财务数据和关键指标变化 - 公司在前9个月实现33%的销售增长和37%的营业利润增长,体现了强劲的商业执行能力 [14] - 毛利率提升至84.5%,主要受益于GLP-1类产品销售占比提升 [54] - 销售及分销费用增加25%,主要由于北美地区Wegovy重新上市和Ozempic的促销活动,以及国际业务Rybelsus和肥胖业务的市场开发活动 [56] - 研发费用增加39%,反映了临床试验活动和早期研究活动的增加,以及收购Forma Therapeutics和Inversago Pharma的影响 [57] - 管理费用增加11%,主要受汇率影响 [58] - 营业利润增长37%,主要受益于销售增长 [59] - 自由现金流增加20.8%至756亿丹麦克朗,主要受益于销售增长和美国返利时间的影响 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 糖尿病业务销售增长25%,公司在全球糖尿病价值市场份额达到33.3% [24] - 国际业务糖尿病销售增长21%,其中GLP-1类产品销售增长60% [25] - 北美业务糖尿病销售下降24%,主要受Ozempic和地区中国销售下降影响 [22] - 肥胖业务销售增长174%,其中北美业务增长244%,国际业务增长52% [23] - 罕见病业务销售下降18%,主要受北美业务下降13%和国际业务下降22%的影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务销售增长49%,主要受益于GLP-1类产品销售增长43% [21] - 国际业务销售增长17%,主要受益于GLP-1类产品销售增长60% [21] - 美国GLP-1市场销量增长约50%,公司市场份额达53% [27] - 全球品牌抗肥胖药物市场销量增长94%,公司在美国Wegovy销售增长467% [28][30] - 中国业务受VBP政策影响,胰岛素销售下降,但Ozempic销售保持强劲增长 [123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在可持续发展和多元化方面取得进展,碳排放下降28%,高管女性比例提升至41% [15] - 公司通过收购ocedurenone进一步拓展进入心血管疾病领域,满足公司在其他严重慢性疾病领域的战略目标 [43][74] - 公司在糖尿病和肥胖治疗领域的创新产品持续获得市场份额,达到公司在这两个领域的战略目标 [18] - 公司在研发方面取得重要里程碑,包括FLOW试验提前终止,以及在心血管疾病、慢性肾脏病等领域的新进展 [16][37][38] - 公司持续投资扩大产能,以满足创新产品的强劲需求,但短期内仍面临供应限制 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前9个月的整体业绩表现感到非常满意,并相应提高了全年业绩指引 [19] - 公司预计2023年销售增长32%-38%,主要受益于Ozempic和Wegovy在美国的强劲需求 [63] - 公司预计2023年营业利润增长40%-46%,反映了销售增长和持续投资于研发及商业化的影响 [67] - 公司未来几年资本支出占销售的比例预计将维持在个位数的水平 [69] - 公司正在积极扩大产能,以满足创新产品的需求,但短期内仍面临供应限制 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Nedelcovych 提问** 对于SELECT试验的预期,包括在各个MACE组成部分上都能看到临床意义上的获益,无论BMI水平如何,以及在1年内就能看到明确的心血管获益且不会随时间而减弱,同时也没有观察到任何罕见不良事件的失衡。这些预期是否需要修改? [78][79] **Martin Holst Lange 回答** 我们无法对SELECT试验结果做任何具体的猜测,只能等待11月11日在美国心脏病学会上的正式发布。我们只能说SELECT试验的主要终点是20%的MACE风险降低,其他次要终点的结果我们也需要等待正式公布。我们可以确认SELECT试验的安全性数据是非常积极的,没有发现任何异常情况。[81] 问题2 **Richard Parkes 提问** Ozempic和Wegovy在美国的处方量趋于平稳甚至下降,但您的指引却显示第四季度会有销售增长加速。这是否意味着您预计到第四季度供应将有所改善? [84] **Karsten Munk Knudsen 回答** 我们在制定指引时已经考虑了处方量的趋势。第四季度的销售增长加速主要有以下几个原因:1)去年第四季度的基数较低;2)批发商的库存波动;3)我们不认为第四季度的销售增长与供应状况有直接关系,因为我们在几个月前就已经生产了这些产品。[86][87] 问题3 **Seamus Fernandez 提问** SELECT试验结果是否可能使Wegovy获得作为心血管药物的准入,从而进入CMS报销体系?另外,您为什么决定同时开发口服和皮下注射的Amycretin? [91][92] **Doug Langa 回答** 我们确实认为通过医疗例外程序,SELECT试验的心血管获益可能为Wegovy带来进入CMS报销体系的机会,但我们需要等待最终结果。[93] **Martin Holst Lange 回答** 开发Amycretin皮下注射剂型是因为我们发现为患者和医生提供多种给药途径的灵活性很重要,这样既可以开发口服制剂,也可以开发皮下注射制剂。[95]

