UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-39641 Offerpad Solutions Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 85-2800538 (State ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为2.3亿美元,超出了指导范围的上限15% [34] - 公司第二季度净亏损2230万美元,较第一季度改善62% [35] - 公司第二季度调整后EBITDA为负1730万美元,较第一季度改善61% [35] - 公司第二季度毛利率为9.7%,较第一季度和去年同期均有所改善 [36] - 公司第二季度运营成本较第一季度下降25%,较去年同期下降48% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售了650套房,超出了指导范围的上限 [34] - 公司第二季度平均售价为34.8万美元,较上一季度有所下降 [34] - 公司第二季度新收购的房源贡献毛利率为9.5%,高于3%-6%的目标区间 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看好中西部和佛罗里达市场的表现 [73] - 公司第二季度平均持有期为138天,较第一季度改善47天,6月份降至94天 [31][32] - 公司第二季度180天以上库存占比降至2%,远低于10%的目标 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在第三季度重新推出FLEX Sell灵活销售计划,为客户提供更多选择 [22] - 公司正加大投资于房地产经纪人合作伙伴计划和房地产开发商联盟计划 [24][25] - 公司正积极探索利用人工智能技术提升运营效率和创新产品服务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管房贷利率升至7%,但由于供应有限,房价仍保持稳定 [14] - 高利率加剧了可负担性挑战,但公司有信心在当前市场环境下实现2023年目标 [13][14] - 公司认为自身的产品和服务在当前市场环境下更具价值,能够满足客户需求 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dae Lee 提问** - 公司未来每月收购目标是否仍为500套房 [45] - 新收购房源的贡献毛利率和总体毛利率的变化趋势 [46][47] **James Grout 回答** - 收购量并非公司唯一关注的指标,还需关注收购房源的收益和其他业务线的表现 [46] - 新收购房源的贡献毛利率将逐步趋于公司的长期目标水平 [47] 问题2 **Nick Jones 提问** - 在当前市场环境下,公司的现金购房服务如何为客户提供价值 [50][51] - 公司的其他新业务线如何发展及对财务的影响 [55][56][57] **Brian Bair 回答** - 现金购房服务能为客户提供确定性和灵活性,满足其需求 [51][52][53] - 新业务线如直接销售和装修服务正在快速发展,未来将为公司带来更多收入来源 [56][57] 问题3 **Michael Ng 提问** - 新收购房源的13%毛利率的主要驱动因素 [71] - 公司未来的合理库存水平目标 [72][73][74] **Brian Bair 和 James Grout 回答** - 新房源毛利率高得益于更审慎的风险定价和增值装修 [71][72] - 公司目标库存水平约1500套,未来将根据市场情况和新业务发展适当调整 [73][74][75]

