Newmark Group - Newmark Group (NMRK) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比增长，但营收将下降[1] - 分析师对公司盈利前景持乐观态度，预计每股盈利为0.16美元，同比增长6.7%[4] - 过去30天内，分析师对本季度的EPS预期进行了7.5%的上调[5] - Earnings Whisper模型通过Zacks Earnings ESP比较最准确预测和Zacks共识预测，提供业务状况线索[7] - Earnings ESP为+3.23%，结合Zacks排名2，预示Newmark Group可能会超过共识EPS预期[12] - Newmark Group过去四个季度未能超过共识EPS预期[14] - 公司的盈利超出或不及预期不一定是股价上涨或下跌的唯一原因[15] - 通过检查公司的Earnings ESP和Zacks排名，可以提高成功的几率[16] Colliers International - Colliers International (CIGI) 预计在2024年3月报告的季度中，每股盈利为0.94美元，同比增长9.3%[18] - Colliers International的Earnings ESP为-1.06%，结合Zacks排名4，难以确定是否会超过共识EPS预期[20]

全球经济和市场风险 - 公司业务受全球经济和市场状况影响，可能对业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响[100] - 商业地产市场的一般状况与经济状况相关，可能导致我们收到的佣金和费用减少[100] - 商业地产市场的周期性可能导致我们的收入波动，市场对经济和行业的看法可能对商业地产业务产生高度敏感[101] - 商业和多家庭房地产的利率上升可能导致资产估值下降，影响业主的资产净值和可获得的融资[102] - 主权信用评级下调、主权债务危机或资本市场诚信降低可能对金融和商业地产市场产生重大不利影响[103] 地理风险和竞争挑战 - 公司业务地理集中可能受到所在地区不利变化的显著影响，尤其是在美国市场[105] - 公司面临来自拥有更大财务和运营资源的竞争对手的激烈竞争，可能需要在合同条款上做出妥协[107] 战略机会和风险 - 公司可能追求战略联盟、收购、出售、合资或其他增长机会，可能面临未预料的整合障碍或成本，并可能稀释股东权益[108] 政治、经济和法律风险 - 公司面临着国际业务运营中的政治、经济、法律、监管等风险[111] COVID-19影响 - 长期受COVID-19大流行影响，商业地产服务行业需求发生变化[112] 技术和数据风险 - 公司的知识产权保护可能面临挑战，未经授权使用知识产权可能增加业务成本[119] - 公司依赖第三方许可的数据库、软件和服务，终止或改变许可可能严重影响业务运作[120] - 公司的技术或服务出现缺陷或中断可能降低产品需求，导致责任问题[122] - 恶意网络攻击和其他不利事件可能导致业务中断、信息泄露和损失[122] - 公司可能需要依赖诉讼来执行知识产权、保护商业秘密[120] - 公司可能面临数据隐私法规变化的挑战，未能遵守可能导致重大罚款和声誉损害[123] - 公司使用人工智能可能面临竞争伤害、法律责任和品牌声誉损害[123] - 随着人工智能能力的提高和普及，公司可能更容易受到利用人工智能的网络攻击的影响[124] 财务和股权风险 - 公司的流动性、融资和负债相关风险可能对业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响[130] - 公司的长期信用评级来自日本信用评级机构为BBB+，来自Fitch Ratings Inc.和Kroll Bond Rating Agency为BBB-，标准普尔为BB+，且展望稳定[136] - 公司可能会在未来承担大量额外债务，其中一些可能是有担保的债务[134] - 公司在2024年2月21日宣布每股支付0.03美元的季度现金股利给A类和B类普通股股东[140] 股权结构和法律风险 - Cantor和CFGM持有公司58.2%的总投票权[141] - 公司的双重类股结构可能对A类普通股的交易市场产生不利影响[142] - Delaware法律可能保护董事会的决定，这可能对A类和B类普通股持有人产生不同的影响[142] - 如果公司或Newmark Holdings被视为投资公司，投资公司法案的限制可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响[142] - 如果公司或Newmark Holdings被视为投资公司，投资公司法案将限制公司与关联方的交易、股东之间的协议和安排，可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响[143] Cantor控制和竞争风险 - 公司受Cantor控制，Cantor的利益可能与公司的利益发生冲突，Cantor可能会以有利于自身的方式行使控制权，对公司造成不利影响[145] - Cantor和CFGM持有公司58.2%的总投票权，Cantor和CFGM还拥有Newmark Holdings的26921248个可交换有限合伙单位[146] - Cantor可能会与公司竞争收购或其他业务机会[148] - 与Cantor及其关联方的协议可能对公司不利[150] 公司运营和管理风险 - 公司需实施和维护有效的内部控制环境[151] 公司业务和发展风险 - 公司可能会不定期出售其A类普通股，包括在与承销相关的发行、任何“市场”控股权益发行计划或向员工和合作伙伴出售股票[152] - 公司已根据Form S-4注册声明有效地发行了总计2176415股A类普通股[152] - 公司的章程和其他要求可能对第三方收购公司的能力施加各种障碍，这可能剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会[152] - 公司的章程规定，除非我们同意选择替代论坛，否则位于特拉华州的州法院（或者如果特拉华州没有具有管辖权的州法院，则特拉华州地区的联邦法院）将是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属论坛[153] 公司业务和服务范围 - 公司在 2023 年实现了约 25 亿美元的收入，主要来自于租赁和资本市场交易的佣金、咨询和技术使用费、物业和设施管理费以及抵押贷款和贷款服务费[40] - 公司在 2011 年被 Cantor Fitzgerald 的子公司 BGC 收购，之后快速扩张，成为美国顶级商业地产服务平台，全球战略包括加强在欧洲

