Nokia Corporation (NOK) and Orange S.A. (ORAN) have extended their long-term partnership to enhance network programmability and monetization across Europe. Central to this collaboration is Nokia's Network as Code platform, integrated with a developer portal. This initiative will allow developers to exploit Orange's 5G network capabilities, enabling innovative application development across the continent.Orange, a leading European telecom provider with more than 280 million mobile subscribers, already offers ...

Nokia Corporation (NOK) recently closed the acquisition of Fenix Group, a prominent provider of tactical communication products. Fenix is well known for its 3GPP-compliant defense communication solution suite. The deal, which was announced in December 2023, is a strategic move from Nokia to bolster its commercial prospects in the U.S. defense sector.Nokia’s current product offerings complement Fenix’s expertise in broadband tactical communications. Integration of Fenix’s products, including the industry-lea ...

Press Release Nokia successfully completes acquisition of Fenix Group, accelerating U.S. strategy Acquisition strengthens Nokia’s tactical communications portfolio offer 22 May 2024Espoo, Finland – Nokia today announced the successful completion of its acquisition of Fenix Group, a privately held company that specializes in tactical communications solutions for the defense communities. The acquisition, originally announced in December 2023, strengthens Nokia's position in the defense sector by adding Feni ...

Press ReleaseNokia and Export-Import bank memorandum of understanding on U.S. jobs, investment Partnership will provide EXIM financing options to Nokia partners for a host of wireless and 5G enabling technologies and jobs efforts.The company agreed to collaborate on new ways of enabling job creation, technology investment and supply chain expansion. Work has already begun on central tenants of the agreement.Nokia is the first technology company to sign an agreement with EXIM. 21 May 2024Washington D.C. – No ...