财务业绩 - 公司在2023年第二季度的收入为2.301亿美元，同比下降78.7%[10] - 公司在2023年第二季度的净亏损为2,234.4万美元，而2022年同期实现净利润1,155.8万美元[10] - 公司在2023年第二季度的经营亏损为2,183.4万美元，而2022年同期实现经营利润837.8万美元[10] 资产负债情况 - 公司在2023年6月30日的总负债为1.932亿美元，其中1.901亿美元为有担保的信贷融资及其他债务[9] - 公司在2023年6月30日的现金及受限现金总额为1.223亿美元[13] - 公司在2023年6月30日的房地产库存为2.111亿美元[33] - 公司在2023年6月30日的房地产库存包括9.783亿美元的在装修房产和5.721亿美元的待售房产[33] - 公司在2023年6月30日的房地产库存包括5.607亿美元的待售合同房产[33] - 公司在2023年6月30日的受限现金为655.8万美元,房地产存货为21.11亿美元[103] - 公司在2023年6月30日的有担保信贷和其他债务净额为19.01亿美元[103] 融资活动 - 公司在2023年上半年从信贷融资及其他债务中借入4.120亿美元，偿还8.898亿美元[13] - 公司在2023年上半年发行了9,000万美元的预付款认股权证[12] - 公司在2023年上半年行使了1,071.5万份预付款认股权证[12] - 公司在2023年上半年的股票期权行权产生了5.3万美元现金流入[12] - 公司可借用最高9750万美元的次级贷款[113] - 公司与第一美国金融公司(First American Financial Corporation)的关联方进行了仓储贷款融资,截至2023年6月30日有120万美元未偿还[117] 股票拆分 - 公司于2023年6月12日完成1:15的反向股票拆分[17][18][19][20] - 公司于2023年6月8日获得股东批准进行1:10至1:60之间的反向股票拆分[17] - 公司董事会最终批准了1:15的反向股票拆分[17] - 公司在2021年9月1日前发行的公开认股权证和私募认股权证在公司进行15比1的反向股票拆分后,每15份认股权证可以购买1股A类普通股,行权价格为172.50美元[59,60] 衍生工具 - 公司在2023年上半年获得了1.9亿美元的衍生工具合约[33][34] - 公司在2023年第二季度衍生工具公允价值变动损失为100万美元[34] - 公司资产和负债中以公允价值计量的项目包括衍生金融工具资产和公开认购权证负债[65][66] - 公开认购权证的公允价值根据市场报价确定，公司记录了公允价值变动[68] - 私募认购权证的公允价值采用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型确定，公司记录了公允价值变动[69] 股权激励 - 公司已取消Class B和Class C普通股的授权发行,仅保留Class A普通股和优先股[70][72][74] - 公司发行了1.607亿份预付款认股权证,募集资金约9000万美元,已全部行权[76][77] - 公司2021年股权激励计划下共有175.5548万股Class A普通股可供发行[85][87] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内授予了具有服务期限条件的股票期权奖励[91] - 公司在2022年6月30日结束的六个月内授予了具有服务期限条件的受限股票单位(RSU)[95] - 公司在2022年6月30日结束的六个月内授予了包含服务期限条件和业绩条件的绩效受限股票单位(PSU)[99] - 公司2023年6月30日的未认列股份支付费用为210万美元,预计将在1.53年内确认[93] - 公司2023年6月30日的未认列RSU股份支付费用为410万美元,预计将在1.38年内确认[97] - 公司2023年6月30日的未认列PSU股份支付费用为500万美元,预计将在1.67年内确认[102] - 公司2023年第二季度和上半年的股份支付费用分别为205.5万美元和389.8万美元[102] 关联交易 - 公司在2023年6月30日和2022年6月30日分别支付了220万美元和255万美元给创始人Brian Bair的家人[118] - 公司在2022年6月30日为创始人Brian Bair的家人授予了11,117份限制性股票单位、16,376份绩效股票单位和400份股票期权[118] - 公司在2023年6月30日有合计1.32亿美元的房屋购买承诺[118] 其他 - 公司在2023年6月30日在25个大都市区的15个州内运营超过1,700个城镇和城市[14] - 公司在2023年上半年计提了750万美元的房地产库存跌价准备[27] - 公司在2023年第二季度计提了200万美元的房地产库存跌价准备[27] - 公司拥有多项信用融资设施,包括高级抵押贷款和次级抵押贷款,总借款能力为15.575亿美元,其中6.275亿美元为承诺额度[46] - 公司的高级抵押贷款和次级抵押贷款的借款基础会根据抵押房产的成本和价值以及持有时间的变化而增加或减少[48] - 公司的高级抵押贷款和次级抵押贷款包含一些财务和其他契约条款,如维持一定流动性和净资产水平等[55] - 公司在2023年6月30日符合所有契约条款,未发生违约事件[55] - 公司拥有一项与关联方的仓储贷款融资设施,用于为公司发起的抵押贷款提供资金[57]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为6.1亿美元,超出指引范围的13% [35] - 第一季度净亏损5,940万美元,较上一季度改善51% [35] - 第一季度调整后EBITDA亏损4,480万美元,较上一季度改善57% [36] - 第一季度毛利率为1.2%,较上一季度改善780个基点 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度共销售1,609套房,超出指引范围 [35] - 平均销售价格为37.9万美元 [35] - 新收购房源的平均持有期为106天,优于整体平均水平 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 大多数市场不再出现大幅降价,部分地区出现多次出价 [19] - 价格波动趋于正常水平,有助于公司更有竞争力的定价 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过优化市场布局、提高收购量、创新服务等措施实现年底前正EBITDA [13][14] - 公司的盈利能力不依赖于房价上涨,即使在交易量低迷的环境下也能表现良好 [13] - 公司正在拓展翻新服务、投资者对接等新业务,以增加收入来源和客户群 [21][22][23][24][25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计今年整体房地产交易量将大幅低于2022年 [17] - 公司已采取成本削减措施,预计2023年将减少4,000万美元的运营成本 [39] - 公司有信心在当前市场环境下实现盈利,不依赖于房价上涨 [13][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Jones 提问** 询问公司是否可以在今年内加快收购节奏,尽早达到每月500套的目标 [55] **Michael Burnett 回答** 公司已经看到收购进度逐月提升,有信心在年内尽早达到每月500套的收购目标 [56][57] 问题2 **Ryan Tomasello 提问** 询问EXPRESS和Direct Plus两种业务模式的单位经济学差异,以及公司实现现金流盈亏平衡所需的收购量 [67] **Michael Burnett 回答** 两种模式的毛利率贡献相似,主要区别在于收入确认方式。公司预计在实现EBITDA盈亏平衡后不久即可实现现金流盈亏平衡 [68][69] 问题3 **Ryan Tomasello 提问** 询问公司与银行合作的情况,是否有足够的融资能力支持收购计划 [71] **Brian Bair 回答** 公司与主要银行建立了良好的合作关系,有足够的融资能力支持收购计划的执行 [73][74][75][76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-39641 Offerpad Solutions Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 85-2800538 (State or ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 001-39641 Offerpad Solutions Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 85-2800538 (State ...