股票价格 - 2023年上半年，诺和诺德的股票价格较2019年上半年下降了28%[9] - 诺和诺德的股票价格在2023年上半年增长了30%[10] 市场份额 - 诺和诺德的全球糖尿病价值市场份额增长了1.7个百分点，达到32.7%[11] 销售额增长 - 2023年上半年，诺和诺德的肥胖护理销售额增长了157%[14] - 2023年上半年，Novo Nordisk的罕见疾病销售额下降了18%，主要是由于制造产出暂时减少所致[15] 新产品和并购 - Novo Nordisk同意收购Inversago Pharma，以支持公司在肥胖和其他代谢性疾病领域的创新[22] 财务展望 - 2023年销售增长率预期为27%至33%[26] - 2023年运营利润增长率预期为31%至37%[26] - 2023年自由现金流预期为640亿至720亿丹麦克朗[26]

财务数据和关键指标变化 - 公司在前6个月实现了30%的销售增长和32%的营业利润增长,这使得公司能够提高全年的业绩预期 [11] - 毛利率从84.4%增加到85.1%,主要受益于产品组合的改善和汇率的正面影响,但部分被持续的产能扩张成本和美国及中国地区价格下降所抵消 [46] - 销售及分销费用增加27%,主要由于北美业务的Wegovy重新上市和Ozempic的推广活动,以及国际业务的Rybelsus推广和肥胖业务的市场开发活动 [47][48] - 研发费用增加34%,主要由于后期临床试验活动和早期研究活动的增加,以及2022年收购Forma Therapeutics的影响 [49] - 管理费用增加9%,主要由于法律准备金的调整 [50] - 净利润增加43%,每股收益增加44%至17.41丹麦克朗 [51] - 自由现金流增加到455亿丹麦克朗,主要受益于销售增长、美国返利的有利影响以及资本支出投资 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 糖尿病业务销售增长24%,公司在全球糖尿病市场的价值份额从31%提高到32.7% [21] - GLP-1类药物销售增长50%,其中北美增长44%,国际业务增长62% [17][18] - 胰岛素销售下降7%,主要由于美国、中国大陆和EMEA地区的销售下降 [18] - 肥胖业务销售增长157%,其中国际业务增长66%,北美业务增长207% [19] - 罕见病业务销售下降18%,主要由于罕见内分泌疾病销售受到暂时性产能下降的影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务销售增长44%,主要由于GLP-1类药物需求增加 [17] - 国际业务销售增长17%,主要由于GLP-1类药物需求增加 [17] - 中国市场销售增长超过30%,主要由于创新产品如Ozempic、Xultophy和Ryzodeg的强劲表现,抵消了受到带量采购政策影响的老产品销售下滑 [112][113] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在可持续发展方面取得进展,碳排放较2019年下降28%,高管女性比例提高到40% [12] - 研发方面,公司对semaglutide在肥胖治疗领域的临床试验结果感到鼓舞,尤其是SELECT试验结果显示semaglutide 2.4mg可以显著降低心血管事件风险 [13][14] - 公司认为SELECT试验结果将有助于改变人们对肥胖的认知,并为患者和社会带来重大价值 [14] - 公司收购Inversago Pharma,获得CB1受体拮抗剂INV-202,正在开发用于治疗肥胖、糖尿病及代谢紊乱相关并发症 [41][42] - 公司计划在2023年下半年提交25mg和50mg剂量的口服semaglutide在美国和欧洲的申请,并在第四季度启动GLP-1/GIP双激动剂的II期临床试验 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前6个月的强劲业绩表现感到满意,这使得公司能够提高全年业绩预期 [11][15] - 公司认为SELECT试验结果将为semaglutide带来中长期的增长潜力 [135] - 公司对产品供应能力的扩充充满信心,正在大幅投资扩充肽原料和制剂产能,以支持未来的增长 [79][107][132] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Martin Parkhoi提问** 是否可以利用SELECT试验的数据支持CagriSema的标签扩展? [65] **Martin Lange回答** CagriSema还有几年才上市,现在很难预测具体的监管策略。不过CagriSema自身也有心血管数据,加上SELECT的结果,都将为CagriSema带来积极影响。 [68] 问题2 **Richard Parkes提问** 公司如何看待Wegovy在美国的商业准入,尤其是一些支付方限制准入或提高自付比例的情况?SELECT结果是否能立即影响商业谈判? [71] **Douglas Langa回答** 目前Wegovy在主要PBM的覆盖率已达45%,80%患者自付不到25美元。SELECT结果将增强Wegovy的价值主张,长期来看很难限制患者对这一拯救生命的疗法的获取。 [73] 问题3 **Emily Field提问** 公司掌握的Wegovy患者停药率数据如何?以及2023年底Wegovy产能扩充的目标如何? [75] **Karsten Knudsen回答** 目前Wegovy停药率数据还为时尚早,需要等到2024年才能有更多数据支撑。在产能扩充方面,公司正在逐步增加填充线数量,并部署自有的注射器填充能力,以支持未来的Wegovy供应。 [79]