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入增长23.1%至7.474亿美元,各收入类别均实现两位数增长 [8][16][17] - 管理服务、服务费及其他收入增长19.4%,反映了Gerald Eve的并购、资产管理和服务组合增至1759亿美元,以及GCS的持续有机增长 [9][16] - 租赁收入增长19.6%,主要由于办公和工业租赁的强劲有机增长,公司连续第四个季度在租赁市场份额上有所提升,而整体行业租赁活动下降超过10% [10][17] - 投资销售和贷款发起收入分别增长20.7%和45.9%,均超越了市场 [17][18] - 总费用增长19.2%,主要由于佣金费用上升、并购公司相关费用以及签约长期合同的收入人员费用增加 [19] - 公司2023年实现每股调整收益0.46美元,增长43.8%;调整EBITDA增长62.6%至1.662亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务方面,公司表现优于市场,但预计2024年可能会有所下降,增长将主要来自管理业务和资本市场业务 [28] - 贷款业务方面,公司预计行业贷款规模将增长20%以上,公司将维持或提高市场份额 [28][41][43] - 投资销售业务方面,公司预计将实现增长,因为即将到期的大量贷款将带来重新融资和资产转让的机会 [28][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲整体投资销售活动下降超过40%,而公司业务增长超过市场 [18] - 美国商业和多户住宅贷款业务整体下降25%,但公司GSE贷款业务下降仅约11%,优于行业 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为美国第一大资本市场顾问,不断引进顶尖人才,如负责廉租房业务的团队、债务和结构性融资专业人士,以及创新型租赁团队 [11] - 公司看好未来几年大量贷款到期带来的重新融资和资产转让机会,将为公司提供广泛的服务需求,包括寻找新的资本来源、贷款和资产销售、物业管理、估值咨询、资产管理和代理租赁等 [12][28][41] - 公司在租赁、投资销售和贷款发起业务方面持续增强市场地位,预计未来几年业务规模和盈利能力将大幅提升 [10][17][18][28][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除办公楼外,其他主要房地产类型的空置率仍低于长期平均水平,优质办公楼继续占据市场主导地位 [13] - 新建项目管线大幅下降,部分办公楼正在转换为其他用途,贷款到期的物业将面临重新定价和租赁活跃度提升 [13][14] - 工业和零售租赁基本面保持良好,预计下半年交易量将加速,加上公司在Talon的投资,将推动公司行业领先的收入增长 [14] - 公司预计2024年总收入增长3%-7%,调整EBITDA和每股收益增长5%-9%,主要增长将集中在下半年 [23] - 公司预计在2025年中期左右,业务将实现年收入超30亿美元、调整EBITDA超6.3亿美元的规模 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Connor Mitchell 提问** 询问各收入类别在2024年的具体增长预期,以实现3%-7%的总收入增长 [27] **Mike Rispoli 回答** 租赁收入可能持平或略有下降,增长将主要来自管理业务和资本市场业务,特别是贷款业务预计行业增长20%以上 [28][41] 问题2 **Jade Rahmani 提问** 询问Signature交易对投资销售和贷款佣金率的影响 [33][35] **Barry Gosin 和 Mike Rispoli 回答** Signature交易不会对2024年产生收入贡献,但公司在其他业务上仍将保持市场份额增长 [34][38] 问题3 **Jade Rahmani 提问** 询问公司对GSE贷款业务的预期,是否与同行预测的相对平稳不同 [42] **Barry Gosin 回答** 公司预计GSE贷款业务将接近或达到上限,并将通过进军廉租房业务等方式进一步提高市场份额 [43]

