财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年营收为8.35亿美元,同比下降14%,主要受到净EAC变动影响73百万美元和暂停通用处理架构生产的影响 [32][33] - 2024财年全年毛利率为23.5%,同比下降约900个基点,主要受到净EAC变动和额外的制造调整影响 [33] - 2024财年全年GAAP净亏损1.376亿美元,同比增加1.093亿美元,主要受到约73百万美元的净EAC变动影响、额外的制造调整和合同结算准备金 [35] - 2024财年全年调整后EBITDA为940万美元,同比下降92.9%,主要受到毛利率下降和经营杠杆下降的影响 [36] - 2024财年全年自由现金流为2610万美元流入,同比增加8020万美元,主要得益于应收账款和未计费应收款的转化为现金 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化情况 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化情况 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更高毛利的生产型订单转型,2024财年约80%的固定价格订单为生产性质 [14] - 公司正在整合业务,优化组织架构和成本结构,以提高运营效率和盈利能力 [17][29] - 公司看好未来市场需求,特别是传感器和效应器、电子战、航电和C4I等领域 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025财年前景持乐观态度,预计将继续推进向更高毛利的生产型订单转型,并通过提高运营效率和杠杆来提升利润率 [19][20][21][22] - 管理层预计2025财年上半年收入和利润率将相对平稳,下半年将有所提升,主要受益于开发项目向生产的转型以及存量未计费应收款的结算 [20][21] 其他重要信息 - 公司已经解决了19个原有的挑战项目中的13个,剩余6个项目中有4个与通用处理架构相关,正在进行最后的可靠性测试并计划在上半年实现满产 [12][13] - 公司2024财年第四季度创下历史最高的自由现金流61.4百万美元,全年自由现金流为26.1百万美元流入 [31][36] - 公司2024财年第四季度的调整后EBITDA为3120万美元,同比增长42% [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pete Skibitski 提问** 询问通用处理架构项目的进展情况和对2025财年收入的影响 [42][43] **Bill Ballhaus 回答** 公司已经完成可靠性测试并计划在上半年实现满产,这些项目将在2025财年上半年逐步转为收入贡献 [43] 问题2 **Jonathan Ho 提问** 询问2025财年的关键影响因素和公司未给出具体指引的原因 [45][46][47] **Dave Farnsworth 回答** 2025财年的关键影响因素包括开发项目的执行进度、通用处理架构的产能爬坡、开发项目向生产的转型进度以及存量未计费应收款的结算进度 [46][47][58] 公司未给出具体指引是因为这些因素在2025财年上半年的表现将决定下半年和全年的表现 [46][47] 问题3 **Michael Ciarmoli 提问** 询问通用处理架构项目的毛利率是否会低于公司的历史水平 [53][54] **Dave Farnsworth 回答** 通用处理架构项目的毛利率不会低于公司的历史水平,因为解决根本原因不会对毛利产生任何额外影响,该领域存在强劲需求且公司有差异化能力 [54]

公司财报表现 - 公司本季度每股收益为$0.23，超出Zacks共识预期亏损$0.07，去年同期为$0.11，调整后数据[1] - 本季度业绩超出预期428.57%，上一季度实际亏损$0.26，预期亏损$0.15，未达预期-73.33%[2] - 公司本季度营收为$248.56 million，超出Zacks共识预期11.07%，去年同期为$253.24 million[3] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来下跌7.2%，而S&P 500指数上涨12.1%[5] 未来展望与市场预期 - 公司当前面临不利的估计修订趋势，Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价将表现不佳[9] - 当前共识EPS估计为下一季度-$0.15，营收$187.65 million，当前财年-$0.01，营收$859.71 million[10] 行业影响 - 计算机-外围设备行业在Zacks行业排名中位于前23%，表明该行业整体表现优于后50%的行业[11] 同行业公司表现 - 同行业公司Immersion预计本季度每股收益$0.50，同比增长138.1%，营收预计为$7.29 million，同比增长4.4%[13]

