财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为182.7百万美元，同比下降2.6%，按固定汇率计算下降3.5% [20] - 第三季度毛利率为53.8%，同比下降0.7个百分点 [21] - 第三季度营业费用为89.1百万美元，同比增加9.2% [22] - 第三季度营业利润为9.3百万美元，同比下降55.1% [22] - 第三季度净利润为8.3百万美元，同比下降52.3%，每股收益为0.37美元，同比下降51.9% [23] - 前三季度销售额为478.7百万美元，同比下降2.9%，按固定汇率计算下降3.2% [24] - 前三季度毛利率为54.4%，同比下降1.1个百分点 [25] - 前三季度营业利润为15.6百万美元，同比下降62.1% [26] - 前三季度净利润为14.9百万美元，同比下降56.9%，每股收益为0.66美元，同比下降56.9% [26] - 第三季度末现金为181.5百万美元，同比下降9.7% [27] - 第三季度末应收账款为139.2百万美元，同比增加2.7% [27] - 第三季度末库存为3百万美元，同比下降 [27] - 前三季度资本支出为6.4百万美元，回购了约120,000股 [27] - 董事会批准了新的50百万美元股票回购计划 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌和公司商店销售额下降，部分被授权品牌销售额增加所抵消 [20] - 授权品牌销售额增长3.8%，主要由Coach、Lacoste、Calvin Klein和HUGO BOSS推动 [9] - Coach品牌销售额在前九个月表现强劲，新推出的Sammy系列和Oval系列受到消费者欢迎 [9] - Tommy Hilfiger品牌销售额由TH 85 Chronograph和新的Henry系列引领，珠宝业务表现良好 [10] - HUGO BOSS品牌销售额恢复增长，Time Traveler系列和新的Bossmatic系列受到消费者欢迎 [11] - Lacoste品牌销售额增长强劲，主要由珠宝系列推动，特别是Metropole Bracelet [12] - CK品牌销售额增长，珠宝业务被视为重要机会 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额同比下降7.1% [20] - 国际市场销售额同比增长0.4%，按固定汇率计算下降1.1%，欧洲市场销售额下降，部分被拉丁美洲、中东、印度和澳大利亚的增长所抵消 [20] - 印度市场销售额增长20%，被视为重要市场 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成功度过假日季，并为明年建立强大的业务模式，以降低成本、继续品牌建设并合理化营销投资 [6] - 公司计划减少运营成本，预计第四季度将有小幅收益，明年将有更大收益 [15] - 公司将继续管理可变费用，预计明年将有6.5百万美元的年度成本节约 [30] - 公司认为在珠宝和手表类别中具有强大的品牌组合，并相信能够实现明年的目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前环境对公司类别和零售商都具有挑战性，尤其是在美国和欧洲市场 [19] - 管理层对假日季和新营销活动持乐观态度，预计将改善零售合作伙伴的趋势 [8] - 管理层认为印度市场具有巨大潜力，并预计将成为重要市场 [8] - 管理层对Coach、Lacoste、Calvin Klein和HUGO BOSS等授权品牌的增长感到兴奋 [9] - 管理层对Tommy Hilfiger和HUGO BOSS品牌的增长机会持乐观态度 [10][11] - 管理层对Lacoste和CK品牌的珠宝业务机会感到兴奋 [12][13] - 管理层对公司商店在黑色星期五周末的良好开局感到满意 [14] - 管理层对公司未来的盈利能力和收入趋势改善感到充满活力 [15] 其他重要信息 - 公司拥有182百万美元的现金和无债务，认为股息是继续向股东返还价值的首要任务 [6] - 公司宣布董事会批准了新的50百万美元股票回购计划 [6][28] 问答环节所有提问和回答 问题: 新的股票回购授权 - 目前专注于抵消稀释，但如果产生更多现金，可能会改变策略 [34] 问题: 零售库存水平和购买趋势 - 零售库存水平目前处于历史低位，管理层认为随着经济环境的改善，零售商可能会重建库存 [38][39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended October 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-16497 MOVADO GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) New York 13-2595932 (State or Other Jurisdiction of Incorpora ...

