Ormat Technologies, Inc. (ORA) recently announced that it has agreed to sign an Engineering, Procurement and Construction (EPC) contract with Contact Energy, involving geothermal energy. This contract, valued at $200 million, entails the development of the 101-megawatt (MW) Te Mihi Stage 2 geothermal power plant in New Zealand. Te Mihi Stage 2 will gradually replace the outdated Wairakei geothermal station and is slated to be completed by mid-2027. ORA's Position in Geothermal Generation With the effects of ...

Shares of Ormat Technologies Inc. (ORA) rose 1.5% to $83.13 on Nov. 8, 2024, following the company’s third-quarter 2024 results.Ormat reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share of 42 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate of 30 cents by 40%. However, the bottom line declined 10.6% from 47 cents in the year-ago quarter.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.The company reported GAAP earnings of 36 cents per share compared with 59 cents in the year-ago qu ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为2.118亿美元同比增长1.8% [10] - 2024年第三季度毛利润为5890万美元，去年同期为6000万美元，综合毛利率为27.8%，去年为28.8% [10] - 归属于公司股东的净收入本季度为2210万美元（摊薄后每股0.36美元），去年第三季度为3550万美元（摊薄后每股0.59美元） [10] - 调整后的归属于公司股东的净收入为2630万美元（摊薄后每股0.42美元），去年同期为2820万美元（摊薄后每股0.47美元） [11] - 第三季度调整后的EBITDA为1.377亿美元，较去年同期的1.183亿美元增长16.3% [11] - 2024年第三季度记录的与税收优惠相关的收入为1980万美元，去年为1490万美元 [17] - 截至2024年9月30日，净债务约为22亿美元，相当于净债务与EBITDA的4.1倍，现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为1.768亿美元，2023年底为2.878亿美元 [18] - 总债务约为24亿美元（扣除递延融资成本），公司债务平均成本为4.63% [18] - 约有6.75亿美元的总可用流动性，2024年剩余时间的预期资本支出约为1.43亿美元 [19] - 公司调整2024年全年营收指引为8.75亿美元 - 8.93亿美元，调整后的EBITDA指引为5.4亿美元 - 5.55亿美元，预计年度调整后的EBITDA归属于少数股东权益约为2000万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 电力业务营收增长4.7%至1.646亿美元，该业务营收增长得益于收购的Enel资产以及Puna综合设施的营收增加，部分被Dixie Valley工厂的预期较弱表现所抵消 [13] - 电力业务的毛利率在第三季度为30.2%，低于去年的31.8%，主要是由于Dixie Valley设施的发电量较低 [16] - 电力业务在第三季度产生了公司总调整后EBITDA的82% [16] - 在截至2024年9月30日的9个月内，电力业务发电量为570万兆瓦时，增长7.9% [21] - 