Whether you are the kind of investor who sticks with preferred stocks with a CDx3 Compliance Score rated 10 out of 10, or whether your portfolio has room for 9-score-and-lower securities, stay tuned for future articles recapping new IPOs and interesting preferred stock activity that we notice here at the CDx3 Notification Service.Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 ho ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to _______________ Commission File No. 001-38258 MERCHANTS BANCORP (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

Merchants Bancorp (MBIN) reported $149.56 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 2.6%. EPS of $1.17 for the same period compares to $1.68 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -4.21% over the Zacks Consensus Estimate of $156.13 million. With the consensus EPS estimate being $1.42, the EPS surprise was -17.61%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to ...

Merchants Bancorp (MBIN) came out with quarterly earnings of $1.17 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.42 per share. This compares to earnings of $1.68 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -17.61%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $1.57 per share when it actually produced earnings of $1.49, delivering a surprise of -5.10%. Over the last four quar ...

财务业绩 - 第三季度2024年净收入为6130万美元，较2023年第三季度下降25%，较2024年第二季度下降20%，主要反映了衍生工具和服务权利的不利公允价值调整以及贷款损失准备金的增加[1][2] - 第三季度2024年每股摊薄收益为1.17美元，较2023年第三季度下降30%，较2024年第二季度下降21%[2] - 公司2024年前三季度净收入为22.472亿美元，同比增长11%[58] - 公司2024年前三季度平均股东权益为18.382亿美元，同比增长19%[58] - 公司2024年前三季度平均有形普通股东权益为13.632亿美元，同比增长32%[58] 资产负债情况 - 公司总资产达到187亿美元，创历史新高，较2024年6月30日增长2%，较2023年12月31日增长10%[3] - 每股有形净资产达到32.38美元，创历史新高，较2023年第三季度增长25%，较2024年第二季度增长4%[3] - 公司在联邦住房贷款银行和联邦储备贴现窗口的未使用借款额度为51亿美元，占总资产的27%[4] - 公司最流动性资产合计为111亿美元，占总资产的59%[5] - 贷款净额为103亿美元，较2024年6月30日下降6%，较2023年12月31日增长1%[6] - 