财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度总收入为4.38亿美元,同比下降13.0% [33] - 2023年全年总收入为19.5亿美元 [35] - 2023年第四季度归属普通股东净亏损1.62亿美元,每股亏损0.29美元 [33] - 2023年全年归属普通股东净亏损5.73亿美元,每股亏损1.02美元 [35] - 2023年第四季度核心FFO为1.85亿美元,每股0.33美元,同比下降25.0% [34] - 2023年全年核心FFO为9.48亿美元,每股1.68美元 [35] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.46亿美元,同比下降19.9% [34] - 2023年全年调整后EBITDA为11.85亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要资产为单一租户租赁物业,2023年末物业出租率为80.4%,剔除待售物业后出租率为87.2% [9] - 2023年全年新签和续租租约面积共25万平方英尺,平均租期10.6年 [14] - 2023年第四季度新签和续租租约面积22.7万平方英尺 [16] - 公司正在积极处置空置和非核心资产,2023年全年共出售6处空置物业,总面积84.9万平方英尺,总销售额2.54亿美元 [19] - 公司还有7处物业正在出售,总面积69.4万平方英尺,预计销售额4.6亿美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司资产地理分布以德克萨斯州(17.2%)、新泽西州和纽约州(各10.2%)为主 [11] - 公司资产超过35%位于日光带地区 [11] - 公司最大租户为美国政府,占年化基础租金的13.9% [10] - 公司最大行业为医疗保健和政府,分别占年化基础租金的15.3%和13.9% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极处置空置和非核心资产,以控制运营成本,维持良好的低杠杆资产负债表 [22][24] - 但资产出售也将压缩公司未来收益增长能力 [23] - 公司未来几年将面临大量租约到期,可能导致收入和利润大幅下降 [25][26][27] - 公司将优先投入资本支出用于保留现有租户和吸引新租户,以延长资产组合的加权平均租期 [29] - 公司保持灵活性,与董事会不断评估市场形势并调整业务计划 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 混合办公模式已成为主流,办公租户需求持续下降,行业租赁活动尚未恢复到疫情前水平 [28] - 公司面临重大行业性压力,但凭借稳定资产组合和低杠杆资产负债表,为未来增长奠定了基础 [28][29] - 未来几年公司业绩将受到大量租约到期的重大影响,但从2025年开始将逐步缓解 [27] - 公司2024年核心FFO预计为0.93-1.01美元/股,净债务/调整后EBITDA预计为6.2-7.0倍 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Judy 提问** 根据最近的租赁趋势,公司对资本支出的看法如何?是否会大幅上升?[48] **Paul McDowell 回答** 公司在续租和新租约上的资本支出确实有所不同。续租通常资本支出较低,但新租约需要较高的租户改造费用和优惠。随着公司未来回租空置物业,预计资本支出将大幅上升,但长期租约可以带来更好的投资回报。[49][52] 问题2 **Judy 提问** 上一季度公司指引2023年将偿还3300万美元债务,但实际上2023年全年偿还了5900万美元,原因是什么?[53] **Gavin Brandon 回答** 公司在2023年第四季度从之前持有的托管账户中又额外偿还了1000万美元,加上前期偿还的4900万美元,全年共偿还了5900万美元。[54][56] 问题3 **Judy 提问** 关于沃尔格林斯物业的出售时间,之前提到是2024年第四季度或2025年第一季度,现在有什么变化吗?[57] **Paul McDowell 回答** 沃尔格林斯物业位于伊利诺伊州迪尔菲尔德,是一个大规模的重建项目,需要获得TIF融资和当地政府批准等,因此交易进度有所延迟。但我们仍然预计在今年年底或明年年初完成交易。[58][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number: 001-40873 Orion Office REIT Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 87-1656425 (State ...

