公司和行业分析 - 全球最大的医疗技术和解决方案提供商之一Medtronic plc (NYSE: MDT) 提供数百种创新解决方案 其产品针对心脏节律管理 脊柱和外科领域 [2] - Medtronic plc 的股票受到机构市场参与者的关注 分析师通过股票所有权 期权或其他衍生品持有该公司的长期头寸 [2]

Medtronic (MDT) closed at $79.99 in the last trading session, reflecting a 0.05% drop from the previous day. Broadly speaking, 2024 has not been smooth for investors in the Medical Products industry. Rising geopolitical pressure, primarily disruptions around the Red Sea, has increased freight costs and shipping lead times, spelling trouble for MDT and several of its direct competitors, like Abbott (ABT) and Boston Scientific (BSX) , thus putting pressure on their margins.Over the past 30 days, shares of Med ...

Robotic surgery used to be fodder for science fiction movies. Not anymore. They are becoming more mainstream by the day. While fully autonomous surgeries in the medical sector are not yet a reality, the field is evolving quickly. Currently, robotics are being used to augment the surgeon’s abilities to perform more accurate, safe, and efficient surgeries. That’s why they are called robotic-assisted surgeries. Intuitive Surgical Inc. NASDAQ: ISRG has been at the forefront of robotic-assisted surgeries with it ...

The Health Care sector has taken it on the chin in the past month. President-elect Trump's win, and subsequent pick to lead the Department of Health and Human Services (HHS), was met with selling pressure in November across much of the pharma andFreelance Financial Writer | Investments | Markets | Personal Finance | RetirementI create written content used in various formats including articles, blogs, emails, and social media for financial advisors and investment firms in a cost-efficient way. My passion is ...

文章核心观点 - 美敦力公司(MDT)在PCR伦敦瓣膜2024会议上公布了Evolut经导管主动脉瓣置换系统(TAVR)的新临床数据,这些数据为治疗症状性严重主动脉瓣狭窄的患者提供了额外的见解 [1] - 最新的Optimize PRO临床研究数据显示,使用Evolut瓣膜并采用cusp overlap技术和改进的护理路径后,临床和手术结果均为积极 [2] - 对Evolut PRO患者的汇总分析显示,TAVR患者在出院后的随访期间,瓣周漏(PVL)率有所改善 [2] 公司股票走势 - 消息公布后,MDT股价昨日收盘持平于$86.27 今年以来,MDT股价上涨了4.8%,而行业增长为14.9%,标普500指数上涨了26.5% [3] - 最新的Optimize PRO临床研究积极数据有望提振公司业务,并有助于推高股价 MDT目前市值为$1098亿 [3] 临床研究结果 - Optimize PRO全球研究30天完整结果显示,使用cusp overlap方法部署Evolut PRO和PRO+设备,产生了积极的临床和手术结果 [4] - 多中心、上市后、前瞻性研究结果显示,出院时无中度或重度主动脉瓣反流,30天永久起搏器植入率低 [4] - 研究评估了使用cusp overlap技术部署Evolut瓣膜,并采用"优化"的TAVR术前和术后护理路径后的瓣膜性能和手术结果 [5] - 30天主要终点为全因死亡或全卒中率为51%,全因死亡率为08%,致残性卒中率为17%,心血管再住院率为57% [5] - 对620名使用Evolut PRO治疗的患者的核心实验室超声心动图数据分析显示,PVL严重程度有所改善 [6] - 30天出院后至3年随访期间,PVL严重程度从608%无/微量、360%轻度、29%中度、03%重度改善为798%无/微量、196%轻度、06%中度、00%重度 [7] 公司近期发展 - 11月,MDT获得FDA批准其新的InPen应用程序,该应用程序具有漏餐剂量检测功能 此次最新FDA批准应为公司智能MDI系统的推出铺平道路,该系统将InPen智能胰岛素笔与最新的Simplera连续血糖监测仪(CGM)相结合 [8] - MDT可能会先向现有独立CGM和InPen客户进行有限的市场发布,然后进行广泛的商用发布 [8] 公司排名及可考虑的股票 - MDT目前持有Zacks排名3(持有) [9] - 医疗行业中一些排名较高的股票包括Masimo(MASI)、AngioDynamics(ANGO)和Globus Medical(GMED) [9] - Masimo目前持有Zacks排名1(强力买入),2025年预期增长率为104% [9] - Masimo过去四个季度的收益均超出预期,平均惊喜率为1710% 今年以来,Masimo股价上涨了372%,而行业增长为67% [10] - AngioDynamics目前持有Zacks排名2(买入),2025年预期增长率为382% [10] - AngioDynamics过去四个季度的收益有三个季度超出预期,一个季度未达预期,平均惊喜率为3171% 今年以来,AngioDynamics股价下跌了89%,而行业增长为67% [10] - Globus Medical目前持有Zacks排名2,长期预期增长率为127% [11] - Globus Medical过去四个季度的收益均超出预期,平均惊喜率为121% 今年以来,Globus Medical股价上涨了565%,而行业增长为67% [11]

