Stonegate Updates Coverage on NCS Multistage Holdings, Inc. (NCSM) 2024 Q3November 05, 2024 4:24 PM EST | Source: Reportable, Inc. Dallas, Texas--(Newsfile Corp. - November 5, 2024) - NCS Multistage Holdings, Inc. (NASDAQ: NCSM): Stonegate Capital Partners updates their coverage on NCS Multistage Holdings, Inc. (NASDAQ: NCSM). To view the full announcement, including downloadable images, bios, and more, click here. Key Takeaways: Total revenues of $44.0 million, a 15% year-over-year impr ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4400万美元，同比增长15%，处于上次财报电话会议提供的指导范围的高端 [7] - 2024年前九个月的收入为1.18亿美元，同比增长10% [8] - 调整后的毛利率为42%，为季度指导范围的高端 [8] - 第三季度调整后的EBITDA为710万美元，超出指导范围 [10] - 第三季度净收入为410万美元，每股摊薄收益为1.60美元 [12] - 截至9月30日，现金余额为1530万美元，总流动性超过3700万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度国际收入同比增长89%，美国收入增长，加拿大收入小幅增长 [28] - 第三季度SG&A费用为1410万美元，比2023年第三季度增加150万美元，但2024年前九个月的SG&A费用较2023年同期减少50万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入在2024年前九个月达到1200万美元，已超过2023年全年国际收入 [20] - 加拿大收入在第三季度环比增长139%，反映出季节性因素 [29] - 美国收入在第三季度环比下降6% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括巩固市场领先地位、国际和海上机会的资本化、以及商业化创新解决方案 [14][22] - 在中东和北海的市场扩展取得积极进展，预计未来几年将继续增长 [21][22] - 公司在技术开发方面的投资将支持其在新市场的进入和产品的试验 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的市场活动持乐观态度，预计美国和加拿大市场将保持稳定增长 [50][51] - 对阿根廷和挪威市场的增长前景表示乐观，认为中东地区的投资将持续流入 [52] 其他重要信息 - 公司预计2024年自由现金流将在600万到1000万美元之间，现金余额预计超过2000万美元 [38] - 公司在2024年的收入指导范围为1.555亿到1.595亿美元，调整后的EBITDA范围为1800万到2050万美元 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美国和加拿大市场的产品销售 - 管理层表示，北美的销售主要是短期订单，客户并没有在建立库存 [46] 问题: 关于中东市场的追踪工作 - 管理层解释了中东市场追踪工作的进展，强调了收入的逐步确认 [48] 问题: 关于未来的成本控制 - 管理层提到，已经采取了一些成本控制措施，未来将继续努力保持成本结构 [49] 问题: 关于2025年的市场预期 - 管理层表示，2025年美国市场活动将保持稳定，加拿大市场将继续增长 [50][51] 问题: 关于国际市场的渗透 - 管理层提到在中东和北海的市场渗透情况，表示对未来的乐观态度 [58]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为4400万美元，同比增长15%[22] - 净收入为410万美元，稀释后每股收益为1.60美元[22] - 调整后的EBITDA为710万美元，较2023年第三季度增加30万美元[22] - 2024年第四季度财务指导预计总收入为3800万至4200万美元[23] - 2024年全年财务指导预计总收入为1.555亿至1.595亿美元，同比增长11%[23] - 2024年全年调整后的EBITDA预计为1800万至2050万美元，同比增长49%[23] 用户数据 - 美国收入为1110万美元，加拿大收入为2890万美元，国际收入为400万美元[22] - 截至2024年9月30日，净营运资本为6410万美元，较2023年9月30日的6060万美元有所增加[22] 财务状况 - 2024年9月30日的现金余额为1530万美元，总债务为860万美元[22] - 2023年自由现金流为4.8百万美元，2022年为(1.4)百万美元[51] - 2023年调整后的毛利润为6.04百万美元，毛利率为39%[1] - 2023年第三季度毛利为15.1百万美元，毛利率为40%[50] 未来展望 - 2024年预计收入为2.055亿美元，同比增长10%[1] - 2024年预计收入增长率为20.0%，显著高于同行业中位数0.2%[1] - 2024年预计EBITDA增长为52.3%[1] 负面信息 - 2022年总收入为155.6百万美元，2023年总收入为142.5百万美元，下降了8.0%[50] - 2023年前九个月的净收入为(39.4)百万美元[49] 其他信息 - 总债务与总资本化比率为140.0%，远高于同行业中位数25.7%[1] - 企业价值与2024年预计EBITDA倍数为14.0倍，显著高于同行业中位数5.3倍[1]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-38071 NCS Multistage Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

Exhibit 99.1 PRESS RELEASE NCS MULTISTAGE HOLDINGS, INC. ANNOUNCES THIRD QUARTER 2024 RESULTS Third Quarter Results NCS Multistage Holdings, Inc. 19350 State Highway 249, Suite 600 Houston, Texas 77070 ● Total revenues of $44.0 million, a 15% year-over-year improvement, driven in part by increased international revenues ● Net income of $4.1 million and diluted earnings per share of $1.60, compared to $4.4 million and diluted earnings per share of $1.77 one year ago ● Adjusted EBITDA of $7.1 million, a $0.3 ...