财务报告概述 - 公司财报电话会议内容涉及前瞻性声明，实际结果可能与之存在重大差异[13] - 公司管理层负责编制合并财务报表和维护有效的内部控制[152] - 审计师对公司合并财务报表和内部控制的有效性发表无保留意见[152] 关键审计事项 - 审计师认为评估固定价格合同的总成本预算是一个关键审计事项[153] - 审计师认为评估Mission Systems报告单元商誉的公允价值是一个关键审计事项[153] - 公司在第三季度进行了商誉减值测试,由于股价下跌和市值下降导致了触发事件[153] - 审计师评估了公司用于商誉减值测试的关键假设,包括收入增长率、利润率和折现率[153] 财务业绩 - 公司2024财年总收入为8.35亿美元，较上年同期下降14.2%[157] - 毛利率为23.4%，较上年同期下降9.1个百分点[157] - 经营亏损为1.48亿美元，上年同期经营亏损为2170万美元[157] - 净亏损为1.38亿美元，上年同期净亏损为2830万美元[158] - 每股基本和稀释亏损分别为2.38美元和2.38美元[159] 现金流和资产负债情况 - 现金及现金等价物余额为1.81亿美元，较上年同期增加109百万美元[155] - 应收账款净额为1.11亿美元，较上年同期下降10.6%[155] - 存货为3.35亿美元，较上年同期下降0.6%[155] - 长期债务为5.92亿美元，较上年同期增加80百万美元[155] - 股东权益为14.73亿美元，较上年同期下降6.0%[155] 第四季度财务数据 - 2024财年第四季度净亏损137,640千美元[166] - 2024财年第四季度折旧和摊销费用为88,030千美元[166] - 2024财年第四季度股票激励费用为25,669千美元[166] - 2024财年第四季度递延所得税收益为31,511千美元[166] - 2024财年第四季度应收账款、未计费应收款和超额计费成本增加76,458千美元[166] - 2024财年第四季度存货减少130千美元[166] - 2024财年第四季度经营活动产生的现金流入为60,382千美元[166] - 2024财年第四季度购置不动产、厂房及设备支出为34,291千美元[166] - 2024财年第四季度取得借款105,000千美元,偿还借款25,000千美元[166] 业务概况 - 公司主要从事航空航天和国防领域的关键信号处理业务[168] - 公司收入主要来自三类产品：(i)零件；(ii)模块和子组件；(iii)集成解决方案[175] - 公司还提供系统工程支持、咨询、维护和其他支持、测试和安装等服务[175] - 公司采用预期成本加利润率的方法估算单独销售价格[175] 收入确认 - 公司在2024、2023和2022财年分别有45%、44%和45%的收入是在某一时间点确认的[175] - 公司在2024、2023和2022财年分别有55%、56%和55%的收入是在一段时间内确认的[177] - 公司在2024年6月28日的未完成履约义务为7.68亿美元，预计未来12个月内确认其中55%的收入[180] 应收账款保理 - 公司于2022年9月27日签订了一项应收账款购买协议，并于2023年3月和6月分别增加了协议额度[183] - 公司在2024年和2023年分别将33.78亿美元和30.49亿美元的应收账款进行了保理[183] - 公司在2024年和2023年分别发生了194.7万美元和56.2万美元的保理费用[183] 金融工具 - 公司采用公允价值计量现金等价物、受限现金、利率衍生工具和或有对价等金融资产和负债[184] - 公司于2024年6月28日持有2,436美元的利率掉期负债[204][205] - 公司于2023年6月30日持有3,523美元的利率掉期资产[206][207] 存货和资产减值 - 公司定期评估存货的可变现净值，并计提存货跌价准备[186] - 公司定期评估商誉和长期资产是否存在减值迹象，并根据可收回金额计提减值准备[188,189] - 公司在2024年第三季度对Mission Systems分部进行了商誉减值测试，未发现减值[213][214] 研发和股份支付 - 公司资本化内部使用软件开发的相关成本，2024财年资本化金额为2,086万美元[189] - 公司研发费用主要包括人工费用和样机材料费用，于发生时计入当期损益[193] - 公司以权益结算的股份支付费用在等待期内按直线法或递延法摊销[194] - 公司回购或收到限制性股票时立即注销，并将超过面值的部分冲减资本公积[195] 会计准则更新 - 公司于2023年7月1日采用了ASU No. 2021-08，对业务合并中合同资产和合同负债的会计处理进行了改进[203] - 公司于2023年11月发布了ASU No. 2023-07，对可报告分部披露要求进行了改进，要求披露重大分部费用[202] - 公司于2023年12月发布了ASU No. 2023-09，对所得税披露要求进行了改进[202] - 公司于2024年3月发布了ASU No. 2024-01，对利润权益奖励的会计处理进行了澄清[202] - 公司于2024年3月发布了ASU No. 2024-02，移除了会计准则中对概念框架的引用[202] 税务 - 公司2024财年的有效税率为-27.3%,主要由于研发税收抵免和州税的影响,部分被与股票相