财务数据和关键指标变化 - 公司净销售额同比下降19%,主要受到疲弱的市场环境影响 [7] - 毛利率大幅提升至48.6%,主要得益于移动网络业务毛利率改善和诺基亚技术业务新签订的交易 [13] - 经营利润也受益于诺基亚技术业务的交易,抵消了网络业务的整体利润下滑 [13] - 公司实现了近10亿欧元的强劲自由现金流,主要得益于诺基亚技术业务的交易款和营运资金的改善 [11][13][21] - 公司净现金余额达到51亿欧元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 网络基础设施 - 销售额下降26%,主要受到去年同期供应链赶工交付的高基数影响 [14] - 毛利率和经营利润率略有下降,主要受到销售额下降和业务组合不利影响 [14] - 但订单趋势有所改善,有望在下半年实现增长 [15] 移动网络 - 销售额下降37%,主要受到去年印度5G大规模部署后需求大幅下降和北美市场持续低迷的影响 [16] - 毛利率大幅提升至42.4%,一半得益于区域和产品组合改善,另一半得益于间接成本异常低 [16] - 经营利润率下降,主要受到销售额下降影响 [16] 云网络服务 - 开局疲软,但订单和管线动能正在改善 [17] - 毛利率同比提升310个基点,得益于产品和区域组合改善 [17] - 经营利润率下降,主要受到销售额下降影响 [17] 诺基亚技术 - 完成智能手机专利许可更新,带来4亿欧元的追溯性收入 [10][19] - 年化净销售额从10亿欧元提升至13亿欧元 [19] - 未来目标是将年化净销售额提升至14-15亿欧元 [10][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场销售大幅下降,去年同期曾有大规模5G部署 [20] - 北美市场销售持续低迷 [20] - 其他大部分地区销售也有所下降,反映了整体市场环境疲弱 [20] - 中东和非洲地区销售保持增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 固定网络 - 公司是全球最大的OLT产品供应商,拥有40%以上的市场份额 [23] - 产品组合能够支持XGPON、XGS-PON和25G PON的平滑升级 [23] - 北美和欧洲仍有大量家庭未接入光纤,未来增长空间大 [24][25] 光网络 - 推出了100G、400G和800G的可插拔光模块产品 [26] - 同时推出了新的接口卡和底盘,提升了metro edge应用的规模和效率 [26] - 公司在IP和光网络领域都处于领导地位,能够为客户提供无偏好的融合解决方案 [27] 移动网络 - 5G产品在实际网络性能上已经领先竞争对手 [28] - 提供最大化的部署灵活性,支持虚拟化和云化部署 [29][30] - 是传统设备商中最积极拥抱O-RAN的,已完成与5家不同厂商的互操作性测试 [31] 自动化和网络编程 - 提供端到端的自主网络运营能力,支持跨多厂商网络 [32][33][34][35] - 提供网络编程能力,使运营商能够向开发者开放API [33][34] - 这些能力有助于运营商提升网络运营效率和实现5G业务创新 [33][34][35] 新兴业务 - 在汽车和消费电子领域取得新的专利许可交易 [38] - 在物联网和多媒体领域也有较为看好的发展前景 [38] - 目标是将诺基亚技术的年化净销售额提升至14-15亿欧元 [10][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场环境仍然很具挑战性,但订单趋势有所改善,有望在下半年实现增长 [7][8][15] - 成本削减计划正在快速执行,今年有望实现5亿欧元的成本节省 [9] - 诺基亚技术业务的专利许可更新完成,未来几年不会有大规模更新,可以专注于新兴业务拓展 [10] - 公司有信心实现全年业绩目标 [11][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Artem Beletski 提问** 对于全年指引,公司是否更加确信,相比之前Q4业绩发布时的预期? [46] **Pekka Lundmark 回答** 订单趋势在Q4和Q1都有所改善,对全年预期没有变化。Q1表现符合预期,公司仍然有信心实现全年目标。[47][48] 问题2 **Daniel Djurberg 提问** 组织架构调整对Q1运营有何影响,是否已经稳定下来? [52] **Pekka Lundmark 回答** 组织架构调整在Q4完成规划,1月1日正式实施。过渡期确实有一些不稳定,但现在新组织已经开始积累动能。重要的是保持客户关系的整体性。[53][54][55] 问题3 **Alexander Duval 提问** 1) O-RAN需求是否有所增加,对公司R&D路线有何影响? 2) 网络基础设施业务的可见度如何,与去年相比有何不同? [60][62] **Pekka Lundmark 回答** 1) O-RAN需求正在逐步增加,公司是最大的贡献者,已经有多个商业部署。公司在云化RAN等领域也处于领先地位。[63][64] 2) 2023年网络基础设施业务有一些特殊因素,但今年订单趋势改善,有望在下