公司总资产达到186.53亿美元，较上季度增长2.4%[49] - 贷款净额达到103.32亿美元，较上季度增长7.5%[49] - 存款总额达到128.92亿美元，较上季度下降13.6%[49] - 股东权益达到19.39亿美元，较上季度增长2.7%[50] 资产质量 - 公司通过证券化交易转移了6.29亿美元的医疗保健桥贷款的信用风险[7] - 不良贷款占总贷款的2.04%，较2024年6月30日的1.30%和2023年12月31日的0.80%有所上升[18] - 公司采取了多项措施来降低信用风险，包括通过信用保护安排和贷款证券化交易[20] - 公司贷款质量保持良好，截至2024年9月30日正常贷款占比93.8%[63] - 公司非履约贷款占比有所上升，截至2024年9月30日非履约贷款占比2.04%[63] - 公司贷款减值准备为8.45亿美元，占贷款总额的0.82%[62] 收入情况 - 非利息收入1670万美元,较上年同期下降54%,主要由于贷款服务费净收入下降109%,其他收入下降152%,部分被贷款出售收益增加56%所抵消[33] - 贷款服务费包括服务权公允价值调整负6.7百万美元,其中银行业务为负1.6百万美元,多户家庭抵押贷款业务为负5.1百万美元,上年同期为正11.6百万美元[33][43] - 其他收入包括衍生工具公允价值调整负7.7百万美元,上年同期为正0.2百万美元[45] - 贷款出售收益增加6.0百万美元,反映了多户家庭贷款组合的较高交易量[34][45] - 2024年第三季度总利息收入为9.81亿美元，同比增长28%[52] - 2024年第三季度净利息收入为3.88亿美元，同比增长20%[52] - 2024年第三季度非利息收入为8900万美元，同比增长11%[52] 成本费用 - 非利息支出6130万美元,较上年同期增加43%,主要由于薪酬福利增加,存款保险费用增加152%[35][46] - 效率比率41.00%,较上年同期上升1303个基点[36][46] - 第三季度非利息支出为61,318千美元，较上季度增加22%，同比增加43%[53] - 第三季度效率比为41.00%，较上季度上升941个基点，同比上升1,303个基点[53] 盈利指标 - 净利息收入1.328亿美元,较上季度增加4%,主要由于平均借款余额增加且平均利率下降,部分被平均存单余额增加且平均利率上升所抵消[37] - 净利差2.43%,较上季度下降2个基点[38] - 2024年第三季度净利润为2.25亿美元，同比增长11%[52] - 2024年第三季度每股基本收益为4.46美元，同比增长10%[52] - 第三季度净收益为61,273千美元，较上季度下降20%，同比下降25%[53] - 第三季度平均有形普通股东权益收益率为14.43%，较上季度下降512个基点，同比下降1,226个基点[53] - 2024年第三季度净利息收益率为2.99%，与上年同期持平[59] - 2024年第三季度净利差为2.43%，较上年同期下降2个基点[59] - 2024年第三季度平均生息资产收益率为7.62%，较上年同期上升6个基点[59] - 2024年第三季度平均生息负债成本率为5.19%，较上年同期上升7个基点[59] 贷款业务 - 贷款及持有待售贷款平均余额146亿美元,较上季度增加2%[39] - 借款平均余额25亿美元,较上季度增加144%,平均利率下降161个基点[40][41] - 公司总体业务规模持续增长，截至2024年9月30日总贷款规模达103.46亿美元[61] - 公司2024年前三季度贷款净利息收入为37.26亿美元，同比增长29.1%[61] - 公司2024年前三季度多户型房地产贷款销售收益为32.81亿美元，同比增长37.2%[61] - 公司2024年前三季度单户型房地产贷款销售收益为1.49亿美元，同比增长4.5%[61] - 公司2024年前三季度小企业贷款销售收益为2.95亿美元，同比下降16.0%[61] - 公司2024年9月30日持有待售贷款规模为38.08亿美元，较2023年12月31日增加21.1%[62] - 公司2024年9月30日贷款总额(含持有待售)为140.70亿美元，较2023年12月31日增加6.0%[62] 银行业务 - 2024年前三季度多户家庭抵押贷款银行业务净收入为3.371亿美元，同比增长21%[60] - 2024年前三季度银行业务净收入为15.379亿美元，同比增长6%[60]

