Thomas Barwick I published my ‘Strong Buy’ thesis for Emerson (NYSE:EMR) in May 2024, indicating the company’s transition into a stronger growth industrial technology company with a focus on software, control, sustainability, decarbonization and energy transitions. The company released its Q3 result on August 7, showing only 3% organic revenue and order growth. The stock price took a hit after the earnings due to the weakness in maintenance, repair, and operations ("MRO") and discrete automation orders. ...

Marathon Oil Corporation (MRO) reported second-quarter 2024 adjusted net income per share of 63 cents, missing the Zacks Consensus Estimate of 67 cents. The underperformance reflects higher costs and tepid production numbers.However, the company’s bottom line rose from the year-ago adjusted profit of 48 cents due to higher commodity price realizations.The company reported revenues of $1.7 billion, which came $15 million above the consensus mark and rose 12.8% from the year-ago sales.Investors should know th ...

文章核心观点 - 投资者马丁·西格尔对ConocoPhillips收购Marathon Oil公司的交易提起诉讼,认为交易严重低估了Marathon的价值 [1][2][3] - ConocoPhillips认为收购Marathon是扩大业务的战略性举措,预计交易将对其收益、现金流和整体业绩产生积极影响,合并后的市值预计将超过1500亿美元 [4][5] - 交易双方正在与美国联邦贸易委员会合作,以期在2024年底前完成收购交易 [6] 行业总结 - ConocoPhillips和Marathon Oil目前均被评为中性评级(Zacks Rank 3) [7] - 行业中其他表现较好的公司包括SM Energy(Zacks Rank 1)和TechnipFMC(Zacks Rank 2) [8] - SM Energy上游业务在Midland盆地和南德克萨斯地区表现良好,2024年产量有望同比增长 [9] - TechnipFMC作为能源行业的领先制造商和供应商,2024年二季度订单总额创下历史新高,达到139亿美元,同比增长4.51%,预示着未来收入增长前景良好 [10]

