UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission File Number: 001-39367 Lemonade, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总保费(In-Force Premium)同比增长18%至7.19亿美元 [29] - 客户数量同比增长12%至近200万 [30] - 每客户保费增长6%至362美元,主要由于价格上涨和产品组合变化 [30] - 年度续保率(Annual Dollar Retention)为85% [31] - 第三季度总赚取保费同比增长27%至1.73亿美元 [32] - 第三季度收入同比增长55%至1.15亿美元,主要由于总赚取保费增加、投资收益增加以及再保险出单比例下降 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务的毛损失率有所改善,主要得益于近期的费率上调 [33] - 租赁保险业务的毛损失率略有上升 [33] - 房屋保险业务的毛损失率有所上升 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约50%的汽车保费来自加州,该州批准了51%的费率上调 [57] - 公司正在采取机会主义的方式谨慎选择增长市场和地区 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年大幅加快增长步伐,目标增长率达到25% [14] - 公司正在加快将生成式AI技术应用于各业务流程,以提高自动化水平和效率 [19][22][23][26] - 公司将继续平衡各产品线的增长,关注低波动性和价格充足的市场 [106][107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期前景保持信心,预计2025年实现现金流正,2026年实现调整后EBITDA正 [13][47] - 管理层认为,公司的自动化和效率提升将是实现盈利的关键 [14][26] - 管理层表示,公司将继续谨慎管理成本,保持稳定的人员规模 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew 提问** 提问Lemonade股票价值提升的措施 [53] **Shai Wininger 回答** 回答公司专注于长期价值创造,相信随着业务持续改善,股价将逐步反映公司的真实价值 [54][55] 问题2 **Darren 和 Paper Bag 提问** 提问Lemonade汽车业务的发展情况 [56][59] **Shai Wininger 回答** 回答公司将谨慎增长汽车业务,关注保持合理的损失率,并已在加州获得51%的费率上调批准 [57][58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission File Number: 001-39367 Lemonade, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 32-04 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总保费收入同比增长50%至6.87亿美元 [7] - 客户数量同比增长21%至190万 [26] - 每客户保费同比增长24%至360美元 [26] - 年度续保率保持稳定,同比提升4个百分点至87% [27][28] - 2023年第二季度总赚取保费同比增长53%至1.64亿美元 [29] - 2023年第二季度收入同比增长109%至1.05亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宠物保险和租户保险业务规模超过房主保险,表现良好 [128][129] - 汽车保险业务损失率尚未有明显改善,主要受加州市场集中度高影响 [128][129] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州房主保险获批30%的费率上调,宠物保险获批23%的费率上调 [22] - 公司在风险较高的地区如佛罗里达等新业务销售较少 [108][109] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出"合成代理人"计划,通过第三方融资客户获取成本,有助于加快增长 [8][11][14] - 公司重新设计了再保险计划,提高了自身承担风险的能力 [17][54][55][56] - 公司正在加快费率上调的进度,并关注收益较高的业务线,以应对高通胀环境 [22][23][128][129] - 公司认为自身的技术和数据优势将在行业竞争中发挥作用 [97][98][99][113][114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管遭遇了较大的气候事件,但公司的基本面趋势仍在改善 [21][23] - 公司有信心通过费率上调和业务结构调整来应对高通胀和气候风险 [22][23][128][129] - 公司认为新的再保险和"合成代理人"计划将为未来的快速增长和盈利能力提供支持 [8][11][14][17][54][55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yaron Kinar提问** 询问新的再保险计划对公司二季度业绩的具体影响 [54][55][56][67] **Tim Bixby回答** 新的再保险计划在二季度的影响有限,未来将提供更多灵活性 [67] 问题2 **Josh Shanker提问** 询问公司是否会根据新的融资计划调整增长目标 [75][76][77][78][79][80][81] **Daniel Schreiber回答** 公司将根据费率上调和损失率改善情况适当提高增长目标,但短期内仍会保持相对谨慎 [75][76][77][78][79][80][81] 问题3 **Mike Zaremski提问** 询问Metromile业务的客户续保率情况 [121][122][123] **Tim Bixby回答** Metromile业务的客户续保率略低于公司整体,但随着整合进度,续保率有所改善 [121][122][123]

