UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-51813 LIQUIDITY SERVICES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 52-2209244 (State or Other Juris ...

BETHESDA, Md., Jan. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Liquidity Services (NASDAQ:LQDT), a leading global commerce company powering the circular economy, today announced Asia-based multinational corporation XCMG E-commerce Inc has selected Machinio, one of the leading global online platforms for buying and selling machinery and equipment, to facilitate the sale of more than 6,000 refurbished construction machinery assets as part of its ‘Reconditioned Machine' refurbishment program. XCMG E-commerce Inc is a subsid ...

CALDWELL, N.J., Jan. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GovDeals is pleased to announce that the Borough of Caldwell, Cape May County, and Dennis Township in New Jersey, have all joined more than 15,000 GovDeals sellers to offer their surplus real estate for sale to the public on its leading online marketplace for government agencies and educational institutions to sell surplus assets. By choosing to sell these properties online, these agencies can expose them to a wider range of potential buyers, resulting in in ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年创下年度GMV记录,达到12亿美元,同比增长5% [21] - 公司2023财年收入增长12%至3.145亿美元 [21] - 公司2023财年GAAP净收益增长33%,剔除去年一次性收益后增长,但整体下降48% [21] - 公司2023财年非GAAP调整后EBITDA增长7%至4,590万美元,为9年来最高 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售(RSCG)业务第四季度GMV增长18%至7,470万美元,创新高,但利润增长仅4% [24][25] - 政府(GovDeals)业务第四季度GMV增长14%至1.84亿美元 [24] - 商业资产(CAG)业务第四季度GMV下降4%,但利润增长9% [26] - Machinio业务第四季度收入和利润均增长15% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务受到消费者对高价商品需求下降的影响,短期内将面临一些增长阵痛 [11] - 政府业务受益于车辆供给的正常化,并成功推出了新的GovDeals市场平台 [13] - 商业资产业务的生物制药、能源和重型设备类别销售强劲,抵消了去年大型国际现货交易的下降 [14][15] - Machinio业务继续在中高teens的水平有机增长,买家访问量和付费客户数量均有所增加 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行多年投资,以增加市场份额、提升技术平台和品牌知名度,推动长期增长 [18] - 公司看到了一次难得的机会,可以巩固并扩大在零售逆向物流市场的领导地位 [50][51] - 公司正在通过内生增长和潜在的并购来实现这一目标,并利用自身的资本效率和现金流优势 [36][51] - 公司正在投资拓展Machinio业务到亚洲市场,并为GovDeals和重型设备业务增加销售和技术人员 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年宏观环境充满挑战,但公司的多行业覆盖和灵活的服务模式帮助其实现了增长 [8][9] - 短期内,零售业务将面临一些增长阵痛,但长期来看,公司有机会巩固并扩大在逆向物流市场的领导地位 [11] - 公司正在投资于销售、营销和技术,以支持市场份额扩张、业务多元化和市场平台升级,预计将在下半年获得较好的杠杆效应 [43][44][45][46] - 公司对2024财年的前景保持乐观,预计各业务线都将实现同比增长,下半年业绩将好于上半年 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Prestopino 提问** 公司本季度是否有股票回购 [32][33] **William Angrick 和 Jorge Celaya 回答** 公司本季度股票回购很少,但过去一直有较多回购,未来仍将是资本使用的一个方向,同时公司也有一些并购机会在考虑 [36] 问题2 **George Sutton 提问** 公司提到了在零售业务上有一次难得的机会,能否进一步解释 [50] **William Angrick 回答** 公司正在成为行业内不可或缺的一站式解决方案提供商,同时行业内较小的参与者正在退出,为公司提供了巩固和扩大领导地位的机会 [51][52][53] 问题3 **George Sutton 提问** 公司是否会通过并购来实现这一目标 [53] **William Angrick 回答** 公司会审视市场上的各种机会,并不排除未来进行并购 [54]