公司合并与交易成本 - 公司正在与ConocoPhillips进行合并,预计将于2024年第四季度完成[24] - 公司在2024年上半年就合并交易产生了1000万美元的交易成本[24] 业务表现 - 2024年第二季度和上半年的经营业绩不代表全年的表现[24] - 2024年第二季度美国业务收入为15.51亿美元,同比增长7.7%[34,35] - 2024年上半年美国业务收入为29.73亿美元,同比增长3.7%[36,37] - 2024年第二季度国际(赤道几内亚)业务收入为1.15亿美元,同比增长161.4%[39] - 2024年上半年国际(赤道几内亚)业务收入为2.31亿美元,同比增长113.9%[39] - 公司在第二季度实现净利润3.49亿美元，同比增加[110] - 美国业务分部收入较去年同期增加1.11亿美元，主要受益于原油和天然气液体价格上涨[110] - 国际业务分部实现LNG销售收入8400万美元，这是2024年开始的新业务[110] - 收到赤道几内亚合资公司分红和资本回报共7700万美元[110] - 公司第二季度收入为16.66亿美元，同比增长12.3%[129] - 美国业务收入增加1.51亿美元，主要由于原油和凝析油价格上涨110美元/桶[131] - 国际业务收入增加7.1亿美元，主要由于天然气销售价格上涨84美元/千立方英尺[131] - 公司第二季度净利润为3.49亿美元，同比增长21.6%[138] - 美国业务利润为3.79亿美元，同比增加3.8%[139] - 国际业务利润为7900万美元，同比增加163.3%，主要由于新的LNG销售合同带来的收益[139] - 公司上半年收入为32.04亿美元，同比增长5%[140] - 美国业务上半年收入为29.73亿美元，同比增长1%[143] - 国际业务上半年收入为2.31亿美元，同比增长114%[143] 成本和费用 - 公司上半年生产成本增加2200万美元，主要由于美国业务维修活动增加[142] - 公司营运费用和费用率在2024年上半年较2023年同期增加2100万美元，主要是由于2024年1月生效的新协议导致运输和处理费用增加[147] - 公司各业务分部采用产量法计算折旧、耗竭和摊销费用，因此产量变化会影响该费用[148] - 2024年上半年公司美国业务分部利润为7.13亿美元，较2023年同期下降[151] - 2024年上半年公司国际业务分部利润为1.61亿美元，较2023年同期增加[152] 资本支出和产量预测 - 2024年资本支出预算维持在19亿美元至21亿美元之间[111] - 2024年原油产量预计中值为190,000桶/日[111] - 美国业务中,页岩油气资产中佩米安盆地产量增长18%[113] - 国际业务中,赤道几内亚LNG产量下降5%[112] 销量情况 - 公司在2024年第二季度和上半年的天然气销售量分别为191 mmcfd和173 mmcfd，较2023年同期分别增加3%和下降17%[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的LNG销售量分别为109 mmcfd和93 mmcfd[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的原油和凝析油销量分别为5 mbbld和8 mbbld，较2023年同期分别下降38%和11%[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的NGL销量分别为5 mbbld和5 mbbld，较2023年同期持平和下降17%[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的国际总销量分别为42 mboed和42 mboed，较2023年同期分别下降5%和16%[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的权益法投资中的LNG产量分别为0 mtd和194 mtd，较2023年同期分别下降100%和90%[120] - 公司在2024年第二季度和上半年的权益法投资中的甲醇产量分别为954 mtd和945 mtd，较2023年同期分别下降9%和22%[120] 财务管理 - 公司受到合并协议的限制,不能超过每股0.11美元的季度股息[31] - 公司于2024年3月28日完成10亿美元的无担保优先票据发行[61] - 公司于2023年3月赎回了7000万美元的8.5%优先票据[62] - 公司于2024年6月30日有50亿美元的长期债务[62] - 公司于2023年4月完成了2亿美元的债券重新营销[63] - 公司于2024年7月1日使用短期借款购买了4亿美元的2017年系列债券[63] - 公司2024年3月完成10.2亿美元的无担保优先票据发行，用于偿还1.2亿美元的定期贷款[155] - 公司2024年6月30日的总负债为50亿美元，其中包括3.25亿美元的商业票据[159] - 公司2024年7月1日赎回了4亿美元的2037年到期债券[160] - 公司受并购协议限制，不得增加股息超过每季度0.11美元[161] - 公司受并购协议限制，暂停了股票回购计划[161] - 公司于2024年第一季度发行了12亿美元的优先票据，并在同期全额偿还了12亿美元的定期贷款[162] - 公司与美国环保局和司法部签订了同意令,包括6500万美元的民事罚款,预计将于2024年支付[162] 风险管理 - 公司使用衍生工具管理商品价格风险、商品地域风险和利率风险[64] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有1

Marathon Oil (MRO) came out with quarterly earnings of $0.63 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.67 per share. This compares to earnings of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -5.97%. A quarter ago, it was expected that this energy company would post earnings of $0.52 per share when it actually produced earnings of $0.55, delivering a surprise of 5.77%.Over the last four quarters, the compan ...

财务表现 - 第二季度收入为16.66亿美元，同比增长12.3%[33] - 第二季度净利润为3.49亿美元，同比增长21.6%[33] - 第二季度经调整每股收益为0.63美元，同比增长31.3%[35] - 第二季度经营活动产生的现金流为10.28亿美元，同比下降8.3%[37] - 第二季度自由现金流为4.42亿美元，与去年同期持平[37] 产量和产能 - 第二季度美国产量平均为35.1万桶油当量/天，其中原油产量为18.3万桶/天[6] - 第二季度公司共投产99口自营井，超出85-90口的指导范围，得益于持续的钻井和完井效率提升[7] - 赤道几内亚产量平均为4.2万桶油当量/天，包括8000桶/天的原油产量[9] - 公司预计第三季度原油产量将达到约20万桶/天的峰值，之后将在第四季度有所下降[14] - 公司预计2024年全年原油产量为18.5-19.5万桶/天，油当量产量为38-40万桶/天[13] 资本支出和回报 - 第二季度资本支出为6.65亿美元，同比增长6.7%[37] - 第二季度再投资率为65%，较上季度下降7个百分点[37] - 第二季度向股东返还资本总额为2.94亿美元，包括2.31亿美元的股票回购和6300万美元的基本股息[4] 价格和销售 - 公司将部分阿尔巴天然气从甲醇销售转向更高利润的液化天然气销售，实现平均8.52美元/千立方英尺的价格[10] - 2024年第二季度公司美国原油和凝析油平均实现价格为79.12美元/桶,天然气液体平均实现价格为21.18美元/桶,天然气平均实现价格为1.42美元/千立方英尺[42] - 2024年第二季度公司国际原油和凝析油平均实现价格为57.31美元/桶,天然气平均实现价格为4.96美元/千立方英尺[42] - 2024年第二季度公司国际天然气销售中,有109百万立方英尺/天的LNG销售,实现价格为8.52美元/千立方英尺[42] 套期保值 - 2024年第三季度公司有50,000桶/天的WTI原油三元期权合约,加权平均价格为上限95.95美元/桶,下限65.00美元/桶,卖出价格50.00美元/桶[45] - 2024年第四季度至2025年第四季度公司有150,000百万英热单位/天的亨利港天然气双向价格区间合约,加权平均价格为上限5.85美元/百万英热单位,下限2.50美元/百万英热单位[45] 其他 - 第二季度自由现金流为4.42亿美元，调整后自由现金流为3.64亿美元[2] - 第二季度合并了与Marathon Oil的相关并购费用为0.1亿美元[33] - 公司将不再举行电话会议或网络广播讨论第二季度业绩[15]