文章核心观点 - 公司Q2财年2025年业绩超出市场预期，营收和调整后每股收益分别为$8.4 billion和$1.26，高于市场预期的$8.3 billion和$1.25。公司受益于新产品如MiniMed 780G和Evolut FX+的广泛采用[1] - 尽管营收增长，但调整后营业利润率下降90个基点至24.3%，导致调整后每股收益仅比去年同期增长1美分[3] - 公司预计2025财年有机销售额增长4.75%至5%，调整后每股收益在$5.44至$5.50之间[3] - 公司股价今年上涨6%，表现逊于标普500指数的25%涨幅，且在过去几年中表现不佳[4] - 从估值角度看，公司股价仅有小幅上涨空间，预计股价为$90，较当前市场价格$86高出5%[5] 公司Q2表现 - 公司Q2营收$8.4 billion，同比增长5.3%，部分得益于MiniMed 780G胰岛素输送系统的高销售额[2] - 各业务部门表现：神经科学部门增长7.1%，心血管销售增长6.1%，医疗外科增长1.2%，糖尿病销售增长12.4%[2] - 神经科学部门中，神经调节销售额增长13%，主要由Percept RC深脑刺激器推动[2] 公司股价表现 - 公司股价今年上涨6%，表现逊于标普500指数的25%涨幅[4] - 过去几年公司股价表现不佳，2021年下跌10%，2022年下跌23%，2023年上涨10%[4] - 相比之下，Trefis高质量投资组合表现更为稳定，每年都跑赢标普500指数[4] 公司未来展望 - 公司预计2025财年有机销售额增长4.75%至5%，调整后每股收益在$5.44至$5.50之间[3] - 从估值角度看，公司股价仅有小幅上涨空间，预计股价为$90，较当前市场价格$86高出5%[5] - 公司估值基于2025年预期每股收益$5.47的16倍市盈率，与过去三年平均市盈率一致[5] 行业对比 - 公司股价已达到16倍预期市盈率，投资者可能更适合等待股价下跌后再进行长期投资[6] - 公司股价表现与同行相比，可以通过关键指标进行比较，以评估其相对表现[7]