股份回购计划 - 2023年4月3日，Novo Nordisk启动了股份回购计划，计划在12个月内回购高达280亿丹麦克朗的股份[2] - 截至2023年3月31日，Novo Nordisk已回购了共计3,896,671股B股，平均股价为996.61丹麦克朗，总交易价值为3,883,446,619丹麦克朗[7] 库藏股 - Novo Nordisk拥有31,022,784股B股作为库藏股，占公司股本的1.4%[6]

公司业绩 - 公司在2022年完成了对Forma Therapeutics Holdings, Inc.的收购，收购价格约为11亿美元[37] - 公司在2022年全球销售额达到598亿丹麦克朗，其中Ozempic®是销售额最高的产品[48] - 公司在全球肥胖药市场的销量增长了63%[49] - 2022年Victoza®总销售额为123.22亿丹麦克朗，较2021年的150.54亿丹麦克朗有所下降[55] - Saxenda®在2022年的销售额为106.76亿丹麦克朗，较2021年有所增长[54] - 2022年肥胖治疗产品（Saxenda®和Wegovy®）的总销售额为168.64亿丹麦克朗，较2021年的84亿丹麦克朗大幅增长[60] - 2022年销售增长导致一些国家出现周期性供应约束和相关的药物短缺通知，预计2023年将继续存在[73] - 2022年全球糖尿病患者数量预计将从今天的4.63亿增加到2045年的7亿[119] 公司生产设施 - 公司在丹麦和国际上拥有多个主要生产设施，包括在美国、法国、中国和巴西[77] - 公司在2021年宣布在丹麦Kalundborg投资建设单剂量设备成品生产设施，预计2024年投产[80] - 公司在2021年宣布在Kalundborg投资建设新的纯化设施和新的恢复设施，以及重建一座现有的发酵设施[81] - 公司宣布投资兴建一座新的制造设施以及扩建丹麦Kalundborg的两个现有设施[82] - 公司宣布投资扩建位于丹麦Hjørring生产基地的现有设施，预计支出约5.6亿丹麦克朗[84] - 公司宣布投资扩建在丹麦Bagsværd的临床制造设施，预计支出约54亿丹麦克朗[86] 市场价格和竞争 - 美国公共医疗保险计划中支付了大量销售折扣，包括给药店福利经理（PBMs）和托管护理组织的折扣[120] - 2022年，美国市场中Novo Nordisk产品的平均价格在折扣后有所下降[123] - 2021年1月，Novo Nordisk改变了与340B药品定价计划相关的政策[125] - 2022年8月，通过了《2022年通货膨胀削减法案》，其中包括几项医疗保健改革[126] - 2023年，预计Novo Nordisk产品的平均价格在折扣后将进一步下降，主要受胰岛素类药物的影响[126] - 未来预计价格压力将继续增加，主要受商业领域折扣的增加、支付者整合的影响以及生物类似药物的竞争[124] - 2022年，支付者继续利用其规模和控制权要求更高的折扣，尤其是在胰岛素领域[123] 公司治理 - 公司董事会负责公司整体战略方向和监督公司绩效[146] - 执行管理层负责公司日常管理、战略和政策制定、运营和组织[147] - 董事会和执行管理层是独立的机构，没有人同时担任两者成员[147] - 董事会成员和执行管理层成员之间没有家庭关系[149] - 董事会和执行管理层成员的薪酬数据详见《薪酬报告2022》[150][151] - 董事会审计委员会协助监督外部审计师和内部审计职能[153] - 审计委员会讨论重要的法律和税务问题[155] - 董事会审计委员会有五名成员[156] 公司股票信息 - 公司A股由Novo Holdings A/S持有，持股比例为100%[173] - 公司B股在丹麦纳斯达克哥本哈根上市，交易代码为"NOVO-B"[187] - 公司的ADR在纽约证券交易所交易，交易代码为"NVO"[187] - 公司2022年度报告中介绍了2022年的重要事件和成就[186] - 公司2022年度报告中提到了股票和资本结构的相关信息[185] - 公司2022年度报告中包含了关于股本和公司章程的摘要[194] - 公司2022年度报告中提到了关于股票和资本结构的信息[189] - 公司2022年度报告中介绍了2022年的业绩和2023年的展望[186] - 公司2022年度报告中提到了关于股息的相关信息[185] - 公司2022年度报告中未提及重大事件的发生[186] - 公司2022年度报告中未提及重大合同的签订[195]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 6-K _________________________ REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 February 1, 2023 _________________________ NOVO NORDISK A/S (Exact name of Registrant as specified in its charter) _________________________ Novo Allé DK-2880 Bagsværd Denmark (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or w ...