财务表现 - 第二季度净投资收益为3820万美元，每股0.36美元[3] - 资产净值为每股12.74美元，较2024年3月31日的12.77美元略有下降[5] - 公司总投资公允价值为32.14亿美元，较上年同期增加6.7%[30] - 公司净资产为13.87亿美元，较上年同期增加4.1%[30] - 公司净投资收益率为5.5%，较上年同期下降3.8个百分点[30] - 公司每股净资产为12.74美元，较上年同期下降1.0%[30] - 公司每股收益为0.59美元，较上年同期下降25.3%[32] 投资组合管理 - 信贷表现持续强劲，97.0%的投资组合评级为绿色，较2024年3月31日的96.5%有所提高[3] - 投资组合中95.1%的投资评级为绿色,2.7%为黄色,1.8%为橙色,0.4%为红色[13] - 投资组合周转率较高，新增投放4.373亿美元，收回2.991亿美元，资产出售0.55亿美元[3] - 一级贷款新增投放有助于改善资产结构[3] 费用管理 - 计划永久降低基础管理费至1.25%[3] - 公司管理费用为2,235万美元，较上年同期下降3.7%[30] - 公司激励费用为1,894万美元，较上年同期下降3.3%[30] 股息政策 - 修订和延长股息保护计划[3] - 宣布第三季度每股0.32美元的常规分红和每股0.02美元的补充分红[3] - 公司宣布并支付每股0.70美元的股息，较上年同期增加4.5%[32] 资产管理规模 - 公司管理资产规模约550亿美元，较上年同期增加10%[33,34] 信贷优化 - 成功重新定价Wells Fargo信贷额度,利差从2.50%下降至2.15%[3]

New Mountain Finance (NMFC) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on July 31, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better tha ...

财务数据和关键指标变化 - 调整后的净投资收益为每股0.36美元,符合公司的预期指引,并超过了每股0.32美元的定期股息 [1][2] - 每股净资产下降0.10美元至12.77美元,主要是由于一项股权投资的价值下降 [2] - 公司将支付每股0.02美元的可变补充股息,这相当于超出定期股息的一半 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合中96.5%的资产被评为绿色,这是自公司使用风险评级系统以来的最高水平 [3] - 公司已全额偿还Franklin Energy的3750万美元二级抵押贷款,这表明一些非绿色资产有能力重新评级为绿色并实现平价退出 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为中期和长期M&A活动前景乐观,因为私募股权的干燥火药和向有限合伙人返还资本的压力不断增加,以及借款人的融资市场更具吸引力 [4] - 公司认为直接贷款市场仍是赞助商的首选融资市场,因为大多数赞助商仍认识到直接贷款解决方案的好处 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的投资组合集中在防御性增长行业,如软件、商业服务和医疗保健,相信这些资产无论经济环境如何都能表现良好 [2][3] - 公司的投资策略在13年的上市历史中保持一致,并通过最小化信用损失和向股东分配几乎所有的剩余收入来为股东提供持续的增强收益 [2][3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年剩余时间的直接贷款市场前景持乐观态度,认为交易流量正在实时增加,但仍低于历史水平 [4] - 公司认为,即使在利差收缩的情况下,收益率仍然具有吸引力,并支持公司的净投资收益目标 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryce Rowe 提问** 询问公司新增贷款与偿还贷款之间的价格差异,以及对未来市场竞争加剧和利差收缩的预期 [6] **John Kline 回答** 公司认为这是暂时的,随着交易活动的正常化,利差有望至少保持稳定,甚至有所改善 [6] 问题2 **Finian O'Shea 提问** 询问公司关于可能减免激励费用的具体计划和期限 [7] **John Kline 回答** 公司有一个长期的股息保护计划,如果净投资收益低于每股0.32美元的定期股息,公司会减免激励费用以支持股息。这个计划目前到期于今年年底,公司计划尽快与董事会讨论延长 [7] 问题3 **Erik Zwick 提问** 询问公司未来增加投资组合规模的机会和计划 [9] **John Kline 回答** 公司目前的杠杆率处于较低水平,有增加适度杠杆的空间以提高投资收益率,并抵消利差收缩的影响,但公司会保持谨慎,不会将杠杆率提升至区间上限 [9]

New Mountain Finance (NMFC) came out with quarterly earnings of $0.36 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.39 per share. This compares to earnings of $0.38 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -7.69%. A quarter ago, it was expected that this business development company would post earnings of $0.39 per share when it actually produced earnings of $0.40, delivering a surprise of 2.56%.Over the last fo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2024 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive I.R.S. Employer File Number offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation o ...