HOUSTON, Oct. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- NCS Multistage Holdings, Inc. (“NCS” or the “Company”) (NASDAQ:NCSM) will host a conference call to discuss its third quarter 2024 results on Thursday, October 31, 2024 at 7:30 a.m. Central Time (8:30 a.m. Eastern Time). NCS will issue its third quarter 2024 earnings release the evening prior to the conference call. The conference call will be available via a live audio webcast. Participants who wish to ask questions may register for the call here to receive the di ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2970万美元,同比增长17%,接近上次财报给出的指引范围的高端 [8] - 上半年收入为7350万美元,同比增长7% [9] - 调整后毛利率为40%,同比提升,主要得益于高毛利的国际业务收入 [27][28] - 第二季度净亏损310万美元,同比改善300万美元(不含上年同期的诉讼拨备影响) [30] - 第二季度调整后EBITDA为90万美元,同比改善320万美元 [31] - 上半年经营活动产生的现金流为410万美元,同比改善500万美元 [32] - 上半年自由现金流(扣除非控股权益分配)为320万美元,同比改善500万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压裂系统业务:在加拿大蒙特尼地区完成了一口含275个滑动套管的井,下一口井计划超过300个滑动套管,体现了公司的技术优势 [13] - 示踪剂诊断业务:上半年收入同比增长23%,已在7个国家提供服务,其中5个在北美以外 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国收入增长26%,但受天然气价格下跌影响客户活动有所下降 [25] - 加拿大收入下降16%,主要是由于某些客户将计划的压裂系统工作推迟到下半年 [25] - 国际收入大幅增长近250%,主要来自北海压裂系统销售和中东示踪剂业务 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司三大核心战略:1)巩固领先市场地位 2)把握国际和海外市场机会 3)推出创新解决方案 [12][15][19] - 在北海和阿根廷市场取得进展,未来几年看好北海市场 [18] - 在加拿大市场,油气管道和LNG项目投产将带动活动增长 [41] - 公司在技术创新方面有多个新产品正在开发和试验,包括可溶性压裂塞等 [19][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年全年收入指引为1.52-1.6亿美元,调整后EBITDA指引为1.65-1.95亿美元 [39][44] - 收入和利润增长主要来自重复精密公司的压裂塞和穿孔弹药产品,以及国际市场的压裂系统和示踪剂诊断业务 [40][41] - 加拿大市场有望增长,受益于油气管道和LNG项目投产,以及加元汇率下跌 [41] - 公司有望在2024年实现较高的收入和利润增长,但估值水平仍低于同行 [48][49] 其他重要信息 - 公司现金余额为1860万美元,净现金头寸为970万美元,未动用的ABL授信额度为1440万美元 [34][35] - 2024年资本支出预计为150-200万美元,预计全年可产生600-1000万美元自由现金流(扣除非控股权益分配) [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Storms 提问** 第三季度指引的上下限变动因素 [53] **Ryan Hummer 回答** 加拿大市场下限有一定保守性,考虑到野火影响,但目前尚未发生 [54] 国际市场收入时间性可能影响指引范围 [54] 问题2 **Dave Storms 提问** 公司在国际市场的发展阶段 [55] **Ryan Hummer 回答** 北海市场处于中期,已拓展客户基础,未来两年有较大增长空间 [56] 中东市场相对较早,正在通过示踪剂诊断业务切入,未来将拓展其他产品线 [57] 问题3 **John Daniel 提问** 加拿大市场每口井使用的滑动套管数量趋势 [62] **Ryan Hummer 回答** 蒙特尼地区每口井平均100-150个滑动套管,某客户正在尝试更高密度完井,未来有望推广 [63][64]