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度实现净收入3.49亿美元,每股摊薄收益0.62美元 [1] - 公司调整后净收入为3.57亿美元,每股摊薄收益0.63美元 [1] - 公司第二季度自由现金流为4.42亿美元,调整后自由现金流为3.64亿美元 [2][14][15] 财务概况 - 第二季度营业收入为16.66亿美元,同比增长12.3% [1] - 第二季度营业成本为11.84亿美元,同比增长11.8% [26] - 第二季度净利润为3.49亿美元,同比增长21.6% [26] - 第二季度经营活动产生的现金流量净额为10.88亿美元,调整后为10.28亿美元 [2][13] - 第二季度资本支出为6.65亿美元 [2] - 第二季度向股东返还资本2.94亿美元,包括2.31亿美元的股票回购和0.63亿美元的基本股息 [3] - 第二季度现金及现金等价物为0.77亿美元,较上季度增加约0.3亿美元 [3] - 第二季度总债务减少约1.3亿美元至53亿美元 [3] 业务概况 - 美国业务第二季度产量平均为35.1万桶油当量/天,其中原油产量为18.3万桶/天 [3][28] - 国际业务第二二季度产量平均为4.2万桶油当量/天,其中原油产量为0.8万桶/天 [5][28] - 公司在第二季度共投产99口自营井,超出指导区间85-90口 [4] - 公司继续优化加蓬业务,将部分阿尔巴天然气从甲醇销售转向更高利润的液化天然气销售 [6] - 公司第二季度从权益法投资公司收到总计7700万美元的现金分红和资本回报 [6] 2024年全年指引 - 公司维持了此前公布的全年原油产量、总产量和资本支出指引区间不变 [7][8] - 第三季度原油产量预计将达到约20万桶/天的峰值,之后将在第四季度有所下降 [8] - 资本支出预计将在第三和第四季度连续下降,而价格正常化的自由现金流将在这两个季度连续增加 [8]

HOUSTON, July 31, 2024 /PRNewswire/ -- Marathon Oil Corporation (NYSE: MRO) announced today that the Company's board of directors has declared a dividend of 11 cents per share on Marathon Oil Corporation common stock. The dividend is payable on Sept. 10, 2024, to stockholders of record on Aug. 21, 2024.About Marathon Oil Marathon Oil Corporation (NYSE: MRO) is an independent oil and gas exploration and production (E&P) company focused on four of the most competitive resource plays in the U.S. - Eagle Ford, ...

Marathon Oil (MRO) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on August 7. On ...

In the latest trading session, Marathon Oil (MRO) closed at $27.45, marking a -1.51% move from the previous day. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 0.08%. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.12%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 0.07%.Shares of the energy company have depreciated by 2.79% over the course of the past month, outperforming the Oils-Energy sector's loss of 9.38% and lagging the S&P 500's loss of 0.21%.The upcoming earnings release of Mara ...