内分配 关于Tupi油田 产量下降低于10% 远低于坎波斯盆地 正在进行Tupi plus计划 目标是达到100万桶 会审查基础设施以减少产量下降[43][44] 问题5: 关于2025 - 2029周期考虑的资本结构 重点关注最低现金[47] - 回答: 在FPSO租赁方面遇到困难导致项目延迟 发现是合作公司信贷问题后改变了模式为净现金流模式 对于未来平台不再采用之前的租赁方式 在EPCI方面有显著增长 吸引了更多参与者 调整了合同和付款条款 镍价下降预计会使设备价格下降[47][48][49] 问题6: 未来几个季度可能的税收减免情况 何时能使用该优惠 关于投资曲线 与今年和去年计划相比 CapEx配置是否会有变化[51] - 回答: 在Q3现金流中有8亿美元约42亿巴西雷亚尔的税收节省 剩余部分将在Q1使用约30亿巴西雷亚尔 5亿美元左右 在投资方面 目前不预计在投资到期方面有重大变化 公司的视野是长期的[52] 问题7: 关于盐下油层 2027 - 2028年的下一个振兴区域 公司曲线将如何变化 关于资本分配 如何平衡资本支出和并购的决策过程[56] - 回答: 关于资本支出和并购 内部策略是不对具体项目评论 有机和非有机投资都经过相同的治理流程 需要产生正的净现值 考虑回报 战略一致性和协同效应等 在盐下油层和坎波斯盆地 正在补充四个新单元 预计增加20万桶产量 目标是保持盐下油层稳定[58][59][60] 问题8: 自天然气法令发布几个月来 如何改变与A&P关于未来项目的讨论以及公司的前景 鉴于巴西柴油赤字 如何决定供应的地理分布以及与大小企业的关系[63] - 回答: 关于天然气法令 目前等待2025 - 2026年A&P监管文件发布以开始讨论 目前关注参议院修正案等 已经取得积极进展 解决了一些问题 在柴油供应方面 公司没有依赖进口产品满足巴西市场需求 优先考虑自身资产 决策基于运营规划 计算机工具和优化 在商业关系方面 追求最佳条件包括物流[65][66][67][68] 问题9: 如何确保赤道边缘的环境许可证尽快获批 关于坎波斯盆地提到的20万桶的潜在恢复是否已包含在2024 - 2027年的战略计划中 是否打算购买坎波斯地区已生产的资产以优化投资和恢复储量 关于下游领域 与Yara的肥料谈判情况[72] - 回答: 关于坎波斯盆地 是战略计划的一部分 正在努力加速钻井以获取额外产量 关于赤道边缘 主要通过新发现来取得重大进展 公司正在努力回答Ibama关于环境许可证的问题 在肥料方面 与Yara有谅解备忘录 正在讨论未来的合作可能[74][75][76][77][78][79][80] 问题10: 在哥伦比亚和纳米比亚的资产国际化方面 如何与赤道边缘 佩洛塔斯盆地和国内资产进行优先级排序 关于350亿美元的总债务是否足够用于未来项目 是否会提高上限以容纳更多投资或分配更多现金给投资者[82] - 回答: 这些不是竞争项目 可以在所有方面进行投资 包括赤道边缘 佩洛塔斯盆地和国外投资 在战略规划讨论中会深入讨论债务结构相关问题[83][84] 问题11: 关于特别股息 是基于Q3末的现金状况还是未来的现金流 一年内是否会进行多次特别支付 关于布齐奥斯和梅罗2026年的现状 是否有延迟风险 关于坎波斯盆地2025 - 2026年的关键项目[86][87] - 回答: 关于特别股息是动态决策 需要考虑现金流 现金生成能力等多方面因素 关于布齐奥斯和梅罗 未提及相关内容 关于坎波斯盆地 在2024 - 2028年投资220亿巴西雷亚尔 包括新平台和200口井 在2025 - 2026年短期内可恢复超过20万桶的产量[89][88] 问题12: 关于可再生能源项目 投资速度未达预期的原因 是否会改变策略 关于巴伊亚和塞尔希培的肥料项目 是否仍在谈判 是否会采用收费模式或其他替代方案[91] - 回答: 关于可再生能源 由于之前能源供过于求 价格下降 政府削减项目 目前需要找到理想情况和合作伙伴 且Petrobras运营成本较高 更倾向于合作项目 关于肥料项目 正在与相关方讨论 需要有经济可行性并符合公司战略[94][95][96][96] 问题13: 面对油价压力 公司有何应对计划[98] - 回答: 公司以45美元/桶为弹性情景进行规划 在该情景下净现值需大于0 公司运行数百种情景来检验计划的合理性[99][100] 问题14: 关于设备和服务的通货膨胀 如何影响资本支出 关于CARF 下季度预计的30亿巴西雷亚尔是否包括对股东的支付 在第三季度是否已经处理[102] - 回答: 关于通货膨胀 有多个因素影响 包括项目复杂性 原料成本 镍价因乌克兰战争上涨等 在CARF方面 有偿还合作伙伴的计划 部分金额尚未确认 同时有税收和社会要求的减少 下季度预计减少约5亿美元 30亿巴西雷亚尔[104][105]