财务业绩 - 公司2024年上半年净利润为16.35亿美元，同比增长35.9%[18] - 公司2024年上半年每股收益为3.30美元，同比增长38.7%[18] - 公司2024年上半年非利息收入为7.22亿美元，同比增长141.8%[18] - 公司2024年上半年拨备计提1.47亿美元，较2023年同期下降50.1%[18] - 公司2024年上半年净息差为2.91%，较2023年同期提升0.49个百分点[18] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日总资产规模达到182.12亿美元，较2023年末增长7.5%[16] - 公司2024年6月30日普通股股东权益为18.88亿美元，较2023年末增长11%[16] - 公司2024年6月30日普通股股票发行总数为4,575.76万股，较2023年末增加5.8%[16] - 公司2024年6月30日贷款规模达到109.33亿美元，较2023年末增长8%[16] - 公司2024年6月30日存款总额为149.17亿美元，较2023年末增长6.1%[16] 资产证券化和投资 - 公司在2024年4月完成了3.246亿美元的多户住房贷款证券化交易，实现了1.4百万美元的出售收益[146] - 公司在2024年上半年购买了6850万美元的贷款[147] - 公司投资了多个房地产债务融资实体和低收入住房基金等可变利益实体(VIE)，最大损失敞口为16.253亿美元[152] - 公司持有的可供出售证券和持有至到期证券的摊余成本和公允价值情况[47] - 公司出售可供出售证券收到10.0百万美元,确认净损失108,000美元[55] 资产质量和风险管理 - 公司根据贷款组合的类似风险特征对贷款进行分类，并采用不同的方法计算预期信用损失[89][90][91] - 截至2024年6月30日，公司贷款损失准备总额为81,028千美元[95] - 截至2024年6月30日，公司共有246,839千美元的抵押依赖贷款，相应的贷款损失准备为12,561千美元[108] - 公司创建了新的特别提及风险评级类别，将观察类贷款纳入合格风险评级类别[113] - 公司总贷款规模为11,014,217千美元,其中逾期贷款总额为234,848千美元，占总贷款的2.13%[127] - 公司对于经济困难的借款人提供了本金减免、期限延长、延迟还款等修改措施，涉及金额为1.864亿美元[135] 资本充足性 - 公司和Merchants Bank被联邦储备系统(联储)评定为"充足资本"，FDIC将Merchants Bank评定为"充足资本"[155] - FMBI在2024年1月出售分支机构并将其剩余特许权合并入Merchants Bank之前也满足所有资本充足性要求,FDIC将其评定为"充足资本"[156] - 公司和Merchants Bank在2024年6月30日和2023年12月31日均满足所有资本充足性要求[154] 衍生工具和公允价值计量 - 公司使用未指定为套期保值的衍生金融工具来管理利率风险[161,162,163,164] - 公司还购买信用违约掉期合约来管理与特定多户家庭抵押贷款相关的信用风险[165] - 公司提供衍生工具合约给部分客户用于风险管理，并通过与第三方交易商签订等量的反向衍生工具合约来管理这些合约的风险[175] - 公司采用三层公允价值层级来计量资产和负债的公允价值[179,180,181] - 公司将衍生工具合约划分为第二层级和第三层级[183,185,195,196,197,198] 其他 - 公司完成了Farmers-Merchants Bank of Illinois分支机构的出售交易[32][33][34] - 公司在2023年5月收购了一家变量权益投资并成为主要受益人，其结果已纳入合并[41] - 公司提供的抵押贷款仓库融资安排为抵押贷款公司提供资金支持，以便他们在次级市场出售住宅和多户家庭贷款[77][78]