公司交易模式和战略计划 - 公司提供两种主要交易模式给卖家：购买交易模式和寄售交易模式[38] - 公司的战略计划基于四大支柱，即RISE：回收最大化、增加交易量、服务扩展和费用杠杆[45] 公司市场品牌和服务 - 公司的市场品牌服务买家和卖家在数百个产品类别中，包括消费电子、通用商品、科学设备、航空航天零部件、技术硬件、房地产等[50] 销售和营销活动 - 公司通过销售和营销活动获取和管理卖家和买家账户[81] - 销售团队专注于与卖家建立长期关系，利用市场数据识别适合每个新或现有卖家的各种服务[82] - 公司将卖家分为全方位服务卖家和自主销售卖家两类，销售人员获得薪水和绩效提成[83] - 公司利用各种在线和传统营销策略吸引和激活买家，包括买家获取、买家参与和市场研究[84][85][86] - 公司评估所有营销活动的效果，包括拍卖参与度、获取新参与者的成本和每项行动的成本效益[88] 技术和IT基础设施 - 公司的技术和IT基础设施能够自动化和简化与资产交易相关的许多手动流程[89] - 公司成功将GovDeals.com市场迁移到最新的现代化平台，提供更好的购买体验[91] - 公司持续投入资源改进技术和IT基础设施，包括扩展AllSurplus平台的功能[92] - 公司致力于发展智能解决方案，以促进买卖双方之间的快速和安全交易[94] - 公司采取多层次的安全措施保护市场服务，包括AI支持的威胁检测和响应系统[95] 资产剩余处理和解决方案 - 大型国家和在线零售商的退货政策导致大量退货商品需要清算[23] - 传统的资产剩余处理方法包括临时销售、直接谈判销售、利用个人经纪人或现场拍卖，这些解决方案通常高度分散、地理分散且与供应链运营集成不佳[27] - 买家越来越倾向于使用在线市场平台来识别和采购可立即购买的商品[29] - 公司的解决方案包括电子商务市场、自助拍卖上市工具和增值服务，为卖家提供全面的解决方案，快速将剩余资产推向市场，提高销售剩余资产的财务价值，同时为买家提供对购买商品的可靠流动的信心[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度创下了GMV新纪录,达到3.34亿美元,同比增长16% [23] - 公司调整后每股收益增长33%,达到0.28美元 [25][32] - 公司调整后EBITDA达到1,330万美元,创9年来最高 [25] - 公司营收占GMV的比例为24%,调整后EBITDA占直接利润总额的比例为56% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务GMV增长20%至7,270万美元,直接利润增长12% [27] - GovDeals业务GMV下降4%至2.13亿美元,但剔除Bid4Assets后有5%的有机增长 [13][29] - GovDeals核心业务直接利润有9%的有机增长 [15] - CAG业务GMV增长14%至4,820万美元,直接利润增长27% [17][27] - Machinio业务收入和直接利润均增长14% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在多个地区试点新的政府房地产在线销售项目,如俄克拉荷马州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州和佛罗里达州 [14] - 政府房地产市场的在线销售有望长期增长,因为可以为社区带来更高的价值,并更易于管理 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于销售和营销,以扩大市场份额,包括在重点行业如重型设备、工业和制造等领域 [50][51][52][53] - 公司正在升级GovDeals的在线市场平台,提升买家体验,提高卖家的回收率 [63][64][65] - 公司正在扩大AllSurplus Deals渠道,让消费者可以从分销中心直接提取获得的独特或难找到的零售产品 [12] - 公司看好政府房地产在线销售的长期增长潜力,正在多个地区试点新项目 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司灵活的服务模式和可靠的客户服务帮助其获得市场份额增长 [8][10] - 公司有望从供应链正常化和利用已投资的运营能力中获益 [20] - 公司有充足的现金流和财务灵活性来执行发展计划 [20] - 公司预计第四季度GMV和调整后每股收益将超过去年,调整后EBITDA与去年持平 [33][36] - 公司预计全年将创下历史最高的GMV和9年来最高的调整后EBITDA [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Prestopino 提问** 公司是否计划在未来一年内增加更多的AllSurplus Deals中心的数量? [43][45] **William Angrick 回答** 公司计划在未来一年内增加4-6个AllSurplus Deals中心,以满足消费者对大件商品的需求 [46][47][48][49] 问题2 **George Sutton 提问** 公司下一代GovDeals市场平台有哪些新功能? [62] **William Angrick 回答** 新平台将提供更智能的搜索推荐、更友好的用户界面,以提升买家参与度和卖家回收率 [63][64][65] 问题3 **George Sutton 提问** 公司在CAG业务中看到哪些行业的强劲需求? [67] **William Angrick 回答** 公司在半导体、能源、消费品、航空航天等行业看到强劲需求,这些行业正在进行资产组合调整和升级 [68][69][70]

公司业务模型和收入 - 公司业务主要通过购买模型和寄售模型实现收入，其中购买模型占总收入的53%至55%[93] - 公司的主要收入来自购买模型和寄售模型，其中寄售模型占大部分GMV但只有少部分被认定为收入[96] 公司业务发展和市场活动 - 公司的总GMV为2023年6月30日的3.34亿美元，用于评估市场活动和投资效果[100] - 公司通过不断增加注册买家和拍卖参与者来促进市场活动，提高市场价值[92] 公司财务表现和报告部门 - 公司的总收入在2023年6月30日的财务报告中显示，购买收入为4.28亿美元，比去年同期增长了20.6%；寄售和其他费用收入为1.057亿美元，比去年同期增长了10.5%[123] - 公司的主要业务分为四个报告部门：GovDeals、Retail Supply Chain Group (RSCG)、Capital Assets Group (CAG)和Machinio[86] 公司财务状况和成本管理 - 公司在2023年6月30日的财务报告中显示，净收入为6.487亿美元，较去年同期下降了54.0%[123] - 总体成本销售增加了2,170万美元，增长了25.3%[146] - 技术和运营费用增加了180万美元，增长了4.4%[148] 公司收购和商誉 - 公司在2022年9月完成了对Bid4Assets的收购，根据收购协议，Bid4Assets的股东有资格根据每个季度末的EBITDA目标获得高达3750万美元的现金，截至2023年6月30日，已支付350万美元的earn out款项[108] - 公司在2022财年内，Bid4Assets收购所产生的商誉被确定为3010万美元，而earn-out责任的公允价值在同一财年内下降了2450万美元[110]