预计2024年电力业务营收为7.1亿美元 - 7.15亿美元 [28] 产品业务 - 产品业务营收下降6.2%至3740万美元，截至2024年11月5日，产品业务的积压订单约为1.65亿美元，与第二季度水平相似，本季度新增约3300万美元的新合同 [15][24] - 预计2024年产品业务营收为1.3亿美元 - 1.38亿美元 [28] 储能业务 - 储能业务营收下降11.1%至980万美元，主要是由于ERCOT市场价格较低，2023年第三季度因天气事件价格飙升而受到积极影响 [15] - 储能业务占总调整后EBITDA的8% [16] - 尽管营收同比下降，但在向更可预测的投资组合转型方面取得进展，如与加利福尼亚州河滨市达成的RA协议以及在得克萨斯州的两份收费协议 [24] - 公司最大的储能设施Bottleneck项目（80兆瓦/320兆瓦时）已实现商业运营，将产生稳定的合同收入 [25] - 目前有6个储能项目正在开发中，预计到2026年底实现商业运营，将为储能投资组合增加355兆瓦或920兆瓦时 [27] - 预计2024年储能业务营收为3500万美元 - 4000万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场由于监管支持和电力需求增加，仍然是公司增长努力的主要焦点，公司预计将通过电力和储能业务抓住机遇，预计到2028年底投资组合容量目标达到2.6 - 2.8吉瓦，年增长率在15% - 17%之间 [26] - 得克萨斯州ERCOT市场价格较低影响储能业务营收，加利福尼亚州市场电池每月约1.6 - 1.7万美元，得克萨斯州的数值约为其一半，得克萨斯州项目为7年交易，预计未来几年毛利率将走向20% - 30% [42][43] - 在PJM市场，公司全年经历了相当不错的利润率，本季度储能业务能够实现正的毛利率 [44] - 东海岸Montague项目价格全年在每兆瓦时25 - 30美元左右 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续朝着实现长期增长目标取得重大进展，目标是到2026年底将运营投资组合增长到约2.1 - 2.3吉瓦 [8] - 继续保持在增长计划的执行轨道上，不断增加现金生成，结合税收优惠的预期现金将为资本支出提供资金，保持良好的流动性并在需要时获得额外资本 [19] - 继续专注于实现储能投资组合中合同收入和商业市场价格的平衡分配 [27] - 在能源存储业务向更稳定和持续盈利的投资组合转型方面取得重大进展，为加速增长奠定基础 [7] - 公司在3个运营部门继续受益于强劲的行业顺风，能够签订更多长期高价合同，同时保持强大的产品部门积压订单 [8] - 公司在增强3个收购的地热资产方面取得很大进展，这将通过提高性能转化为扩大回报 [23] - 公司继续推进地热和混合太阳能光伏项目，如预计2024年底完成印度尼西亚的Ijen项目 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务处于有利地位，可以继续利用可再生能源需求增长的趋势，以支持数据中心的大规模增长，这将提高盈利能力并实现长期目标 [8] - 尽管储能业务营收同比下降，但通过达成多项协议向更可预测的投资组合转型，Bottleneck设施将在未来改善储能业务的营收和EBITDA结果 [24][25] - 公司预计2025年及以后通过改善财务业绩为利益相关者提供有意义的价值，对实现长期增长目标充满信心 [29] 其他重要信息 - 2024年10月22日，美国证券交易委员会（SEC）通知公司已结束调查，目前无意对公司采取执法行动，公司对合规的承诺以及合规计划的实力感到自豪 [9] - 2024年11月6日，董事会宣布、批准并授权于2024年12月4日向2024年11月20日登记在册的股东支付每股0.12美元的季度股息 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于地热开发，能否评论一下BLM土地拍卖的结果以及NEPA地热许可的分类排除提议对开发的影响，是否能加快新地热项目以满足零排放基荷电力的强劲需求？[31] - 回答：公司在BLM拍卖中获得了所有提名的土地以及一些额外的土地，这将纳入公司的增长投资组合，NEPA的分类排除是一大步，将缩短开发勘探阶段，加快核心钻孔计划并更快获得勘探阶段的许可，公司相信能够达到并有望超过目标 [32][33] 问题：考虑到明年制定资本支出预算的早期阶段，上述情况对明年电力资本支出有何影响？