财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度录得GAAP净收益1630万美元,每股收益0.55美元 [24] - 公司的账面价值为每股10.84美元,调整后账面价值为每股10.58美元,较12月底增长约3.7% [24] - 账面价值的增长主要来自投资组合的公允价值上升、对冲组合的收益以及可分配收益(EAD)的改善 [25] - 公司的净利息收入(包括对冲组合的利息收入)为每股0.69美元,超过了运营费用和优先股股息0.44美元,产生了0.25美元的收益 [27] - 净利息收入较上一季度增加410万美元,主要来自于全季度的WMC投资组合收益,而运营费用仅增加140万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在本季度完成了377百万美元的住房贷款证券化,并新增285百万美元的住房贷款,同时建立了2.84亿美元的贷款管道 [17] - 公司还通过资产轮换从WMC收购的资产中获得约3600万美元的权益回报 [18] - Arc Home的锁定量在第一季度为6.87亿美元,4月份继续保持强劲,约3亿美元,较上年同期增长超过40% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用利差收紧推动了公司投资组合的公允价值上升,带来了3.7%的账面价值增长 [16] - 尽管信用利差收紧,但公司新增贷款的权益回报仍保持在中高teens水平 [19] - 公司认为,即使利率上升,对于住房贷款的需求也主要受季节性因素影响,而不会受到100-200个基点的利率变动的太大影响 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了对WMC的收购,进一步增强了公司的投资组合和股本基础,提高了公司的规模 [22][13] - 公司认为WMC收购是将其定位为纯粹的住房抵押贷款REIT的又一重要步骤 [13] - 公司表示仍然对其他收购和扩大规模的机会持开放态度,不将WMC收购视为一次性事件 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,在利率持续较高的环境下,其能够在保护账面价值的同时,提高收益能力的表现证明了其实力 [11] - 公司认为,尽管信用利差收紧,但住房基本面的持续强劲以及住房信贷供给有限,为公司带来了良好的投资机会 [16] - 公司认为,即使利率上升,对于住房贷款的需求也主要受季节性因素影响,而不会受到100-200个基点的利率变动的太大影响 [40] - 公司认为,即使利率出现回落,其在人员配置和运营效率方面的优化也能应对需求的变化 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Harter 提问** 公司对未来新增投资的展望如何,以及资金来源的计划 [32] **Nick Smith 回答** 公司主要通过资产轮换来为新增投资提供资金,目前有充足的市场机会,预计可以实现中高teens的收益率 [33][35] 问题2 **Bose George 提问** 公司对可分配收益(EAD)的可持续性以及手头现金的部署计划 [45] **T.J. Durkin 回答** 公司认为EAD处于较高水平具有可持续性,一方面投资组合收益较高,另一方面正在实现WMC并购带来的协同效应,降低运营费用 [46][47][48] 公司手头约有1.4亿美元现金,其中40-50百万美元可用于部署 [46] 问题3 **Eric Hagen 提问** 公司对机构和非机构抵押贷款证券利差的看法,以及是否看到了任何与不良资产相关的投资机会 [53] **T.J. Durkin 回答** 公司主要关注信用利差,对机构抵押贷款证券利差的变化影响有限,目前更多关注新增贷款的投资机会,暂未发现大规模的不良资产投资机会 [54][56]

公司概况 - MITT公司是一家专注于纯住宅抵押贷款的房地产投资信托公司，致力于长期获得有吸引力的风险调整回报，通过非机构住宅贷款证券化的方式进行投资[8][1] 财务表现 - MITT公司在2024年第一季度表现强劲，每股账面价值为10.84美元，调整后每股账面价值为10.58美元，总净资产为539.6亿美元，流动性为140.3亿美元，经济杠杆率为1.4倍[9][2] - MITT公司在2024年第一季度净利息收入为18.2百万美元，每股收益为0.55美元[10][3] 投资组合 - MITT的投资组合中，保留的非机构债券-IOs的回报率为15.4%[24][4] - MITT的投资组合中，Legacy WMC商业贷款的回报率为9.9%[24][5] - MITT的投资组合中，Legacy WMC商业贷款和其他证券的回报率为22.0%[24][6] - MITT的投资组合中，现金和现金等价物占比为5.2%[24][7] - MITT的投资组合中，Arc Home占比为5.1%[24][8] - MITT的投资组合中，资产净值为1,223.7亿美元[24][9] - MITT的投资组合中，资产净值收益率为9.2%[24][10] - MITT的投资组合中，资产净值杠杆率为1.4倍[24][11] - MITT的投资组合中，资产净值回报率为13.6%[24][12] 公司财务 - 2024年3月31日，公司的Book Value为$319,093，每股Book Value为$10.84[31][13] - 2024年3月31日，公司的Earnings Available for Distribution为$6,125，每股为$0.21[32][14] - 公司的投资组合中，Securitized Non-Agency Loans的Asset FMV为$5,467.6，Yield为5.6%[37][15] - 公司的经济杠杆比率在2024年3月31日为1.4x[38][16] - 公司在2024年3月31日的资产总额为$6,400,668，股东权益为$539,565[39][17] - 公司在2024年3月31日的净利息收入为$17,179[40][18] 投资和战略 - MITT成功通过证券化延长了仓库融资期限，降低了市场融资敞口和经济杠杆率[28][19] - 公司通过AG Arc LLC投资于持牌的抵押贷款发起人Arc Home LLC，截至2024年3月31日，公司在AG Arc LLC中的投资为3320万美元，占比44.6%[45][20]