净销售额 - 第三季度净销售额为1.827亿美元，同比下降2.6%[4] - 九个月净销售额为4.787亿美元，同比下降2.9%[9] - 2025财年预期净销售额约为6.65亿美元，处于先前预期的低端[11] - 2024年第三季度净销售额为1.827亿美元，同比下降2.6%[22][24] - 2024年第三季度净销售额在恒定美元基础上为1.810亿美元，同比下降3.5%[24] - 2024年前九个月净销售额为4.787亿美元，同比下降2.9%[22][25] - 2024年前九个月净销售额在恒定美元基础上为4.770亿美元，同比下降3.2%[25] 每股收益 - 第三季度调整后每股收益为0.37美元，同比下降52%[4] - 九个月调整后每股收益为0.66美元，同比下降57%[9] - 2025财年预期每股收益为0.90美元，处于先前预期的低端[11] - 2024年第三季度每股收益为0.22美元，同比下降71.4%[22] 运营收入 - 第三季度调整后运营收入为930万美元，同比下降55%[4] - 九个月调整后运营收入为1560万美元，同比下降62%[9] - 2024年第三季度营业利润为655万美元，同比下降68.4%[22] - 2024年前九个月营业利润为1290万美元，同比下降68.8%[22] 毛利率 - 第三季度毛利率为53.8%，同比下降0.7个百分点[4] 现金余额 - 第三季度末现金余额为1.815亿美元，无债务[4] - 截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物为181.548亿美元，较2024年1月31日的262.059亿美元大幅减少[32] - 2024年10月31日，公司现金、现金等价物及受限制现金总额为182.301亿美元，较2023年10月31日的201.789亿美元有所减少[34] 资产与负债 - 截至2024年10月31日，公司总资产为765.876亿美元，较2024年1月31日的769.082亿美元有所减少[32] - 截至2024年10月31日，公司总负债为259.462亿美元，较2024年1月31日的250.125亿美元有所增加[32] - 截至2024年10月31日，公司股东权益为506.424亿美元，较2024年1月31日的518.957亿美元有所减少[32] 净利润 - 2024年第三季度归属于Movado Group的净利润为505万美元，同比下降71.0%[22] - 2024年10月31日，公司净收入为123.57百万美元，较2023年10月31日的351.34百万美元大幅减少[34] 毛利润 - 2024年第三季度毛利润为9840万美元，同比下降3.9%[22] - 2024年前九个月毛利润为2.603亿美元，同比下降4.9%[22] 现金流 - 2024年10月31日，公司经营活动产生的净现金为-406.27百万美元，较2023年10月31日的73.68百万美元大幅减少[34] - 2024年10月31日，公司投资活动产生的净现金为-119.21百万美元，较2023年10月31日的-87.80百万美元有所增加[34] - 2024年10月31日，公司融资活动产生的净现金为-270.48百万美元，较2023年10月31日的-486.01百万美元有所减少[34] 资本支出 - 2024年10月31日，公司资本支出为-63.68百万美元，较2023年10月31日的-66.27百万美元有所减少[34]

NEW YORK, Sept. 24, 2024 /PRNewswire/ -- Amentum Holdings Inc. (NYSE: AMTM) will be added to the S&P 500 effective prior to the open of trading on Monday, September 30, replacing Bath & Body Works, Inc. (NYSE: BBWI), which will be moved to the S&P SmallCap 600 effective prior to the open of trading on Tuesday, October 1. Bath & Body Works will replace Movado Group, Inc. (NYSE: MOV) in the S&P SmallCap 600 also effective prior to the open of trading on October 1. S&P 500 constituent Jacob's Solutions Inc. (N ...