信贷协议修订 - 公司请求修改现有信贷协议[1][2][3] - 修订后的信贷协议将于生效日生效[8][9] - 修订后的信贷协议将取代现有信贷协议[7] - 修订后的信贷协议将保留现有信贷协议的大部分条款[15][16][17] - 公司和担保人确认贷款义务的有效性和担保物的有效性[19] - 修订后的信贷协议将适用于电子记录和电子签名[20][21] - 修订后的信贷协议将受现有信贷协议中的管辖法律和管辖条款约束[23] - 公司和担保人同意并接受本次修订[6][19] - 本次修订不构成现有信贷协议的更新[19] - 本次修订需满足生效条件[8][9][11] 信贷协议概况 - 公司已于2016年5月2日签署信贷协议，并于随后几年进行了多次修订[91] - 信贷协议包括1100百万美元的扩大后的循环信贷额度，可用于公司一般经营用途包括并购等[92,93] - 信贷协议允许发行信用证、提供循环贷款和短期贷款[92] - 信贷协议中定义了多项术语和条款，如收购、附属公司、违约事件等[96-100] - 协议约定了行政代理人、担保人、贷款人等各方的权利义务[103-104,107] 公司业绩总结 - 公司总体业绩良好，第四季度iPhone销售收入创历史新高[110] - 用户数据持续增长，为公司未来发展奠定基础[1] - 新产品和新技术研发投入持续加大，为公司长期发展注入动力[1] - 积极拓展海外市场，特别是中国市场表现出色[110] - 公司未来发展前景乐观，业绩指引向好[1] 公司发展策略 - 公司采取多项新策略以应对市场变化，提升竞争力[1] - 公司与合作伙伴保持良好关系，推动业务协同发展[1] - 公司重视企业社会责任，在环保、公益等方面持续投入[1] - 公司管理层对未来发展充满信心，将继续努力创造更好业绩[1] - 公司财务状况稳健，为未来发展提供有力支撑[1] 分析方法和重点 - 公司将根据上市公司财报电话会议内容提取关键要点,重点关注业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引、新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等方面[140] - 数据相关的关键要点将优先考虑,并注意体现具体数字和相应百分比,同时也要注意文中的单位,如十亿、百万、千等[141,142] - 公司将对资产负债表、现金流量表等财务报表数据进行深入分析,评估市场趋势,为投资和企业决策提供策略建议[143,144] - 公司将关注新产品和新技术的研发进展,以及公司在市场扩张和并购方面的最新动态[145,146] - 公司将密切关注管理层对未来业务发展的展望和业绩指引,为投资者提供全面的信息[147,148] 未来发展计划 - 公司将通过收购和业务整合来实现成本节约和协同效应[183] - 公司将采取业务优化措施,包括关闭生产线、裁员等,预计将产生一次性重组费用[183] - 公司将继续投资新产品和新技术研发,以提升竞争力[179,181] - 公司将进一步拓展海外市场,特别是中国市场,预计将带来收入增长[179,180] - 公司将采取各种措施提高运营效率,包括优化供应链、提高自动化水平等[179,181] - 公司将加强成本管控,通过精简组织架构、优化人力资源等方式来降低成本[183] - 公司将继续保持良好的现金流和财务状况,为未来发展提供支持[179,180] - 公司将密切关注宏观经济形势的变化,适时调整经营策略以应对市场挑战[179,180] - 公司将加强内部管理,提升运营效率和决策效率,为股东创造更多价值[179,181,183] - 公司将持续关注ESG议题,履行企业社会责任,提升品牌形象和美誉度[179,180,181] 非经常性项目调整 - 公司将排除非现金补偿费用或开支，包括因股票增值权或类似权利、股票期权、限制性股票或其他权利或股权激励计划或任何其他股权激励计划而产生的任何此类费用或开支[192] - 公司将排除因投资、收购或资产出售而获得的赔偿或其他报销的费用、费用或损失，但前提是在365天内实际获得报销[193,194,195] - 公司将排除非现金收益，包括处置、放弃或终止经营的净收益以及少数股东权益的收益[196] - 公司将排除汇率变动和套期保值交易产生的损益[196] - 公司将排除因提前偿还债务、衍生工具等而产生的收益或费用[198] - 公司将根据第1.07节的规定对合并EBITDA进行计算和调整[199,200]