[34] - 回答：预计明年的资本支出将高于2024年，最大的差异将在勘探部分，因为将从核心钻孔计划转向全尺寸钻探，全尺寸井的成本高于核心孔，计划在2024年和2023年完成的核心孔基础上明年钻探一些全尺寸井 [35] 问题：随着美国新政府上台，IRA立法可能发生变化，公司如何减轻政策变化的潜在风险？是否考虑对地热或储能项目进行安全港保护以确保符合PTC和ITC资格？[37] - 回答：在地热的PTC方面，公司一直有安全港概念，如果有任何变化，将为后续开发的所有项目提供安全港，对于储能项目也将考虑安全港，但地热项目与其他项目不同，希望地热的PTC能够延续 [38][39] 问题：能否提供地热项目PPA趋势的最新情况，价格是否持续上升？2026、2027年PPA到期的项目何时可能续签，新的PPA与现有合同相比如何？[40] - 回答：趋势仍在继续，目前价格超过100美元，正在与多个参与者就新发电厂的合同签订以及未来项目的重新签约进行谈判，Heber的PPA（2026年到期）已以类似价格重新签约，正在等待承购商完成审批流程，预计今年年底或明年年初完成，也在进行Mammoth G2（2027年到期）重新签约的最终谈判，预计价格相似，几乎每个项目都有承购商想要签约 [40] 问题：能否提供德克萨斯州新收费协议的定价情况，相对于2024年水平的利润率增长情况？[42] - 回答：不会给出具体数字，但德克萨斯州2小时电池的价值约为加利福尼亚州4小时电池在当前环境下价值的一半，加利福尼亚市场每月约1.6 - 1.7万美元电池，预计未来几年毛利率将走向20% - 30%，2025年Bottleneck项目运营一整年时将是恢复利润率的第一步，2025年下半年有一个德克萨斯州项目，2026年有下一个德克萨斯州项目，最终将接近30%，途中可能会达到10% - 20% [42][43] 问题：能否谈谈商业定价，商业合同的运营情况，与今年早些时候相比最新趋势是否更乐观？[44] - 回答：今年美国没有影响公司盈利能力的天气事件，2023年第三季度得克萨斯州的天气事件使当时较少资产的情况下增加了200万美元的收入，PJM市场全年利润率较好，本季度储能业务能够实现正的毛利率，目前除Louisa和Montague外所有在建项目都有PPA，Bottleneck、Lower Rio和Bird Dog等项目都已完全签约，Montague在东海岸价格趋势有利，Arrowleaf在2025年底也将有完整的PPA，业务模式的转变将减少波动性的影响，虽然预计得克萨斯州仍会有天气事件，但公司仍看好那里的商业环境，公司喜欢在地热业务中平衡风险暴露 [44][45]

Ormat Technologies (NYSE: ORA ) ranks among the leading global players in geothermal power generation, with an installed capacity of, 1230MW as of September 2024. The company's revenue was stable between FY18 and FY21, while a very ambitious new business planPrivate investors and former financial advisor specializing in researching growth companies. Articles published will cover both American and European companies up to a maximum capitalization of $15B and will be done with a fundamental analysis focus. Th ...

营收地区分布 - 2024年第三季度电力部门71.0%的营收来自美国业务29.0%来自其他国家[116] - 2024年第三季度产品部门8.6%的营收来自美国业务91.4%来自其他国家[116] - 2024年第三季度储能部门所有营收均来自美国业务[116] - 2024年9月30日止九个月公司总营收36%来自国外地区2023年同期为38%[125] - 2024年9月30日止三个月公司总营收39%来自国外地区2023年同期为41%[125] - 电力部门外国业务在各期间毛利润高于美国业务[125] - 电力部门外国业务在2024年9月30日止九个月占总毛利润40%2023年同期为49%[127] - 电力部门外国业务在2024年9月30日止九个月占净收入80%2023年同期为76%[127] 项目运营与合作 - 2024年10月最大储能设施瓶颈项目开始商业运营[118] - 