anamejia18/iStock via Getty Images Movado Group, Inc. (NYSE:MOV) (OTCPK:MOVAA) reported the company's Q2 results on the 5th of September, sending the stock down -15% - the company's extensive marketing efforts and spending haven't started paying off as wanted yet, and Movado had to lower its FY2025 outlook as a result. In my previous, June 19th article on the stock, "Movado: Brand Weakness Is More Than Temporary", I initiated the stock at a Sell rating due to Movado's clearly underperforming watch brands an ...

Eroding financials and lowered guidance didn't make for a beneficial combination. Many of Movado Group's (MOV -14.66%) goods are quite attractive, but the company's stock wasn't looking too pretty on Thursday. On the back of dispiriting quarterly results, investors peeled away from the stock, leaving it nearly 15% down in price at market close. The benchmark S&P 500 index did much better by comparison, "only" shedding 0.3% during the session. Revenue and profitability declines Movado's second quarter of fis ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.593亿美元,较去年同期下降0.7%,以恒定汇率计算下降0.3% [16][17] - 毛利率为54.2%,较去年同期下降1.5个百分点,主要受到渠道和产品组合不利影响 [17] - 营业利润为300万美元,较去年同期下降68.8% [18] - 净利润为370万美元,每股收益为0.16美元,较去年同期下降54.2% [18] - 前6个月销售额为2.96亿美元,较去年同期下降3.1% [18][19] - 前6个月毛利率为54.7%,较去年同期下降1.4个百分点 [19] - 前6个月营业利润为630万美元,较去年同期下降69.3% [20] - 前6个月净利润为660万美元,每股收益为0.29美元,较去年同期下降62.1% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌销售和公司直营店销售下降,而授权品牌销售增长 [17] - Movado品牌销售增长1.4%,其中直营渠道增长21%,批发渠道下降6% [7] - 授权品牌业务增长2.5% [11] - 珠宝业务表现优于手表,在欧洲和墨西哥等市场表现强劲 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售下降0.3% [17] - 国际市场销售以恒定汇率计算下降0.3% [17] - 拉美、墨西哥、印度等新兴市场表现良好 [24] - 欧洲和美国市场消费者谨慎,零售商保持较低库存水平 [7][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整营销投入,加大对Movado品牌的广告宣传力度,推出全新的品牌代言人广告活动 [9][25] - 公司将继续加强授权品牌业务,推出创新产品和营销活动 [11][12] - 公司认为行业整体环境充满挑战,尤其是时尚手表和奢侈品手表领域 [24] - 公司将努力提高市场份额,同时控制成本以改善财务指标 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费环境和零售行业整体仍然充满挑战,预计下半年销售增长将放缓 [8][21] - 管理层相信加大营销投入将有助于提振Movado品牌和时尚品牌业务,为未来增长奠定基础 [15] - 管理层表示明年将确保费用与预期销售相匹配,以实现盈利和可持续增长 [15] 其他重要信息 - 公司现金充裕,二季度末现金余额为1.983亿美元,无债务 [20] - 公司库存较年初有所增加,以支持下半年的销售预期 [6] - 