Exhibit 99.2 Q4 2023 SUPPLEMENTAL INFORMATION Orion Supplemental Information December 31, 2023 Section Page About the Data 3 Forward-Looking Statements 4 Company Overview 6 Balance Sheets 8 Statements of Operations 9 Funds From Operations (FFO), Core FFO and Funds Available for Distribution (FAD) 10 EBITDA, EBITDAre and Adjusted EBITDA 11 Capital Structure 12 Debt Detail 13 Ratio Analysis 14 Credit Facility Revolver Covenants 15 Net Operating Income (NOI) and Cash NOI 16 Leasing Activity 17 Vacant Property ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为4.91亿美元,同比下降5.2% [19] - 公司第三季度归属普通股东净亏损1650万美元,每股亏损0.29美元,同比亏损幅度有所收窄 [19] - 公司第三季度核心FFO为2410万美元,每股0.43美元,同比下降5.9% [20] - 公司第三季度调整后EBITDA为3000万美元,同比下降6.5% [20] - 公司第三季度资本支出为840万美元,其中物业改善620万美元,租赁成本210万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最大租户为美国政府,占年化基础租金的14.7% [8] - 公司最大行业为医疗健康和政府,占年化基础租金的13.7% [8] - 公司加权平均租期为3.9年,较上季度保持稳定 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司超过30%的年化基础租金来自日光带市场 [8] - 公司最大市场为德克萨斯州和新泽西州,分别占年化基础租金的16.7%和13.2% [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行稳定和重新定位现有投资组合的策略,同时适当回收资本 [11] - 公司在第三季度和之后出售了3处空置物业,总面积45.2万平方英尺,总销售额1540万美元 [12] - 公司还有9处物业正在出售,总面积77.9万平方英尺,总价约4700万美元 [12] - 公司认为在当前宏观环境和办公楼市场持续低迷的情况下,出售空置和非核心资产是正确的做法 [13] - 公司认为租赁仍然具有挑战性,第三季度未签署任何新租约,但10月份完成了一笔10年期续租 [14][15] - 公司认为办公楼需求正在逐步恢复,但不会完全恢复到历史水平,混合办公模式将持续 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为资本市场对办公楼和净租赁行业的负面情绪持续影响公司估值 [9] - 公司认为2024年将有大量租约到期,这将对收入产生重大负面影响,但公司正在积极与租户洽谈续租和新租 [16][17] - 公司预计未来几年内仍需要大量资本开支来维护和提升现有投资组合 [21] - 公司预计2023年全年核心FFO每股将为1.65-1.68美元,较之前指引有所上调 [25] - 公司预计2023年末净债务/调整后EBITDA将为4.0-4.7倍,较之前指引有所下调 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitch Germain 提问** Walgreens和Experian的搬出时间对本季度的影响 [32][36] **Paul McDowell 和 Christopher Day 回答** Walgreens在8月31日搬出,Experian在7月31日搬出 [33][34][35][36] 问题2 **Mitch Germain 提问** 公司加权平均租期为何持续下降,何时会开始回升 [39] **Paul McDowell 回答** 由于2024年大量租约到期以及新租赁不足,公司加权平均租期将在明年继续承压,直到2025年及以后才有望逐步回升 [40][41] 问题3 **Mitch Germain 提问** 公司是否认为办公楼市场已经触底并开始回升 [44] **Paul McDowell 回答** 公司对自身投资组合的前景较为乐观,但整个行业仍面临一定压力,能否真正触底还难以确定 [45][46]

Investor Presentation November 2023 Legal Disclaimer Certain statements in this presentation and the accompanying oral commentary are forward-looking statements. These statements relate to future events or the future performance of Orion Office REIT Inc. (the “Company”), as well as its business strategy and plans and objectives for future operations, and are subject to a number of known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual results, levels of activity, performance or a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number: 001-40873 Orion Office REIT Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 87-165642 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number: 001-40873 Orion Office REIT Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 87-1656425 (St ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number: 001-40873 Orion Office REIT Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 87-1656425 (S ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to __________ Commission file number: 001-40873 Orion Office REIT Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 87-1656425 (State ...