Liquidity Services, Inc. (NASDAQ:LQDT) Q2 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 10:30 AM ET Company Participants Bill Angrick - Chairman & Chief Executive Officer Jorge Celaya - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Gary Prestopino - Barrington Research George Sutton - Craig-Hallum Operator Welcome to the Liquidity Services Incorporated Second Quarter of Fiscal Year 2023 Financial Results Conference Call. My name is Therese, and I will be your operator for today ...

公司业务情况 - 公司通过市场平台释放剩余价值，为股东创造价值[86] - 公司的收入主要来自购买模型和寄售模型，分别占总收入的58.0%和35.1%[95] - 公司的总注册买家数量在2023年3月达到500万[101] - 公司在2023年3月的GMV为2.827亿美元[99] - 公司的总拍卖参与者在2023年3月达到797,000人[102] - 公司的商业模式受到供应链挑战和消费者行为变化的影响[88] - 公司与亚马逊等商家签订多项供应商合同[98] - 公司的其他费用收入主要来自Machinio的订阅服务[97] - 在2023年3月31日和2022年3月31日，公司完成的交易分别为209,000和245,000笔[104] 公司财务状况 - 在2023年3月31日和2022年3月31日，公司总收入分别为81,453,000美元和68,275,000美元，同比增长19.3%[123] - RSCG报告段的收入增长了28.3%，主要是由于强劲的季节性假日退货和清算季节，以及继续多样化其客户计划所致[125] - CAG报告段的收入增长了0.4百万美元，增长率为4.7%[1] - RSCG报告段的收入增长了19.2百万美元，增长率为23.8%[2] - 总体营收增长了13.2百万美元，增长率为19.3%[3] - 货物销售成本增加了11.4百万美元，增长率为39.3%[4] - 技术和运营费用增加了0.9百万美元，增长率为6.6%[5] - 销售和营销费用增加了0.6百万美元，增长率为5.2%[6] - 总体营收增长了18.8百万美元，增长率为13.9%[7] - 货物销售成本增加了15.4百万美元，增长率为27.2%[8] - 技术和运营费用增加了1.7百万美元，增长率为6.1%[9] - 销售和营销费用增加了1.3百万美元，增长率为6.2%[10] 公司资本情况 - 2023年3月31日，公司的资本支出为2.7百万美元，较2022年同期的3.6百万美元有所下降[168] - 公司未来的资本需求将取决于多个因素，包括收入增长率、支持开发工作的支出时间和范围、销售和营销活动的扩展、新市场的开发和部署、新增值服务的推出以及建立额外分销中心的成本[169] - 公司维持着一份价值2500万美元的信贷协议，截至2023年3月31日，公司未在信贷协议下进行任何借款[171] - 公司的资本资源主要用于一般企业用途，截至2023年3月31日，公司已全面符合信贷协议的条款和条件[173] 公司股票回购计划 - 公司董事会于2022年12月6日授权了一项新的股票回购计划，最多可回购公司截至2024年12月31日的已发行流通股票价值840万美元[178] - 公司在2023年3月13日的董事会上授权了一项新的股票回购计划，最多可回购公司截至2025年12月31日的已发行流通股票价值800万美元[179] - 公司在截至2023年3月31日的六个月内回购了1,281,722股股票，总价值为1700万美元，截至2023年3月31日，公司还有600万美元的授权余额用于回购股票[180] 公司资金管理 - 公司的投资政策要求将超过当前运营需求的资金进行投资，截至2023年3月31日，公司持有的现金及现金等价物和短期投资将根据到期日的不同而受到不同的利率影响[186] - 公司在未来如有必要借款，将根据实际情况支付利息，利率为每年的每日简单担保隔夜融资利率(SOFR)加上1.25%至1.75%的保证金[187]

Liquidity Services, Inc. (NASDAQ:LQDT) Q1 2023 Earnings Conference Call February 2, 2023 10:30 AM ET Company Participants Bill Angrick - Chairman & Chief Executive Officer Jorge Celaya - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants George Sutton - Craig Hallum Gary Prestopino - Barrington Research Operator Welcome to the Liquidity Services, Inc. First Quarter of Fiscal Year 2023 Financial Results Conference Call. My name is Gigi and I will be your operator for today's call ...