公司将继续利用股票回购计划抵消股票摊薄 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Legg 提问** 询问公司在竞争环境和定价方面的情况 [23][24] **Efraim Grinberg 回答** - 整个手表行业从奢侈品到时尚品类都面临挑战,欧洲和美国市场尤其困难 - 公司在时尚手表领域表现较好,但其他竞争对手面临困难 - 新兴市场如拉美、墨西哥和印度表现良好 - 公司相信营销策略将有助于提升市场份额 [24][25] 问题2 **Michael Legg 提问** 询问公司在印度市场的机会 [26] **Efraim Grinberg 回答** - Movado品牌的广告宣传主要集中在北美市场 - 未来也会在印度等其他市场推广该广告活动 - 印度市场是公司的一个重点发展区域 [27] 问题3 **Michael Legg 提问** 询问公司对股票回购计划的看法 [33] **Efraim Grinberg 回答** - 公司将根据市场环境和自身执行情况来考虑股票回购 - 公司目前无需大规模回购,但会继续利用回购计划抵消股票摊薄 - 公司将努力改善财务表现,为未来创造更大价值 [34]

财务业绩 - 净销售额为1.593亿美元，较上年同期下降0.7%[93] - 手表和配饰品牌分部净销售额为1.339亿美元，较上年同期下降0.1%[94] - 美国手表和配饰品牌分部净销售额为4,650.8万美元，较上年同期增长1.4%[95] - 国际手表和配饰品牌分部净销售额为8,741.6万美元，较上年同期下降0.9%[96] - 公司门店分部净销售额为2,538.9万美元，较上年同期下降3.4%[97] - 公司在2024年7月31日三个月期间的手表和配件品牌分部录得0.6百万美元的经营亏损[100] - 公司在2024年7月31日三个月期间的美国手表和配件品牌分部录得8.6百万美元的经营亏损[101] - 公司在2024年7月31日三个月期间的国际手表和配件品牌分部录得8.0百万美元的经营利润[102,103,104] - 公司在2024年7月31日三个月期间的直营店分部录得3.7百万美元的经营利润[105] - 公司在2024财年上半年公司门店分部实现营业收入4.1百万美元，较2023财年上半年的7.1百万美元下降3.0百万美元[124] - 公司2024财年上半年实现净利润6.6百万美元，2023财年上半年为17.2百万美元[127] 成本和费用 - 毛利润为8,640万美元，毛利率为54.2%，较上年同期下降约150个基点[98] - 销售、一般及管理费用为8,330万美元，较上年同期增加4.6%[99] - 公司在2024年7月31日三个月期间的手表和配件品牌分部录得0.6百万美元的经营亏损,主要由于毛利下降1.9百万美元和销售费用及一般管理费用增加3.3百万美元[100] - 公司在2024年7月31日三个月期间的国际手表和配件品牌分部录得8.0百万美元的经营利润,主要由于毛利下降3.4百万美元和销售费用及一般管理费用增加3.6百万美元[102,103,104] - 公司在2024财年上半年公司门店分部实现营业收入4.1百万美元，较2023财年上半年的7.1百万美元下降3.0百万美元,主要由于销售额下降和毛利率下降导致毛利减少2.1百万美元,以及销售、一般及管理费用增加0.9百万美元[124] 汇率影响 - 受汇率波动的负面影响,净销售额减少60万美元[93] - 受汇率波动的正面影响,销售、一般及管理费用减少30万美元[99] 现金流和财务状况 - 公司2024财年上半年经营活动使用现金35.9百万美元,主要由于存货增加31.4百万美元和应收账款增加6.9百万美元[129] - 公司2024财年上半年投资活动使用现金8.3百万美元,主要用于长期投资4.3百万美元和资本支出3.9百万美元[130] - 公司2024财年上半年筹资活动使用现金17.7百万美元,主要为支付股息15.5百万美元和回购股票2.2百万美元[131,139] - 公司2024年7月31日可用的信用额度为99.7百万美元,未有任何借款[135] - 公司2024年7月31日持有8.8百万美元的未呼用投资承诺[137] 风险管理 - 公司考虑其对商品价格波动的主要暴露是与制造手表所用的黄金相关[147] - 公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约,作为对冲程序[147] - 公司在2024年7月31日和2023年7月31日的黄金对冲组合中没有持有任何期货合约,因此黄金采购价格的任何变化都将对公司的销售成本产生等同的影响[147] - 截至2024年7月31日和2023年7月31日,浮动利率债务均为零[148] - 截至2024年7月31日的六个月内,公司没有加权平均借款[148] - 公司没有对这些利率风险进行对冲[148] 其他 - 公司正在评估2022年通胀减免法案的潜在影响,目前尚未对合并财务报表产生重大影响[87] - 公司在2024年7月31日六个月期间的总销售额为2.96亿美元,较上年同期下降3.1%,主要由于手表和配件品牌分部和直营店分部的销售下降[113] - 公司在2024财年上半年录得其他净收益4.0百万美元,主要来自利息收入[125] - 公司2024财年上半年和2023财年上半年的利息费用均为0.2百万美元,主要为未使用承诺费用[126] - 公司2024年7月31日的现金及现金等价物为198.3百万美元,其中142.4百万美元来自海外子公司[128]

