Investor Presentation 2Q 2024 © 2024 Modivcare® Inc. © 2024 Modivcare® Inc. 1 Forward Looking Statements Certain statements contained in herein constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are predictive in nature and are frequently identified by the use of terms such as "may," "will," "should," "expect," "believe," "estimate," "intend," and similar words indicating possible future expectations, events or actions. The up ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6.98亿美元,与去年同期持平 [27] - 第二季度净亏损1.29亿美元,主要由于远程患者监测(RPM)分部的1.053亿美元商誉减值 [27] - 第二季度调整后净亏损37.5万美元,每股摊薄亏损0.03美元 [27] - 第二季度调整后EBITDA为4500万美元,占收入的6.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 非急救医疗运输(NEMT) - 第二季度收入同比下降1%,但环比增长2.4%至4.91亿美元 [28] - 平均每月会员人数环比增长2%至2970万人 [28] - 行程量环比增长2.5% [28] - 每次行程收入略有下降,主要由于合同组合变化 [28] - 毛利率环比提升120个基点,主要由于行程组合和成本节约措施 [29] - 调整后EBITDA为3500万美元,利润率提升150个基点至7.2% [29] 个人护理服务(PCS) - 第二季度收入同比增长4%至1.87亿美元,主要由于工时增长2%和每小时收入增长2% [31] - 调整后EBITDA为1500万美元,占收入8%,环比提升200个基点 [31] 远程患者监测(RPM) - 第二季度收入同比下降1%至1900万美元,主要由于最大的Medicare Advantage客户流失 [32][33] - 调整后EBITDA为610万美元,利润率32% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - Medicaid会员人数在第二季度下降约60万人,略高于此前预期,但符合全年预期 [30] - Medicaid会员人数下降对第二季度收入和调整后EBITDA分别产生300万美元和100万美元的负面影响 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进数字化转型,提高会员、运输提供商和医疗机构的自助管理能力,提高运营效率 [12][13][14] - 公司正在优化多模式运输网络管理,提高服务适配性和降低成本 [13] - 公司正在加强与客户的API对接,实现实时资格验证和客户管理 [12] - 公司正在向价值型医疗服务转型,提供基于人群特征和社会决定因素的差异化服务 [24] - 公司正在整合三大业务线,发挥协同效应,提高运营效率和客户粘性 [24] - 公司业务具有一定抗周期性,在经济下行时期需求预计将保持稳定 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩符合预期,NEMT业务表现强劲,PCS和RPM业务有待改善 [7][8][9] - 公司有信心在2024年底前将调整后EBITDA达到2.1-2.2亿美元的水平 [10] - 公司预计2024年全年收入为27-29亿美元,调整后EBITDA为1.85-1.95亿美元 [37] - 公司有信心在未来几个季度内将PCS业务的利润率提升至10%左右 [21][32] - 公司有信心RPM业务的收入增长和利润率将在下半年恢复正常 [9][32][33] 其他重要信息 - 公司于7月1日完成5.25亿美元的债务再融资 [16] - 公司计划在2024年底前实现自由现金流转换率约30% [36][38] - 公司正在评估各种选择以尽快降低负债率至3倍以下 [25][108][109][110] - 公司正在与合作伙伴就出售Matrix Medical业务保持沟通,预计在今年晚些时候或明年初有进展 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Tanquilut 提问** 询问公司对于负债率目标和各业务单元的评估 [42][44][45] **Heath Sampson 回答** 公司目标负债率为3倍,目前距离还有一定差距。公司正在评估各业务单元的价值,并考虑各种选择以尽快降低负债率 [45][109][110] 问题2 **Bob Labick 提问** 询问公司第三季度和第四季度NEMT和PCS业务的利润率预期 [80][81] **Heath Sampson 回答** 预计NEMT利润率将在第四季度再提升约100个基点,PCS利润率将在第三季度有明显改善,并在第四季度接近10%的目标水平 [81][82] 问题3 **Rishi Parekh 提问** 询问公司与客户的合同重新谈判的具体情况,包括对公司应收账款和应付账款的影响 [98][99][100][101][102][103] **Heath Sampson 回答** 公司与客户的合同重新谈判是为了实现双赢,客户获得更优惠的价格,公司则能够更好地满足客户需求。这种重新谈判主要发生在合同到期或因为Medicaid重新认定等因素需要调整时,不会影响应付账款,主要是应收账款的时间提前 [99][100][101][103]

ModivCare (MODV) came out with a quarterly loss of $0.03 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.81. This compares to earnings of $1.47 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -103.70%. A quarter ago, it was expected that this provider of government-sponsored social services would post earnings of $0.20 per share when it actually produced a loss of $0.09, delivering a surprise of -145%.Over the last four qu ...