股权结构 - SoftBank截至2023年3月31日拥有我们大约17.3%的普通股的投票和决定性投票控制[27] 财务表现 - 我们的总收入为95.2百万美元，较去年同期增长114.1%[31] - 我们的净亏损为65.8百万美元，较去年同期减少12.1%[31] - 截至2023年3月31日，我们的总资产为1,641.2百万美元，较去年同期减少3.0%[30] - 我们的未赚保费为297.8百万美元，较去年同期增长3.4%[30] - 我们的现金、现金等价物和受限现金为254.8百万美元，较去年同期减少11.1%[30] - 我们的股东权益为821.8百万美元，较去年同期减少5.5%[30] - 我们的净现金流出为46.4百万美元，较去年同期减少17.5%[33] - 我们的投资收益为5.0百万美元，较去年同期增长455.6%[31] 股票情况 - 2023年3月31日，公司的股票期权数量为9,509,008，行权价格为38.89美元，剩余合同期限为7.75年，内在价值为8.28美元[64] - 2023年3月31日，公司的未行权期权数量为5,764,951，行权价格为45.57美元，合同期限为8.65年，内在价值为0.02美元[64] - 2023年3月31日，公司的限制性股票单位数量为1,999,940，公允价值为25.21美元[64] - 2023年3月31日，公司的股票期权和限制性股票的股票补偿费用总额为15.4百万美元[65] - 2023年3月31日，公司的股票期权的未确认费用为81.3百万美元，限制性股票的未确认费用为46.3百万美元，加权平均剩余归属期分别为1.3年和1.6年[65] 税务和每股表现 - 2023年3月31日，公司的综合税率分别为(1.8)%和(3.0)%[66] - 2023年3月31日，公司的未确认税收利益金额为9.0百万美元，利息和罚款金额为0.1百万美元[67] - 2023年3月31日，公司的基本和摊薄每股净亏损分别为0.95美元和1.21美元[68] - 2023年3月31日，公司的潜在稀释证券包括股票期权和未行权限制性股票单位，已从计算摊薄每股净亏损中排除[68] - 2023年3月31日，公司的潜在普通股数量为11,921,917股，其中包括股票期权、未行权限制性股票单位和普通股认股权证[69]

Lemonade, Inc. (NYSE:LMND) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 8:00 AM ET Company Participants Yael Wissner-Levy - Vice President of Communications Daniel Schreiber - Co-Founder & Co-Chief Executive Officer Shai Wininger - Co-Founder & Co-Chief Executive Officer Tim Bixby - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jason Helfstein - Oppenheimer Tommy McJoynt - KBW Josh Shanker - Bank of America Merrill Lynch Operator Thank you for standing by. My name is Sydney, and I will be your confer ...

