Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-K ___________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 _________________ ...

财务表现 - FY 2023营收为3.415亿美元，同比增长134%，环比增长18%，符合年度指导范围[1] - 2023财年毛利率为5.1%，由于收入和相关毛利的时间安排导致Q4毛利率低于预期，重力许可证和电池项目的收入和毛利的时间安排从Q4转移到2024年[1] - 公司2023年全年营收为341,543千美元，较2022年的145,877千美元有显著增长[25] - 公司2023年全年净现金流出自营业活动为92,655千美元，较2022年的23,346千美元有所增加[26] 资产负债表 - 截至2023年12月31日，资产负债表上的现金及现金等价物总额为1.456亿美元，无债务[10] - 公司2023年12月31日资产总额为340,753千美元，较2022年12月31日的416,713千美元有所下降[24] 费用情况 - 公司2023年全年调整后的销售和营销费用为10,983千美元，较2022年的7,471千美元有所增加[29] - 公司2023年全年调整后的研发费用为26,865千美元，较2022年的27,830千美元有所下降[29] - 公司2023年全年调整后的总行政费用为41,845千美元，较2022年的35,450千美元有所增加[29] EBITDA - 2023全年调整后EBITDA为-6210万美元，符合指导范围[9] - 公司2023年全年调整后的EBITDA为-62,113千美元，较2022年的-11,364千美元有显著下降[30] - 公司提醒调整后的EBITDA并非GAAP财务绩效指标，投资者应主要依赖公司的GAAP财务结果[31] - 公司指出调整后的EBITDA存在一些限制，不应被单独视为公司可用于投资或履行义务的自由现金量[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度创纪录收入超过1.72亿美元,环比增长超过3倍 [6][36] - 毛利率为4.2%,受到一些临时性不利因素影响,如硬件交付时间与利润确认时间不匹配,以及一些高毛利许可交易推迟至第四季度 [37][38] - 调整后EBITDA为负1030万美元,环比改善43% [38] - 经营亏损为2270万美元,环比改善570万美元,体现了持续关注运营费用和业务成本 [39] - 截至9月30日,公司现金及受限现金为1.322亿美元,为继续执行增长战略和项目执行提供充足资金 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在执行的项目包括短、长和超长储能技术,涵盖最大的公用事业和独立电力生产商客户 [43][44] - 公司正在交付一个440兆瓦时的大型项目,创下公司交付速度的新纪录 [27] - 公司正在执行与太平洋燃气电力公司的首个绿氢项目,提供长达48-72小时的储能 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场取得重大进展,与合作伙伴中国天瑶签署了5个新的重大项目,总计1.2吉瓦时 [11][12][13] - 这些项目将为公司带来长期的高毛利率的许可费收入 [13][14] - 公司还看到南非和印度等新兴储能市场以及美国市场的近期需求增加 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是唯一一家同时执行短、长和超长储能技术组合的公司,覆盖了行业最重要的各种储能需求 [43][44] - 公司在技术创新、经济性和执行能力方面的优势使其在行业内脱颖而出 [44][45][49] - 公司正在创新性地将重力储能技术货币化,如在中国市场的许可费模式 [45][46] - 公司正在全球范围内拓展业务,如在中国、欧洲和塞浦路斯等市场 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的战略和执行能力表示乐观,认为公司在技术创新、经济性和执行能力方面的优势将持续推动业务发展 [42][49] - 管理层认为公司的可持续发展评分提升体现了公司在环境和社会责任方面的进步 [33][34] - 管理层表示将继续关注成本管理和实现盈利,并计划在未来提供更详细的三年业务指引 [31][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司季度收入的基准水平和预测 [91][92] **Robert Piconi 回答** 解释了公司短期项目的收入确认周期,并表示将与投资者进一步沟通以提供更好的指引 [92][93][94][95] 问题2 **Thomas Boyes 提问** 询问公司的Vault-Bidder解决方案的进展情况 [80] **Robert Piconi 回答** 介绍了该软件产品的功能和客户反馈,以及未来的部署计划 [81][82][83] 问题3 **Noel Parks 提问** 询问中国市场项目的规划和公司的许可费收入确认 [103][107] **Robert Piconi 回答** 解释了中国市场项目的开发模式,以及公司许可费收入的会计处理和未来指引 [104][105][108][109][110][111]

业绩总结 - 公司第三季度营收达到1.722亿美元，同比增长334%[9] - 第三季度调整后EBITDA为-10.2百万美元，较上一季度改善43%[9] - 公司预计全年营收将在3.25亿至4.25亿美元之间[11] - 2023年第三季度营收为1.722亿美元，较上一季度增长132.5万美元[35] - 毛利润为7.1万美元，较上一季度增长3.2万美元[35] 新产品和新技术研发 - 公司第一个电池项目已全面投入使用，容量为68.8兆瓦/275.2兆瓦时[18] 市场扩张和并购 - 公司所有项目按计划进行，包括位于内华达州莫阿帕、德克萨斯州福特斯托克顿和加利福尼亚州卡利斯托加的项目[19] 负面信息 - 非GAAP调整后的调整后EBITDA为-47.3亿美元[51]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 ________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 _____________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 ____________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-K ___________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-39982 _________________ ...