New Mountain Finance Corporation Announces Financial Results for the Quarter Ended March 31, 2024 Reports Net Investment Income of $0.36 per Share Declares a Regular Second Quarter Distribution of $0.32 per Share and a Supplemental Distribution of $0.02 per Share NEW YORK--(BUSINESS WIRE) — May 1, 2024 -- New Mountain Finance Corporation (NASDAQ: NMFC) (“New Mountain,” “New Mountain Finance” or the “Company”) today announced its financial results for the quarter ended March 31, 2024. First Quarter Highlight ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后净投资收益为每股0.40美元,超过每股0.32美元的定期股息 [14] - 公司净资产价值每股下降0.09美元至12.87美元,主要受Careismatic Brands投资减值影响 [35] - 公司全年共派发1.53美元/股股息,包括0.10美元/股的特别股息,年化分红收益率超过12% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合中95%的资产评级为绿色,较上季度提升 [30] - 公司非绿色评级资产仅占投资组合2%,已大幅减值 [30][33] - 公司第四季度新增一家公司Careismatic Brands进入不良贷款,减值13百万美元 [32][33] - 公司还有两家公司从黄色评级上调至绿色 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为直接借贷市场前景积极,交易流量虽然有所下降但仍有机会在防御性增长行业进行有吸引力的贷款 [43][44][45][46] - 公司投资组合平均EBITDA增加至1.55亿美元,杠杆和利息覆盖率保持稳定 [55][56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持专注于防御性增长行业的投资策略,避开周期性和面临结构性挑战的行业 [26][27] - 公司将继续通过发行投资级债券等方式优化负债结构,降低融资成本 [19][71] - 公司认为其投资组合在任何经济环境下都能保持良好表现 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年直接借贷市场前景持乐观态度,预计交易流量将有所增加 [43][44][45][46] - 管理层认为公司投资组合的信用质量将继续保持良好,预计第一季度将派发至少0.02美元/股的可变补充股息 [18] - 管理层表示公司有望在利率下降时重新融资部分债务,进一步优化负债结构 [81] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Zwick 提问** 询问公司是否考虑使用掉期工具来降低资产敏感性 [77] **Laura Holson 回答** 公司目前主要考虑在负债端使用掉期工具来降低利率风险,在资产端不太经济可行 [78][79] 问题2 **Bryce Rowe 提问** 询问公司未来的杠杆目标和策略 [88] **John Kline 回答** 公司的杠杆目标区间为1-1.25倍,未来将继续保持在中间偏上的水平,主要取决于投资和偿还活动 [89][90][91] 问题3 **Paul Johnson 提问** 询问公司下季度净投资收益指引下降的原因 [101] **John Kline 回答** 主要是由于组合平均杠杆下降、Careismatic Brands拖欠利息、Haven管理费收入减少等因素综合影响 [102][103][104][105]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________ FORM 10-K _________________________________________________________________________________ ý Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 __________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净投资收益为每股0.40美元,超过了每股0.32美元的常规股息 [8][12] - 资产净值每股下降0.08美元至13.06美元,反映了组合中部分股权估值下降 [9][25] - 投资组合平均收益率从上季度的11.6%上升至11.8%,主要由于基准利率上升 [21][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合中约93%的资产被评为绿色评级,表现相对稳定 [10][22][23] - 公司将两家评级下降的公司从黄色评级调整至橙色评级,占总公允价值的1% [23][24] - 公司从一家二级债权收回本金,并将其从黄色评级调整至绿色评级 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易流动性有所下降,但公司在防御性增长行业仍能找到有吸引力的贷款机会 [34][35][36] - 公司组合中借款人的平均EBITDA增加至1.47亿美元,杠杆率和利息覆盖率保持稳定 [44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于防御性增长行业,如生命科学、医疗保健、信息技术等,避免周期性和面临结构性挑战的行业 [20] - 公司利用内部行业专家团队提供独特知识和专业能力,做出高度确信的贷款决策 [16] - 公司管理层及员工持股比例约13%,与股东利益高度一致 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为贷款组合整体表现良好,资产质量稳定,有望继续为股东带来良好的风险调整后收益 [60] - 公司预计第四季度和2024年第一季度将继续支付额外的可变补充股息,体现了良好的信贷表现和持续的高基准利率 [15] - 公司认为中长期M&A市场前景乐观,私募股权干旱资金充沛,为公司提供持续的贷款机会 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Finian O'Shea 提问** 公司为何增加管理公司循环信贷额度,是否意味着未来会更多使用这一工具 [66][67] **John Kline 回答** 这主要是为了显示公司流动性实力,与主要贷款方保持良好关系,而不是预期未来会大量使用这一工具 [69][70] 问题2 **Bryce Rowe 提问** 公司为何连续几个季度降低资产负债率,是否意味着未来投资机会有所减少 [75][76][77] **Laura Holson 回答** 公司有意识地将资产负债率降至1-1.25倍的中间位置,以应对当前的不确定经济环境,但仍在积极寻找有吸引力的投资机会 [76][77][78] 问题3 **Paul Johnson 提问** Edmentum的估值下降0.13美元,是否有特殊原因 [83][84] **Laura Holson 回答** Edmentum整体表现良好,估值下降主要是由于并购环境整体估值下降所致,与该公司自身经营无关 [84]

Earnings Presentation Q3 2023 November 3, 2023 14 Important Notices and Safe Harbor Statement This presentation contains forward looking statements, which are not guarantees of future performance, conditions or results, and involve substantial risks and uncertainties, including the current conflict between Russia and Ukraine, conflict in the Middle East, and re ...