业绩总结 - 2024年第三季度的经常性EBITDA为116亿美元[13] - 2024年第三季度的经常性净收入为59亿美元[13] - 2024年第三季度的运营现金流为113亿美元，较2024年第二季度增长24%[18] - 2024年第三季度的自由现金流为69亿美元[13] - 2024年第三季度的总债务为591亿美元[13] 市场数据 - 2024年第三季度的平均布伦特油价为每桶86.77美元，较2024年第二季度下降5.6%[14] - 2024年第三季度的平均汇率为5.55雷亚尔/美元，较2024年第二季度上升6.3%[15] - 2024年第三季度的柴油裂解价差为每桶17.06美元，较2024年第二季度下降15.9%[16] 财务分配 - 2024年第三季度支付的税款为644亿雷亚尔[13] - 2024年第三季度提议的股息为171亿雷亚尔[13]

文章核心观点 - 公司即将发布第三季度财报,预计收入和利润均有所增长 [1][4][5][6][7] - 公司上一季度业绩符合预期,但收入略有下滑 [2] - 公司第三季度业绩预计将受益于产量增加和销售增长,但成本上升可能会影响利润 [4][5][6][7][8][9] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩概况 - 公司第二季度每股收益为0.47美元,符合预期,但收入23.47亿美元低于预期24.22亿美元 [2] - 公司过去4个季度中有2次超出预期,2次低于预期,平均负面偏差0.44% [2] - 第三季度每股收益预期为0.87美元,较上年同期下降9.53%,收入预期为231.2亿美元,较上年同期增长1.16% [3] 影响因素分析 - 公司收入来源多元化,包括油气勘探生产、炼油、销售等,但受油价、成本、汇率和监管等因素影响 [4] - 第三季度公司产量增加,特别是在Mero、Búzios和Tupi油田,有利于收入和现金流 [5] - 公司炼油厂利用率创年内新高,产品销量也有所增加,体现了公司的运营效率 [6][7] - 但成本上升,如二季度前盐区开采成本同比增加9.6%,可能会影响利润 [8][9] 业绩预测 - 公司本季度业绩能否超预期存在不确定性,因其当前的盈利预测误差为-4.23% [10][11] - 同行业公司Sunoco、Helmerich & Payne和TC Energy有望在本季度业绩超预期 [12][13][14][15]

Petrobras (PBR) , Brazil's state-run oil and gas company, reported a notable decrease in third-quarter 2024 oil production. This highlights the challenges faced by the company in maintaining its output levels. According to a recent statement, the company's oil output fell 8.2% year over year, resulting in a production level of 2.13 million barrels per day (bpd). This decline raises several questions regarding the future of Brazil's oil sector and Petrobras' strategic direction.Overview of Petrobras' Product ...

Petrobras (PBR) is one of the stocks most watched by Zacks.com visitors lately. So, it might be a good idea to review some of the factors that might affect the near-term performance of the stock.Shares of this oil and gas company have returned -9.9% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +1% change. The Zacks Oil and Gas - Integrated - Emerging Markets industry, to which Petrobras belongs, has lost 6.9% over this period. Now the key question is: Where could the stock be headed in the near ...

Petrobras (PBR) closed the most recent trading day at $13.79, making no change from the previous trading session. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 0.27%. Meanwhile, the Dow gained 0.65%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 0.26%.Shares of the oil and gas company have depreciated by 5.42% over the course of the past month, outperforming the Oils-Energy sector's loss of 9.27% and lagging the S&P 500's gain of 2%.Investors will be eagerly watching for the performance of Pet ...