财务业绩 - 2023年全年净销售额下降，主要受到宏观经济环境、高利率和客户去库存的影响[29] - 通过采取成本控制措施，公司能够保护盈利能力并继续投资研发[30] - 尽管2023年面临市场挑战,但公司交出了有弹性的财务业绩,并在业务群中取得了重大成就[32] - 公司在2023年交出了有弹性的财务业绩,推进了战略,并继续创造了领先的技术[33] - 网络基础设施业务的净销售额受到市场不确定性的负面影响,但盈利能力很强,最后一个季度的订单量也很强劲[34] - 移动网络业务全年净销售额有所下降,但在5G市场份额和新领域如私有无线网络等方面取得了增长[36,37] - 云和网络服务业务在盈利能力方面取得了进步,并推出了网络即代码平台等新产品[38] - 诺基亚技术业务净销售额有所下降,但签署了50多项新的专利许可协议,并在汽车、消费电子等新领域实现了增长[34] - 2023年网络基础设施业务收入下降11%,但利润率提升90个基点至13.1%[99] 战略与创新 - 公司宣布了六大战略支柱,并在2023年底在所有支柱上都取得了明显进展[36] - 公司调整了运营模式,赋予业务群更大的自主权,以提高敏捷性和决策速度[41,44] - 公司计划到2026年底将成本基础降低8亿欧元至12亿欧元[46] - 公司在光纤宽带、6G等领域取得了技术突破,并与风险投资公司合作商业化创新[44,45,51] - 持续投资于长期研究,确保技术领导地位[80,81,82,83] - 推进6G技术研究,实现人工智能和毫米波频段等关键突破[85,86,87] - 与政府机构和企业合作,在空间通信和月球通信等领域取得进展[88] - 成立人工智能中心,致力于负责任和可持续的人工智能发展[88] - 与风险投资公司合作,加速商业化Nokia贝尔实验室的创新成果[88] 产品与市场 - 三大网络业务部门的业绩均达到年初预期目标范围[30] - 由于续签协议延迟,诺基亚技术部门的盈利能力低于目标范围[30] - 推出多项创新产品,包括PSE6-s光学服务引擎、7730服务互联路由器和业界首款载波级Wi-Fi 7产品组合[100,101,107] - 在光纤接入、IP路由和光传输等领域保持领先地位,并在企业客户领域取得进展[100,101,102,104,105] - 海底网络业务订单充足,为未来2-3年提供支撑,并在环境标准开发等领域进行投资[102] - 移动网络业务尽管面临市场下滑,但客户满意度创2016年以来最高,并成功拓展新客户[109,110] - 推出高性能、节能的无线网络产品组合,在Open RAN部署等方面取得进展[109,110] - 2023年Nokia在5G RAN市场份额(不含中国)快于任何竞争对手增长[114] - 与Qualcomm和T-Mobile在美国成功聚合5G独立组网频谱[117] - 与AST SpaceMobile实现利用普通智能手机的5G蜂窝宽带连接[118] - 在私有无线网络领域拥有710个客户,其中159个为5G客户[127,128,129] 专利与知识产权 - 与苹果和三星签署新的专利许可协议,为专利授权业务提供长期财务稳定性[131,134] - 在视频流媒体等新领域拓展专利授权业务[134] - 3GPP选择Nokia的语音编解码器作为沉浸式语音和音频服务(IVAS)标准[135] - 针对亚马逊和惠普未经授权使用Nokia视频相关技术启动法律诉讼[135] - 与OPPO和vivo达成新的5G交叉许可协议,解决了双方之间的所有专利纠纷[136] - 诺基亚拥有约20,000个专利家族,是电信行业专利组合最广泛和最强大的之一[139] - 诺基亚在每一代蜂窝通信标准中都拥有主导地位的标准必要专利(SEP),在5G标准中拥有超过6,000个专利家族[140] - 诺基亚在2023年开发的IVAS语音编码标准被3GPP选为下一代语音编码标准,可以为移动通信带来更沉浸式的音频体验[141] - 诺基亚在2023年获得了全球公认的ISO 9001认证,证明其专利组合管理流程的高质量[141] - 诺基亚在2023年提交了超过2,300项新发明的专利申请,为5G网络、5G设备等提供支持[141] 供应链与可持续发展 - 诺基亚的供应链在2023年得到充分恢复,能够更好地满足客户需求,同时通过提高制造灵活性来应对短期产品变化[143] - 诺基亚通过优化制造、分销和供应商网络,以及利用人工智能和机器学习等技术,进一步提高了供应链的弹性和可持续性[144,145] - 诺基亚与DHL合作,通过多式联运的方式将某条主要国际物流路线的碳排放减少了68%[147] - 诺基亚致力于到2030年将价值链范围内的温室气体排放减少50%,并要求供应商在2030年实现净零排放[148,149] 公司治理 - 公司2023年4月4日召开的年度股东大会创下了投票率和股东支持率的新纪录[164] - 公司计划于2024年4月3日召开2024年年度股东大会[166] - 公司董事会成员独立性和多元化得到了良好的体现,其中50%的董事会成员为女性[169][170