财务表现 - 2024年10月25日，公司净收入为12.78亿美元，相比2023年10月27日的9.11亿美元有所增长[10] - 2024年10月25日，公司总资产为900.42亿美元，相比2024年4月26日的899.81亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司总股东权益为487.16亿美元，相比2024年4月26日的504.20亿美元有所减少[12] - 2024年10月25日，公司现金及现金等价物为13.94亿美元，相比2024年4月26日的12.84亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司投资额为65.95亿美元，相比2024年4月26日的67.21亿美元有所减少[12] - 2024年10月25日，公司应收账款为62.60亿美元，相比2024年4月26日的61.28亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司库存为54.79亿美元，相比2024年4月26日的52.17亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司其他流动资产为27.10亿美元，相比2024年4月26日的25.84亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司总流动资产为224.38亿美元，相比2024年4月26日的219.35亿美元有所增加[12] - 2024年10月25日，公司总流动负债为121.95亿美元，相比2024年4月26日的107.89亿美元有所增加[12] - 公司2024财年第二季度净收入为23.27亿美元，同比增长36.2%[17] - 公司2024财年第二季度运营活动提供的净现金为19.44亿美元，同比增长26.6%[17] - 公司2024财年第二季度投资活动使用的净现金为6.04亿美元，同比减少37.3%[17] - 公司2024财年第二季度融资活动使用的净现金为12.65亿美元，同比增加114.1%[17] - 公司2024财年第二季度现金及现金等价物期末余额为13.94亿美元，同比增加6.3%[17] - 公司2024财年第二季度总净销售额为84.03亿美元，同比增长5.2%[29] - 公司2024财年第二季度心脏节律与心衰部门净销售额为15.78亿美元，同比增长5.8%[29] - 公司2024财年第二季度结构性心脏与主动脉部门净销售额为8.81亿美元，同比增长7.6%[29] - 公司2024财年第二季度神经科学部门净销售额为24.51亿美元，同比增长7.1%[29] - 公司2024财年第二季度糖尿病部门净销售额为6.86亿美元，同比增长12.5%[29] - 截至2024年10月25日和2024年4月26日的递延收入分别为4.67亿美元和4.53亿美元[33] - 截至2024年10月25日，未满足的执行合同中预计未来收入约为0.4亿美元，公司预计大部分收入将在未来三年内确认[34] - 2024财年收购的净资产公允价值为3.35亿美元，主要由1.31亿美元的商誉、1.5亿美元的IPR&D和2900万美元的技术型无形资产组成[36] - 截至2024年10月25日和2024年4月26日的或有对价负债公允价值分别为1.24亿美元和1.49亿美元[38] - 2024财年公司确认了3000万美元的非现金或有对价负债，主要由收入和产品开发里程碑支付组成[36] - 截至2024年10月25日和2024年4月26日的或有对价应收款公允价值分别为6100万美元和5800万美元[41] - 2024年10月25日和2023年10月27日的三个月和六个月期间，重组及相关成本分别为4600万美元和1.08亿美元，而2023年同期为9100万美元和1.82亿美元[43] - 2024年10月25日和2023年10月27日的三个月和六个月期间，重组及相关成本主要与员工终止福利和设施整合有关[43] - 2024年10月25日和2023年10月27日的三个月和六个月期间，重组及相关成本在销售成本、销售、一般和管理费用以及重组费用净额中的分类[44] - 截至2024年10月25日，员工终止福利和相关成本的累计活动为7000万美元[46] - 公司持有可出售债务证券，截至2024年10月25日和2024年4月26日的总价值分别为65.92亿美元和67.23亿美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券中，企业债务证券的未实现损失分别为5900万美元和1.25亿美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券中，美国政府和机构证券的未实现损失分别为3900万美元和6500万美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券中，抵押支持证券的未实现损失分别为3300万美元和5000万美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券中，其他资产支持证券的未实现损失分别为300万美元和900万美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券中，拍卖利率证券的未实现损失分别为300万美元和300万美元[48][50] - 