2024年10月在内华达州土地管理局年度拍卖中成功获得多块土地[118] - 2024年8月与Equilibrium Energy签署两份七年收费协议[118] - 2024年7月与里弗赛德市签署15年资源充足性购销协议[118] - 2024年第二季度6MW Beowawe地热发电厂开始运营[118] - 2024年3月4日公司宣布与法国电力公司签署30年购电协议开发10MW地热发电厂 公司占股63.75% 预计2025年底运营[120] - 2024年2月12日夏威夷公共事业委员会批准两项最终修正案 子公司可额外提供8兆瓦电力 合同最大容量提升至46兆瓦 最低合同容量为30兆瓦[120] - 2024年1月4日完成从Enel Green Power North America收购地热和太阳能资产组合 支付2.72亿美元[120] 营收数据对比 - 2024年前9个月电力部门收入为522117千美元 较2023年同期增长8.1%[124] - 2024年前9个月产品部门收入为100018千美元 较2023年同期增长20.0%[124] - 2024年前9个月能源存储部门收入为26778千美元 较2023年同期增长22.2%[124] - 2024年前9个月总收入为648913千美元 较2023年同期增长10.3%[124] - 2024年前9个月电力部门收入占总收入80.5%[124] - 2024年9月30日止三个月美国电力部门营收116914千美元2023年同期为108762千美元增长7.5%[125] - 2024年9月30日止九个月外国电力部门营收141693千美元较2023年同期145464千美元减少3771千美元降幅2.6%[125] - 2024年9月30日止三个月美国产品部门营收3202千美元较2023年同期2099千美元增长1103千美元增幅52.5%[125] - 2024年9月30日止九个月外国产品部门营收94325千美元较2023年同期77538千美元增长16787千美元增幅21.7%[125] - 2024年9月30日止三个月美国储能部门营收9789千美元较2023年同期11013千美元减少1224千美元降幅11.1%[125] - 2024年前三季度总营收为648913美元2023年为588084美元[133] - 2024年前三季度净收入为88616美元2023年为94304美元[133] - 2024年三季度电力营收164638美元较2023年三季度增长4.7%[138] - 2024年三季度产品营收37357美元较2023年三季度下降6.2%[138] - 2024年三季度能源存储营收9789美元较2023年三季度下降11.1%[138] - 2024年前九个月总营收较2023年同期增长10.3%[164] - 产品部门2024年前九个月营收1亿美元较2023年同期增长20%[167] - 储能部门2024年前九个月营收2680万美元较2023年同期增长[168] - 2024年9月30日止三个月和九个月净收入分别为2430.1万美元和8861.6万美元2023年同期分别为3633.2万美元和9430.4万美元[213] - 2024年9月30日止三个月和九个月调整后息税折旧摊销前利润分别为1.377亿美元和4.05亿美元2023年同期分别为1.183亿美元和3.427亿美元[213] 费用相关 - 2024年前三季度研发费用为5110美元2023年为4763美元[133] - 2024年前三季度销售和营销费用为13541美元2023年为13999美元[133] - 2024年前三季度一般和管理费用为60536美元2023年为49525美元[133] - 2024年前三季度利息收入为6494美元2023年为9620美元[133] - 2024年前三季度利息支出净额为99506美元2023年为73078美元[133] - 2024年第三季度研发费用较2023年同期增长0.4百万美元[148] - 2024年第三季度销售和营销费用较2023年同期下降0.5百万美元[149] - 2024年第三季度一般和管理费用较2023年同期增长9百万美元[151] - 2024年第三季度净利息费用较2023年同期增长9.8百万美元[156] - 2024年前九个月总营收成本4.499亿美元较2023年同期增长11.8%[170] - 2024年前九个月研发费用510万美元较2023年同期增长[176] - 2024年前九个月销售和营销费用1350万美元占总营收2.1%较2023年同期占比下降[177] - 2024年前九个月一般和管理费用6050万美元较2023年同期增长[178] - 2024年前九个月净利息支出9950万美元较2023年同期增长[184] 