Nokia Annual Report on Form 20-F 2023 As filed with the Securities and Exchange Commission on 29 February 2024 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM2 0-F ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGAEC T OF 1934 For the fiscal year ended 31 December 2023 Commission file number 1-13202 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额下降21%,全年销售额下降8%,主要受到宏观经济环境和高利率以及客户库存消化的影响 [13] - 第四季度可比经营利润率为14.8%,全年为10.7%,在销售下降的情况下保持了较好的盈利能力 [14] - 第四季度自由现金流为17亿欧元,全年为8亿欧元,现金头寸达43亿欧元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 网络基础设施(NI) - 第四季度销售额下降24%,全年下降9%,主要受IP网络和固定网络业务的拖累,光网络和海底网络业务有所增长 [16][18] - 毛利率有所改善,第四季度提升60个基点,全年提升130个基点,主要受产品组合改善影响 [16] - 全年经营利润率为13.1%,在2021年设定的目标范围内,且高于当时的目标 [17] - IP网络业务利润率略有下降但仍保持中高单位数,光网络和固定网络利润率有所改善,海底网络利润率小幅提升 [18] 移动网络(MN) - 第四季度受到印度5G部署正常化和北美库存消化及宏观压力的影响,销售下滑 [20] - 但毛利率和经营利润率表现良好,第四季度经营利润率为11.5%,同比提升470个基点 [20] - 全年经营利润率为7.4%,在公司此前设定的目标范围内,且处于较高水平 [21] - AT&T宣布向单一供应商转型是一个不利因素,但公司相信MN业务有机会通过市场份额增长、业务多元化和实现双位数利润率来创造价值 [22][23] 云网络服务(CNS) - 第四季度销售下降5%,但毛利率和经营利润率均有所改善 [24] - 全年经营利润率为7.9%,达到公司此前设定的目标上限,但略低于2021年的目标下限,主要由于增加了私有无线网络的投入 [25] - 2023年公司在业务组合调整方面取得进展,包括出售VitalQIP、宣布出售设备管理和服务管理平台业务,以及与Red Hat建立云基础设施合作伙伴关系 [26] 诺基亚技术(NT) - 第四季度销售下降63%,主要由于去年同期有3.05亿欧元的一次性非现金收益,以及部分许可协议到期 [27] - 2023年整体表现未达预期,但与苹果、三星和荣耀等公司签署了长期续约协议,并与OPPO达成新协议,正在与另一家中国公司接近达成协议 [28][29] - 预计未来可以将NT的年销售额提升至14-15亿欧元的水平 [29] 企业业务(EB) - 第四季度销售下降3%,但全年增长16%,保持强劲增长势头 [30] - 私有无线网络业务持续高速增长,客户数超过710家 [31] - 企业业务中近一半来自将NI产品销售到特定行业垂直市场,私有无线网络占比超过四分之一,Web规模业务也日益重要 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整运营模式,给予各业务部门更大自主权,并将销售团队嵌入到业务部门中 [10][11] - 公司正在重置成本基础,预计2024年将实现4亿欧元的成本节约 [12] - 公司相信移动网络业务长期有机会通过市场份额增长、业务多元化和实现双位数利润率来创造价值 [23] - 公司认为开放式无线电接入网络(O-RAN)是一个机会而非威胁,将逐步成为市场的一部分 [90][91] - 公司看好企业业务的发展前景,特别是私有无线网络和面向Web规模客户的业务 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济环境和高利率对行业造成了重大影响,导致客户行为发生了明显变化 [13] - 但公司采取了积极的行动,在销售下滑的情况下保持了较好的盈利能力和现金流表现 [14][15] - 公司认为,随着利率下降和数据流量持续高速增长,运营商最终将不得不进行5G网络投资 [71][142] - 公司对2024年上半年的经营环境保持谨慎,但第四季度的订单增长表明市场环境有所改善 [55] - 公司有信心可以通过成本控制、业务组合调整和技术许可业务的稳定,实现长期发展目标 [52][53][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jakob Bluestone提问** 您提到了一些"绿芽"迹象,主要体现在哪些方面?是否只在网络基础设施业务看到,还是移动网络业务也有所改善? [60] **Pekka Lundmark回答** "绿芽"主要体现在网络基础设施业务,各个子业务在第四季度都有较好的订单增长。