公司业务概况 - 公司业务包括非紧急医疗运输、个人护理服务和远程患者监测解决方案[167] - 公司持有CCHN Group Holdings, Inc.和其子公司Matrix Medical Network 43.6%的少数股权[168] 行业趋势与公司业务增长 - 人口老龄化、慢性疾病增加、价值型医疗模式兴起等趋势将推动公司业务增长[169,170] - 新冠疫情后公司业务量增加,但受到通胀、劳动力短缺等宏观因素的不利影响[171] 业务分部及收入模式 - 公司经营四个可报告的业务分部：NEMT、PCS、RPM和公司及其他[188] - 公司非紧急医疗运输业务收入包括按人头付费和按服务付费两种模式[174,175] - 公司个人护理服务和远程监测服务收入主要采用按服务付费模式[177] 财务表现 - 2024年第二季度合并服务收入净额与2023年第二季度基本持平[195] - 2024年第二季度服务费用与2023年第二季度基本持平[199] - 2024年第二季度一般及行政费用较2023年第二季度下降4.0%[200] - 2024年第二季度商誉减值为1.053亿美元，2023年第二季度为1.831亿美元[202] - 2024年前六个月合并服务收入净额较2023年同期增加1.6%[211] - 2024年前六个月服务费用较2023年同期增加2.8%[215] - 2024年前六个月一般及行政费用较2023年同期下降3.6%[216] - 2024年前六个月折旧及摊销费用较2023年同期增加6.3%[217] - 2024年第二季度及前六个月净亏损分别为1.289亿美元和1.512亿美元[194][210] - 公司商誉减值损失为1.053亿美元和1.831亿美元[218] - 利息费用净额增加5.7百万美元，增幅17.3%[219] - 投资收益净额亏损120万美元，上年同期收益300万美元[220] - 2024年1-6月税率为6.4%，2023年1-6月为-1.3%[221] 业务分部表现 - NEMT分部收入保持稳定，2024年Q2同比下降1.3%，2024年1-6月同比增长0.4%[230][231][232] - NEMT分部服务成本下降3.2%，主要由于人工成本和外包服务成本下降[235] - PCS分部收入增长3.5%，2024年1-6月同比增长4.4%[239] - PCS分部商誉减值损失1.373亿美元[240] - 服务收入净额增加3.5%，主要由于个人护理提供者工作时间增加1.7%以及每小时收费率增加1.8%[244] - 未确认政府补助收入，而上年同期确认了410万美元[245] - 服务成本增加8.2%，主要由于服务成本每小时增加6.5%以及服务时间增加1.7%[248] - 一般及行政费用增加16.2%，主要由于法律费用和软件费用增加[249] - 商誉未发生减值[251] - 远程患者监测(RPM)业务收入下降1.0%，主要由于每会员每月收费下降3.4%[259] - RPM业务服务成本增加21.9%，主要由于员工薪酬和福利以及设备安装成本增加[262] - RPM业务商誉发生105.3百万美元减值[265] - 公司及其他业务分部的一般及行政费用下降47.9%，主要由于专业服务费用和法律费用下降[270] 现金流与负债情况 - 公司现金和现金等价物余额为1050万美元，受限现金为50万美元[273] - 公司经营活动现金流为-4570万美元，较上年同期-10990万美元有所改善[275] - 公司投资活动现金流为-1460万美元，较上年同期减少7.7百万美元[276] - 公司融资活动现金流为6860万美元，较上年同期减少5710万美元[277] - 公司发行了5.875%票面利率的2025年到期的5亿美元无担保债券和5%票面利率的2029年到期的5亿美元无担保债券[278] - 公司于2024年7月1日赎回了2025年到期的5亿美元无担保债券[279] - 公司与银行签订了3.25亿美元的循环信贷额度,并于2024年7月1日新增了5.25亿美元的定期贷款[280,283] - 公司预计未来12个月内经营活动产生的现金流和现有流动资产将足以满足公司的运营和增长需求[287,290] - 公司面临一定的流动性风险,如未能满足信贷协议中的财务指标可能导致全部债务提前到期[289] - 公司总计有19.44亿美元的负债，其中1年内到期的负债为7.47亿美元，1年以上的负债为11.97亿美元[292] - 公司有1000万美元的高级无担保票据，利息支出为1.83亿美元[293] - 公司有8689万美元的合同应付款项[293] - 公司有1.08亿美元的运输成本[293] - 公司有4517万美元的递延税务负债[293] - 公司有4158万美元的经营租赁负债[293] - 公司有3591万美元的担保[293] - 公司有5336万美元的信用证[293] - 公司有2475万美元的采购服务承诺[293] - 公司有1.83亿美元的短期借款[293]