债务与融资 - 2024年7月发行4520万美元2.50%可转换优先票据用于再融资[118] - 截至2024年9月30日非追索权和有限追索权贷款未偿债务为6.06亿美元[201] - 截至2024年9月30日全追索权第三方债务未偿金额为18.87亿美元[202] - 截至2024年9月30日融资负债未偿金额为2.206亿美元[203] - 截至2024年9月30日可转换优先票据未偿金额为4.764亿美元[205] - 截至2024年9月30日商业票据未偿金额为1亿美元[206] - 截至2024年9月30日与不确定税务状况相关的负债约为790万美元[207] - 信用协议下的承诺信贷额度和信用证金额为6.88亿美元[194] - 2022年6月发行4.313亿美元2027年到期的2.5%可转换优先票据[223] - 2024年7月15日又发行4520万美元2.50%原始可转换票据[223] - 2020年7月1日发行新以色列谢克尔10亿本金债券 发行后不久转换为约2.9亿美元[223] - 2023 - 2028年及之后的未来最低付款分别为4.7414万美元25.1025万美元25.3552万美元72.4904万美元27.5671万美元94.2218万美元总计249.4783万美元[197] - 截至2024年9月30日97.8%的长期债务为固定利率[221] - 2023年10月23日发行的短期商业票据年利率为三个月SOFR加1.1% 截至2024年9月30日未偿金额为1亿美元[221] 现金流情况 - 2024年9月30日止九个月运营活动提供净现金2.523亿美元2023年同期为1.703亿美元增加0.82亿美元[211] - 2024年9月30日止九个月投资活动使用净现金6.451亿美元2023年同期为4.582亿美元[211] - 2024年9月30日止九个月融资活动提供净现金2.82亿美元2023年同期为2.476亿美元[211] 股息相关 - 2022年9月30日起公司每股股息为0.12美元且有多次股息宣告[208] - 截至2024年9月30日公司未达到DAC 1高级担保票据相关的股息分配标准导致相关子公司股权分配受限[195] 信用与收款 - 公司信用风险集中于几个主要客户[229] - 列出主要客户占公司总营收的百分比[230] - 截至2024年9月30日肯尼亚KPLC欠款2980万美元10月已付780万美元[230] - 截至2024年9月30日洪都拉斯ENEE欠款2420万美元10月已付110万美元[231] - 公司相信能收回KPLC和ENEE的逾期款项[230][231] 其他情况 - 自2022年初以来因通胀公司整体运营和其他成本增加美国尤甚[227] - 部分合同含减轻通胀风险条款公司部分电力购买协议价格调整可部分抵消通胀影响[227] - 短期和长期债务利率急剧上升再融资或新增借款可能产生额外利息支出[227] - 近几个月通胀率和原材料成本增长放缓开始恢复正常水平[227] - 公司合同义务无重大变化除正常业务外[228] - 公司进行敏感性分析 涉及不同债务和外汇远期合约[225] - 截至2024年9月30日Sarulla财团信贷额度未偿余额7.176亿美元公司所占份额为9150万美元[216] - 公司在电力板块新项目建设和现有电厂升级预算资本支出约3.78亿美元 截至2024年9月30日已投资1.54亿美元[220] - 公司预计2024年剩余时间投资约4000万美元 之后投资约1.84亿美元[220] - 2024年额外资本支出约1.03亿美元 用于不同项目[220] - 2024年最后一季度总资本支出预计约1.43亿美元[220]

Ormat Technologies (ORA) came out with quarterly earnings of $0.42 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.30 per share. This compares to earnings of $0.47 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 40%. A quarter ago, it was expected that this geothermal company would post earnings of $0.37 per share when it actually produced earnings of $0.40, delivering a surprise of 8.11%.Over the last four quarters, the ...

