味好美(MKC)
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2 Overlooked and Unloved Dividend Stocks to Buy and Hold Forever
The Motley Fool· 2024-10-04 15:05
Here are two stocks that have underperformed the S&P 500 but are positioned to rebound and offer a solid dividend.For income investors, sometimes the best combination is finding stocks that are oversold and that also offer dividends. Not only are dividends a fantastic way to grow wealth long-term, the reliable income can aid investors while they wait for the stock to rebound. Here are two stocks that have largely trailed the S&P 500 over the past three years, but that offer long-term stable businesses and r ...
McCormick: Valuation Already Pricing In Normalized EPS Growth
Seeking Alpha· 2024-10-03 18:40
文章核心观点 - 公司应该从居家用餐趋势中获益,因为消费者减少了外食支出,这推动了对公司产品的需求 [1] - 公司是一家优质公司,具有长期增长潜力,投资者应该以折价买入并长期持有,让公司的收益和股东回报持续增长 [1] 公司概况 - 公司是一家上市公司,股票代码为MKC,主营香料和调味品业务 [1] 行业分析 - 由于消费者减少外食支出,公司应该从居家用餐趋势中获益,推动对公司产品的需求 [1] 投资评级 - 分析师对公司持中性评级 [1] 投资建议 - 分析师认为公司是一家优质公司,具有长期增长潜力,投资者应该以折价买入并长期持有,让公司的收益和股东回报持续增长 [1]
McCormick(MKC) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-10-02 04:07
财务业绩 - 公司三个月和九个月的净销售额分别为16.798亿美元和49.257亿美元[13] - 三个月和九个月的毛利润分别为6.499亿美元和18.688亿美元[13] - 三个月和九个月的营业利润分别为2.865亿美元和7.541亿美元[13] - 三个月和九个月的净收入分别为2.231亿美元和5.733亿美元[13] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为2.008亿美元[17] - 公司总资产为132.049亿美元[17] - 公司总负债为77.539亿美元[17] - 公司股东权益为54.51亿美元[17] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为4.632亿美元[20] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1.891亿美元[20] 特殊费用 - 公司在三个月内录得1.9百万美元的特殊费用,主要包括0.7百万美元与全球运营效率计划相关以及1.2百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施转型相关[39] - 公司在九个月内录得7.9百万美元的特殊费用,主要包括5.3百万美元与全球运营效率计划相关以及2.6百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施转型相关[39] - 公司在三个月内录得6.1百万美元的特殊费用,主要包括3.6百万美元与全球运营效率计划相关、1.7百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施转型相关以及美洲地区精简行动0.8百万美元[40] - 公司在九个月内录得47.1百万美元的特殊费用,主要包括37.0百万美元与全球运营效率计划相关、3.9百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施转型相关、美洲地区精简行动5.3百万美元以及欧洲、中东和非洲地区精简行动0.9百万美元[40] 全球运营效率计划 - 公司批准了GOE计划,预计将消除供应链和组织其他部门的成本,计划包括自愿退休计划和其他员工分离行动[41][42][43] - 公司正在英国整合制造业务,预计将通过减少人员和非人员成本来提高盈利能力,预计成本约4000万美元[44] 融资活动 - 公司于2024年8月签订了一笔5亿美元的364天循环信贷融资,利率为SOFR+1.23%[46] - 公司维持了一个非追索性的应收账款出售计划,通过向第三方金融机构出售合格的美国应收账款换取现金,这为公司提供了额外的流动性管理手段[60] 金融工具 - 公司使用衍生金融工具管理外汇、净投资和利率风险敞口,截至2024年8月31日,衍生工具的名义金额为11.107亿美元[50][51][52][53] - 公司利用利率掉期合约实现固定和浮动利率债务的最佳组合[53] - 公司的金融资产和负债公允价值计量主要采用第1层和第2层的估值技术,没有采用第3层的估值技术[61][63][64][65][66][67] - 公司的长期债务的公允价值为32.57亿美元,账面价值为34.07亿美元[67] 退休福利 - 