公司概况 - 公司主要提供高度工程化的产品和支持服务,帮助优化油气井的建设、完井和开发策略[88] - 公司的主要产品和服务包括压裂系统、增产系统、井筒建设产品以及示踪剂诊断服务[89,90] - 公司在北美和部分国际市场如北海、中东、阿根廷和中国提供产品和服务[88] 市场预测 - 2024年预计北美钻完井活动将有所下降,而国际市场活动将有约5%的增长[92] 经营挑战 - 公司面临激烈的竞争压力,原材料和人工成本上涨也对公司业绩产生影响[94,95] - 公司业务存在一定的季节性,第一季度加拿大市场通常最为旺盛[105] 收入结构 - 产品销售占公司总收入的比重约为64%-69%,服务收入占比约为31%-36%[107] - 公司约41%-59%的收入来自加拿大市场,并以加元计价[109] - 公司正在拓展国际市场,未来国际销售占比有望提高[110] 成本管控 - 公司的制造成本包括原材料、外协加工以及人工成本,近年来受到通胀影响有所上升[111,112] - 公司在2023年实施了多项成本削减措施,预计2024年将实现约400万美元的年度成本节约[113] - 2024年第二季度和2023年第二季度的加拿大元计价的营业成本分别占总成本的24%和19%[114] 财务表现 - 2024年第二季度总收入为2969万美元,同比增长16.9%,主要得益于国际和美国市场收入的增加,但加拿大市场收入有所下降[125] - 2024年第二季度产品销售毛利率为33.4%,服务毛利率为46.5%,总毛利率为38.1%,均较2023年同期有所提升[119][121][123] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为1482万美元,同比增加2.4%,主要由于年度奖金计提增加[128] - 2023年第二季度计提了2489万美元的诉讼准备金,已于2023年第四季度通过和解方式得到解决,公司未支付任何现金[129] - 2024年第二季度其他收益净额为220.3万美元,同比增加49.1%,主要来自于专利许可费收入[130] - 2024年第二季度汇兑损失为50.7万美元,主要由于加元兑美元汇率波动[131] - 2024年第二季度所得税费用为27万美元,较2023年同期下降80%,主要由于美国、加拿大和其他国家的税收优惠政策[132] - 总收入增长6.7%至73.548亿美元[143] - 产品销售收入增长3.9%至50.78亿美元，服务收入增长13.4%至22.768亿美元[143] - 总毛利率提升至38.4%[141] - 销售、一般及管理费用下降6.5%至2.865亿美元[146] - 其他收益净额增加至3.34亿美元[148] - 外汇损失净额为1.005亿美元[149] - 所得税费用增加至0.757亿美元[150] 现金流与资本支出 - 现金及现金等价物余额为1.86亿美元，可用ABL授信额度为1.44亿美元[151] - 计划2024年资本支出为1.5-2.0亿美元[154] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为4.099百万美元，而2023年同期为负1.042百万美元[157] - 2024年上半年投资活动使用的现金流为393,000美元，2023年同期为978,000美元[159] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流为1.669百万美元，2023年同期为273,000美元[160] 其他事项 - 2023年第四季度已解决重大诉讼案件[147] - 公司需要通过新增债务或股权发行来获得额外流动性以满足资本需求和偿还现有债务[155] - 公司是一家"小报告公司",可以享受相关的报告和其他责任豁免[164] - 公司面临诸多风险因素,如油气价格波动、竞争激烈、客户流失、并购整合失败等[166] - 公司面临的市场风险自2023年12月31日以来未发生重大变化[168]