Exhibit 99.1 AG Mortgage Investment Trust, Inc. Reports First Quarter 2024 Results NEW YORK, NY, May 3, 2024 / Business Wire - AG Mortgage Investment Trust, Inc. ("MITT," "we," the "Company," or "our") (NYSE: MITT) today reported financial results for the quarter ended March 31, 2024. FIRST QUARTER 2024 FINANCIAL HIGHLIGHTS • $10.84 Book Value per share as of March 31, 2024 compared to $10.46 as of December 31, 2023(1) • $10.58 Adjusted Book Value per share as of March 31, 2024 compared to $10.20 as of Dece ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________________ FORM 10-K _____________________________________________________________________ (Mark One) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☒ 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☐ OF 1934 For the transition period from to Commission file numb ...

AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE:MITT) Q4 2023 Earnings Call Transcript February 22, 2024 8:30 AM ET Company Participants Jenny Neslin - General Counsel T.J. Durkin - President, CEO & Executive Director Nick Smith - Chief Investment Officer & Director Anthony Rossiello - CFO, Treasurer & Principal Accounting Officer Conference Call Participants Trevor Cranston - JMP Securities Matthew Erdner - JonesTrading Doug Harter - UBS Bose George - KBW Eric Hagen - BTIG Operator Good day, and thank you for stan ...

Exhibit 99.1 AG Mortgage Investment Trust, Inc. Reports Full Year and Fourth Quarter 2023 Results NEW YORK, NY, February 22, 2024 / Business Wire - AG Mortgage Investment Trust, Inc. ("MITT," "we," the "Company," or "our") (NYSE: MITT) today reported financial results for the full year and quarter ended December 31, 2023. FULL YEAR AND FOURTH QUARTER 2023 FINANCIAL HIGHLIGHTS Full Year 2023: • $10.46 Book Value per share as of December 31, 2023 compared to $11.39 as of December 31, 2022(1) • $10.20 Adjusted ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35151 ________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股账面价值为11美元,较上季度下降4.5%,主要是由于并购交易相关费用的影响 [27][28] - 公司第三季度投资组合规模增加5%至47亿美元,主要是由于新增贷款购买约7亿美元 [31] - 公司第三季度经济杠杆率降至1.2倍,其中0.9倍来自信贷投资组合,0.3倍来自机构RMBS投资组合 [33] - 公司第三季度获得可分配收益(EAD)为每股0.10美元,较上季度有所改善 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度完成了2笔证券化交易,共计约7.25亿美元 [31] - 公司还出售了约1.49亿美元的机构RMBS、7400万美元的非机构贷款和6900万美元的再表现贷款 [31] - 公司子公司Arc Home第三季度贷款发放规模同比增长225%,市场份额也有所提升 [22] - Arc Home的盈利能力有望在未来几个季度实现扭亏为盈 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度的资产组合表现优于同行,主要得益于住房信贷息差相对更为稳定 [18] - 尽管整体房地产市场持续低迷,但公司仍保持了谨慎的信贷标准,未扩大信贷投放 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进与WMC的并购交易,预计将于第四季度完成 [13] - 公司正在采取措施提高Arc Home的盈利能力,包括引进新的管理团队 [14][15] - 公司将继续保持谨慎的投资策略,适当控制杠杆水平,关注信贷投资机会 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境仍充满挑战,但公司在过去几个季度成功保护了账面价值 [9] - 管理层预计未来利率环境仍将波动较大,公司将保持谨慎的投资策略 [20] - 管理层认为公司的证券化策略和Arc Home的业务改善将提升未来的盈利能力 [11][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Trevor Cranston 提问** - 公司在本季度出售的贷款的收益率和收益情况如何 [38] - 公司目前看到的新增贷款供给情况如何,是否有银行为应对监管变化而增加贷款供给 [38] **Nick Smith 回答** - 公司出售了一些信用敏感型贷款,收益率较高,同时也出售了一些符合公司目标资产类别的贷款 [39] - 公司确实看到了一些银行为应对监管变化而增加贷款供给的迹象,但目前规模还较小,公司将密切关注这一趋势 [40] 问题2 **Bose George 提问** - 公司目前有1.19亿美元的现金,计划如何部署这些资金 [44] - 公司是否有信心通过部署这些资金实现双位数的收益率 [46] **Anthony Rossiello 回答** - 公司将保留约4000万美元作为风险储备,剩余资金将用于部署到目标资产 [45] - 公司投资组合的收益率有望达到双位数,但Arc Home的收益率仍然较低,是拖累整体收益率的主要因素 [48][49] - 公司预计完成与WMC的并购后,将通过降低管理费用实现整体收益率的提升 [49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35151 _____________________ ...

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (NYSE:MITT) Q2 2023 Earnings Conference Call August 7, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jenny Neslin - General Counsel T.J. Durkin - President & Chief Executive Officer Nick Smith - Chief Investment Officer Anthony Rosiello - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the AG Mortgage Investment Trust Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mo ...