财务表现 - 第二季度服务收入为6.983亿美元，与2023年第二季度持平[2] - 调整后EBITDA为4,540万美元，调整后净亏损为40万美元，调整后每股亏损为0.03美元[3] - 经营活动产生的现金流出为5,530万美元，自由现金流为负6,200万美元[3] - 截至2024年6月30日的合同应收款净额为7,900万美元[3] 新业务合同 - 在2024年第二季度获得9,780万美元的非紧急医疗运输(NEMT)总合同价值(TCV)，年度合同价值(ACV)为3,260万美元，将于2024年第三季度开始实施[3] 业务转型 - 公司下调了2024年调整后EBITDA指引范围，主要是由于个人护理服务转型导致成本结构上升和2024年上半年增长放缓[5] 资本结构优化 - 公司成功将2025年到期的无担保票据再融资为新的B类定期贷款,消除了近期的负担并优化了资本结构[6] - 公司将优先降低资产负债表杠杆,同时执行转型战略,优化业务运营,并探索其他机会[6] - 公司已建立了一个提供多种途径来提高股东价值的公司[6] 财务数据 - 公司服务收入净额为6.98亿美元和13.83亿美元[25] - 公司运营费用包括服务费用5.88亿美元和1.17亿美元、管理费用7.61亿美元和1.53亿美元、折旧和摊销2.78亿美元和5.49亿美元、商誉减值1.05亿美元和1.83亿美元[26] - 公司运营亏损为9,892万美元和10.23亿美元[27] - 公司净亏损为1.29亿美元和1.51亿美元[28] - 公司每股基本和稀释亏损分别为9.07美元和13.47美元[29] - 公司现金及现金等价物为1.05亿美元[31] - 公司总资产为16.76亿美元[31] - 公司总负债为16.67亿美元[32] - 公司股东权益为0.95亿美元[33] 分部业绩 - 2024年第二季度公司NEMT分部收入为4.91亿美元，PCS分部收入为1.87亿美元，RPM分部收入为1.90亿美元[57] - 2023年第二季度公司NEMT分部收入为4.97亿美元，PCS分部收入为1.80亿美元，RPM分部收入为1.92亿美元[48][49] 业绩指标 - 2024年第二季度公司总收入为6.98亿美元[57] - 2024年第二季度公司营业利润为-9,892万美元，主要受到1.05亿美元的商誉减值影响[42][45] - 2024年第二季度公司调整后EBITDA为4,545万美元[46] - 2023年第二季度公司营业利润为-1.76亿美元，主要受到1.83亿美元的商誉减值影响[51][54] - 2023年第二季度公司调整后EBITDA为5,237万美元[55] - 2024年上半年公司总收入为13.83亿美元[57] - 2024年上半年公司调整后EBITDA为7,759万美元[63] - 2023年上半年公司总收入为13.61亿美元[66] 财务指标 - 公司2024年第二季度收入为677,287千美元，同比下降0.6%[80,81] - 公司2024年上半年收入为1,340,161千美元，同比增长1.2%[80,81] - 公司2024年第二季度毛利为99,465千美元，毛利率为14.7%，同比增长13.9%[82] - 公司2024年上半年毛利为189,244千美元，毛利率为14.1%，同比增长1.3%[82] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为35,302千美元，同比增长22.6%[86] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为62,422千美元，同比下降2.6%[86] - 公司2024年第二季度净利润为16,398千美元，同比增长10.9%[85] - 公司2024年上半年净利润为28,566千美元，同比下降7.7%[85] - 公司2024年第二季度平均月会员数为29,703千人，同比下降13.4%[87] - 公司2024年上半年平均月会员数为29,387千人，同比下降13.6%[87] - 公司净亏损1.07亿美元，同比增加140.7%[108] - 调整后EBITDA为1,244万美元，同比下降9.1%[109] - 平均每月会员人数为248,000人，同比增长4.6%[110] - 每会员每月收入为26.30美元，同比下降1.4%[110] - 每会员每月服务费用为11.11美元，同比增长19.7%[110] - 公司调整后一般及管理费用为1.33亿美元，同比增长8.2%[116] - 调整后一般及管理费用占收入的比重为9.7%[116] - 公司总收入为13.95亿美元，同比增长3.2%[104] - 公司毛利为2.26亿美元，同比下降8.7%[104] - 公司毛利率为57.7%，同比下降7.5个百分点[105]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长3%,达到6.85亿美元 [36] - 第一季度净亏损2200万美元,调整后净亏损120万美元或每股0.09美元 [36] - 第一季度调整后EBITDA为3200万美元,占收入的4.7%,符合指导区间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 NEMT业务 - 第一季度收入增长2%至4.79亿美元 [37] - 平均月会员人数下降12%至2910万人,主要由于之前宣布的合同损失和Medicaid重新确定 [37] - 每次行程收入下降4%,主要由于业务组合变化 [38] - 购买服务费用每次行程下降2.4%,工资和其他费用每次行程保持稳定 [38] - NEMT调整后EBITDA为2700万美元,占收入的5.7% [39] 个人护理业务 - 第一季度收入增长5%至1.84亿美元,主要由于时间增长2%和每小时收入增长3% [43] - 调整后EBITDA为1100万美元,占收入的6%,低于预期,主要由于工资增长超过费率增长 [44] 远程监护业务 - 第一季度收入增长7%至2000万美元 [47] - 毛利率同比和环比下降,主要由于Medicare Advantage业务的高流失率和更高的停用成本 [48] - 调整后EBITDA为630万美元,利润率31% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - Medicare