财务业绩 - 第三季度电力板块收入和调整后EBITDA增长,得益于良好的运营执行和战略性扩大的发电组合[7] - 公司收缩了全年收入指引,但提高了全年调整后EBITDA指引,反映了第三季度的强劲业绩[1] - 调整后净收益为2630万美元,同比下降6.7%[5] - 调整后EBITDA为1.377亿美元,同比增长16.3%,主要得益于新收购的Enel资产贡献、发电量和价格提升以及与电池供应商的和解[6] - 公司总收入为6.489亿美元，同比增长10.3%[22] - 电力业务收入为5.221亿美元，同比增长8.1%[22] - 产品业务收入为1.000亿美元，同比增长20.0%[22] - 能源存储业务收入为2.678亿美元，同比增长22.2%[22] - 总毛利为1.991亿美元，毛利率为30.7%[22] - 电力业务毛利为1.799亿美元，毛利率为34.5%[22] - 研发费用为5,110万美元，同比增长7.3%[22] - 销售及营销费用为1.354亿美元，同比下降3.3%[22] - 管理费用为6.054亿美元，同比增长22.3%[22] - 净利润为8.291亿美元，同比下降6.5%[22] - 公司三季度调整后EBITDA为1.38亿美元，同比增长16.3%[25] - 公司三季度调整后净利润为2,430.1万美元，同比下降33.1%[25] - 公司三季度每股调整后收益为0.40美元，同比下降33.3%[26] - 公司前三季度调整后EBITDA为4.05亿美元，同比增长18.1%[25] - 公司前三季度调整后净利润为8,861.6万美元，同比下降5.9%[25] - 公司前三季度每股调整后收益为1.45美元，同比下降5.8%[27] - 公司GAAP净收入为8.29亿美元，同比下降6.6%[28] - 调整后净收入为9.02亿美元，同比增长10.8%[28] - GAAP每股摊薄收益为1.37美元，同比下降8.1%[28] - 调整后每股摊薄收益为1.49美元，同比增长8.8%[28] 非经常性项目 - 受肯尼亚2023年财政法案变化的影响为-940万美元[28] - 写销能源存储项目资产、长期资产和未成功勘探活动为216万美元[28] - 并购成本为109万美元[28] - 坏账准备为27万美元[28] - 与和解协议相关的法律费用为375万美元[28] 业务发展 - 公司在10月宣布其迄今最大的储能项目实现商业运营,并计划在年底前完成该项目的投资税收抵免转让[11] - 储能板块收入同比下降11.1%,主要由于去年同期得益于恶劣天气在ERCOT实现了较高的电价[8] - 公司签署了多个长期储能项目合同,包括与河滨市的15年RA协议和德克萨斯州的两个60MW/120MWh储能项目的首个托管协议[11,12] - 公司在内华达州的BLM拍卖中获得土地,以推进地热发电的开发[12] - 公司预计2024年全年收入将在8.75亿美元至8.93亿美元之间,调整后EBITDA将在5.4亿美元至5.55亿美元之间[13]

RENO, Nev., Oct. 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ormat Technologies Inc. (NYSE: ORA), a leading renewable energy company, today announced the release of its annual Sustainability Report, providing an overview of the Company’s environmental, social, and governance (ESG) performance in 2023. Key achievements highlighted in the 2023 report include: Avoided Emissions: The Company’s operating portfolio avoided a net of 2,212,508 metric tons of CO2e compared to local electricity grids.ESG Board Committee: Establishe ...

Ormat Technologies (ORA) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The earnings report, which is expected to be released on November 6, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are bet ...

文章核心观点 - 公司成功启动其最大的能源储存设施Bottleneck项目,该项目位于加州中部,为SDG&E提供电力、容量和辅助服务,合同期为15年 [1][3] - 该项目有望获得40%的投资税收抵免,体现了公司在关键加州能源市场战略性扩大储能业务的承诺 [2][3] - 公司现已运营270MW/638MWh的储能项目,并有355MW/920MWh的新项目在建,显示了公司强大的开发能力和实现2028年950MW-1050MW/2.5GWh-2.9GWh储能目标的决心 [3][4] 公司概况 - 公司是一家领先的地热公司,也是唯一一家垂直整合的地热和回收能源发电公司,正加快在储能市场的长期增长,并在美国储能市场建立领先地位 [4] - 公司拥有约3,400MW的总装机容量,目前总发电量为1,500MW,其中1,230MW来自地热和太阳能发电,270MW来自储能 [4]