公司持有的可出售债务证券的合同到期日显示，一年内到期的证券的公允价值为14.78亿美元，一年至五年内到期的证券的公允价值为32.48亿美元[52] - 公司持有的可出售债务证券的合同到期日显示，五年至十年内到期的证券的公允价值为7.49亿美元，十年后到期的证券的公允价值为11.17亿美元[52] - 公司持有的股权和其他投资在2024年10月25日和2024年4月26日的总价值分别为12.65亿美元和12.82亿美元[55] - 公司持有的股权和其他投资中，市场可确定公允价值的股权证券在2024年10月25日和2024年4月26日的价值分别为3400万美元和2800万美元[55] - 公司维持商业票据计划，允许发行美元或欧元计价的无担保商业票据，总额不超过35亿美元。截至2024年10月25日，商业票据余额为8.99亿美元[58] - 公司拥有35亿美元的五年期无担保循环信贷额度，为上述商业票据计划提供备用资金。截至2024年10月25日和2024年4月26日，信贷额度下无未偿还金额[59] - 截至2024年10月25日，公司长期债务总额为246.07亿美元，较2024年4月26日的239.32亿美元有所增加[63] - 2024年6月3日，公司发行了四笔欧元计价的优先票据，总本金为30亿欧元，净收益约为32亿美元，用于管理汇率波动[67] - 截至2024年10月25日，公司优先票据的估计公允价值为253亿美元，而账面价值为274亿美元。截至2024年4月26日，公允价值为212亿美元，账面价值为240亿美元[68] - 公司使用衍生工具和外币计价债务来管理汇率和利率变化对财务报表的影响，不进行投机性衍生品交易[69] - 公司开始使用外币远期合约作为公允价值对冲工具，以管理固定利率债务公允价值的变化[70] - 公司使用外币远期和期权合约作为现金流对冲工具，以管理外币计价未来现金流量的波动性[72] - 截至2024年10月25日，公司现金流量对冲工具的未实现税后收益为1.39亿美元，预计未来12个月内将有1.08亿美元重新分类至损益表[74] - 公司使用衍生工具和外币计价债务来管理与外国子公司净投资相关的汇率风险[75] - 公司截至2024年10月25日的合同金额为42.0亿美元，较2024年4月26日的40.8亿美元有所增加[81] - 货币兑换率合约的现金流量对冲在2024年10月25日为11.3亿美元，较2024年4月26日的10.4亿美元有所增加[81] - 净投资对冲的货币兑换率合约在2024年10月25日为7.5亿美元，较2024年4月26日的7.4亿美元有所增加[81] - 外币计价债务的净投资对冲在2024年10月25日为19.4亿美元，较2024年4月26日的17.1亿美元有所增加[81] - 未指定用途的货币兑换率合约在2024年10月25日为4.7亿美元，较2024年4月26日的5.9亿美元有所减少[81] - 截至2024年10月25日，公司库存总额为54.79亿美元，较2024年4月26日的52.17亿美元有所增加[91] - 截至2024年10月25日，公司总衍生品资产和负债的公允价值分别为58.9亿美元和11.0亿美元，较2024年4月26日的65.9亿美元和6.6亿美元有所变化[85] - 截至2024年10月25日，公司指定为对冲工具的衍生品资产和负债分别为55.6亿美元和7.8亿美元，较2024年4月26日的64.4亿美元和5.4亿美元有所变化[85] - 截至2024年10月25日，公司未指定为对冲工具的衍生品资产和负债分别为3.4亿美元和3.2亿美元，较2024年4月26日的1.5亿美元和1.2亿美元有所变化[85] - 截至2024年10月25日，公司总商誉为411.61亿美元，较2024年4月26日的409.86亿美元有所增加[93] - 公司无形资产的毛额和累计摊销如下：截至2024年10月25日，毛额为289.29亿美元，累计摊销为167.41亿美元；截至2024年4月26日，毛额为287.55亿美元，累计摊销为159.15亿美元[94] - 截至2024年10月25日，公司未确认任何有限寿命无形资产的减值费用[94] - 截至2024年10月25日，公司未确认任何无限寿命无形资产的减值费用[95] - 截至2024年10月25日，公司无形资产摊销费用为：2024年第三季度为4.13亿美元，2023年第三季度为4.25亿美元；2024年上半年为8.27亿美元，2023年上半年为8.55亿美元[96] - 截至2024年10月25日，公司预计未来摊销费用为：2025年为8.24亿美元，2026年为16.39亿美元，2027年为16.16亿美元，2028年为15.65亿美元，2029年为14.88亿美元，2030年为13.56亿美元[96] - 截至2024年10月25日，公司有效税率分别为18.0%（第三季度）和17.7%（上半年），相比2023年同期的30.6%和32.0%有所下降[100] - 截至2024年10月25日，公司未确认的税收优惠总额为29亿美元，其中27亿美元将影响公司的有效税率[101] - 截至2024年10月25日，公司每股基本收益和稀释收益分别为0.99美元和0.99美元（第三季度），1.79美元和1.79美元（上半年），相比2023年同期的0.68美元和1.28美元有所增加[104] - 