Offerpad Solutions Inc. (NYSE:OPAD) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 5:00 PM ET Company Participants Stefanie Layton - VP-IR and ESG Brian Bair - Chairman and CEO Michael Burnett - CFO Conference Call Participants Dae Lee - JPMorgan Nick Jones - JMP Securities Ryan Tomasello - Stifel Mike Ng - Goldman Sachs Jay McCanless - Wedbush Operator Good afternoon. Thank you for attending today's Offerpad Fourth Quarter 2022 Earnings Call. My name is Hannah, and I will be your moderator for today's ...

Offerpad Solutions Inc. (NYSE:OPAD) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Stefanie Layton - Vice President-Investor Relations & ESG Brian Bair - Chairman & Chief Executive Officer Michael Burnett - Chief Financial Officer Conference Call Participants Dae Lee - JPMorgan Chase Ryan Tomasello - Stifel Nick Jones - JMP Justin Ages - Berenberg Brett Knoblauch - Cantor Fitzgerald Jay McCanless - Wedbush Operator Good evening. Thank you for attending today's Offerpad Thi ...

Offerpad Solutions, Inc. (NYSE:OPAD) Q2 2022 Earnings Conference Call August 3, 2022 5:00 PM ET Company Participants Brian Bair - Chairman, CEO Michael Burnett - CFO Stefanie Layton - VP of IR, ESG Conference Call Participants Dae Lee - J.P Morgan Ryan Tomasello - KBW Jason Weaver - Compass Point LLC Nick Jones - JMP Securities Justin Ages - Berenberg Capital Markets Mike Ng - Goldman Sachs Jay McCanless - Wedbush Operator Good afternoon. And welcome to the Offerpad Second Quarter 2022 Earnings Call. My nam ...

Offerpado 1 | Q1 2022 LETTER TO SHAREHOLDERS Q1 | 2022 Q1 HIGHLIGHTS REVENUE $1.37B GROSS PROFIT $132.1M HOMES SOLD 3,602 HOMES ACQUIRED 2,856 Revenue increased $1.1 billion year over year Completed another quarter with positive Net Income Reported positive Adjusted EBITDA for the sixth consecutive quarter 2 | Q1 2022 04 Welcome to Offerpad 05 Letter to Shareholders 06 Investment Highlights 07 Customer Feedback 08 Business Highlights 10 ESG Highlights 11 Financial Results Summary 13 Second-Quarter 2022 Outl ...