财务表现 - 总收入为2970万美元，同比增长17%，主要得益于国际收入的增加[2][4] - 毛利率为38%，同比提高7个百分点，主要由于国际业务毛利率较高以及2023年的重组措施带来的效益[6] - 调整后EBITDA为90万美元，同比增加320万美元，主要由于国际业务收入增加和版税收入增加[10][17] - 上半年自由现金流(扣除非控股权益分配)为320万美元，同比改善520万美元[12][18] - 公司现金余额为1860万美元,总债务为890万美元,资产负债表进一步改善[13][18] - 公司总收入为29,690千美元，较上年同期增长17%[41] - 调整后毛利率为40.3%，较上年同期提升7个百分点[42] - 调整后EBITDA为916千美元，上年同期为负2,245千美元[49] - 调整后每股亏损为1.03美元，上年同期为2.50美元[44] - 净营运资本为55,373千美元，较上年末减少1.6%[39] 业务展望 - 预计2024年第三季度收入同比和环比均有增长，主要由于国际收入增加和美国Repeat Precision业务增长[20] - 公司相信通过收入增长和持续控制成本,2024年调整后EBITDA利润率将同比提高[21] - 预计2024年加拿大市场活动将持平或略有增长,美国市场将下降5%-10%,国际市场将增长约5%[19] - 公司通过创新产品和服务、拓展国际市场等策略,预计2024年收入将优于行业活动变化[21] 财务数据 - 2024年第二季度总收入为2969万美元，同比增长17.0%[33] - 2024年上半年总收入为7354.8万美元，同比增长6.7%[33] - 2024年第二季度产品销售收入为1902.2万美元，同比增长9.1%[33] - 2024年上半年产品销售收入为5078万美元，同比增长3.9%[33] - 2024年第二季度服务收入为1066.8万美元，同比增长34.1%[33] - 2024年上半年服务收入为2276.8万美元，同比增长13.4%[33] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为1861.4万美元[31] - 2024年6月30日存货净额为4156.3万美元[31] - 2024年6月30日应收账款净额为2450.5万美元[31] - 2024年6月30日总资产为13936.5万美元[31] 其他财务信息 - 公司就知识产权相关的法律纠纷计提了2,486万美元的准备金[44] - 公司外汇兑换损失为432千美元，上年同期为收益48千美元[44] - 公司股份支付费用为667千美元，上年同期为1,044千美元[49] - 公司专业服务费用为677千美元，上年同期为577千美元[49] - 公司其他费用为218千美元，上年同期为362千美元[49] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内经营活动产生的净现金为4,099,000美元[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内购买了633,000美元的物业和设备[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内购买和开发了53,000美元的软件和技术[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内出售了293,000美元的物业和设备[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内的自由现金流为3,706,000美元[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内向非控股权益分配了500,000美元[52] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间内的扣除向非控股权益分配后的自由现金流为3,206,000美元[52]

文章核心观点 - 公司第二季度总收入为2970万美元,同比增长17%,主要得益于国际收入的增加 [2][14] - 公司第二季度净亏损310万美元,每股亏损1.21美元,调整后EBITDA为90万美元,同比改善320万美元 [1][9] - 公司上半年经营活动产生的现金流为410万美元,自由现金流扣除非控股权益分配后为320万美元,较上年同期改善520万美元 [1][10][16] - 公司预计2024年行业整体钻井和完井活动将有所下降,但公司有望通过国际市场拓展和成本控制措施实现收入和利润的增长 [17][18][19][20] 分组1 - 公司第二季度总收入增长主要得益于北海和中东地区的增长,而加拿大收入下降主要是由于客户推迟计划的压裂系统工作 [3][4] - 公司第二季度毛利率为38%,调整后毛利率为40%,同比分别提高7个和7个百分点,主要得益于国际业务的增加和2023年实施的运营重组 [5] - 公司第二季度销售、一般及管理费用同比增加30万美元,主要是由于年度奖金计提的增加,但部分被2023年重组带来的成本节约所抵消 [6] 分组2 - 公司第二季度其他收入增加70万美元,主要是由于来自被许可人的专利费收入增加 [7] - 公司第二季度净亏损同比大幅收窄,主要是由于2023年第二季度计提了2490万美元的诉讼准备金,而在2023年12月达成和解,保险公司支付了和解金额 [8] - 公司2024年6月30日的现金余额为1860万美元,总债务为890万美元,其中全部为融资租赁 [11][16]