Advantage会员占公司总收入的16%,是公司的一个重要业务 [121][122] - 公司正在努力在Medicare Advantage市场获得更多份额,并预计该市场将继续增长 [123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略转型,聚焦于运营改善、技术进步和销售,建立了"无利润无使命"的文化 [7][8] - 公司正在努力提高NEMT业务的成本效率,包括优化会员体验、运输服务和采购服务 [20][21] - 公司正在建立个人护理业务的统一平台,以提高运营效率并推动未来增长 [24][25] - 公司正在加大远程监护业务的投资,并向以获取会员满意度和降低成本为导向的创新型业务模式转型 [29] - 公司正在积极探索资产变现和资本结构优化的机会,包括出售矩阵医疗少数股权 [9][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2024年第四季度实现调整后EBITDA2.2亿美元至2.3亿美元的目标,并实现40%至50%的自由现金流转换率 [32][56] - Medicaid重新确定对公司的影响将在第二季度结束,第三、四季度将恢复正常 [23][58] - 公司预计2024年将实现3.4亿美元至3.8亿美元的成本节约,并在2025年及以后实现6亿美元的年度成本节约 [20] - 公司有信心通过资产变现、资本结构优化和业务增长来实现有效去杠杆 [9][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Labick提问** Medicaid重新确定和新旧合同转换对NEMT业务的财务影响如何? [71][72][73][74][75][76][77][78][79][80] **Heath Sampson回答** Medicaid重新确定是NEMT业务的主要影响因素,预计将在第二季度结束。新旧合同转换也会影响业务组合和利润率,但公司正在采取措施应对。[73][74][75][76][77][78][79][80] 问题2 **Raj Kumar提问** 个人护理和远程监护业务的增长路径是否更平稳? [90][91][92] **Heath Sampson回答** 是的,个人护理和远程监护业务的增长路径相对更平稳,公司有信心实现2024年的财务目标。[91] 问题3 **Rishi Parekh提问** 公司在Medicare Advantage市场的业务规模和表现如何? [121][122][123][124][125][126][127][128][129][130] **Heath Sampson回答** Medicare Advantage业务占公司总收入的16%,是一个重要的业务领域。公司正在努力扩大在该市场的份额,并预计该市场将继续增长。[122][123][124][125][126][127][128][129][130]

Investor Presentation May 2024 © 2024 Modivcare® Inc. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-34221 ModivCare Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-0845127 (State or other jurisdiction of ...

Modivcare Reports First Quarter 2024 Financial Results; Maintains Guidance Denver, CO – May 2, 2024 – Modivcare Inc. (the “Company” or “Modivcare”) (Nasdaq: MODV), a technology-enabled healthcare services company that provides a platform of integrated supportive care solutions focused on improving health outcomes, today reported financial results for the three months ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Summary: • Service revenue of $684.5 million increased 3.3% from the first quarter of 2023 • Net loss ...

债务风险 - 公司现有的债务协议限制了业务运营的灵活性，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[124] - 公司的大额债务和租赁义务可能限制了其财务机会和竞争地位，可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，从而损害业务和运营[125] - 公司未来可能会增加大量额外的债务，可能会影响其财务状况，使其更难满足现有义务，限制业务运营，以及增加利率波动的风险[127] 资金来源 - 公司的主要资金来源包括经营现金流、新信贷设施下的可用借款额度和资本市场的准入[194] 实体关系和风险 - 公司在2023年12月31日和2022年12月31日没有与未纳入的实体或金融合作伙伴关系[194] 利率风险 - 公司面临利率风险，主要与新信贷设施相关，其利率可能上升[194]