公司业务模式和技术应用 - 公司的业务模式基于直接、数字化、以客户为中心的体验，实现了快速增长和强大的客户保留率[33] - 公司利用技术在一切业务中发挥作用，93%的美国房主保险政策通过代理商销售，而公司的数字化平台则是一个稀缺性[33] - 公司的AI Maya和AI Jim分别用于客户体验和理赔，AI Jim在2022年底时有98%的理赔案件不需要人工干预[38] - 公司的CX.AI平台目前处理了27%的客户查询，能够帮助客户执行各种任务，提高效率[40] - 公司的技术应用包括Forensic Graph、Blender和Cooper，用于预测、防止和检测欺诈，以及提高效率[41] - 公司的Blender是一个强大的保险管理平台，为客户体验、承保、理赔、增长、营销、财务和风险团队提供了一体化的管理工具[42] - Blender提供用户行为模式和索赔信息等大量信息[43] - Cooper负责处理复杂和重复性任务，提高团队效率[45] 客户群体和产品拓展 - 扩大客户群体，吸引首次购买者和现有客户转投Lemonade平台[46] - 随着客户经济水平提升，提供更高价值的产品，增加保单数量和保费[47] - 扩展到新的产品线，如寿险、宠物保险和汽车保险[49] - 在美国50个州和华盛顿特区销售租户、房主、宠物和汽车保险[50] - 提供寿险产品，无需体检即可在线申请[56] 再保险结构和投资组合 - 通过比例再保险结构，显著降低资本需求，提高资本效率[63] - 公司通过非比例再保险合同优化毛利[65] - 公司采用"per risk reinsurance"和"facultative reinsurance"结构来降低最大赔付金额[65] - 公司的再保险结构使其资本轻盈，缓冲毛利受到索赔波动的影响[65] - 公司的再保险合同具有不同的期限，以平衡稳定性和利润增长[66] - 公司的投资组合主要包括现金、货币市场基金和固定收益证券[67] - 公司的投资政策考虑了当前收益、资本保全和流动性需求[67] 法律法规和监管要求 - 2012年，NAIC通过了风险管理和自有风险和偿付能力评估（ORSA）模型法案，要求国内保险公司按照NAIC的ORSA指导手册进行ORSA[86] - 在2017年，纽约金融服务部门（NYDFS）颁布了一项广泛的网络安全法规，要求金融服务机构实施和维护网络安全计划和政策[86] - 美国联邦和州法律对保险行业产生影响，包括各种隐私法律、《公平信用报告法》（FCRA）和美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）实施的经济和贸易制裁[88] - 美国州的保险法允许美国保险公司作为让保险人，根据州的再保险信用法案获得财务报表信用[89] - 大多数州要求财产和意外险公司成为破产基金或协会的成员，以保护客户免受承保保险公司破产的影响[90] 风险和挑战 - 利率上升可能对公司的净投资收入产生压力[218] - 投资组合价值受到某些投资违约或受损的风险影响[218] - 意外改变对保单的解释可能对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响[219] - 公司作为公益公司运营，无法保证实现公益目的[220] - 公司失去 Certified B Corp 认证或公开报告的 B Corp 分数下降可能损害声誉[221] - 公司声誉受损可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[222]

Lemonade, Inc. (NYSE:LMND) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 8:00 AM ET Company Participants Yael Wissner-Levy - Vice President of Communications Daniel Schreiber - Co-Founder & Co-Chief Executive Officer Shai Wininger - Co-Founder & Co-Chief Executive Officer Tim Bixby - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jason Helfstein - Oppenheimer Josh Shanker - Bank of America Merrill Lynch Andrew Kligerman - Credit Suisse Tommy McJoynt - KBW Operator Hello, and welcome to the Lemona ...

Lemonade, Inc. (NYSE:LMND) Q3 2022 Results Conference Call November 8, 2022 8:00 AM ET Company Participants Yael Wissner-Levy - VP, Communications Daniel Schreiber - Co-CEO and Co-Founder Tim Bixby - CFO Shai Wininger - Co-CEO and Co-Founder Conference Call Participants Michael Phillips - Morgan Stanley Tracy Benguigui - Barclays Tommy McJoynt - KBW Andrew Kligerman - Credit Suisse Josh Shanker - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, hello, and welcome to the Lemonade Q3 2022 Earnings Call. My name ...

Lemonade Inc. (NYSE:LMND) Q2 2022 Earnings Conference Call August 9, 2022 8:00 AM ET Company Participants Yael Wissner-Levy - Head of Content and Communications Daniel Schreiber - Co-Founder, Chairman and Co-CEO Shai Wininger - Co-Founder, President, Co-CEO Tim Bixby - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Phillips - Morgan Stanley Thomas McJoynt - KBW Jason Helfstein - Oppenheimer Andrew Kligerman - Credit Suisse Katie Sakys - Autonomous Research Operator Hello, everyone, and a warm ...