公司在美国和部分海外地区设有定义受益养老金计划,并设有定义提存计划,同时也为部分美国员工和退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利[68] - 公司2024财年前三季度和2023财年前三季度的养老金和其他退休福利费用分别为(0.4)百万美元和(4.5)百万美元[69][70] - 公司2024财年前三季度和2023财年前三季度向养老金计划分别贡献了5.2百万美元和7.4百万美元[70] - 公司在2024年8月31日三个月和九个月期间的养老金(收入)和其他退休福利费用(不包括服务成本)分别为-190万美元和-620万美元[71] 股权激励 - 公司2024年和2023年第二季度进行了年度股票期权和受限股票单位的授予,2024年第一季度还授予了约38万股股票期权[72] - 公司2024年和2023年授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为17.63美元和19.35美元[73] - 公司2024年9月30日期末股票期权总数为610万股,其中可行权的为440万股,内在价值分别为6890万美元和6210万美元[75] - 公司2024年和2023年9月30日期末受限股票单位分别为55.5万股和47.9万股[76] - 公司2024年和2023年9月30日期末长期绩效计划股票分别为46.8万股和42.4万股[79] 税收优惠 - 公司2024年三个月和九个月期间的所得税费用包含了3630万美元和3490万美元的税收优惠[80,81] 每股收益 - 公司2024年9月30日期末流通在外的普通股加权平均数为2.696亿股[86] - 公司2024年和2023年9月30日期末分别有360万股和180万股未纳入每股收益计算的反稀释性证券[87] 分部经营情况 - 公司第三季度销售额较上年同期下降0.3%[102] - 销量和产品组合对销售额有0.6%的正面影响,其中消费者业务分部销量和产品组合增长1.0%,而调味品解决方案分部保持平稳[102] - 定价因素对销售额下降有0.2%的负面影响,消费者分部定价调整的不利影响大于调味品解决方案分部的有利影响[102] - 剥离业务对销售额有0.3%的负面影响[102] - 汇率波动对销售额有0.4%的负面影响,其中消费者分部下降0.2%,调味品解决方案
McCormick: Expanding Profit Power And Dividend-Growth
Seeking Alpha· 2024-10-02 04:01
We had recommended coming back into McCormick & Company, Incorporated (NYSE: MKC ) stock in October 2023, catching the bottom in shares, and reiterated that call both in March 2024 as the company was " crawlingPay yourself dividends with outsized returnsGet more with our playbook to significantly grow your wealth by embracing a blended trading and investing approach at our one-stop shop.Our prices go up next month, but right now we have a big sale on the current price. Join NOW and you can lock in 75% of sa ...
McCormick(MKC) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript
2024-10-02 00:56
财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额与上年同期持平,反映了价格持平、1%的体量和产品组合增长以及剥离罐头业务的影响 [7] - 消费者业务在美洲地区实现1%的体量增长,连续第三个季度实现顺序改善 [8] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区消费者业务实现3%的常汇率销售增长,体量增长4%,部分被1%的价格下降所抵消 [21] - 亚太地区消费者业务的常汇率销售额持平,主要受中国市场环境的影响 [22] - 味觉解决方案业务在美洲地区实现3%的常汇率销售增长,体量增长2%,价格贡献1% [22] - 毛利率较上年同期扩大170个基点,主要受到味觉解决方案业务内部产品组合的有利影响以及持续改善计划的影响 [23] - 销售、一般及管理费用较上年同期下降,主要受到分销成本下降和员工相关福利费用下降的影响 [23] - 调整后的营业利润增长15%,或16%的常汇率增长,受益于毛利率扩张和销售费用下降 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务在美洲地区实现1%的体量增长,价格投资抵消了这一增长 [21] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区消费者业务实现4%的体量增长,部分被1%的价格下降所抵消 [21] - 亚太地区消费者业务的体量增长受中国市场环境的影响而放缓 [22] - 味觉解决方案业务在美洲地区实现2%的体量增长,价格贡献1% [22] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区味觉解决方案业务的体量和价格均有所下降,受到快餐客户业务疲软的影响 [22] - 亚太地区味觉解决方案业务的体量受到澳大利亚和东南亚地区部分客户受地缘政治抵制的影响而有所下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区消费者业务实现1%的体量增长,价格投资抵消了这一增长 [21] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区消费者业务实现4%的体量增长,部分被1%的价格下降所抵消 [21] - 亚太地区消费者业务的体量增长受中国市场环境的影响而放缓 [22] - 美洲地区味觉解决方案业务实现2%的体量增长,价格贡献1% [22] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区味觉解决方案业务的体量和价格均有所下降,受到快餐客户业务疲软的影响 [22] - 亚太地区味觉解决方案业务的体量受到澳大利亚和东南亚地区部分客户受地缘政治抵制的影响而有所下降 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加速创新并与消费者趋势保持一致,同时扩大分销,这些举措支撑了公司的信心,能够实现中高端的常汇率销售增长目标 [8] - 公司正在加强广泛的产品组合以满足不断变化的消费者需求,并通过创新为消费者带来惊喜 [12] - 公司相信其计划能够持续为消费者、客户、公司的类别和McCormick带来胜利,并将继续使其领导地位更加突出和强大 [19] - 公司正在加大对热门类别的投资,如调味品和调味品,以及调味品和酱料,这些类别有望带来长期可持续增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者保持韧性,但仍面临挑战,表现出追求价值的行为,更频繁地到超市购物,但购物篮更小 [10][11] - 餐饮业流量仍然疲软,这一趋势正在推动家庭烹饪和食品消费的增长 [11] - 消费者对风味的需求仍然强劲,香料和调味品仍然是中心店铺增长最快的类别之一 [11] - 公司相信其计划能够持续为消费者、客户、公司的类别和McCormick带来胜利,并将继续使其领导地位更加突出和强大 [19] - 公司预计中国市场环境将继续受到挑战,这已反映在公司的指引中 [9] 其他重要信息 - 公司在第三季度实现了总体正增长,这标志着一个重要的里程碑 [7] - 公司在香料和调味品、调味品和酱料等核心类别实现了良好的单位消费增长 [13][14] - 公司在电子商务渠道实现了两位数的单位消费增长,超过了市场增长 [15] - 公司在品牌食品服务和风味两个高毛利的产品类别实现了强劲表现 [15][16] - 公司在第四季度有望实现强劲的节日销售季 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问公司在价格投资方面是否看到了预期的体量提升幅度 [37] **Brendan Foley 回答** 公司的价格投资计划正在按预期发挥作用,公司将继续加强执行,并根据需要进一步调整计划 [38][39] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问第三季度Flavor Solutions业务毛利率大幅改善的原因 [55][56][57] **Mike Smith 和 Marcos Gabriel 回答** Flavor Solutions业务毛利率改善主要得益于产品组合的有利变化,以及持续改善计划带来的成本节约 [55][56][57][58] 问题3 **Rob Dickerson 提问** 询问第四季度业绩指引中SG&A费用大幅增加的原因 [77][79][80] **Marcos Gabriel 回答** 第四季度SG&A费用增加主要是由
McCormick Q3 Earnings Top Estimates, MKC Volumes Improve Y/Y
ZACKS· 2024-10-02 00:01
McCormick & Company, Incorporated (MKC) reported solid third-quarter fiscal 2024 results, wherein the top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate, and earnings increased year over year. The company achieved a significant milestone by delivering overall global positive volume growth in the quarter, indicating improving trends across both business segments. The momentum is expected to carry into the fourth quarter. In the Consumer segment, MKC recorded solid volume growth despite facing a challengi ...
McCormick (MKC) Q3 Earnings: Taking a Look at Key Metrics Versus Estimates
ZACKS· 2024-10-01 22:31
McCormick (MKC) reported $1.68 billion in revenue for the quarter ended August 2024, representing a year-over-year decline of 0.3%. EPS of $0.83 for the same period compares to $0.65 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.66 billion, representing a surprise of +0.94%. The company delivered an EPS surprise of +22.06%, with the consensus EPS estimate being $0.68.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how t ...