截至2024年10月25日，公司股票期权、限制性股票、绩效股票单位和员工股票购买计划的股权激励费用分别为3000万美元、6800万美元、5400万美元和800万美元（第三季度），4200万美元、1.11亿美元、6900万美元和1900万美元（上半年）[107] - 截至2024年10月25日，公司退休福利计划的净定期福利成本为：2024年第三季度为-700万美元，2023年第三季度为-600万美元；2024年上半年为-1400万美元，2023年上半年为-1200万美元[108] - 公司累计其他综合损失（AOCI）在2024年4月26日为33.18亿美元，而在2023年10月27日为34.99亿美元[110] - 2024年4月26日至2024年10月25日期间，其他综合收益（损失）为6900万美元[110] - 2023年10月27日至2024年4月28日期间，其他综合收益（损失）为1.22亿美元[110] - 2024年4月26日至2024年10月25日期间，未实现投资证券收益为1.11亿美元，累计调整翻译损失为2.18亿美元，投资对冲损失为1.7亿美元，退休义务变化为100万美元，现金对冲收益为9300万美元[110] - 2023年10月27日至2024年4月28日期间，未实现投资证券损失为3800万美元，累计调整翻译损失为9.09亿美元，投资对冲收益为7.71亿美元，退休义务变化为400万美元，现金对冲收益为2.94亿美元[110] - 2024年4月26日至2024年10月25日期间，投资证券的其他综合收益（损失）税前为1.11亿美元，税后为1.02亿美元[110] - 2023年10月27日至2024年4月28日期间，投资证券的其他综合收益（损失）税前为2.17亿美元，税后为2.17亿美元[110] - 2024年4月26日至2024年10月25日期间，投资对冲的其他综合收益（损失）税前为1.7亿美元，税后为1.7亿美元[110] - 2023年10月27日至2024年4月28日期间，投资对冲的其他综合收益（损失）税前为7.71亿美元，税后为7.71亿美元[110] - 2024年4月26日至2024年10月2

Medtronic plc (MDT) recently received Food and Drug Administration (“FDA”) clearance for its new InPen app, which features missed meal dose detection. This latest FDA clearance should pave the way for the launch of the company’s Smart MDI system, which combines the InPen smart insulin pen with its newest Simplera continuous glucose monitor (CGM). Medtronic will initiate a limited market release with existing standalone CGM and InPen customers, followed by a broad commercial launch.   MDT’s Likely Stock Tren ...

For new and old investors, taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals. Zacks Premium provides lots of different ways to do both.The popular research service can help you become a smarter, more self-assured investor, giving you access to daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens.Zacks Premium includes access to the Zacks Style Scores as well. What are the Zacks Style Scores? ...

Medtronic’s NYSE: MDT share price is down significantly from its peak in 2021, providing investors a deep-value opportunity. The stock price is down because of the post-COVID correction and headwinds leading to sluggish growth, which are factors that will not last forever. What will remain is Medtronic’s operational quality and ability to sustain distribution growth.  Medtronic TodayMDTMedtronic$84.11 -0.89 (-1.05%) 52-Week Range$75.96▼$92.68Dividend Yield3.33%P/E Ratio25.72Price Target$95.19Add to Watchli ...