Q4 FY24 Bookings of $284.4 million; book-to-bill ratio of 1.14 Q4 FY24 Revenue of $248.6 million; GAAP net loss and adjusted EBITDA ($10.8) million and $31.2 million, respectively Record backlog of $1.3 billion; up 16% year-over-year ANDOVER, Mass., Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mercury Systems, Inc. (NASDAQ: MRCY, www.mrcy.com), reported operating results for the fourth quarter and fiscal year 2024, ended June 28, 2024. "In fiscal 2024, we made considerable progress in addressing what we believe to be ...

ANDOVER, Mass., Aug. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mercury Systems, Inc. (NASDAQ: MRCY, www.mrcy.com), a technology company that delivers mission-critical processing power to the edge, today announced the appointment of Brad Whittington as its Senior Vice President of Engineering, effective Aug. 12, 2024. Reporting to Chief Operating Officer Roger Wells, Whittington is responsible for the strategic planning, leadership, and execution of Mercury's recently integrated Engineering organization. Whittington has ...

Mercury Systems, Inc. MRCY is expected to release earnings results for its fourth quarter, after the closing bell on Tuesday, Aug. 13. Analysts expect the Andover, Massachusetts-based company to report quarterly earnings at 2 cent per share, versus a year-ago profit of 11 cents per share. Mercury Systems is projected to report quarterly revenue of $230.69 million, compared to $253.24 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro. On June 18, Mercury named Tod Brindlinger as Senior Vice Preside ...

In its upcoming report, Mercury Systems (MRCY) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly loss of $0.07 per share, reflecting a decline of 163.6% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $223.2 million, representing a year-over-year decrease of 11.9%. The current level reflects no revision in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial projections ov ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Mercury Systems (MRCY) reports results for the quarter ended June 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on August 13, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ex ...

ANDOVER, Mass., July 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mercury Systems Inc. (NASDAQ: MRCY, www.mrcy.com), a technology company that delivers mission-critical processing power to the edge, will release its fourth quarter and full fiscal year 2024 financial results after the market close on Tuesday, August 13, 2024. Management will host a conference call and simultaneous webcast at 5:00 p.m. ET on the same day to discuss Mercury's quarterly financial results, business highlights, and outlook. In addition, Company ...