业绩总结 - 2023年第四季度总收入为7.47亿美元，同比增长23.1%[5][12] - 2023年全年总收入为24.70亿美元，同比下降8.7%[5][15] - 2023年第四季度调整后税前收益为1.339亿美元，同比增长58.3%[5] - 2023年全年调整后税后收益为2.587亿美元，同比下降29.1%[5] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.46美元，同比增长43.8%[5] - 2023年全年调整后EBITDA为3.983亿美元，同比下降22.0%[5] 未来展望 - Newmark预计2024年全年总收入将增长3%至7%，调整后的EBITDA将增长5%至9%[23] - Newmark预计2024年全年调整后每股收益将增长5%至9%，调整后的税率将为16%至18%[23] - Newmark预计2024年全年调整后每股收益的全摊薄加权平均股数将增长2%[25] - Newmark预计一旦行业交易量恢复正常，将创造创纪录的收入和利润[27] 新产品和新技术研发 - Newmark的服务组合包括长期和可预测的高利润收入[16] - Newmark的服务组合在2023年12月31日的Fannie Mae/Freddie Mac贷款中，只有2.1%将在2025年之前到期，约89%将在2027年或之后到期[16] - Newmark的高利润主要服务组合在2023年12月31日的年度增长率为10.8%，达到622亿美元，加权平均期限为6.3年[16] 市场扩张和并购 - 公司收购了伦敦房地产咨询公司Gerald Eve，该公司在2022财年的总收入中的大部分来自管理服务，具有资本市场、公司房地产咨询、规划和开发、租户代表、房东（或代理）租赁和估值等方面的特长[65] - 公司在2023年第一季度收购了其已经控股的Spring11剩余约49%的股份，这显著增加了公司整体服务和资产管理组合的规模[66] 负面信息 - 公司2023年全年净现金流为-2.66亿美元，较去年同期下降[39] - 公司2023年全年净收入为62.38亿美元，同比下降44.5%[36]

Newmark Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results 1 NEW YORK - February 22, 2024 - Newmark Group, Inc. (Nasdaq: NMRK) ("Newmark" or "the Company"), a leading commercial real estate service provider to large institutional investors, global corporations, and other owners and occupiers, today reported its financial results for the three months and year ended December 31, 2023, and declared a quarterly dividend. Comments from Barry M. Gosin, Chief Executive Officer of Newmark1 "Newmark’s reven ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Numbers: 001-38329 NEWMARK GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 81-4467492 (State or other Jurisdic ...

Third Quarter Financial Results Presentation Newmark Group, Inc. (NMRK) November 1, 2023 Disclaimers Discussion of Forward-Looking Statements Statements in this document regarding Newmark that are not historical facts are "forward-looking statements" that involve risks and uncertainties, which could cause actual results to ...

财务数据和关键指标变化 - 总收入616.3百万美元,同比下降7.3% [15] - 投资销售和商业抵押贷款收入分别下降28.1%和28.8%,而整体市场下降超过50% [15] - 租赁收入下降7.6%,同比下降5%,优于整体市场15%-20%的下降 [7][15] - 管理服务、托管和其他收入增长14.1%,主要由于收购Gerald Eve和高毛利的托管业务增长以及GCS费用改善 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和零售租赁业务过去12个月增长45%,超过2019年疫情前水平 [7] - 办公楼租赁仍然面临挑战,除了优质的A类物业外 [7] - 公司的高毛利托管、资产管理和贷款服务业务持续增长 [6][8][9][10][11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国投资销售市场公司大幅超越市场19个百分点 [8] - 公司的总债务交易量也超过了整体市场 [9] - 美国商业和多户住宅抵押贷款中约1.2万亿美元可能出现问题,为公司的贷款销售业务带来巨大机遇 [9][10][11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过吸引、留住和培养行业最优秀的人才,在租赁和资本市场业务中持续获得市场份额增长 [6][10][12] - 公司的高毛利管理服务、托管和资产管理业务将持续强劲增长 [6][8][16] - 公司在资本市场业务方面预计将继续大幅超越同行 [12][13][22] - 公司的业务模式在各个周期中都证明是具有韧性和成功的 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经触底,未来业绩将持续好转,但2024年增长可能有限 [35][36][38] - 公司有信心在未来几个季度继续大幅超越行业 [13][21][22] - 公司将通过进一步的成本节约措施,提升利润率和盈利能力 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Goldfarb 提问** 询问第四季度业绩大幅超预期的原因,以及2024年展望 [25][26][27] **Mike Rispoli 回答** 公司业绩已触底,第四季度将继续大幅超越行业,但2024年增长可能有限 [26][35][36][38] 问题2 **Jade Rahmani 提问** 询问2024年展望,特别是资本市场和租赁业务 [34][35][36][37][38] **Barry Gosin 回答** 公司有信心在各个业务线持续大幅超越行业,2024年整体有望实现正增长 [35][36][38] 问题3 **Patrick O'Shaughnessy 提问** 询问Signature Bank资产组合交易对公司的影响 [41][42] **Barry Gosin 回答** 公司不会披露具体交易规模,但有信心持续保持市场份额领先 [42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Numbers: 001-38329 NEWMARK GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 81-4467492 (State or other Jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Numbers: 001-38329 NEWMARK GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 81-4467492 (State or other Jurisdiction ...