IP网络受益于Web规模和企业合同,固定网络受益于政府资金支持,光网络凭借产品竞争力和客户反馈,海底网络受益于强劲的订单。而移动网络业务在短期内仍将面临挑战。 [61][62][63][64][65][68] 问题2 **Simon Leopold提问** AT&T的ORAN项目对您的收入预测有何影响?是否会出现快速下滑,还是会有较长尾部? [73] **Pekka Lundmark回答** AT&T业务去年已经大幅下降,占移动网络销售5%-8%。我们与AT&T有5年合同,正在就如何执行进行谈判,在谈判结束前难以明确下滑轨迹。但我们将继续为AT&T提供微波和femto产品,同时在网络基础设施和云网络服务业务中保持重要地位。 [74][75][76

Q4 2023 Financial results 25 January 2024 Disclaimer It should be noted that Nokia and its business are exposed to proven to be incorrect could cause actual results to differ companies, including those in the same industry. The primary various risks and uncertainties and certain statements herein that materially from those in the forward-looking statements. We do rationale for presenting these measures is that the management are not historical facts are forward-looking statements. These not undertake any ob ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比下降15%,受到宏观经济挑战的影响 [14] - 毛利率为39.2%,仅略有下降,体现了业务的抗压能力 [15] - 经营利润率为8.5%,在挑战中保持了弹性 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络基础设施业务销售额下降14%,大部分业务线下滑,光网络业务增长4% [16][17][18] - 移动网络业务销售额下降,北美和印度市场表现不佳 [19][20][21] - 云和网络服务业务保持相对稳定,企业解决方案业务持续增长 [23] - 诺基亚技术业务销售额下降14%,但保持了1亿欧元的季度运营水平 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场同比增长121%,但增速已明显放缓 [32] - 北美市场同比下降40%,受宏观环境和库存消化的影响较大 [33] 公司战略和发展方向 - 加快战略执行,赋予4大业务群更大的自主权和灵活性 [7][8][9] - 精简运营模式,将销售团队嵌入业务群,提升客户响应能力 [8][9] - 精简总部,聚焦长期研发创新 [10] - 大幅降低成本,到2026年底减少10%-15%的人员开支 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战持续,运营商投资受到压力 [14] - 但公司相信中长期市场前景向好,数据流量预计每年增长20%-30% [42][43] - 5G和云计算等新兴应用将带来大量网络投资需求 [42][43][44] - 公司正采取战略、运营和成本措施来应对当前挑战,为未来创造价值 [41][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Peterc 提问** 成本削减计划是否意味着公司预期行业下行会更长更深 [51][52][53] **Pekka Lundmark 和 Marco Wiren 回答** 公司正在为不同市场情况做准备,无法确定下行持续时间,希望通过成本控制确保2026年14%利润率目标 [52][53][54] 问题2 **Simon Leopold 提问** 业务群自主权提升是否意味着公司考虑业务分拆 [62][63][64][65] **Pekka Lundmark 回答** 提高自主权是为了加快战略执行,公司仍将继续进行业务组合优化 [65][66][67] 问题3 **Sandeep Deshpande 提问** 2024年公司收入可能大幅下滑,成本削减计划如何应对 [113][114][115][116][117] **Pekka Lundmark 和 Marco Wiren 回答** 2024年前景存在很大不确定性,公司正采取成本控制措施为不同情况做准备,但仍将保护关键研发投入 [117][118][119][120][121][122][123]