McCormick (MKC) Surpasses Q3 Earnings and Revenue Estimates
ZACKS· 2024-10-01 20:45
McCormick (MKC) came out with quarterly earnings of $0.83 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.68 per share. This compares to earnings of $0.65 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 22.06%. A quarter ago, it was expected that this spices and seasonings company would post earnings of $0.59 per share when it actually produced earnings of $0.69, delivering a surprise of 16.95%.Over the last four quarter ...
McCormick(MKC) - 2024 Q3 - Quarterly Results
2024-10-01 19:30
财务业绩 - 第三季度销售额与去年同期持平,反映了1%的销量增长被价格抵消[1] - 第三季度营业利润为2.87亿美元,调整后营业利润为2.88亿美元,同比增长15%[1][7][8] - 公司第三季度总销售额为7.54亿美元,同比增长0.3%[28] - 消费品业务销售额保持稳定,调整后经营利润增长7.8%[28] - 调味品业务销售额下降0.7%,但调整后经营利润增长30.6%[28] - 2024财年第三季度净销售额为16.798亿美元[40] - 2024财年前三季度净销售额为49.257亿美元[40] - 2024财年第三季度毛利率为38.7%,同比提升1.7个百分点[40] - 2024财年前三季度毛利率为37.9%,同比提升1.2个百分点[40] - 2024财年第三季度营业利润为2.865亿美元,同比增长17%[40] - 2024财年前三季度营业利润为7.541亿美元,同比增长13.3%[40] - 2024财年第三季度净利润为2.231亿美元,同比增长31.1%[40] - 2024财年前三季度净利润为5.733亿美元,同比增长24.3%[40] 财务预测 - 2024财年预计销售额将下降1%至增长1%,营业利润将增长9%至11%[11][12] - 2024财年预计每股收益将在2.81美元至2.86美元之间,调整后每股收益将在2.85美元至2.90美元之间[13] - 公司预计2024财年每股调整后收益将在2.85美元至2.90美元之间[31] - 公司预计未来现金流将足以满足各项需求,包括偿还债务、资本支出和股息支付[33] 业务表现 - 消费者业务销售额持平,其中美洲和EMEA地区销量增长抵消了亚太地区销量下降[16] - 调味品业务销售额下降1%,其中美洲地区销售额增长2%,EMEA和亚太地区销售额下降[18][19][20] - 公司将继续推进成本节约计划和业务转型计划[33] - 公司将继续关注提高生产效率和扩大市场份额[33] - 公司将密切关注消费者偏好变化并做出相应调整[33] 其他 - 公司将于10月22日在马里兰州举行投资者日活动[2] - 公司的CCI和GOE计划正在推动利润率扩张并为增长投资提供资金[11][12] - 公司剥离了一项小型罐头业务,这将影响2024财年的销量增长[11] - 公司将于当天上午8点举行电话会议,并通过网络直播[32] - 公司面临通胀压力、供应链挑战等不确定因素[33] - 2024年8月31日现金及现金等价物余额为2.008亿美元[42] - 2024年8月31日总资产为132.049亿美元[42]
McCORMICK REPORTS THIRD QUARTER PERFORMANCE AND REAFFIRMS 2024 OUTLOOK
Prnewswire· 2024-10-01 18:30
HUNT VALLEY, Md., Oct. 1, 2024 /PRNewswire/ -- McCormick & Company, Incorporated (NYSE:MKC), a global leader in flavor, today reported financial results for the third quarter ended August 31, 2024 and reaffirmed fiscal 2024 outlook for sales and operating profit.Sales in the third quarter were comparable to the year-ago period, reflecting volume growth of 1%, partially offset by price. Operating income was $287 million in the third quarter compared to $245 million in the year-ago period. Adjusted operating ...