CARMEL, Ind., Aug. 1, 2024 /PRNewswire/ -- (Nasdaq: MBIN) Leading financial services provider Merchants Capital today announced the execution of a $543.5 million Credit Risk Transfer (CRT), secured by 41 performing multifamily bridge loans. This is the second multifamily CRT and the third overall completed by Merchants' Capital Markets platform, which has executed nearly $4 billion in securitizations. The transaction, which closed in March, was structured as a Credit Default Swap (CDS), with $76 million in ...

For the quarter ended June 2024, Merchants Bancorp (MBIN) reported revenue of $159.47 million, up 17.7% over the same period last year. EPS came in at $1.49, compared to $1.31 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -0.77% over the Zacks Consensus Estimate of $160.7 million. With the consensus EPS estimate being $1.57, the EPS surprise was -5.10%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determin ...

Merchants Bancorp (MBIN) came out with quarterly earnings of $1.49 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.57 per share. This compares to earnings of $1.31 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -5.10%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $1.38 per share when it actually produced earnings of $1.80, delivering a surprise of 30.43%.Over the last four quarter ...

财务业绩 - 第二季度2024年净收入为7640万美元，较2023年同期增加17%，较2024年第一季度下降12%[2] - 第二季度2024年每股摊薄收益为1.49美元，较2023年同期增加14%，较2024年第一季度下降17%[3] - 净利润为763.93百万美元，较1Q24下降12%，较2Q23增长17%[52] - 每股基本收益为1.50美元，较1Q24下降17%，较2Q23增长15%[52] - 平均资产回报率为1.72%，较1Q24下降35个基点，较2Q23下降6个基点[61] - 有形普通股东权益回报率为19.55%，较1Q24下降579个基点，较2Q23下降248个基点[62] - 净收入为76,393千美元，同比增长17%[67] - 平均普通股东权益为1,367,203千美元，同比增长33%[68] - 普通股权益/有形资产比率为7.86%，同比增加128个基点[73] - 总收入为327,400千美元，同比增长31%[76] - 效率比率为30.33%，同比下降125个基点[77] - 平均资产回报率为1.89%，同比增加15个基点[78] - 普通股东应占净利润为145,200千美元，同比增长41%[80] 资产负债情况 - 总资产达182亿美元，创历史新高，较2024年3月31日增加2%，较2023年12月31日增加7%[4] - 截至2024年6月30日，公司在联邦住房贷款银行和联邦储备贴现窗口的未使用借款额度为70亿美元，占总资产的39%[7] - 截至2024年6月30日，公司最流动性资产合计为126亿美元，占总资产的69%[8] - 贷款余额为109亿美元，较2024年3月31日增加2.43亿美元或2%，较2023年12月31日增加8.05亿美元或8%[9] - 公司现金及现金等价物为5408.82百万美元[50] - 公司贷款持有待售总额为3483.076亿美元[50] - 公司贷款净额为10933.189亿美元[50] - 公司存款总额为14917.067亿美元[50] - 公司借款总额为1159.206亿美元[50] - 公司归属于普通股股东权益为18.88亿美元[50] - 公司归属于优先股股东权益为4.49亿美元[50] - 公司总资产为18212.422亿美元[50] - 公司总负债为16324.275亿美元[50] - 公司总股东权益为1888.147亿美元[50] - 总资产规模达182.12亿美元，较2023年12月31日增长7.5%[90] - 贷款总额达144.16亿美元，较2023年12月31日增长8.6%[93] - 不良贷款率为1.30%，较2023年12月31日上升0.5个百分点[96][97] - 拨备覆盖率为0.69%，较2023年12月31日上升0.04个百分点[95] - 资本充足率为11.8%，较2023年12月31日上升0.3个百分点[未提及] 收入与支出 - 利息收入为3.283亿美元,较上年同期增加1410万美元,增长4%,主要反映贷款和待售贷款、存款和抵押贷款的平均余额增加[39] - 贷款和待售贷款的平均余额为143亿美元,较上年同期增加6%[39] - 存款的平均余额为4.384亿美元,较上年同期增加27%[39] - 正在证券化的抵押贷款的平均余额为2.347亿美元,较上年同期增加70%[39] - 贷款和待售贷款的平均收益率为7.97%,较上年同期下降14个基点,主要由于本季度贷款转为非应计状态导致的2.5百万美元应计利息收入冲回[40] - 利息支出为2.002亿美元,较上年同期增加7%,主要由于存单和借款的平均余额增加,部分被借款利率下降和活期存款平均余额下降所抵消[41] - 非利息收入为3140万美元,较上年同期下降23%,主要由于贷款服务费净收入下降8.6百万美元,或44%,以及资产管理费下降2.1百万美元,或39%[42] - 贷款服务费包括对服务权公允价值的510万美元正面调整,而上年同期为1400万美元正面调整[43] - 非利息支出为5.04亿美元,较上年同期增加3%,主要由于与2024年3月执行的信用违约掉期相关的其他费用增加2.7百万美元,或54%,部分被薪酬福利减少1.2百万美元所抵消[44] - 效率比率为31.59%,较上年同期上升246个基点[44] - 2Q24年贷款利息收入为2844.21百万美元，较1Q24增长5%，较2Q23增长24%[52] - 2Q24年存款利息支出为1796.51百万美元，较1Q24增长5%，较2Q23增长30%[52] - 2Q24年净利息收入为1281.19百万美元，较1Q24增长1%，较2Q23增长21%[52] - 2Q24年信贷损失准备计提为99.65百万美元，较1Q24增加111%，较2Q23下降56%[52] - 2Q24年非利息收入为313.51百万美元，较1Q24下降23%，较2Q23增长5%[52] - 2Q24年非利息支出为503.80百万美元，较1Q24增长3%，较2Q23增长14%[58] - 非利息支出为99,292千美元，同比增长26%[75] 股权发行 - 公司于2024年5月13日完成240万股的普通股发行，净募集资金9770万美元，使普通股一级资本比率增加约70个基点至8.7%[5] - 每股有形净资产达31.27美元，较2023年同期增加30%，较2024年第一季度增加7%[6] - 普通股每股有形净值为31