财务业绩 - 第二季度销售额为1.593亿美元[5] - 毛利率为54.2%，较上年同期下降1.5个百分点[6] - 营业利润为300万美元，较上年同期下降68.6%[6] - 每股收益为0.16美元，较上年同期下降55.6%[6] 全年预测 - 预计全年销售额将在6.65亿美元至6.75亿美元之间，较之前预期下调[9] - 预计全年毛利率约为54%，较之前预期下调1个百分点[9] - 预计全年营业利润将在2300万美元至2600万美元之间，较之前预期下调[9] - 预计全年每股收益将在0.90美元至1.00美元之间，较之前预期下调[9] 股东回报 - 公司宣布派发每股0.35美元的季度股息[11] - 公司在第一半年回购了约3.9万股[11] 财务状况 - 现金及现金等价物为1.98亿美元[20] - 总资产为7.59亿美元[20] - 总负债为2.52亿美元[21] - 股东权益为5.07亿美元[21] - 营业活动产生的现金流为-3,591万美元[23] - 投资活动产生的现金流为-830.5万美元[23] - 融资活动产生的现金流为-1,770.8万美元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-190万美元[23] - 现金及现金等价物净减少6,382.3万美元[23] - 期末现金及现金等价物为1.99亿美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 销售额下降5.7%至1.367亿美元,经营利润下降7.6百万美元至330万美元 [29][32] - 毛利率下降1.3个百分点至55.3%,主要由于渠道和产品组合不利以及固定成本的下降 [31] - 现金余额增加至2.254亿美元,无债务 [34] - 存货下降18.2%至1.596亿美元,公司对存货结构和水平感到满意 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌、授权品牌和直营店销售均有下降 [30] - 授权品牌业务预计全年将实现增长 [16] - 珠宝业务在授权品牌和Olivia Burton品牌表现强劲 [20][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降6.2%,国际销售下降5.4% [30] - 欧洲市场仍然具有挑战,但公司正在采取营销措施推动增长 [24] - 墨西哥、巴西、印度和中东市场表现强劲 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将利用强大的资产负债表和现金头寸,投资于品牌和最重要的市场,以推动长期可持续的销售和盈利增长 [9][26] - 正在进行Movado品牌的全面升级,包括营销、产品创新和零售体验 [11-15] - 授权品牌业务将重点聚焦在Hugo Boss、Tommy Hilfiger和Coach等重点品牌上 [16-19] - 公司对消费者环境保持谨慎,但相信通过创新产品和营销举措可以提振需求 [48-49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者环境具有挑战,但相信公司的品牌建设和营销投入将在下半年带来积极影响 [48-49] - 预计全年销售额将在7-7.1亿美元区间,毛利率约55%,营业利润3.2-3.5亿美元 [37] - 营销投入将增加约2500万美元,但预计下半年销售将实现增长 [37-38] 其他重要信息 - 公司将继续利用股票回购计划抵消摊薄 [36] - 公司对当前的存货水平和结构感到满意 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Legg 提问** 询问公司的指引是否考虑了利率下降对消费者的积极影响 [58] **Efraim Grinberg 回答** 公司的指引并未特别考虑利率下降对消费者的影响,仍在谨慎的经营环境下运营 [59-62] 问题2 **Michael Legg 提问** 询问公司在母亲节、父亲节和毕业季等重要节日期间的销售情况 [65] **Efraim Grinberg 回答** 母亲节已过,公司看到自身网站和百货商店渠道有所改善,但真正的主要影响预计要到下半年体现 [66-67] 问题3 **Michael Legg 提问** 询问公司珠宝业务的表现如何 [67] **Efraim Grinberg 回答** 公司珠宝业务在授权品牌和Olivia Burton品牌表现强劲,Movado品牌的珠宝业务将在下半年和第四季度进行重新定位 [68]